2月5日，融360大數(shu)據研究院對全國35個(ge)重點(dian)(dian)城市(shi)房(fang)貸(dai)利(li)(li)率(lv)的監測數(shu)據顯示，2020年1月（數(shu)據采(cai)集期為2019年12月20日-2020年1月19日），全國首(shou)套房(fang)貸(dai)款(kuan)平均利(li)(li)率(lv)為5.51%，為5年期貸(dai)款(kuan)市(shi)場報價利(li)(li)率(lv)（LPR）加(jia)(jia)點(dian)(dian)71基(ji)(ji)點(dian)(dian)，環(huan)比(bi)下降(jiang)1基(ji)(ji)點(dian)(dian)，連續第(di)二個(ge)月下降(jiang)；二套房(fang)貸(dai)款(kuan)平均利(li)(li)率(lv)為5.82%，環(huan)比(bi)下降(jiang)2基(ji)(ji)點(dian)(dian)，為5年期LPR加(jia)(jia)點(dian)(dian)102基(ji)(ji)點(dian)(dian)。當(dang)月，20個(ge)城市(shi)首(shou)套房(fang)貸(dai)款(kuan)利(li)(li)率(lv)環(huan)比(bi)有所下調。

　　專家指出，節后央行公開市場(chang)操(cao)作(zuo)投放流(liu)動(dong)性超預(yu)期(qi)，新一期(qi)LPR大概率下調(diao)，未來房(fang)貸利率大概率也將緩慢下調(diao)。

　　銀行信貸額度進一步釋放

　　融(rong)360大數據研究(jiu)院監測的673家銀(yin)行分（支）行中，2020年(nian)(nian)1月(yue)僅18家銀(yin)行暫(zan)為(wei)停貸狀(zhuang)態。2020年(nian)(nian)1月(yue)各銀(yin)行信貸額(e)度進一步釋(shi)放。

　　此前(qian)央(yang)行公布2019年(nian)(nian)金融統計數據報(bao)告顯示，2019年(nian)(nian)全年(nian)(nian)，住戶(hu)部門(men)中(zhong)長(chang)期(qi)貸(dai)款(kuan)新(xin)增(zeng)5.45億元，同比(bi)增(zeng)長(chang)10.10%。其中(zhong)，2019年(nian)(nian)12月(yue)增(zeng)加規模同比(bi)增(zeng)速達56.67%。由于居民(min)中(zhong)長(chang)期(qi)貸(dai)款(kuan)中(zhong)住房按揭(jie)貸(dai)款(kuan)占比(bi)超過(guo)八(ba)成，可以推(tui)測，2019年(nian)(nian)房貸(dai)新(xin)增(zeng)規模較往年(nian)(nian)有所反彈，尤其是年(nian)(nian)底。

　　中國證券報記者從北京(jing)(jing)地區房屋中介(jie)和(he)銀行方面了解(jie)到，從2019年至(zhi)今，北京(jing)(jing)市房貸(dai)發放速(su)度(du)整體平穩，房貸(dai)資金較為(wei)充(chong)裕(yu)。

　　房(fang)貸(dai)利(li)(li)率(lv)(lv)方面，全(quan)國首(shou)套(tao)房(fang)貸(dai)款利(li)(li)率(lv)(lv)最低10個(ge)(ge)城市(shi)中(zhong)，2020年1月，8個(ge)(ge)城市(shi)的(de)房(fang)貸(dai)利(li)(li)率(lv)(lv)水平(ping)有所下(xia)降(jiang)，海口和烏(wu)魯木齊有所上漲，海口更是(shi)10個(ge)(ge)城市(shi)中(zhong)唯一連續兩個(ge)(ge)月上漲的(de)地(di)(di)區(qu)。在全(quan)國首(shou)套(tao)房(fang)貸(dai)款利(li)(li)率(lv)(lv)最高的(de)前10個(ge)(ge)城市(shi)中(zhong)，2020年1月新增城市(shi)惠州市(shi)首(shou)套(tao)房(fang)貸(dai)款平(ping)均利(li)(li)率(lv)(lv)水平(ping)為5.99%，僅(jin)次于南寧、蘇州和鄭(zheng)州3個(ge)(ge)破“6”地(di)(di)區(qu)。

