“因為想多一份(fen)保障，所以(yi)(yi)買了商(shang)業(ye)養老保險(xian)。選擇專(zhuan)屬產品主要是看(kan)中它繳(jiao)費比較(jiao)靈活，可以(yi)(yi)補充社保，不(bu)用擔心收(shou)入不(bu)好的時候(hou)沒錢交。”自(zi)由職(zhi)業(ye)者王衣對中國證(zheng)券(quan)報記者說。

　　作為(wei)第(di)三(san)支(zhi)柱養老(lao)(lao)(lao)保(bao)(bao)險(xian)(xian)的組成部分，專(zhuan)屬商(shang)業(ye)養老(lao)(lao)(lao)保(bao)(bao)險(xian)(xian)正(zheng)逐漸走(zou)入(ru)大眾視(shi)野。重慶(qing)銀保(bao)(bao)監局局長蔣平9月1日在銀保(bao)(bao)監會(hui)例(li)行(xing)發布會(hui)上(shang)介紹，自全國首單靈(ling)(ling)活就業(ye)人(ren)群專(zhuan)屬商(shang)業(ye)養老(lao)(lao)(lao)保(bao)(bao)險(xian)(xian)落地重慶(qing)以來，目前(qian)重慶(qing)市(shi)靈(ling)(ling)活就業(ye)人(ren)員參保(bao)(bao)人(ren)數占比(bi)達(da)64.9%。

　　業(ye)(ye)內人士認為，未來專屬商業(ye)(ye)養老保(bao)(bao)險保(bao)(bao)費有(you)望實現快速增(zeng)長，更(geng)為豐富多元的新業(ye)(ye)態場景將有(you)助于提升保(bao)(bao)險公(gong)司產品設計和服務運營的能力。

　　“專屬”特性受關注

　　所(suo)謂專屬(shu)商業(ye)養老(lao)保險(xian)，是具有“專屬(shu)”特(te)性(xing)的(de)(de)商業(ye)養老(lao)保險(xian)產(chan)品。一方(fang)(fang)面具有保險(xian)的(de)(de)要求，對領取年齡、積累期(qi)、領取期(qi)年限(xian)及退保規則等作(zuo)出限(xian)制(zhi)性(xing)要求，強化產(chan)品長期(qi)屬(shu)性(xing)；另(ling)一方(fang)(fang)面具有“專屬(shu)”的(de)(de)特(te)性(xing)，包括繳費期(qi)限(xian)更(geng)靈(ling)活、門檻低(di)、投資組(zu)合選擇(ze)多等方(fang)(fang)面，有助(zhu)于滿足(zu)新產(chan)業(ye)、新業(ye)態從業(ye)人員(yuan)和(he)各種靈(ling)活就業(ye)人員(yuan)的(de)(de)補充養老(lao)需求。

　　銀(yin)保(bao)監(jian)會數據顯(xian)示，截至今年7月末(mo)，專(zhuan)屬商業養老保(bao)險累(lei)計投保(bao)件(jian)數近(jin)(jin)21萬件(jian)，累(lei)計保(bao)費23.5億元，其中，新經濟、新業態從(cong)業人(ren)(ren)員和(he)靈活就業人(ren)(ren)員投保(bao)近(jin)(jin)3萬件(jian)。

　　從(cong)投(tou)(tou)保人角度來看，專屬商(shang)業養老保險(xian)的“專屬”特性是吸(xi)引他(ta)們投(tou)(tou)保的主要原因。

　　中國證券報記者了解到，有(you)投保(bao)人看好其(qi)投保(bao)期限靈活的特性。“這個(ge)保(bao)險60歲(sui)之前隨時(shi)可(ke)以(yi)追加，我(wo)在(zai)支付寶上設定的每(mei)月定投200元(yuan)，操作(zuo)比較便(bian)利，就(jiu)當是一個(ge)強制存錢的手段。等老了以(yi)后，可(ke)以(yi)有(you)一筆(bi)穩定收(shou)益，補(bu)充社保(bao)，要是個(ge)別時(shi)間(jian)段沒(mei)錢了也(ye)可(ke)以(yi)少投點。”王衣說。

　　新華保(bao)險一位客戶經理介(jie)紹(shao)，根據個人經濟狀況，投保(bao)人可以(yi)選擇(ze)5年、10年、15年、20年、25年、30年繳費，也可以(yi)選擇(ze)月繳費、不定期(qi)繳費。

　　也有投保(bao)人看好專屬商業(ye)養老保(bao)險(xian)投資組合(he)可(ke)選(xuan)，且到(dao)60歲(sui)后可(ke)以提供穩(wen)定收(shou)益(yi)的(de)(de)特性。“我在支付寶(bao)上買的(de)(de)人保(bao)‘福壽(shou)年年’，投了10萬元，目前(qian)來看，年化利率相(xiang)當于5%。”來自(zi)浙江寧(ning)波的(de)(de)自(zi)由職(zhi)業(ye)者(zhe)李闞軍說(shuo)。

