回顧(gu)2017年,市(shi)場最主要的收益驅動在于去(qu)杠桿、去(qu)庫存、去(qu)產(chan)能。無論是龍馬行情、周期(qi)消費交替(ti),兒童(tong)節前(qian)后的低(di)點,建軍節前(qian)后的加(jia)速,概莫(mo)能外。
展望2018年(nian),要敢(gan)于樂觀。市場的(de)核心驅(qu)動(dong)會悄(qiao)然(ran)轉(zhuan)變,市場的(de)各種擔憂(you)也能被(bei)向上的(de)因素足以對沖(chong)。與2017年(nian)相同的(de)是樂觀,不同的(de)是結構。產業鏈(lian)盈利(li)的(de)再(zai)平衡會促使(shi)機(ji)會從(cong)上游下沉至中游,從(cong)消費龍馬下沉到中型消費。與之對應,實體的(de)變遷也會驅(qu)動(dong)金融行業機(ji)會的(de)延續。