新年伊始，玻(bo)璃(li)價格悄然(ran)上(shang)漲(zhang)。截至11日，鄭州玻(bo)璃(li)期貨(huo)(huo)主力(li)合(he)約FG205報(bao)收于1923元/噸(dun)，近5個(ge)交(jiao)易日漲(zhang)幅超(chao)12%；玻(bo)璃(li)的重要原材料(liao)——純堿(jian)主力(li)合(he)約也同步上(shang)漲(zhang)，近5個(ge)交(jiao)易日大漲(zhang)13%。現貨(huo)(huo)層面，上(shang)周末國內(nei)多家玻(bo)璃(li)生產加工(gong)企業發出(chu)漲(zhang)價函。

　　“確實在漲價。”10日上午，在河(he)(he)北省沙(sha)河(he)(he)市已有10多(duo)年(nian)玻璃(li)貿易(yi)從業經驗的王(wang)曉軒(xuan)（化名）告訴記(ji)者，“目前河(he)(he)北沙(sha)河(he)(he)、湖(hu)北等玻璃(li)主產地的大部分生產企業庫存(cun)(cun)都不(bu)高，下游玻璃(li)加工廠存(cun)(cun)貨較少，它(ta)們是(shi)有剛需的，春(chun)節后玻璃(li)市場會(hui)有一波(bo)行情。”

　　據機(ji)構(gou)監測，近幾日主要產(chan)地玻璃生產(chan)企業產(chan)銷率已有(you)增(zeng)高趨勢，其中(zhong)玻璃產(chan)量(liang)(liang)占全國總產(chan)量(liang)(liang)超20%的沙河市銷售好轉較為顯著(zhu)。

　　針對行業(ye)回(hui)暖跡象(xiang)，記者(zhe)近(jin)日多方(fang)采(cai)訪了(le)解到，玻(bo)璃漲價趨勢背后有(you)幾大動因：其一是(shi)成本推動，其二(er)是(shi)供求關(guan)系有(you)變化，其三(san)是(shi)光伏玻(bo)璃前(qian)景光明。

　　建筑玻璃：供求關系在改善

　　去年(nian)以(yi)來，玻璃價格走出了(le)“過山車”行情：從去年(nian)年(nian)初每(mei)噸2000元出頭，到9月底(di)的(de)每(mei)噸接近(jin)3000元，此后急轉(zhuan)直下，目前價格又回到了(le)每(mei)噸2020元。

　　“受(shou)2021年以來一些房地(di)產不利因素和生產企業持續累庫的(de)影響(xiang)，各地(di)經過多輪的(de)競爭性降(jiang)價后，目前(qian)玻璃現貨價格已在近兩年的(de)低位。”王曉軒(xuan)對記者表(biao)示，隨著市場轉暖，部分地(di)區定價策略逐步擺脫前(qian)期的(de)競爭性降(jiang)價促銷模式，現貨價格正(zheng)在回穩。

　　談及多(duo)家玻璃(li)生產企業(ye)在漲價函中都提及的(de)原料(liao)、燃(ran)料(liao)成本(ben)增(zeng)加(jia)(jia)問題，王曉軒說：“就沙河來說，玻璃(li)生產過程中的(de)煤改(gai)氣是目(mu)前(qian)最大的(de)成本(ben)增(zeng)加(jia)(jia)。”

　　他告訴(su)記者，因為環保要求，本月底(di)前，沙河所(suo)有的玻璃生產企業燃料(liao)要完成煤(mei)制氣(qi)切換為天然(ran)氣(qi)的工作(zuo)。“天然(ran)氣(qi)作(zuo)為燃料(liao)比煤(mei)制氣(qi)的成本高(gao)出不(bu)少(shao)。粗略計算(suan)，燃料(liao)成本大約要增加40%左右。當然(ran)這(zhe)也會在成本端支撐玻璃價格(ge)。”