　　據人保(bao)壽(shou)(shou)險“福壽(shou)(shou)年(nian)年(nian)”專(zhuan)屬商業養老保(bao)險的客戶經理介紹，該產品(pin)有“穩健型”和“進(jin)取型”兩類投資(zi)組合(he)。前(qian)者合(he)同約定保(bao)證利率(lv)為(wei)(wei)3%，后者合(he)同約定保(bao)證利率(lv)為(wei)(wei)0.5%。

　　此外，國民養(yang)老相關負責人向中(zhong)國證券(quan)報(bao)記者(zhe)表示，相較于一般商業養(yang)老保險，專(zhuan)屬產品具有投保簡(jian)便、繳費(fei)門檻低（最低100元起售）、繳費(fei)方式靈(ling)活、收益穩(wen)健等(deng)優勢，投保人可定期繳費(fei)或追加繳費(fei)，提供保底收益。

　　有望成機構常態化業務

　　從(cong)保(bao)險(xian)機構的角度來(lai)看，專家認為，專屬商業(ye)養老(lao)保(bao)險(xian)背后是(shi)政策(ce)支持，有望(wang)成為各機構常態化業(ye)務，相關保(bao)險(xian)保(bao)費有望(wang)快速增長(chang)。

　　自2021年(nian)(nian)6月1日(ri)試(shi)點以來，銀保監會官網(wang)顯示(shi)，目前市場上已有九只專屬(shu)商(shang)業養(yang)(yang)老保險(xian)(xian)產品(pin)獲(huo)批。首只為去(qu)年(nian)(nian)7月5日(ri)獲(huo)批的人保壽險(xian)(xian)“福壽年(nian)(nian)年(nian)(nian)”專屬(shu)商(shang)業養(yang)(yang)老保險(xian)(xian)，最新一只為今年(nian)(nian)6月份獲(huo)批的國民共同富裕專屬(shu)商(shang)業養(yang)(yang)老保險(xian)(xian)。

　　從首(shou)批6家(jia)試點公司披(pi)露的(de)2021年收益情況來看，2021年穩健型賬戶的(de)年化結算利率(lv)(lv)在(zai)4%至6%之間(jian)，進取型賬戶的(de)年化結算利率(lv)(lv)在(zai)5%至6.1%之間(jian)，遠高于最低保證(zheng)利率(lv)(lv)。武漢科技大學金融(rong)證(zheng)券研究(jiu)所所長董登新表示，專屬商業養老保險的(de)這一收益率(lv)(lv)基本處于保險產品的(de)正常(chang)水平(ping)。

　　作為保險產(chan)(chan)品，收(shou)益要拉長(chang)(chang)時間(jian)來(lai)看。清華(hua)大(da)學五道(dao)口金融學院(yuan)中國保險與養老金研究中心研究負責人朱俊生(sheng)介紹，養老保險產(chan)(chan)品的預定利(li)(li)率為復利(li)(li)，在(zai)長(chang)(chang)生(sheng)命周期內可發揮復利(li)(li)效應，利(li)(li)用(yong)時間(jian)價(jia)值獲(huo)取被動(dong)收(shou)入與長(chang)(chang)期增值，促進養老財富積累。

　　自試點(dian)以來，專屬商(shang)業養老保險(xian)就受(shou)到政(zheng)策支持。朱(zhu)俊(jun)生表示，雖然試點(dian)地區僅為浙江(jiang)省和重慶市，但保險(xian)公司通(tong)過自有網絡平臺銷售，銷售區域(yu)不受(shou)試點(dian)區域(yu)限制。同(tong)時，在權(quan)益類資產配置比例(li)、償付能力監管等方面(mian)都體現了監管支持。

　　今年(nian)3月份試點擴容后，各(ge)地銀保監(jian)會及相關保險機(ji)構(gou)(gou)也加(jia)入到專(zhuan)屬(shu)(shu)商(shang)(shang)業養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)保險的推進工作(zuo)中。比如，四(si)川、青海(hai)、湖南、天(tian)津等地的銀保監(jian)機(ji)構(gou)(gou)均通過(guo)座(zuo)談(tan)、調(diao)研走訪(fang)等形式推動轄區(qu)內的專(zhuan)屬(shu)(shu)商(shang)(shang)業養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)保險發展。太平養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)、國民養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)兩家養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)保險機(ji)構(gou)(gou)更是(shi)火速推出兩只(zhi)專(zhuan)屬(shu)(shu)商(shang)(shang)業養(yang)(yang)(yang)老(lao)(lao)保險產品(pin)。

　　銀保監(jian)會透(tou)露，近期將(jiang)出(chu)臺文件推(tui)動專屬商業養老保險(xian)常態化經(jing)營，以鼓勵(li)更多符合條件的機構開展經(jing)營。“這(zhe)對于規范(fan)保險(xian)經(jing)營、降(jiang)低金融(rong)風險(xian)和保障民生(sheng)均具有重要意(yi)義。”中(zhong)信建投證券(quan)首席(xi)經(jing)濟學(xue)家(jia)黃文濤表示。

