【編者按】 70年砥礪奮進,70年譜寫輝煌。2019年,迎來新中國成立70周年。為充分展現中華人民共和國成立70年來的光輝歷程,展示中國經濟建設的偉大成就,以及中國資本市場的長足進步,本報即日起推出“慶祝新中國成立70周年”專題報道,通過“禮贊經濟巨變”“解碼中國經濟”“70年70企70人”三個系列,講述經濟發展的中國故事,勾勒證券市場前進足跡,同慶70華誕,同享偉大榮光,同鑄復興偉業。
新中國成立70周年之(zhi)際,回望我國金融變(bian)遷的歷史,復雜而曲折。但有一條主線非常清晰,那(nei)就是由“管資(zi)金”向“調(diao)市場”轉(zhuan)變(bian),服務國民經濟。
在此過程中(zhong),有一(yi)個機構樣本不能(neng)不審(shen)視,那就是新中(zhong)國(guo)第一(yi)家(jia)全國(guo)性(xing)股份制商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)、第一(yi)家(jia)引入(ru)外資商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)為戰略投(tou)資者(zhe)的(de)大(da)型商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)、第一(yi)家(jia)在海外公(gong)開發行(xing)上市(shi)的(de)國(guo)有商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)——交通銀(yin)行(xing)。
以(yi)史為鑒可以(yi)知(zhi)興替(ti)。交通(tong)銀(yin)行70年間(jian)的(de)改(gai)革發(fa)展,就是一部中(zhong)(zhong)國金(jin)融業發(fa)展史的(de)縮影(ying)——歷經挫(cuo)折,但永(yong)不止步。從交通(tong)銀(yin)行歷年改(gai)革中(zhong)(zhong),我們可以(yi)管窺金(jin)融業變革的(de)艱辛與重任,也可以(yi)史為鑒,少走彎路。
閃耀啟明星
誕(dan)生(sheng)于上海這個(ge)近代中國商業文明最發(fa)達(da)的城(cheng)市,交通銀行注定要在我(wo)國市場經(jing)濟的發(fa)展中扮演重要角色。
提起上海,人們首先想(xiang)到(dao)的(de)就是(shi)(shi)外(wai)(wai)灘(tan)(tan)。外(wai)(wai)灘(tan)(tan)對上海的(de)意義(yi)是(shi)(shi)不言而(er)喻的(de):這里有上海近代(dai)都市中最早的(de)道路、最早的(de)碼頭、最早的(de)外(wai)(wai)僑建筑。更(geng)重要的(de)是(shi)(shi),外(wai)(wai)灘(tan)(tan)是(shi)(shi)我國近代(dai)商業社會“契約精神”的(de)發祥地。
1987年4月(yue)1日,在緊鄰上海(hai)外(wai)灘(tan)、素有“銀(yin)(yin)行(xing)(xing)街(jie)”之稱的江西中(zhong)路(lu)上,原上海(hai)金城銀(yin)(yin)行(xing)(xing)大樓恢復(fu)了它建(jian)造之初的金融功能,而試圖重新(xin)演繹“東方華爾街(jie)”傳奇的這家(jia)金融機(ji)構,就是(shi)從清末就已開(kai)辦的交(jiao)通(tong)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)。
在計劃經濟體制(zhi)下沉寂許(xu)久的(de)(de)交通銀(yin)行,以中國第一家全國性國有股(gu)份制(zhi)商(shang)業銀(yin)行的(de)(de)形象重回金融市場,像閃耀的(de)(de)啟明星,昭示著我國即將到來(lai)的(de)(de)金融業大(da)發展的(de)(de)光明未來(lai)。
誠(cheng)然,雖身(shen)處(chu)上(shang)海(hai),但(dan)并(bing)不歸上(shang)海(hai)管轄的(de)央(yang)企定位;雖屬于大型國(guo)(guo)有(you)銀(yin)行(xing),但(dan)體量無法與四大行(xing)相提并(bing)論(lun)……這樣的(de)獨特身(shen)份讓交通銀(yin)行(xing)成了我國(guo)(guo)銀(yin)行(xing)業改革的(de)試(shi)驗田。唯有(you)發展才是硬道(dao)理。
交(jiao)(jiao)通銀(yin)行(xing)(xing)行(xing)(xing)長(chang)(chang)任德奇表示,交(jiao)(jiao)通銀(yin)行(xing)(xing)正展現出良(liang)好(hao)的(de)價值(zhi)創(chuang)造能力(li)和(he)市(shi)場競(jing)爭力(li)。新中(zhong)國成(cheng)立70周年之際,交(jiao)(jiao)通銀(yin)行(xing)(xing)將(jiang)繼續服務好(hao)國家重(zhong)大戰略(lve)和(he)重(zhong)點(dian)項目,支(zhi)持“一帶一路”、京(jing)津冀協同發展、雄安新區、長(chang)(chang)三角一體化、粵港(gang)澳大灣區和(he)中(zhong)資(zi)企業“走出去”。全面對接符合人民美(mei)好(hao)生活(huo)向(xiang)往、具有廣闊業務空間(jian)的(de)綠色金(jin)融(rong)(rong)、健康養老等領域需求。力(li)促“兩化”與“一行(xing)(xing)”深度(du)融(rong)(rong)合,著(zhu)力(li)鑄就銀(yin)行(xing)(xing)業“財富管理”的(de)標(biao)桿。