　　從供應端看，玻(bo)璃產(chan)(chan)(chan)能(neng)增加空間有限。目前(qian)各(ge)地對于玻(bo)璃的(de)生產(chan)(chan)(chan)耗能(neng)及污染等問(wen)題有著(zhu)更加嚴格的(de)監(jian)管，特別(bie)是北(bei)方受制于環保(bao)壓力，產(chan)(chan)(chan)線(xian)恢復(fu)難(nan)度較大。業內人士預(yu)計2022年(nian)(nian)是冷修(xiu)(xiu)大年(nian)(nian)，目前(qian)國內到預(yu)期(qi)壽(shou)命待檢修(xiu)(xiu)的(de)窯爐(lu)產(chan)(chan)(chan)線(xian)超過20條。不(bu)過考慮到2021年(nian)(nian)年(nian)(nian)中(zhong)在(zai)產(chan)(chan)(chan)生產(chan)(chan)(chan)線(xian)總(zong)數(shu)的(de)提(ti)升，2022年(nian)(nian)玻(bo)璃生產(chan)(chan)(chan)線(xian)冷修(xiu)(xiu)數(shu)量的(de)提(ti)高可(ke)能(neng)并(bing)不(bu)會導致玻(bo)璃產(chan)(chan)(chan)量下降，全年(nian)(nian)總(zong)產(chan)(chan)(chan)量和2021年(nian)(nian)持平。

　　需(xu)求(qiu)端是(shi)否強勁？平板玻璃(li)主要(yao)(yao)用于建筑領域、汽車行(xing)業(ye)、光伏電子行(xing)業(ye)及包括(kuo)制鏡家具在(zai)內的生活裝飾(shi)行(xing)業(ye)等。其(qi)中，房地產是(shi)玻璃(li)重要(yao)(yao)下游應用，玻璃(li)需(xu)求(qiu)量大小和(he)房地產市場運(yun)行(xing)狀(zhuang)況息(xi)息(xi)相關。

　　有(you)機構預(yu)測，2021年(nian)年(nian)末房(fang)(fang)(fang)地(di)產(chan)市場預(yu)期趨穩(wen)是重要利好(hao)。作為受到合同(tong)約束的(de)市場行為，除去少數特(te)例，已售商(shang)品房(fang)(fang)(fang)完成(cheng)竣工交房(fang)(fang)(fang)，拉長時間周期來看是確(que)定性事(shi)件。部(bu)(bu)分未能(neng)在(zai)2021年(nian)如期竣工的(de)房(fang)(fang)(fang)屋較大部(bu)(bu)分將(jiang)在(zai)2022年(nian)竣工交房(fang)(fang)(fang)，這部(bu)(bu)分延后的(de)玻璃需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)將(jiang)與2022年(nian)原有(you)進度計劃中的(de)房(fang)(fang)(fang)地(di)產(chan)竣工需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)疊加，形成(cheng)需(xu)(xu)求(qiu)(qiu)的(de)高峰。

　　一位市場(chang)人士告訴記(ji)者：“大概(gai)估算，今(jin)年房(fang)地產竣(jun)工(gong)端對玻(bo)璃(li)需求的拉動預(yu)計不(bu)低于2021年的7%。”

　　光伏玻璃：市場前景很光明

　　除了建筑(zhu)玻璃(li)，光伏(fu)玻璃(li)需求這兩年(nian)迅速爆發。2021年(nian)以來(lai)，多家傳統大型玻璃(li)生產龍頭爭相延長產業褳，涉足光伏(fu)玻璃(li)領域。

　　“目前(qian)，公司(si)(si)光(guang)伏(fu)板塊(kuai)已轉產(chan)的(de)超白光(guang)伏(fu)玻璃生產(chan)線共有(you)3條(tiao)，產(chan)能(neng)(neng)2500噸/日，生產(chan)線產(chan)能(neng)(neng)和產(chan)品(pin)已用于(yu)光(guang)伏(fu)組件(jian)企業(ye)(ye)。當前(qian)，光(guang)伏(fu)玻璃業(ye)(ye)務在公司(si)(si)總體營(ying)收中占比較小(xiao)，在建(jian)項目完成(cheng)建(jian)設投產(chan)后，光(guang)伏(fu)玻璃占公司(si)(si)業(ye)(ye)務收入的(de)比重將(jiang)有(you)大幅(fu)提升(sheng)。”旗濱集團相(xiang)關人(ren)士(shi)稱。

　　產業資(zi)本(ben)加速搶灘(tan)光伏(fu)玻璃的(de)背后，是(shi)該細分領(ling)域在(zai)高歌猛進：25萬(wan)噸，40萬(wan)噸，85萬(wan)噸，光伏(fu)玻璃月度(du)消費量呈現的(de)是(shi)跳躍式增長(chang)。

