10月(yue)9日,國元證(zheng)券(quan)(quan)(000728.SZ)發布公告(gao)稱,將于(yu)10月(yue)14日至(zhi)20日啟動配股(gu)(gu)(gu)繳款,配股(gu)(gu)(gu)比例為10配3,配股(gu)(gu)(gu)價格(ge)為5.44元/股(gu)(gu)(gu),此(ci)次配股(gu)(gu)(gu)募集資金(jin)總(zong)額不(bu)超過人民幣55億元(含發行費(fei)用),募集資金(jin)將用于(yu)固定收益類自營業(ye)務、融(rong)資融(rong)券(quan)(quan)業(ye)務、子公司增資、信息系統建設、風(feng)控合規體系建設和其他(ta)營運資金(jin)安排(pai)。

　　業(ye)內人士表示,監管(guan)部門去年底就曾明確指(zhi)出(chu),支持證券(quan)公司在境內外多渠道、多形式融資(zi),優化融資(zi)結構(gou),增強(qiang)資(zi)本實力,支持行業(ye)做優做強(qiang)。隨著再融資(zi)新(xin)(xin)規、新(xin)(xin)三(san)板深改、創(chuang)投(tou)新(xin)(xin)規等利好(hao)政策(ce)的不(bu)斷落地,國(guo)元證券(quan)此次配股在證券(quan)業(ye)發(fa)展風口上,對其綜合競(jing)爭力的提升尤為(wei)重要(yao)。

　　加碼營運資金規模　積極布局固收業務

　　在(zai)(zai)配股募資使用方面,國(guo)元證券(quan)此(ci)次擬投入不超過30億元用于固(gu)定收益類(lei)自營業(ye)(ye)務(wu)(wu),占募資總額(e)55%。對此(ci),國(guo)元證券(quan)表(biao)示(shi),未(wei)來將逐(zhu)(zhu)步加強對固(gu)定收益類(lei)自營業(ye)(ye)務(wu)(wu)的投入,進一步優化(hua)公(gong)司(si)自營業(ye)(ye)務(wu)(wu)的投資結構;同時提升公(gong)司(si)在(zai)(zai)銀(yin)(yin)行(xing)間(jian)(jian)市場(chang)交易量(liang),逐(zhu)(zhu)步發(fa)展銀(yin)(yin)行(xing)間(jian)(jian)市場(chang)中間(jian)(jian)業(ye)(ye)務(wu)(wu);隨著利率(lv)衍生(sheng)品(pin)業(ye)(ye)務(wu)(wu)的逐(zhu)(zhu)步推廣,除目(mu)前已開展的國(guo)債期(qi)貨(huo)業(ye)(ye)務(wu)(wu)外,計(ji)劃開展利率(lv)互換(huan)等場(chang)外衍生(sheng)品(pin)業(ye)(ye)務(wu)(wu)。

　　根(gen)據中證(zheng)協統計,券商行業(ye)自(zi)營業(ye)務(wu)已連續三年成為(wei)第一(yi)大收入(ru)來源(yuan),2019年占比(bi)為(wei)34%,而自(zi)營業(ye)務(wu)收入(ru)中主要以固收為(wei)主,固收投資能力逐漸成為(wei)證(zheng)券行業(ye)核心競爭力之一(yi)。因此,國元證(zheng)券旨(zhi)在通過此次配(pei)股(gu)進(jin)一(yi)步增(zeng)加固定收益業(ye)務(wu)投入(ru),擴(kuo)大業(ye)務(wu)規模(mo),調整和(he)優化投資策略,提高風險管理能力,增(zeng)厚公(gong)司業(ye)績,提升公(gong)司ROE。

　　據(ju)了解,國元證(zheng)券今年年初已將固定收益(yi)部(bu)從(cong)投(tou)資管理總部(bu)獨(du)立(li)出來,充(chong)分體現了對固收業(ye)務(wu)的重(zhong)視。國元證(zheng)券表(biao)示(shi),固定收益(yi)業(ye)務(wu)作(zuo)為一塊自營(ying)業(ye)務(wu)獨(du)立(li)運營(ying),繼續發揮其“安(an)全(quan)墊(dian)”作(zuo)用。