先行先試者
黨的十八大以來(lai),我國金(jin)融(rong)(rong)改革進(jin)入新的歷史時(shi)期(qi),主要(yao)體現為金(jin)融(rong)(rong)業(ye)(ye)市(shi)場(chang)(chang)化(hua)、國際(ji)化(hua)、多元(yuan)化(hua)進(jin)一步推進(jin)。即(ji)實現利率市(shi)場(chang)(chang)化(hua)和匯率市(shi)場(chang)(chang)化(hua);推進(jin)人民幣國際(ji)化(hua);銀行、保險(xian)、證(zheng)券業(ye)(ye)領域(yu)出現廣泛合(he)作,金(jin)融(rong)(rong)市(shi)場(chang)(chang)的參與主體不斷(duan)豐富。
上(shang)述(shu)金融(rong)業(ye)的(de)變(bian)革決定著著商(shang)業(ye)銀行(xing)的(de)生存環境、業(ye)務發(fa)展。同時,在變(bian)革過程中,國有商(shang)業(ye)銀行(xing)肩負著“維護金融(rong)穩(wen)定”“激活(huo)金融(rong)效率”等重要職能,其混(hun)改(gai)可謂“牽一(yi)發(fa)而動全身”,必須謹慎穩(wen)步推進。
其中,2015年(nian)是格外值得(de)關(guan)注(zhu)的一年(nian)。這(zhe)一年(nian)是全(quan)面深(shen)化改革(ge)的關(guan)鍵之年(nian),是全(quan)面推(tui)進依法治(zhi)國(guo)的開局(ju)之年(nian),也是穩(wen)增長(chang)調結構的緊(jin)要之年(nian)。自(zi)黨的十八屆三中全(quan)會提出全(quan)面深(shen)化改革(ge)之后,實施國(guo)有資(zi)本(ben)、集體資(zi)本(ben)、非公有資(zi)本(ben)等(deng)交叉持股、相互融(rong)合的混合所有制改革(ge)成為新一輪國(guo)企改革(ge)主線(xian)。
這一(yi)年,銀行(xing)業(ye)(ye)向民營企(qi)業(ye)(ye)敞開大門。這一(yi)年,交通(tong)銀行(xing)發布公告稱,收到(dao)中(zhong)國(guo)人民銀行(xing)通(tong)知,該行(xing)深(shen)化改革(ge)方案獲國(guo)務院批(pi)準同意。交通(tong)銀行(xing)在(zai)這一(yi)輪金融國(guo)企(qi)改革(ge)主線上,扮演著(zhu)先行(xing)先試者的角色(se)。
交通銀行(xing)獲得國(guo)務院批準的(de)深化(hua)改革方案主要內(nei)容(rong)是:完善中國(guo)特色的(de)大型商業(ye)銀行(xing)治理機(ji)制(zhi)(zhi),堅持(chi)國(guo)有控(kong)股地(di)位,優化(hua)股權結(jie)構,探索(suo)(suo)引入民營資(zi)本,積極發揮戰略投資(zi)者作用(yong),探索(suo)(suo)高管(guan)層(ceng)和員工(gong)持(chi)股制(zhi)(zhi)度;深化(hua)用(yong)人(ren)、薪酬和考核機(ji)制(zhi)(zhi)改革,落實風險責(ze)任制(zhi)(zhi),強化(hua)企(qi)業(ye)內(nei)部監督,推進(jin)事業(ye)部制(zhi)(zhi)等(deng)內(nei)部配套改革。
在五家國有(you)(you)(you)商(shang)業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)中,交通銀(yin)(yin)行(xing)體量適(shi)中,股(gu)權(quan)結構相對(dui)分散,前十大(da)股(gu)東(dong)中,既有(you)(you)(you)財(cai)政部、社保(bao)理(li)事會這樣(yang)的(de)國有(you)(you)(you)法人股(gu)東(dong),也(ye)有(you)(you)(you)匯豐銀(yin)(yin)行(xing)這樣(yang)的(de)境(jing)外法人股(gu)東(dong)。同時,國有(you)(you)(you)資本(ben)持股(gu)比例相對(dui)較(jiao)少,非國有(you)(you)(you)資本(ben)參(can)與空間(jian)較(jiao)大(da),在混(hun)合所有(you)(you)(you)制改(gai)革(ge)方(fang)面具有(you)(you)(you)得(de)天獨厚的(de)優(you)勢。
在(zai)(zai)此之前,交通銀(yin)行(xing)承擔了改革先行(xing)者角色(se),其與匯(hui)豐(feng)銀(yin)行(xing)超過15年(nian)的(de)戰略合作在(zai)(zai)業界(jie)傳為佳話。