　　受(shou)光(guang)伏裝機(ji)等(deng)因素的(de)(de)拉動，我(wo)(wo)國光(guang)伏玻(bo)璃(li)月度消(xiao)費量(liang)由2016年(nian)(nian)初的(de)(de)25萬(wan)噸提升至(zhi)2020年(nian)(nian)一季度的(de)(de)40萬(wan)噸左右(you)，此后消(xiao)費量(liang)大幅提升，截至(zhi)2021年(nian)(nian)12月初，月度消(xiao)費量(liang)已經猛增(zeng)至(zhi)近85萬(wan)噸！近兩年(nian)(nian)復合增(zeng)速達45.77%。據(ju)機(ji)構預測，2025年(nian)(nian)我(wo)(wo)國光(guang)伏玻(bo)璃(li)年(nian)(nian)需求(qiu)有望增(zeng)長至(zhi)1600萬(wan)噸，平均每月超過133萬(wan)噸。

　　另一家玻(bo)璃龍頭南玻(bo)A野(ye)心更大——要“擦(ca)亮三塊(kuai)玻(bo)璃”：大力(li)發展浮(fu)法玻(bo)璃、光伏玻(bo)璃、電子玻(bo)璃。

　　據悉，經(jing)過(guo)30余年的(de)發展，南玻集(ji)團已擁有節能玻璃(li)(li)、電子玻璃(li)(li)及顯(xian)示器(qi)件、太陽能光伏3條完整(zheng)的(de)產(chan)業鏈(lian)。未來公司將繼(ji)續沿(yan)著“擦亮三塊玻璃(li)(li)、打(da)造一個品牌（工程玻璃(li)(li)）”的(de)發展路徑，聚焦玻璃(li)(li)主業，通過(guo)提(ti)升產(chan)品力提(ti)高競爭力。公司表(biao)示，公司工程玻璃(li)(li)產(chan)能處于行(xing)業領(ling)先地位。

　　金晶(jing)科技在光伏玻璃(li)方(fang)面也早有(you)布局(ju)，且有(you)望成為公司業績增長的新動能(neng)。

　　去年8月底，公(gong)司公(gong)告(gao)寧夏光(guang)伏(fu)玻璃產(chan)線(xian)(xian)投產(chan)，標志著(zhu)公(gong)司正式邁出(chu)光(guang)伏(fu)原片業務第一步(bu)， 預計年內(nei)馬來西(xi)亞2條光(guang)伏(fu)玻璃生產(chan)線(xian)(xian)也(ye)有(you)望投產(chan)。公(gong)司光(guang)伏(fu)玻璃規劃產(chan)線(xian)(xian)主要位于中國寧夏、馬來西(xi)亞，在天然氣、純堿等原燃料方面有(you)成本優勢。

　　華(hua)西證券認為(wei)，公(gong)司(si)(si)已經與隆(long)基簽訂長(chang)單合同，西北地區(qu)其余光伏(fu)玻(bo)璃企業(ye)多為(wei)小(xiao)企業(ye)，公(gong)司(si)(si)光伏(fu)玻(bo)璃業(ye)務增長(chang)確(que)定性(xing)較高，目前公(gong)司(si)(si)已公(gong)告(gao)規劃(hua)光伏(fu)玻(bo)璃原片產能4600 噸/日，未(wei)來(lai)光伏(fu)玻(bo)璃有(you)望成為(wei)利潤新增長(chang)點，進(jin)一(yi)步打開(kai)公(gong)司(si)(si)成長(chang)天(tian)花板。

　　此外，還(huan)有純(chun)堿企業也看(kan)好光伏玻璃，趁勢(shi)延伸產業鏈。

　　去年以來，和邦生物依托純(chun)堿產能優勢，已(yi)將光(guang)伏(fu)(fu)材料作(zuo)為下一個集(ji)(ji)中發(fa)力點(dian)。依托上游純(chun)堿產能，公司(si)已(yi)于(yu)2021年投(tou)建(jian)重慶年產8GW光(guang)伏(fu)(fu)玻(bo)璃，2022年投(tou)建(jian)攀枝(zhi)花年產8GW光(guang)伏(fu)(fu)玻(bo)璃，構建(jian)原鹽(yan)-純(chun)堿 -光(guang)伏(fu)(fu)玻(bo)璃一體化(hua)產業(ye)鏈(lian)。公司(si)認為，2022年新業(ye)務集(ji)(ji)中投(tou)產后(hou)有望開啟第二成長曲線。

