隨著春節臨近(jin),“大消費”概念成為近(jin)期機(ji)構(gou)布(bu)局的一(yi)大熱(re)點(dian)。記者在與(yu)多家保(bao)險(xian)機(ji)構(gou)投資(zi)經理交流時(shi)了(le)解到,近(jin)期他們正關注以食品(pin)飲料(liao)為代表的消費板塊的結構(gou)性投資(zi)機(ji)會。受訪保(bao)險(xian)機(ji)構(gou)表示,具體將重點(dian)配置酒、乳(ru)制品(pin)、調味品(pin)等細分(fen)行業中(zhong)的二三線(xian)個(ge)股——股價(jia)(jia)處于相對低(di)位、同時(shi)價(jia)(jia)格仍有提升空間。
三大理由看好食品飲料板塊
為何會看上食品飲料(liao)板塊?受訪(fang)保險(xian)機(ji)構(gou)投資經理給出以下三個理由。
一(yi)(yi)(yi)是(shi),隨(sui)著(zhu)春節(jie)(jie)窗口的(de)臨近,作為與老百姓生(sheng)活聯系最為密切的(de)行(xing)業(ye),食(shi)品飲(yin)料(liao)將迎(ying)來(lai)(lai)消費(fei)旺季(ji),預計銷量有望上(shang)(shang)升(sheng)。二是(shi),受益于消費(fei)升(sheng)級及行(xing)業(ye)周期(qi)特點,白酒等部分消費(fei)品陸(lu)續漲(zhang)(zhang)價(jia)(jia)。預計隨(sui)著(zhu)通脹預期(qi)的(de)升(sheng)溫,行(xing)業(ye)內其他(ta)產品也有望受此(ci)影響跟風漲(zhang)(zhang)價(jia)(jia),相(xiang)關上(shang)(shang)市公司利潤(run)率水平有望進一(yi)(yi)(yi)步提(ti)升(sheng)。三是(shi),食(shi)品飲(yin)料(liao)是(shi)每逢節(jie)(jie)假日尤其是(shi)長假市場“必炒”的(de)主題之一(yi)(yi)(yi)。從歷史經(jing)驗來(lai)(lai)看,“節(jie)(jie)日效(xiao)應”一(yi)(yi)(yi)般會提(ti)前反映在股價(jia)(jia)上(shang)(shang)。
除了(le)食品飲料行(xing)業之外,保險機構投資經理認為,商貿、旅游、家用電(dian)器、紡(fang)織服裝、汽車、建材等“大消費”行(xing)業,也符合“春節行(xing)情+通脹(zhang)預期”的概念(nian),值得(de)關(guan)注。
“我(wo)們(men)同時(shi)關注(zhu)到百貨股的(de)投資機會(hui)。預(yu)計(ji)2018年百貨行(xing)業會(hui)步(bu)入(ru)加速整(zheng)合期,同時(shi)這(zhe)一細分板塊也(ye)出現(xian)了產業鏈效率改善和(he)部(bu)分優質個股業績復蘇的(de)跡象。”有(you)保(bao)險投資經理舉例說,相比過去,百貨行(xing)業近年來更(geng)專注(zhu)于提升消費者服(fu)務體驗,打造(zao)(zao)線(xian)(xian)上與(yu)線(xian)(xian)下的(de)銷售模式等,進行(xing)價值鏈再(zai)造(zao)(zao)。