中(zhong)證網(wang)訊(xun)(記者 孫翔峰)新湖期貨(huo)董事長(chang)馬文勝(sheng)在3月29日的第五屆中國大宗商品產業(ye)論壇上表示(shi),期貨(huo)公司正在向期貨(huo)經營機構(gou)轉型,由傳(chuan)統(tong)經紀(ji)業(ye)務服(fu)務(wu)商向以(yi)經(jing)紀業(ye)務為(wei)基(ji)礎、服(fu)務客戶創(chuang)造價(jia)值為(wei)核心的衍生品綜合業(ye)務服(fu)務提供商轉(zhuan)型。
馬(ma)文勝表示,當下(xia)期貨(huo)公司在服(fu)務產(chan)業鏈(lian)主要體現在三(san)個層面:經紀業務(wu)、服(fu)務(wu)客(ke)戶、提供(gong)價(jia)值成為衍生品(pin)綜合業務(wu)服(fu)務(wu)提供(gong)商(shang)。
具(ju)體表現在(zai)期貨(huo)經營機構正在(zai)成為期貨(huo)市場重要的機構投資者。比如說期貨公司的資管(guan)業(ye)務在(zai)《資管新規(gui)》指引下(xia)向主動(dong)(dong)管理、主動(dong)(dong)交(jiao)易、跨(kua)市場交(jiao)易投顧(gu)轉(zhuan)變。通過場外業務,把客戶風險轉給風險管理子(zi)公(gong)司,期貨公(gong)司和風險(xian)管理子公(gong)司進行對沖交易實現(xian)(xian)風險管(guan)理(li),實現(xian)(xian)一(yi)對一(yi)管(guan)理(li)需求,期(qi)(qi)貨(huo)(huo)公(gong)司通(tong)過(guo)期(qi)(qi)現(xian)(xian)業務(wu)、基(ji)差業務(wu)實現(xian)(xian)定價服務(wu),期(qi)(qi)貨(huo)(huo)公(gong)司通(tong)過(guo)供應鏈金融通(tong)過(guo)定價和保價實現(xian)(xian)穩(wen)定的融資。通(tong)過(guo)做(zuo)市(shi)商業務(wu)為市(shi)場提供流(liu)動性(xing)、穩定市場波動率(lv)、提(ti)升(sheng)市場的(de)定價(jia)能力。
“通過這些業務可以看到,期貨(huo)公司正在進(jin)行(xing)主動交易業務,把市場風(feng)險納(na)入自身體系,然后通過主(zhu)動(dong)交易把風險對沖到市場,實際上期(qi)貨公司已經成為期(qi)貨市場最重要的機構投(tou)資者(zhe)。”馬文勝說。
期貨(huo)公司也(ye)正成為(wei)期(qi)貨市場中(zhong)重(zhong)要的研究咨詢機構。期貨公(gong)司(si)的經紀(ji)業務部(bu)門對產業客戶的(de)服務時,可(ke)以得(de)到及時區(qu)(qu)域性基(ji)本面情(qing)況和區(qu)(qu)域性供求(qiu)庫存的關系(xi)變化。期貨(huo)公司通(tong)過自己的研究體系(xi)進行大數據、宏觀、產業鏈研究;通過自(zi)己的(de)(de)資管業務對市場的(de)(de)交易結構、平衡表、量化(hua)策略(lve)進行研究;通過(guo)風(feng)險(xian)管理(li)業務對地區基(ji)差、月基(ji)差進行研(yan)究(jiu);不同(tong)維(wei)度(du)的研究對標的形成了合力(li),使得(de)研究更有價值。
馬(ma)文勝表示,未來隨(sui)著期(qi)貨金融機構的(de)轉型,為實體服(fu)務產(chan)業模(mo)式也在不(bu)斷(duan)創(chuang)新(xin)。服(fu)務模(mo)式可以(yi)分為三(san)大類:一(yi)類是期貨公司(si)提(ti)供工具型(xing)業(ye)務,依(yi)托與場內市場為基準,通過金融工程的(de)設計,為企(qi)業(ye)進行一(yi)對一(yi)的(de)風險管理(li)提(ti)供場外市場工具。第(di)二大類(lei)是服務(wu)(wu)型業務(wu)(wu),期貨(huo)公(gong)司的(de)子公(gong)司直接(jie)參與到企業的(de)貿易環節中,通(tong)過實物(wu)的(de)交(jiao)易將管理價格、風險對沖(chong)后的(de)現(xian)(xian)貨(huo)與企業進行交(jiao)易。比如說場外套(tao)保(bao)、基差貿易、倉單服務(wu)(wu)、現(xian)(xian)貨(huo)報價、合(he)作套(tao)保(bao)。第三大類是交易型業務(wu),通過期(qi)現套利、做市商修復市場的基差,為市場提供流(liu)動性。
中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)聲(sheng)明(ming)(ming):凡本網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)注明(ming)(ming)“來(lai)源:中(zhong)(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)”的所有作(zuo)品(pin),版權均屬(shu)于(yu)中(zhong)(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)。中(zhong)(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)與作(zuo)品(pin)作(zuo)者(zhe)聯(lian)合聲(sheng)明(ming)(ming),任何(he)組(zu)織未(wei)經中(zhong)(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報、中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)以及作(zuo)者(zhe)書(shu)面授權不(bu)(bu)得(de)轉載、摘編或(huo)利(li)用其(qi)它方式使(shi)用上述作(zuo)品(pin)。凡本網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)注明(ming)(ming)來(lai)源非中(zhong)(zhong)(zhong)國證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報·中(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)的作(zuo)品(pin),均轉載自其(qi)它媒體(ti),轉載目的在于(yu)更好服務讀(du)者(zhe)、傳遞信息(xi)之需,并不(bu)(bu)代(dai)表本網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)贊同其(qi)觀點,本網(wang)(wang)(wang)(wang)(wang)亦不(bu)(bu)對其(qi)真實性負(fu)責,持(chi)異議者(zhe)應與原出處單位主(zhu)張權利(li)。
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