4月(yue)10日,上證(zheng)綜(zong)指(zhi)和(he)深證(zheng)成指(zhi)均(jun)出現(xian)不同程(cheng)度的(de)上漲。私募人(ren)士(shi)認(ren)為(wei),二季度經過調整后,估值(zhi)較低且行(xing)業基本(ben)面繼續向好的(de)板(ban)塊有望迎來(lai)反彈,建(jian)議重(zhong)點把握結構(gou)性投資機會以及部分主題類投資機會。
低估值標的受寵
“貿易摩擦反映在(zai)二級市場上,更多(duo)的是投(tou)資者(zhe)情緒層(ceng)面的影響,市場仍(reng)會按照其自身規律運(yun)行。”伊洛(luo)投(tou)資總(zong)經理冀爍文(wen)說。
九泰基金宏(hong)觀策(ce)略組認(ren)為,國內經濟增長及(ji)企業盈利運行方向、國內市(shi)場(chang)(chang)估值及(ji)資金狀況(kuang)、金融監(jian)管節奏以及(ji)政策(ce)環境將是左右A股市(shi)場(chang)(chang)更為關(guan)鍵的變量。
從私募近一個月的(de)調研(yan)動向來看,確定性較高的(de)醫療、電子(zi)、化工等板(ban)塊最(zui)受青睞。
數據(ju)顯示(shi),3月份以來,私募調研次(ci)數排名前三的個股均(jun)為中小(xiao)創(chuang),分別是(shi)華東醫(yi)(yi)藥、索菲(fei)亞和京(jing)東方(fang)A,其(qi)中華東醫(yi)(yi)藥調研私募接(jie)近80家(jia)(jia),吸引源樂晟、清(qing)和泉、淡水泉、暖流資產、中歐(ou)瑞博(bo)等(deng)多家(jia)(jia)明(ming)星私募。
“低(di)估值個股受到(dao)追捧,其背(bei)后一方面有(you)估值修復(fu)的(de)需求,另一方面與上(shang)市(shi)公司(si)本身的(de)成長(chang)性(xing)也(ye)有(you)較大(da)關系。現在也(ye)有(you)不少觀點認為,市(shi)場將由價值型投資向(xiang)成長(chang)型投資傾斜。”冀爍文表示。
大唐財富首席策略(lve)分析師郭現孟認為,從(cong)投(tou)資邏(luo)輯來看,每年市場都有一個(ge)核心驅(qu)動力,2018年市場缺乏單一定價的主線,經濟和(he)利率邊(bian)際變化小,市場炒性(xing)價比(bi),周(zhou)期、消費、成(cheng)長(chang)都有階(jie)段(duan)性(xing)的機會。目前(qian)來看,資金從(cong)去年四季度開始進(jin)行大范圍調倉,即便是行業(ye)龍頭(tou),估值沒(mei)有優勢也會被減(jian)持,配置(zhi)上可能(neng)將更加均(jun)衡。
長紅資(zi)本總(zong)裁丘建棠認(ren)為(wei),不少機構資(zi)金仍(reng)(reng)在業績確(que)(que)定的(de)(de)白馬股(gu)和估值便(bian)宜的(de)(de)大盤股(gu)上堅守,并沒有出(chu)現大規模的(de)(de)換倉行為(wei),主(zhu)(zhu)要的(de)(de)邏輯是認(ren)為(wei)短期市場仍(reng)(reng)存(cun)在眾多不確(que)(que)定性,仍(reng)(reng)以防御為(wei)主(zhu)(zhu),前期部分(fen)跌幅偏(pian)大的(de)(de)藍籌也得到了(le)資(zi)金的(de)(de)回補。
“當前A股投資(zi)主線尚(shang)未完全清晰,我們(men)更(geng)看(kan)好以芯片為(wei)(wei)基礎、5G為(wei)(wei)網(wang)絡、物(wu)聯網(wang)為(wei)(wei)應用、未來(lai)具有較為(wei)(wei)確定(ding)成長性的板塊(kuai)。”冬(dong)拓(tuo)投資(zi)研發部經理(li)張(zhang)可(ke)表示。