　　海通(tong)國際分析師孫婷預計，未來專屬商(shang)業養老保險(xian)保費有(you)望實現快速增長，更為豐富多元的新(xin)業態場景將(jiang)有(you)助于(yu)提升保險(xian)公司產(chan)品(pin)設計和服務運營能力。

　　董登新認為(wei)，未來(lai)專屬(shu)商業(ye)養(yang)老保(bao)險有望成為(wei)金融機構的(de)(de)常態化業(ye)務，相(xiang)關產品也將在金融機構的(de)(de)產品中占據重要位置。

　　加強投資者教育力度

　　發展專屬商業養(yang)老保(bao)(bao)險(xian)(xian)，是完善個(ge)人(ren)養(yang)老金體(ti)系(xi)、壯大養(yang)老第三支柱(zhu)(zhu)的(de)重(zhong)要舉(ju)措。業內(nei)人(ren)士認(ren)為，專屬商業養(yang)老保(bao)(bao)險(xian)(xian)有助于在老齡化背景下完善多支柱(zhu)(zhu)養(yang)老金體(ti)系(xi)。但在推(tui)進過程中仍(reng)面臨認(ren)知不夠(gou)等問題。同(tong)時，保(bao)(bao)險(xian)(xian)機構仍(reng)需提高產品(pin)研發、投資(zi)管理等能(neng)力，提高專屬商業養(yang)老保(bao)(bao)險(xian)(xian)產品(pin)在市(shi)場上的(de)競爭力。

　　對于專(zhuan)屬商業養老保險產品(pin)的研發(fa)方向，國民養老相關負責人表示，將(jiang)會把(ba)客戶在(zai)特殊狀況下(xia)的養老金領取等需求融入下(xia)一代專(zhuan)屬產品(pin)設(she)計之(zhi)中(zhong)。

　　董登新認為(wei)，保(bao)險機(ji)構需要提(ti)高(gao)產(chan)品研(yan)發(fa)和業(ye)(ye)務創新能(neng)力，儲(chu)備高(gao)端人才，提(ti)高(gao)投(tou)資管(guan)(guan)理能(neng)力，做到“專(zhuan)業(ye)(ye)的人來做專(zhuan)業(ye)(ye)的事(shi)”，讓老百姓愿意把錢袋子(zi)交給保(bao)險機(ji)構打理。在經營理念上，應適應向(xiang)全生命周期的長(chang)期投(tou)資模(mo)式的轉變，在產(chan)品設(she)計(ji)、專(zhuan)業(ye)(ye)管(guan)(guan)理等方(fang)面(mian)進行(xing)升級。在產(chan)品方(fang)面(mian)，加大研(yan)發(fa)力度，結合(he)保(bao)險行(xing)業(ye)(ye)特(te)色(se)，向(xiang)老百姓提(ti)供更(geng)多(duo)樣化、更(geng)豐富的產(chan)品選擇(ze)。

　　由于在全國(guo)推廣時間(jian)較短(duan)，中(zhong)(zhong)國(guo)證券報(bao)記(ji)者在走(zou)訪(fang)中(zhong)(zhong)發(fa)現，不少人(ren)對專屬商業養老(lao)保(bao)(bao)險(xian)(xian)仍知之(zhi)甚少。北京豐臺(tai)區一(yi)快遞網點(dian)的(de)快遞小哥說：“公司交(jiao)了五險(xian)(xian)一(yi)金，自己就沒再了解過(guo)商業養老(lao)保(bao)(bao)險(xian)(xian)了。”有超20年(nian)保(bao)(bao)險(xian)(xian)產(chan)(chan)品購(gou)買(mai)經歷的(de)楊(yang)女士為自己和家(jia)人(ren)購(gou)買(mai)了重疾、醫療、養老(lao)等多款保(bao)(bao)險(xian)(xian)產(chan)(chan)品，當(dang)被問(wen)及(ji)專屬商業養老(lao)保(bao)(bao)險(xian)(xian)時，她表示(shi)這是第一(yi)次聽說這類(lei)產(chan)(chan)品。

　　“這方(fang)面(mian)投資者教育(yu)和投顧服務還(huan)有(you)待加強。”董(dong)登新說。

　　朱(zhu)俊生也認為，需要提升對消(xiao)費(fei)者(zhe)金融素養(yang)(yang)和財務穩健性方面(mian)的教(jiao)育。“國(guo)際經(jing)驗表明，教(jiao)育和動(dong)員(yuan)消(xiao)費(fei)者(zhe)，可(ke)以有效(xiao)提高(gao)對于養(yang)(yang)老(lao)的長(chang)期儲備(bei)水平。因此，對消(xiao)費(fei)者(zhe)的長(chang)壽風險教(jiao)育越到(dao)位，越有利(li)于保險業拓展巨大的養(yang)(yang)老(lao)保險市場。”他說。