中(zhong)證網訊(記者 馬爽(shuang)) 7月1日,2019年夏季(ji)達沃斯(si)論(lun)壇在大連拉開(kai)帷幕。在上午舉行的(de)“塑造中(zhong)國(guo)未來金融業”分論(lun)壇上,大連商品交易所(suo)(下稱“大商所(suo)”)黨委書記、理事長李(li)正強表示,期(qi)貨(huo)市(shi)場(chang)對外(wai)開(kai)放是(shi)適應期(qi)貨(huo)和實體(ti)經(jing)濟高(gao)度關聯的(de)內在需(xu)要;作為全球鐵(tie)礦石最大的(de)進(jin)口國(guo)和消費(fei)國(guo),我(wo)國(guo)期(qi)貨(huo)市(shi)場(chang)有(you)責(ze)任、有(you)義務向國(guo)際市(shi)場(chang)提供(gong)公開(kai)透明的(de)期(qi)貨(huo)價格(ge)和有(you)效(xiao)的(de)風險管理工具(ju),同時通(tong)過期(qi)貨(huo)市(shi)場(chang)發展進(jin)一(yi)步推動人民幣國(guo)際化。
李正強(qiang)表示,在現代金(jin)融(rong)(rong)體系中(zhong)(zhong),信(xin)貸市場(chang)、債券(quan)市場(chang)與證(zheng)券(quan)市場(chang)為(wei)(wei)企業(ye)解決了(le)融(rong)(rong)資難、融(rong)(rong)資貴的(de)問題;但還要看到,企業(ye)獲(huo)得足夠(gou)的(de)資金(jin)后,還需要提高資金(jin)使(shi)用(yong)(yong)效率、管(guan)理(li)價格(ge)(ge)風(feng)險。由遠期、期貨、期權和互換等工具構(gou)成的(de)衍(yan)生品(pin)市場(chang)能(neng)夠(gou)為(wei)(wei)企業(ye)提供有(you)效的(de)價格(ge)(ge)風(feng)險管(guan)理(li)平臺,在實體經(jing)濟(ji)高質(zhi)量發展(zhan)的(de)過程中(zhong)(zhong),實體企業(ye)需要具備(bei)風(feng)險管(guan)理(li)能(neng)力、用(yong)(yong)好衍(yan)生品(pin)市場(chang),以應對大宗商(shang)品(pin)價格(ge)(ge)波(bo)動的(de)沖(chong)擊。
據了(le)(le)解,我國衍生品市(shi)場從1988年(nian)(nian)開(kai)始探(tan)索,經過(guo)30多年(nian)(nian)的(de)發展,走出了(le)(le)具有(you)(you)自身(shen)特色(se)的(de)發展道路。以(yi)2018年(nian)(nian)底(di)商品互(hu)換(huan)(huan)上線(xian)為標志(zhi),我國衍生品市(shi)場已經形成既有(you)(you)期貨又(you)有(you)(you)期權和互(hu)換(huan)(huan)、既有(you)(you)場內又(you)有(you)(you)場外、既有(you)(you)境(jing)內客(ke)戶又(you)有(you)(you)境(jing)外客(ke)戶的(de)多元化、多層次、開(kai)放型衍生品市(shi)場體系,改變了(le)(le)過(guo)去長期單一封(feng)閉的(de)局(ju)面。
李正強表示,經(jing)過(guo)長足的(de)發(fa)展,我國(guo)商品衍(yan)生品市場(chang)價格(ge)(ge)發(fa)現(xian)(xian)功能得到有(you)效發(fa)揮(hui)。目前大商所主要品種的(de)期(qi)現(xian)(xian)價格(ge)(ge)擬(ni)合(he)度(du)普(pu)遍(bian)在0.9以(yi)上,部分品種期(qi)現(xian)(xian)價格(ge)(ge)擬(ni)合(he)度(du)超過(guo)0.95,成為(wei)現(xian)(xian)貨貿易的(de)重要定價依據。在價格(ge)(ge)發(fa)現(xian)(xian)功能發(fa)揮(hui)基礎(chu)上,相關產(chan)業企業利用期(qi)貨工具(ju)有(you)效對沖了包(bao)括國(guo)際貿易局勢等因素(su)對市場(chang)及價格(ge)(ge)帶來的(de)劇烈影(ying)響(xiang)。