　　2020年(nian)(nian)半年(nian)(nian)報顯示(shi),國元證券(quan)上(shang)(shang)半年(nian)(nian)實現自(zi)營(ying)(ying)業務收入6.22億元,比上(shang)(shang)年(nian)(nian)同(tong)期增長61.36%;實現自(zi)營(ying)(ying)業務利潤(run)6.0億元,比上(shang)(shang)年(nian)(nian)同(tong)期增長72.55%。

　　抓住市場回暖　強化兩融業務

　　Wind數據顯示,2020年上(shang)半年,隨著股(gu)市回暖(nuan),全市場融(rong)資融(rong)券(quan)(quan)余額由去年同期的9173億元上(shang)升突破(po)萬億元,同比(bi)增幅超(chao)過(guo)20%;截(jie)至2020年6月(yue)末,全市場融(rong)資融(rong)券(quan)(quan)客戶平均維持擔保比(bi)例為282.9%,相對應的,券(quan)(quan)商的利息(xi)收入也大幅增長。

　　中(zhong)證(zheng)協(xie)發布(bu)的2020年(nian)上半年(nian)經(jing)營數(shu)據顯示(shi),134家(jia)證(zheng)券(quan)(quan)公司利息凈(jing)收(shou)入合(he)計275.66億(yi)元(yuan),較上年(nian)同期229.32億(yi)元(yuan)增(zeng)長20.21%。就(jiu)近期披露的半年(nian)報數(shu)據來看,39家(jia)上市券(quan)(quan)商共實現利息凈(jing)收(shou)入251.85億(yi)元(yuan),其中(zhong),國(guo)泰君安利息凈(jing)收(shou)入達28.54億(yi)元(yuan),同比(bi)(bi)增(zeng)長12.14%,排在行業首位(wei)(wei);國(guo)元(yuan)證(zheng)券(quan)(quan)7.56億(yi)元(yuan),同比(bi)(bi)增(zeng)長25.21%,排在第12位(wei)(wei)。

　　隨著2020年市場的(de)回(hui)暖(nuan),國元證(zheng)券(quan)也(ye)在大力(li)拓展融(rong)資(zi)融(rong)券(quan)業務。根據(ju)配(pei)股預(yu)案(an),國元證(zheng)券(quan)擬使用不(bu)超過(guo)15億元募集資(zi)金用于進(jin)一(yi)(yi)步拓展融(rong)資(zi)融(rong)券(quan)業務規模,提升(sheng)融(rong)資(zi)融(rong)券(quan)業務市場競爭(zheng)力(li)。數據(ju)顯示,2017-2019年,國元證(zheng)券(quan)信用業務凈收(shou)入(ru)占總營業收(shou)入(ru)的(de)比例分(fen)別為28.55%、37.71%和24.89%,是公司收(shou)入(ru)最重要的(de)組(zu)成部(bu)分(fen)之一(yi)(yi)。

　　國元證券(quan)(quan)對此表示,由于融資(zi)融券(quan)(quan)業(ye)務(wu)(wu)(wu)是資(zi)本消耗型業(ye)務(wu)(wu)(wu),業(ye)務(wu)(wu)(wu)規模(mo)和盈利能力主要(yao)依賴(lai)于較為穩(wen)定的(de)長期資(zi)金(jin)供給,因此公司計劃通過配(pei)股加大(da)對融資(zi)融券(quan)(quan)業(ye)務(wu)(wu)(wu)的(de)資(zi)金(jin)投入,調整業(ye)務(wu)(wu)(wu)資(zi)金(jin)來(lai)源結構,降低業(ye)務(wu)(wu)(wu)成本,促進(jin)公司融資(zi)融券(quan)(quan)業(ye)務(wu)(wu)(wu)的(de)可(ke)持(chi)續發展(zhan)。

　　2020年半年報顯示,國元(yuan)(yuan)證(zheng)券融(rong)資融(rong)券余額119.35億元(yuan)(yuan),同比(bi)增長(chang)6.75%。