追(zhui)溯1997年,亞洲金融危機席卷(juan)而來,中國(guo)(guo)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)業更(geng)加注意防(fang)范風險(xian),改(gai)制(zhi)上(shang)市(shi)(shi)是(shi)國(guo)(guo)有大行(xing)(xing)的上(shang)上(shang)之選。而交通銀(yin)(yin)行(xing)(xing)成(cheng)為改(gai)制(zhi)上(shang)市(shi)(shi)“第一行(xing)(xing)”。當時有銀(yin)(yin)行(xing)(xing)界人士分析,我(wo)國(guo)(guo)金融改(gai)革探路者(zhe)基本都(dou)是(shi)在上(shang)海、深(shen)(shen)圳試(shi)點之后再復(fu)制(zhi)到全國(guo)(guo)。深(shen)(shen)圳除了招行(xing)(xing)、平(ping)安之外并沒有國(guo)(guo)有大行(xing)(xing)總(zong)部。同時,雖然交通銀(yin)(yin)行(xing)(xing)的總(zong)部在上(shang)海,但(dan)屬于中央企業,不歸上(shang)海國(guo)(guo)資(zi)委管。正是(shi)這些特點使(shi)得交通銀(yin)(yin)行(xing)(xing)非常適合作為我(wo)國(guo)(guo)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)業改(gai)革的排頭兵(bing)、試(shi)驗田。
2003年(nian)8月(yue),交(jiao)通銀(yin)行(xing)(xing)(xing)向國務(wu)院上報《深(shen)化股(gu)(gu)份(fen)(fen)制(zhi)改(gai)(gai)革(ge)整體方案》,確定了“財務(wu)重組-引資-上市”三步曲,成(cheng)為后(hou)(hou)來其他國有銀(yin)行(xing)(xing)(xing)改(gai)(gai)革(ge)的(de)(de)模板(ban)。2004年(nian)8月(yue),匯(hui)豐(feng)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)宣布以“香港上海(hai)匯(hui)豐(feng)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)”名義與交(jiao)通銀(yin)行(xing)(xing)(xing)簽(qian)署入股(gu)(gu)協議。匯(hui)豐(feng)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)持有77.75億股(gu)(gu)交(jiao)行(xing)(xing)(xing)股(gu)(gu)份(fen)(fen),占該(gai)行(xing)(xing)(xing)增資擴股(gu)(gu)后(hou)(hou)19.9%股(gu)(gu)權,共(gong)計人民幣144.61億元(yuan),折(zhe)合17.47億美元(yuan),匯(hui)豐(feng)成(cheng)為繼財政(zheng)部之(zhi)后(hou)(hou)交(jiao)行(xing)(xing)(xing)第(di)二(er)大(da)股(gu)(gu)東(dong)。交(jiao)行(xing)(xing)(xing)也成(cheng)為首家引入外資戰略投資者的(de)(de)國有大(da)行(xing)(xing)(xing)。
2005年6月23日(ri),交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)通銀行在香港(gang)(gang)聯交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)所(suo)掛牌交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易,成為(wei)國(guo)際(ji)資(zi)(zi)本(ben)市場中的(de)(de)一員。在香港(gang)(gang)聯交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)所(suo)掛牌上市,不僅(jin)是交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)行在經(jing)歷(li)一次由國(guo)有股(gu)份制商(shang)業銀行轉變為(wei)國(guo)際(ji)公眾持股(gu)銀行的(de)(de)脫胎換骨的(de)(de)變革,更為(wei)日(ri)后其他幾家內地商(shang)業銀行海外募股(gu)進行了十分有益的(de)(de)探索,同(tong)時(shi)更在國(guo)際(ji)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)面前展示了中國(guo)政府推進銀行業改革的(de)(de)信心和決心。
此(ci)后(hou),交通(tong)銀(yin)行(xing)(xing)又成(cheng)為“第一家在A股上市的大型國有銀(yin)行(xing)(xing)”。
深改再出發
進入2019年,國企改革進入業務深度(du)(du)(du)融合、觸及(ji)監管體制改革的深水(shui)區。深化(hua)改革的重(zhong)點和(he)(he)難點是制度(du)(du)(du)設計。作為最早探索高管和(he)(he)員工持(chi)股制度(du)(du)(du)的國有大行(xing)(xing),交通銀行(xing)(xing)在這方面先行(xing)(xing)一(yi)步。