市(shi)場(chang)的(de)穩(wen)定(ding)運(yun)行和(he)(he)期貨(huo)(huo)功(gong)能的(de)有效發揮,帶動了產業(ye)(ye)企(qi)業(ye)(ye)參(can)與期貨(huo)(huo)的(de)積極性。“國內70%的(de)豆(dou)粕和(he)(he)棕櫚油、40%的(de)豆(dou)油等(deng)現貨(huo)(huo)貿易(yi),采(cai)用大(da)商所期貨(huo)(huo)價(jia)格作為定(ding)價(jia)基(ji)準,大(da)量(liang)企(qi)業(ye)(ye)利(li)用期貨(huo)(huo)工(gong)具管理價(jia)格波動風(feng)險,促進(jin)了油脂油料行業(ye)(ye)穩(wen)定(ding)發展。”他表示(shi),去年豆(dou)粕期貨(huo)(huo)日均成交(jiao)量(liang)、持(chi)倉量(liang)比前年分別上(shang)漲46%、20%。成交(jiao)持(chi)倉大(da)幅(fu)增長,說明企(qi)業(ye)(ye)在(zai)(zai)價(jia)格波動時(shi)(shi)更主動參(can)與期貨(huo)(huo)交(jiao)易(yi)。中(zhong)糧、九三集團(tuan)等(deng)大(da)豆(dou)貿易(yi)、加工(gong)商在(zai)(zai)市(shi)場(chang)波動中(zhong)采(cai)取了應對措施,在(zai)(zai)現貨(huo)(huo)市(shi)場(chang)進(jin)口南美大(da)豆(dou)的(de)同時(shi)(shi),通(tong)過(guo)期貨(huo)(huo)市(shi)場(chang)進(jin)行套期保(bao)值交(jiao)易(yi),包(bao)括在(zai)(zai)原料端(duan)鎖定(ding)原料成本(ben)和(he)(he)在(zai)(zai)產品端(duan)鎖定(ding)利(li)潤收益。
可以說(shuo),雖然國際貿(mao)易局勢復(fu)雜化引發了大宗商(shang)品(pin)價格波動,但相關商(shang)品(pin)衍生(sheng)品(pin)交易理性,期貨套(tao)期保值功能有效發揮,在穩定(ding)市場(chang)、對沖風險(xian)方面(mian)發揮了積極(ji)作用,在一定(ding)程度上(shang)減少了其帶來的沖擊。
記者了解(jie)到(dao),去年(nian)是(shi)我國期貨(huo)市(shi)場(chang)對外開(kai)放(fang)(fang)的(de)(de)“元(yuan)年(nian)”。隨著原油期貨(huo)上市(shi),鐵(tie)礦(kuang)石(shi)(shi)、PTA期貨(huo)引入境外交易者平(ping)穩落地,期貨(huo)市(shi)場(chang)步(bu)入了多元(yuan)開(kai)放(fang)(fang)發(fa)展(zhan)階段(duan)。李(li)正強(qiang)認為(wei)(wei),大(da)宗商品對外開(kai)放(fang)(fang)是(shi)適應期貨(huo)和實體經濟高(gao)度(du)關聯的(de)(de)內在(zai)需要。以鐵(tie)礦(kuang)石(shi)(shi)為(wei)(wei)例,我國鐵(tie)礦(kuang)石(shi)(shi)高(gao)度(du)依(yi)賴進口(kou),2017、2018年(nian)進口(kou)量(liang)超過10億(yi)噸。作為(wei)(wei)全球(qiu)鐵(tie)礦(kuang)石(shi)(shi)最大(da)的(de)(de)進口(kou)國和消費國,我國的(de)(de)期貨(huo)市(shi)場(chang)有(you)責(ze)任、有(you)義務向國際市(shi)場(chang)提供一個公開(kai)透明的(de)(de)期貨(huo)價格(ge)和有(you)效的(de)(de)風(feng)險管理工具。
此外(wai),期(qi)貨市(shi)場(chang)的(de)(de)(de)對(dui)外(wai)開放還將進一步推動人(ren)(ren)(ren)(ren)民(min)幣(bi)(bi)(bi)國(guo)(guo)際(ji)(ji)化。李正強(qiang)強(qiang)調,現在SDR貨幣(bi)(bi)(bi)籃子中人(ren)(ren)(ren)(ren)民(min)幣(bi)(bi)(bi)占有10.92%的(de)(de)(de)份額,但實際(ji)(ji)上人(ren)(ren)(ren)(ren)民(min)幣(bi)(bi)(bi)在國(guo)(guo)際(ji)(ji)貿(mao)易(yi)結算的(de)(de)(de)比重不超過(guo)2%,人(ren)(ren)(ren)(ren)民(min)幣(bi)(bi)(bi)的(de)(de)(de)國(guo)(guo)際(ji)(ji)地位(wei)和我國(guo)(guo)GDP在全球比重不相(xiang)稱。期(qi)貨市(shi)場(chang)對(dui)外(wai)開放后,境(jing)內外(wai)交易(yi)者在我國(guo)(guo)期(qi)貨市(shi)場(chang)上共同交易(yi)、形(xing)成(cheng)(cheng)以(yi)(yi)人(ren)(ren)(ren)(ren)民(min)幣(bi)(bi)(bi)計(ji)價(jia)(jia)(jia)的(de)(de)(de)期(qi)貨價(jia)(jia)(jia)格(ge)。