大(da)額(e)存(cun)單(dan)利率下(xia)調的消息近(jin)日突然(ran)沖上“熱搜”。上周，不少人(ren)收到(dao)銀行短信通知，大(da)額(e)存(cun)單(dan)產品利率即將出現(xian)向下(xia)調整。

　　上海證券報記者昨日從(cong)一(yi)家股份行客戶經理處獲悉，該(gai)行自6月18日開始發行的(de)(de)大額存(cun)單產品(pin)執行了利率(lv)下(xia)調。記者查(cha)看(kan)該(gai)行手機(ji)銀行的(de)(de)大額存(cun)單產品(pin)列表發現(xian)，20萬元(yuan)起的(de)(de)3年(nian)(nian)期(qi)大額存(cun)單利率(lv)已經從(cong)3.85%下(xia)調到3.45%；30萬元(yuan)起的(de)(de)3年(nian)(nian)期(qi)大額存(cun)單利率(lv)由此前的(de)(de)3.90%下(xia)調至3.55%。

　　“這是一(yi)(yi)個趨(qu)勢，存款產品的利率(lv)一(yi)(yi)年(nian)比一(yi)(yi)年(nian)低。”該(gai)客戶(hu)經理(li)告訴記者，不過目(mu)前(qian)定(ding)期存款和結構性存款的利率(lv)還未有變化。

　　引(yin)發(fa)大(da)額存單利率(lv)(lv)下行的(de)主要原因，市場普遍認為源自6月(yue)1日召開的(de)市場利率(lv)(lv)定價自律(lv)機(ji)制(zhi)工作會議。此次會議調整了存款利率(lv)(lv)報價方式，由原先“基準利率(lv)(lv)上浮(fu)一定百(bai)分比”調整為“基準利率(lv)(lv)+上浮(fu)點(dian)數”。

　　“報(bao)價方式調(diao)整(zheng)后(hou)，市場已(yi)經預(yu)期會下(xia)(xia)調(diao)存款利(li)率(lv)(lv)的(de)‘上浮幅(fu)度’，以降低(di)銀行負債(zhai)成本，保證利(li)差穩(wen)定。”東吳(wu)證券銀行業首席分(fen)析(xi)師馬祥云認為，2020年(nian)以來，銀行貸(dai)款利(li)率(lv)(lv)快速下(xia)(xia)行，而負債(zhai)端(duan)占比最高的(de)存款由于競爭激烈，價格難以下(xia)(xia)行，導致凈息差快速收(shou)窄。

　　隨著貸款(kuan)基準(zhun)利(li)率轉換為(wei)LPR，貸款(kuan)利(li)率市場化穩步(bu)推進(jin)。但銀行負債成(cheng)本(ben)是(shi)制約銀行貸款(kuan)利(li)率進(jin)一步(bu)下降的“閘門”，存貸款(kuan)之間的息(xi)差也(ye)在持(chi)續收窄。

　　為鼓勵銀(yin)行(xing)(xing)(xing)向實體經濟讓利(li)，央行(xing)(xing)(xing)、銀(yin)保(bao)監會(hui)一直在(zai)推動(dong)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)負債(zhai)(zhai)端利(li)率下行(xing)(xing)(xing)。2020年(nian)以(yi)來，一系(xi)列政策均在(zai)引(yin)導緩解(jie)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)負債(zhai)(zhai)端的(de)成本壓力，銀(yin)保(bao)監會(hui)推出多個文件，要求遏制不合規的(de)高息攬(lan)儲行(xing)(xing)(xing)為，引(yin)導銀(yin)行(xing)(xing)(xing)下架智(zhi)慧存(cun)款(kuan)、壓降結構性存(cun)款(kuan)等在(zai)內的(de)高成本負債(zhai)(zhai)。

　　目前，央行(xing)對(dui)(dui)存(cun)(cun)款(kuan)端利率的改(gai)革(ge)仍然保持較穩健的節奏。光大證(zheng)券分析師王一峰(feng)認(ren)為，存(cun)(cun)款(kuan)利率報(bao)價方式的調(diao)整更多屬于機制的理順，屬于“小步慢走(zou)”的漸進式改(gai)革(ge)方式，會對(dui)(dui)部分負債(zhai)業(ye)務定(ding)價形成影響，但主要(yao)銀行(xing)存(cun)(cun)款(kuan)利率水平大體穩定(ding)，不宜對(dui)(dui)其做(zuo)過度解讀。

　　存(cun)款利率(lv)報價方式的調整對長期(qi)限的存(cun)款產(chan)品利率(lv)影響較大。王一峰認(ren)為，政策調整模式屬于“短端穩、長端降”，其中，定(ding)(ding)制(zhi)存(cun)款、大額可轉讓定(ding)(ding)期(qi)存(cun)單、協議存(cun)款等主動型、高成本定(ding)(ding)期(qi)負債(zhai)的定(ding)(ding)價水(shui)平(ping)相對偏高，改(gai)革后利率(lv)水(shui)平(ping)將出現下降。

　　馬祥云(yun)認為，去(qu)年以來各類“高息攬儲”工(gong)具被全面限(xian)制后，再降低(di)存(cun)款中的大(da)額存(cun)單利率上限(xian)，能夠更有(you)效且平穩地推動銀行負債成本降低(di)。

　　王一(yi)峰(feng)認(ren)為，綜(zong)合來看，存(cun)款利(li)率報價(jia)方式調整對銀行業(ye)形(xing)成小(xiao)幅(fu)利(li)好，有助于下一(yi)階段(duan)更好控制負(fu)債成本(ben)。