　　壯大資本實力　提升核心競爭力

　　當(dang)前證(zheng)券行業(ye)(ye)呈現出“大者恒大、強者恒強、頭部集中”的(de)(de)(de)競爭格局(ju),并在資(zi)本驅動、財富管理、金融(rong)科技等(deng)方(fang)面(mian)(mian)形成差(cha)異化經(jing)營的(de)(de)(de)局(ju)面(mian)(mian),資(zi)本實(shi)力(li)雄厚、經(jing)營規模(mo)領先的(de)(de)(de)大型證(zheng)券公司將占(zhan)據行業(ye)(ye)發展的(de)(de)(de)制高點。隨著對(dui)外(wai)資(zi)進入金融(rong)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)比例限制的(de)(de)(de)放開,跨(kua)國金融(rong)機(ji)構依托全球資(zi)源、成熟的(de)(de)(de)客(ke)戶服務模(mo)式和靈活快(kuai)速的(de)(de)(de)創新能(neng)力(li),對(dui)行業(ye)(ye)當(dang)前的(de)(de)(de)業(ye)(ye)務管理機(ji)制與(yu)客(ke)戶服務模(mo)式造成沖擊。

　　此次配股募(mu)集(ji)資金(jin)的到位(wei),有助(zhu)于國元證券(quan)應對行業(ye)(ye)新的競爭(zheng)格局(ju)。根據中證協統計,2019年末,國元證券(quan)凈資產及凈資本(ben)排名(ming)分(fen)別在(zai)第(di)20位(wei)及第(di)26位(wei)。國元證券(quan)表(biao)示,本(ben)次發(fa)行完成后,將進一步增強(qiang)公司資本(ben)實力,通過募(mu)集(ji)資金(jin)的合理運(yun)用,促進各(ge)項業(ye)(ye)務有序穩(wen)健發(fa)展,提高盈利能力和核心競爭(zheng)力。

　　基于未來良好預期　配股獲大股東廣泛支持

　　根(gen)據國(guo)(guo)元證券的(de)配(pei)股預案,其控股股東安徽(hui)國(guo)(guo)元金融控股集團有限責任公(gong)司已明確承諾以(yi)現金方式全(quan)額認(ren)購本次配(pei)股方案中的(de)可配(pei)售股份。9月(yue)29日(ri),前(qian)十大股東之一(yi)的(de)粵高(gao)速也發(fa)布公(gong)告(gao)稱,同意以(yi)不(bu)超(chao)過1.3億元全(quan)額認(ren)購國(guo)(guo)元證券配(pei)股。大股東的(de)帶頭支(zhi)持(chi)無疑給了(le)國(guo)(guo)元證券其他股東一(yi)劑“定心丸(wan)”。

　　據了解,2020年上半年國(guo)元證券各(ge)業(ye)(ye)務條線均保持良好發展勢頭,成立財(cai)富(fu)管理委員會,重塑產品和服(fu)務體系(xi),推(tui)進財(cai)富(fu)管理轉型(xing);僅5月以(yi)來,國(guo)元投(tou)行保薦15家IPO、精選(xuan)層、可(ke)轉債、非公開過(guo)會上市(shi)。有分析師表示,國(guo)元證券此次配股(gu)發行價格(ge)合理,相對于目前市(shi)場價格(ge)折價率低(di),疊(die)加未來業(ye)(ye)績增長的良好預(yu)期,以(yi)及以(yi)注冊制為代(dai)表的行業(ye)(ye)發展機遇(yu),配股(gu)發行更容易被股(gu)東接受。

　　今(jin)年(nian)以來,已有國海(hai)證(zheng)券、天風(feng)證(zheng)券、東吳(wu)證(zheng)券、招商證(zheng)券完成了(le)配股(gu)(gu)發行,認(ren)配率均(jun)高于去年(nian)A股(gu)(gu)市場平均(jun)水(shui)平,可見廣大股(gu)(gu)東對券商實施配股(gu)(gu)融資(zi)的認(ren)可與支持。（CIS）