該價(jia)(jia)(jia)格(ge)將逐漸成(cheng)(cheng)為國(guo)(guo)際(ji)(ji)貿(mao)易(yi)的(de)(de)(de)定價(jia)(jia)(jia)依據,國(guo)(guo)際(ji)(ji)貿(mao)易(yi)商可以(yi)(yi)用期(qi)貨價(jia)(jia)(jia)格(ge)進行交易(yi)和談判,形(xing)成(cheng)(cheng)以(yi)(yi)人(ren)(ren)(ren)(ren)民(min)幣(bi)(bi)(bi)計(ji)價(jia)(jia)(jia)的(de)(de)(de)貿(mao)易(yi)合(he)約(yue),從而推動人(ren)(ren)(ren)(ren)民(min)幣(bi)(bi)(bi)國(guo)(guo)際(ji)(ji)化進程。
李正強表示,未來大(da)商所將繼續深化多元開放轉(zhuan)型,持續建設全(quan)球重要的大(da)宗商品定價中心(xin)和風險管理中心(xin),向多元開放、國(guo)際一流衍生(sheng)品交易所的目標不斷邁進。
據悉(xi),本屆達(da)沃斯論壇主題為“領導力4.0:全球(qiu)(qiu)化新時代(dai)的(de)成功(gong)之(zhi)道”,來(lai)自(zi)全球(qiu)(qiu)120多個國(guo)家(jia)的(de)近(jin)2000名政界、商界、學術界和(he)媒體(ti)人士參(can)加這場聚(ju)焦創新和(he)企(qi)業家(jia)精神(shen)的(de)全球(qiu)(qiu)盛會。在“塑造中(zhong)國(guo)未來(lai)金(jin)融(rong)業”分論壇上,來(lai)自(zi)中(zhong)國(guo)建設(she)銀行(xing)、花旗銀行(xing)等機構的(de)金(jin)融(rong)業代(dai)表(biao)、專家(jia)學者圍繞我國(guo)及國(guo)際金(jin)融(rong)市場、發展(zhan)進行(xing)了(le)交(jiao)流。
相關人(ren)士認為,本屆達沃斯首次將衍生品市場(chang)發(fa)展(zhan)(zhan)納入議題(ti),有(you)助于我國(guo)(guo)期貨市場(chang)借助國(guo)(guo)際頂級論壇更好的(de)(de)傳遞“中(zhong)國(guo)(guo)聲音”,展(zhan)(zhan)現改革開放(fang)40年(nian)來我國(guo)(guo)衍生品市場(chang)取(qu)得的(de)(de)突(tu)出(chu)成就,分享我國(guo)(guo)衍生品市場(chang)的(de)(de)發(fa)展(zhan)(zhan)經(jing)驗(yan),為我國(guo)(guo)乃至(zhi)全球經(jing)濟貢獻出(chu)大連經(jing)驗(yan)與中(zhong)國(guo)(guo)智慧。
中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)聲明:凡本網(wang)(wang)注明“來源:中(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)”的(de)(de)所有作品(pin),版(ban)權(quan)均屬于(yu)中(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)報(bao)(bao)、中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)。中(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)與作品(pin)作者聯合聲明,任何組織未經中(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)報(bao)(bao)、中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)以及作者書面授權(quan)不得轉載(zai)(zai)、摘編(bian)或利用其(qi)它方(fang)式使用上述作品(pin)。凡本網(wang)(wang)注明來源非中(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)的(de)(de)作品(pin),均轉載(zai)(zai)自其(qi)它媒(mei)體,轉載(zai)(zai)目(mu)的(de)(de)在(zai)于(yu)更好(hao)服務讀者、傳(chuan)遞信息之需(xu),并不代(dai)表(biao)本網(wang)(wang)贊同其(qi)觀點,本網(wang)(wang)亦不對(dui)其(qi)真實性負責,持異議者應與原(yuan)出處單(dan)位主張權(quan)利。
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