央行新(xin)近發布的今年第二(er)季度貨幣政策執行報告顯示，上(shang)(shang)半年，個人(ren)住(zhu)房(fang)(fang)貸款(kuan)利(li)率(lv)小(xiao)幅上(shang)(shang)升，6月份加權平均(jun)利(li)率(lv)為5.60%，比3月份上(shang)(shang)升0.18個百分點(dian)。筆者認為，現在(zai)房(fang)(fang)地產調(diao)控越(yue)來(lai)(lai)越(yue)嚴苛，尤其是差別化住(zhu)房(fang)(fang)信貸被當做“殺手锏(jian)”來(lai)(lai)用，這(zhe)或(huo)許意味(wei)著未(wei)來(lai)(lai)個人(ren)住(zhu)房(fang)(fang)貸款(kuan)利(li)率(lv)仍會繼續上(shang)(shang)漲。

　　在結構性去(qu)杠桿(gan)的大環境下(xia)，住戶貸款(kuan)自然也(ye)會受到一(yi)定程(cheng)度的影(ying)響。第二季度貨幣政策執行報告顯示，從人(ren)民幣貸款(kuan)部(bu)門分布看，住戶貸款(kuan)增(zeng)速高位繼(ji)續放緩，6月(yue)末為18.8%，比(bi)3月(yue)末低(di)(di)1.2個百分點(dian)。其中，個人(ren)住房貸款(kuan)增(zeng)速回落至(zhi)18.6%，較(jiao)3月(yue)末低(di)(di)1.4個百分點(dian)，上半年(nian)增(zeng)量(liang)為2.0萬億(yi)元(yuan)，同比(bi)少增(zeng)2365億(yi)元(yuan)，增(zeng)量(liang)占比(bi)下(xia)降至(zhi)21.9%，較(jiao)上年(nian)同期(qi)低(di)(di)5.9個百分點(dian)。

　　從上面(mian)這組數據可以看(kan)出，商業銀行在調整信貸結構方面(mian)是(shi)取得(de)了一定成(cheng)效的(de)。在信貸資金要向重大工(gong)程、小微企(qi)業等部(bu)門傾斜的(de)同時，其他包括(kuo)住戶(hu)貸款(kuan)在內的(de)領(ling)域就會(hui)受(shou)到不同程度的(de)影響。而個人住房(fang)貸款(kuan)就是(shi)感受(shou)較深的(de)領(ling)域。

　　決策層在部署下(xia)半年經濟工作時明確提(ti)出，下(xia)決心(xin)解決好房(fang)地產(chan)市場問(wen)題，堅持因城(cheng)施策，促進供(gong)求平衡，合(he)理引導預(yu)期，整(zheng)治市場秩(zhi)序(xu)，堅決遏制房(fang)價(jia)上(shang)漲。

　　從已(yi)有的(de)各地遏制(zhi)房價(jia)上漲的(de)手(shou)段來看，除(chu)了(le)“限”字令(ling)被用到極致外，差別化住房信貸則(ze)是被當做“殺手(shou)锏”來用的(de)。

　　住(zhu)建部近日召開的部分(fen)城市房(fang)地(di)產(chan)工(gong)作座談會也(ye)特(te)別提(ti)到，要(yao)“完(wan)善(shan)和落實差(cha)別化住(zhu)房(fang)信(xin)貸”。由此可見差(cha)別化住(zhu)房(fang)信(xin)貸在房(fang)地(di)產(chan)調控中的作用，且還有(you)一定的“完(wan)善(shan)”空間(jian)。

　　第二(er)季度貨幣政策執行(xing)報(bao)告認為(wei)，從利率(lv)浮(fu)(fu)動情況看，執行(xing)上浮(fu)(fu)和下(xia)浮(fu)(fu)利率(lv)的(de)貸款占比略有上升，執行(xing)基(ji)準利率(lv)的(de)貸款占比略有下(xia)降。

　　6月(yue)份，一般貸(dai)款中執行上浮(fu)利率(lv)的貸(dai)款占比(bi)為(wei)75.24%，比(bi)3月(yue)份上升(sheng)0.89個(ge)百(bai)分點(dian)；執行基準利率(lv)的貸(dai)款占比(bi)為(wei)14.83%，比(bi)3月(yue)份下降1.21個(ge)百(bai)分點(dian)；執行下浮(fu)利率(lv)的貸(dai)款占比(bi)為(wei)9.93%，比(bi)3月(yue)份上升(sheng)0.32個(ge)百(bai)分點(dian)。

　　上面這組數(shu)據告(gao)訴我們一個事實，個人住房貸款要(yao)想獲得下(xia)浮利(li)率的(de)優惠(hui)，除了(le)首(shou)套(tao)房、各種(zhong)類型的(de)保(bao)障房外(wai)其他(ta)皆(jie)無可(ke)能。

　　最后，在接下(xia)來的(de)房(fang)地產調(diao)控中(zhong)，尤其是在房(fang)價上(shang)漲沖動有所(suo)抬頭的(de)時候(hou)，絕(jue)對不(bu)會出現放松的(de)跡象，所(suo)以個人住房(fang)貸款利(li)率繼續上(shang)漲仍是大(da)趨勢。