　　LPR下行空間大

　　2019年(nian)底，存量浮動利率(lv)(lv)貸款定價(jia)(jia)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)換(huan)(huan)方案正式出臺，為(wei)個人(ren)住房貸款用戶(hu)提(ti)供了兩種轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)換(huan)(huan)方案：一種是將定價(jia)(jia)基(ji)準(zhun)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)換(huan)(huan)為(wei)LPR，根據2019年(nian)12月(yue)的5年(nian)期(qi)LPR值(zhi)(zhi)，即4.8%，由原(yuan)(yuan)執行(xing)利率(lv)(lv)相減(jian)確(que)定新合(he)同的加點(dian)數值(zhi)(zhi)，重定價(jia)(jia)周(zhou)期(qi)最短為(wei)一年(nian)。此外，存量房貸用戶(hu)也可以(yi)選(xuan)擇轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)換(huan)(huan)為(wei)固定利率(lv)(lv)貸款合(he)同，利率(lv)(lv)水(shui)平(ping)為(wei)原(yuan)(yuan)合(he)同最近的執行(xing)利率(lv)(lv)水(shui)平(ping)。因此，部分存量房貸利率(lv)(lv)水(shui)平(ping)也將受到LPR報價(jia)(jia)的影響。

　　融360大(da)(da)數據研(yan)究院分析(xi)師李萬賦認為，長期來(lai)看，LPR下(xia)行(xing)空間大(da)(da)，因此大(da)(da)多數用戶(hu)可能(neng)會傾(qing)向于選擇(ze)變更為LPR基準(zhun)浮動利率合同。這也意味著，未來(lai)銀行(xing)來(lai)自于存(cun)量貸款的(de)(de)收益(yi)也會下(xia)降(jiang)。按照公告，占比最大(da)(da)的(de)(de)個人(ren)住房貸款利率在(zai)(zai)2020年(nian)調整后仍維持(chi)現(xian)有(you)水平，最早發生變動也在(zai)(zai)2021年(nian)，主要是考(kao)慮(lv)到房地產市場(chang)的(de)(de)調控要求，也在(zai)(zai)一定程度上緩解了銀行(xing)來(lai)年(nian)將要面對的(de)(de)成本壓力。

　　此外，2020年(nian)3月(yue)1日(ri)-8月(yue)31日(ri)之間(jian)，銀行需(xu)要完成所有存(cun)量浮(fu)動利(li)率(lv)貸款(kuan)的定價(jia)基準轉換。這就意味著，在3月(yue)1日(ri)前，銀行需(xu)要做好自(zi)身的轉換方案、系統開發(fa)、人員培(pei)訓和客(ke)戶(hu)溝(gou)通等，且理(li)論上要在8月(yue)底(di)和所有存(cun)量浮(fu)動貸款(kuan)客(ke)戶(hu)協調(diao)簽訂新的貸款(kuan)合同。

　　李萬賦表示，存量房(fang)貸合同的(de)(de)轉換工作，不會(hui)對新增房(fang)貸合同的(de)(de)利率(lv)趨勢(shi)產生影響(xiang)。房(fang)貸調控(kong)政策(ce)背(bei)景仍是決定房(fang)貸利率(lv)走勢(shi)的(de)(de)決定性因素，2020年(nian)“房(fang)住不炒”依然是房(fang)地(di)產政策(ce)的(de)(de)關鍵詞，與此同時，“因城施策(ce)”開始在全國各(ge)地(di)區逐(zhu)步落實。

　　2月(yue)3日，央(yang)行發(fa)布公(gong)告(gao)稱，為了對沖公(gong)開(kai)市場逆回購(gou)到期(qi)和金融市場資金集中到期(qi)等因(yin)素的(de)影(ying)響，維護疫情(qing)防控特殊時期(qi)銀行體系流動(dong)性(xing)合(he)理充裕，以利(li)率招標方式開(kai)展(zhan)了9000億元的(de)7天期(qi)逆回購(gou)和3000億元的(de)14天期(qi)逆回購(gou)操作，且中標利(li)率與上(shang)次相比均(jun)下(xia)調了10基點。央(yang)行此次投放(fang)的(de)流動(dong)性(xing)超(chao)預期(qi)，后期(qi)大(da)概率中期(qi)借貸(dai)便利(li)（MLF）利(li)率水平(ping)也會下(xia)調，進而帶來LPR下(xia)行。業內人士稱，綜合(he)來看(kan)，房貸(dai)利(li)率水平(ping)仍可能(neng)會維持緩慢下(xia)降的(de)趨勢。