交(jiao)通銀行(xing)負責(ze)人(ren)(ren)(ren)(ren)介(jie)紹(shao),2019年(nian)交(jiao)行(xing)“深化(hua)改(gai)革(ge)(ge)(ge)”將(jiang)繼續重點推進三(san)項改(gai)革(ge)(ge)(ge)工(gong)作:職業(ye)經(jing)理人(ren)(ren)(ren)(ren)制(zhi)(zhi)度(du)改(gai)革(ge)(ge)(ge)、科技提升和(he)風險授信管理體制(zhi)(zhi)改(gai)革(ge)(ge)(ge)。其(qi)中的重中之重是(shi)職業(ye)經(jing)理人(ren)(ren)(ren)(ren)制(zhi)(zhi)度(du)改(gai)革(ge)(ge)(ge),有(you)兩個(ge)重點內(nei)容,一是(shi)按(an)照(zhao)市場(chang)化(hua)機制(zhi)(zhi)考核三(san)個(ge)前臺部門業(ye)務總監(jian);二是(shi)參照(zhao)中央企業(ye)負責(ze)人(ren)(ren)(ren)(ren)任期激勵制(zhi)(zhi)度(du),2018年(nian)交(jiao)行(xing)對經(jing)營二級機構(gou)的約(yue)70位主(zhu)要負責(ze)人(ren)(ren)(ren)(ren)實施了首期激勵方案,每人(ren)(ren)(ren)(ren)給予2萬股,其(qi)中20%由個(ge)人(ren)(ren)(ren)(ren)出資,80%由公司從二級市場(chang)購買,鎖定(ding)期4年(nian)。
業內人士(shi)認(ren)為,商業銀(yin)行(xing)要(yao)真正實(shi)現(xian)深(shen)化改革,關鍵是激(ji)發(fa)管理(li)層(ceng)和員(yuan)(yuan)工(gong)的積極性,股權(quan)激(ji)勵就是一個恰當(dang)的手段。但很多銀(yin)行(xing)的持(chi)股計劃(hua)是讓員(yuan)(yuan)工(gong)拿自己的錢購入公司(si)股票,員(yuan)(yuan)工(gong)實(shi)際上是被動持(chi)股。這(zhe)種(zhong)機制不是真正的股權(quan)激(ji)勵。而真正的股權(quan)激(ji)勵是與業績掛鉤。把銀(yin)行(xing)利潤(run)的一部分(fen)量化成股權(quan)給員(yuan)(yuan)工(gong)當(dang)作激(ji)勵。
“交行(xing)的股權激勵是(shi)銀行(xing)出資80%,管理層自己出資20%,購入自家股票,這種安排(pai)很好地(di)體(ti)現了(le)‘激勵’作用,把銀行(xing)的利(li)益(yi)(yi)和個人(ren)利(li)益(yi)(yi)捆綁在(zai)一(yi)起,提高管理層工作積極性。”上海某城商行(xing)行(xing)長說。
實際上,2018年年中,交(jiao)通銀(yin)行(xing)就完成了(le)一系(xi)列重要(yao)部門職位(wei)調整,目前(qian)主(zhu)(zhu)要(yao)將業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)分成三(san)(san)(san)大(da)板塊:公(gong)司(si)金(jin)融(rong)(rong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)、個人(ren)(ren)金(jin)融(rong)(rong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)、同(tong)(tong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)與(yu)市場業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)。公(gong)司(si)金(jin)融(rong)(rong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)主(zhu)(zhu)要(yao)向(xiang)企(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)、政府機關、金(jin)融(rong)(rong)機構客戶(hu)提供(gong)金(jin)融(rong)(rong)產品和服務(wu)(wu)(wu)(wu),例如存(cun)貸款(kuan)、供(gong)應鏈金(jin)融(rong)(rong)、現金(jin)管(guan)理、國際結算(suan)與(yu)貿易(yi)融(rong)(rong)資、投(tou)資銀(yin)行(xing)及(ji)各類中間業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)等(deng);個人(ren)(ren)金(jin)融(rong)(rong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)向(xiang)個人(ren)(ren)客戶(hu)提供(gong)包括存(cun)貸款(kuan)、財富管(guan)理、銀(yin)行(xing)卡、私人(ren)(ren)銀(yin)行(xing)及(ji)中間業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)等(deng);同(tong)(tong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)與(yu)市場業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)主(zhu)(zhu)要(yao)是(shi)貨(huo)幣市場交(jiao)易(yi)、交(jiao)易(yi)賬(zhang)戶(hu)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)、銀(yin)行(xing)賬(zhang)戶(hu)投(tou)資、貴金(jin)屬業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)等(deng)。