繼周一長陽強(qiang)勢反彈后(hou),周二滬(hu)指(zhi)繼續(xu)震(zhen)蕩(dang)走高(gao)(gao),再(zai)創(chuang)反彈新(xin)高(gao)(gao),收盤(pan)報3253點(dian)(dian)上漲(zhang)(zhang)0.41%。創(chuang)業板(ban)表現更加強(qiang)勢,放量拉升(sheng)并突(tu)破中旬高(gao)(gao)點(dian)(dian),收盤(pan)報1921點(dian)(dian)上漲(zhang)(zhang)1.38%。盤(pan)面(mian)來(lai)看,新(xin)零售(shou)、次新(xin)股(gu)、高(gao)(gao)送(song)轉等題(ti)材股(gu)表現活(huo)躍,周一領(ling)漲(zhang)(zhang)的釀(niang)酒、家電板(ban)塊出現泛綠(lv)。
再(zai)融資(zi)新(xin)政(zheng)是(shi)近日市(shi)(shi)(shi)(shi)場關注的(de)(de)(de)焦點(dian),其作用和影響(xiang)在上(shang)期文章(zhang)已進行(xing)了詳細解讀,本次(ci)不再(zai)贅述。從(cong)這兩(liang)天上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公司的(de)(de)(de)公告(gao)來看,再(zai)融資(zi)新(xin)政(zheng)發揮立(li)竿見影的(de)(de)(de)效果,超過20家公司明確,將修(xiu)改、暫停或終止(zhi)其定增計劃,或有(you)意“重新(xin)設計”重組(zu)配套融資(zi),驗證了再(zai)融資(zi)新(xin)政(zheng)能夠規范(fan)上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公司的(de)(de)(de)融資(zi)行(xing)為(wei),有(you)利于(yu)資(zi)本市(shi)(shi)(shi)(shi)場的(de)(de)(de)健康發展。上(shang)期文章(zhang)我們(men)也提(ti)出了,再(zai)融資(zi)新(xin)政(zheng)對(dui)整個(ge)市(shi)(shi)(shi)(shi)場的(de)(de)(de)改變還需(xu)要時間進一步去驗證。
站在當(dang)前(qian)的時(shi)點,我們(men)應前(qian)瞻性思考(kao)今年(nian)(nian)的兩會行情。兩會將于3月初(chu)召開,期間將發(fa)布17年(nian)(nian)政(zheng)府(fu)工作(zuo)(zuo)報告,落實去(qu)年(nian)(nian)12月中(zhong)央(yang)經濟工作(zuo)(zuo)會議精神,研究部署今年(nian)(nian)工作(zuo)(zuo)任務(wu)。根(gen)據地方兩會透(tou)露(lu)的信息(xi)和政(zheng)協提案(an)聚焦的熱點,建議重(zhong)點關注(zhu)以下四個主題:
一、國企(qi)改(gai)革(ge)(ge)(ge)。混(hun)(hun)合(he)所有制改(gai)革(ge)(ge)(ge)是(shi)國企(qi)改(gai)革(ge)(ge)(ge)的(de)重要突(tu)破口,今年國企(qi)混(hun)(hun)改(gai)將進一步提速,將是(shi)國企(qi)改(gai)革(ge)(ge)(ge)的(de)實質見效年。
二、供給側改革。17年(nian)要(yao)繼續深化供給側結構性改革,國資委負(fu)責人(ren)表示積極在有(you)色金(jin)屬、船舶制(zhi)造、煉化、建材和電(dian)力(li)等產能(neng)過剩行(xing)業(ye)開展去產能(neng)工作(zuo),同時農業(ye)供給側改革被中央(yang)經濟工作(zuo)會議單獨提(ti)出,其重要(yao)性大大提(ti)高。
三、一(yi)(yi)(yi)帶一(yi)(yi)(yi)路。最高層(ceng)在(zai)(zai)中央經濟工作會議、達沃斯論(lun)(lun)壇等多個重要場合反復(fu)強調要在(zai)(zai) 2017年繼續扎實(shi)推(tui)進“一(yi)(yi)(yi)帶一(yi)(yi)(yi)路”戰略,另外5月份舉行的“一(yi)(yi)(yi)帶一(yi)(yi)(yi)路”國際(ji)合作高峰(feng)論(lun)(lun)壇也是該主題(ti)的催(cui)化劑。
四、PPP。今年固定(ding)資(zi)產投資(zi)將超過40萬億,PPP將成(cheng)為(wei)重要的融資(zi)方式,財(cai)政部、發改委等部門密集發布(bu)PPP項目(mu)配套政策;另外,隨著15、16年PPP項目(mu)的落地,今年是PPP業績(ji)的兌現大年。
對于后(hou)市,我們越(yue)聲理財(FM927)維持市場短期高位(wei)震(zhen)蕩的(de)(de)判斷,市場整體(ti)還(huan)是難以(yi)出現趨勢性(xing)行情,仍然以(yi)結構性(xing)行情為主;技術上(shang),滬指(zhi)即將面臨前高3300點(dian)附近(jin)壓力(li),創業板向(xiang)上(shang)攻擊前期震(zhen)蕩區域1950-2000點(dian)。操作(zuo)上(shang),建議短期仍然要回避(bi)漲幅較大的(de)(de)品種,投資機會(hui)方面,除了我們反復強調的(de)(de)低估值、高分紅的(de)(de)藍(lan)籌股(gu)外,可以(yi)適(shi)當逢(feng)低布局兩會(hui)受益的(de)(de)四大主題。
(原標題(ti)(ti):創業板放量大漲 布(bu)局(ju)兩會受(shou)益主題(ti)(ti))