　　原料純堿：供求關系仍趨緊張

　　提(ti)到玻(bo)璃不能不提(ti)純(chun)堿。作為玻(bo)璃的(de)重要(yao)原料，2021年純(chun)堿價格(ge)最高達到3700元/噸。今年純(chun)堿行(xing)情如(ru)何(he)？

　　在供給端(duan)，2021年(nian)純(chun)堿行(xing)業產(chan)(chan)(chan)能(neng)出現2016年(nian)以來首次負增長，12月20日連云港堿業產(chan)(chan)(chan)能(neng)退出以后，全(quan)年(nian)產(chan)(chan)(chan)能(neng)凈減少(shao)154萬噸(dun)，同比降幅4.64%。2022年(nian)純(chun)堿行(xing)業只有少(shao)量增產(chan)(chan)(chan)計劃(hua)，且大多計劃(hua)在年(nian)底完成。全(quan)年(nian)純(chun)堿行(xing)業潛在新(xin)增產(chan)(chan)(chan)能(neng)460萬噸(dun)，但能(neng)實際(ji)投產(chan)(chan)(chan)的或不(bu)足(zu)100萬噸(dun)。

　　在(zai)需(xu)求端，在(zai)光(guang)伏玻(bo)璃(li)密集投產的(de)情(qing)況下，純(chun)(chun)堿(jian)景氣度普遍被(bei)看(kan)好。據卓創資(zi)訊數據，2020年(nian)(nian)，純(chun)(chun)堿(jian)表(biao)觀需(xu)求量(liang)為(wei)2657萬噸(dun)，對(dui)應光(guang)伏玻(bo)璃(li)需(xu)求僅為(wei)162萬噸(dun)，截至(zhi)2021年(nian)(nian)10月(yue)底，光(guang)伏玻(bo)璃(li)日(ri)熔量(liang)為(wei)4.31萬噸(dun)，對(dui)應純(chun)(chun)堿(jian)年(nian)(nian)化(hua)需(xu)求為(wei)315萬噸(dun)。預(yu)計2022年(nian)(nian)，光(guang)伏玻(bo)璃(li)對(dui)純(chun)(chun)堿(jian)的(de)需(xu)求至(zhi)少(shao)較(jiao)2020年(nian)(nian)增加153萬噸(dun)。

　　一位(wei)純(chun)(chun)堿(jian)生(sheng)產(chan)企業(ye)(ye)的負(fu)責人(ren)告訴記者，去年(nian)一段時間，純(chun)(chun)堿(jian)市場(chang)一直處在供(gong)不應求(qiu)狀態，許多(duo)企業(ye)(ye)在三季度已經排完全年(nian)訂單。“雖(sui)然四季度以來，純(chun)(chun)堿(jian)價格回落(luo)，但(dan)2021年(nian)是(shi)純(chun)(chun)堿(jian)開啟景氣周(zhou)期(qi)的第一年(nian)，供(gong)給端新(xin)增產(chan)能(neng)要到2023年(nian)完全釋放，在光伏玻璃需求(qiu)的拉動下，純(chun)(chun)堿(jian)行業(ye)(ye)的需求(qiu)有望(wang)保持增長，在未來1至2年(nian)內，行業(ye)(ye)的景氣度將維持較高的水平(ping)。”這位(wei)負(fu)責人(ren)說。

　　在近期A股已披露(lu)的2021年業(ye)(ye)(ye)績(ji)預告(gao)中，國內天(tian)然堿(jian)龍頭遠(yuan)興能源以(yi)超70倍的凈利增幅“獨占鰲頭”，純堿(jian)企業(ye)(ye)(ye)的亮眼(yan)業(ye)(ye)(ye)績(ji)已經初見端倪(ni)。遠(yuan)興能源稱，報告(gao)期內，公司純堿(jian)、尿素(su)板塊生(sheng)產(chan)裝置高(gao)效運行，主(zhu)導產(chan)品平(ping)均銷售(shou)價格較上年大(da)幅上漲。