相(xiang)應的,在公(gong)司(si)金(jin)融(rong)(rong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)、個人(ren)(ren)金(jin)融(rong)(rong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)、同(tong)(tong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)與(yu)市場業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)三(san)(san)(san)大(da)板塊設立業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)總監,董事會人(ren)(ren)事薪酬委員會按(an)市場化(hua)原則考核三(san)(san)(san)個業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)板塊總監。
這次機構調整后,交通銀行(xing)2018年(nian)度(du)實(shi)現近三年(nian)來最好業績:資產(chan)總(zong)額達(da)人民幣9.53萬(wan)億元,較上(shang)年(nian)末增長(chang)5.45%;全年(nian)實(shi)現凈利(li)潤736.30億元,同(tong)比增長(chang)4.85%,增幅創近三年(nian)新高。
自4月彭純辭職(zhi)赴(fu)任中投董事(shi)長,交(jiao)通銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)董事(shi)長一職(zhi)空缺至今。毋庸諱(hui)言,交(jiao)通銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)人(ren)事(shi)結構調(diao)整還(huan)在(zai)繼續。但相伴而(er)來(lai)的(de),是交(jiao)通銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)的(de)“深改”將持續推進。
中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)聲(sheng)明(ming)(ming):凡本(ben)網(wang)注明(ming)(ming)“來(lai)源:中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)證(zheng)券(quan)報·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)”的(de)(de)(de)所有作品(pin),版權(quan)均屬于中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)證(zheng)券(quan)報、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)。中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)證(zheng)券(quan)報·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)與作品(pin)作者(zhe)(zhe)(zhe)聯合聲(sheng)明(ming)(ming),任何組織未經中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)證(zheng)券(quan)報、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)以及(ji)作者(zhe)(zhe)(zhe)書面授權(quan)不(bu)(bu)(bu)得轉(zhuan)(zhuan)載、摘編或利(li)用其它(ta)方式使(shi)用上述作品(pin)。凡本(ben)網(wang)注明(ming)(ming)來(lai)源非中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)(guo)證(zheng)券(quan)報·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)的(de)(de)(de)作品(pin),均轉(zhuan)(zhuan)載自(zi)其它(ta)媒體(ti),轉(zhuan)(zhuan)載目的(de)(de)(de)在(zai)于更好服務讀者(zhe)(zhe)(zhe)、傳遞信息之需,并不(bu)(bu)(bu)代表本(ben)網(wang)贊同其觀點,本(ben)網(wang)亦(yi)不(bu)(bu)(bu)對(dui)其真實性負責,持異(yi)議者(zhe)(zhe)(zhe)應與原出處單(dan)位主張權(quan)利(li)。
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