近(jin)期受各種不(bu)確定性因素(su)影響,市場風險(xian)偏(pian)好(hao)處于低位。在一些經濟領域下(xia)行(xing)壓力仍然較大的同時,軍工板(ban)塊2019年的景氣度正在好(hao)轉,疊加國企改革和軍工資產證券化的推進,行(xing)業基本面將(jiang)不(bu)斷提升。
分析(xi)人士認(ren)為,在當(dang)前背景(jing)下(xia),我國(guo)對于自主可控的扶持力度有望(wang)進(jin)一步(bu)加大,軍工中的自主可控標的有望(wang)受益(yi)。另外受市場(chang)風(feng)險偏好(hao)壓制,部分優質標的已(yi)進(jin)入估值底(di)部區(qu)間,可關注(zhu)布局機會。
行業活力被激發
近(jin)日(ri)行業(ye)基本面(mian)(mian),特別在(zai)航(hang)(hang)(hang)天細分領域方面(mian)(mian),航(hang)(hang)(hang)天發射常態化表明軍(jun)工行業(ye)景氣度正在(zai)繼續好轉。第45顆(ke)北斗導航(hang)(hang)(hang)衛(wei)(wei)星(xing)(xing)成(cheng)功發射,北斗在(zai)軌衛(wei)(wei)星(xing)(xing)已達38顆(ke),全面(mian)(mian)建(jian)(jian)成(cheng)后(hou)精度優于0.5米。近(jin)日(ri)在(zai)北京召(zhao)開(kai)的第十屆中(zhong)國(guo)(guo)衛(wei)(wei)星(xing)(xing)導航(hang)(hang)(hang)年(nian)會(hui)上,中(zhong)國(guo)(guo)衛(wei)(wei)星(xing)(xing)導航(hang)(hang)(hang)系統(tong)(tong)管(guan)理辦公室主任冉承其透露,我國(guo)(guo)今年(nian)還將(jiang)發射6-8顆(ke)北斗三號(hao)衛(wei)(wei)星(xing)(xing),明年(nian)計劃再發射2-4顆(ke)北斗三號(hao)衛(wei)(wei)星(xing)(xing),至2020年(nian)年(nian)底全面(mian)(mian)完成(cheng)北斗三號(hao)系統(tong)(tong)建(jian)(jian)設。行業(ye)高層人士還預計,到(dao)2035年(nian),中(zhong)國(guo)(guo)還將(jiang)以北斗系統(tong)(tong)為(wei)核心,建(jian)(jian)設更(geng)加(jia)泛在(zai)、更(geng)加(jia)融合、更(geng)加(jia)智(zhi)能的國(guo)(guo)家綜合定(ding)位導航(hang)(hang)(hang)授時(PNT)體系。
與此同時,軍工(gong)(gong)行業改(gai)革(ge)此前處在規劃、試(shi)點階段,隨著(zhu)改(gai)革(ge)進入縱(zong)深(shen),2019年有(you)望(wang)在資(zi)產證券(quan)化、軍工(gong)(gong)混改(gai)和軍民融(rong)合等方面取得突破(po),改(gai)革(ge)紅(hong)利的逐步釋放(fang)將(jiang)充分助力(li)行業發展,國企改(gai)革(ge)和軍工(gong)(gong)資(zi)產證券(quan)化的推進,行業內生動力(li)和活力(li)有(you)望(wang)進一步被激發。
國(guo)海證(zheng)券表示,需求方面,軍隊加(jia)快(kuai)轉型發(fa)展(zhan),裝備需求持續提升;采購方面,軍改(gai)(gai)不(bu)利(li)影響消除(chu),進入五年計劃后半段,采購有望進一步加(jia)速(su);改(gai)(gai)革方面,國(guo)企(qi)改(gai)(gai)革、軍工科研院所改(gai)(gai)制、軍民融合等改(gai)(gai)革持續推(tui)進,行(xing)業發(fa)展(zhan)紅利(li)不(bu)斷(duan)。而外(wai)部基本面因素的變化(hua)(hua),有望加(jia)速(su)自(zi)主化(hua)(hua)發(fa)展(zhan),基于(yu)上述判斷(duan),看(kan)好(hao)軍工行(xing)業發(fa)展(zhan)。
中信證券則指出,長(chang)期來看,國家戰略的調整、技(ji)術水平的提升和軍(jun)費投入(ru)的持(chi)續(xu)增長(chang)預計將驅動(dong)海軍(jun)和空(kong)軍(jun)核(he)心(xin)裝備、信息化、無(wu)人化裝備等需求持(chi)續(xu)較(jiao)快(kuai)增長(chang),看好未來5-10年(nian)軍(jun)工行業的發展。
聚焦國防信息化
截至5月28日,中(zhong)(zhong)信國(guo)防(fang)軍(jun)工(gong)指數(shu)今年(nian)以來上(shang)漲(zhang)21.31%,位(wei)列29個一級板(ban)塊漲(zhang)跌(die)幅第8位(wei)。國(guo)防(fang)軍(jun)工(gong)三級行業中(zhong)(zhong),航(hang)天軍(jun)工(gong)上(shang)漲(zhang)28.56%、兵器兵裝上(shang)漲(zhang)23.37%、其他(ta)軍(jun)工(gong)上(shang)漲(zhang)21.67%、航(hang)空軍(jun)工(gong)上(shang)漲(zhang)14.76%。
多家券商不約而同表示,在外部(bu)基本面因(yin)(yin)素(su)(su)發(fa)生變(bian)化的背(bei)景下(xia),可(ke)以關(guan)注(zhu)軍(jun)工(gong)電子元器件自(zi)主可(ke)控領域的機(ji)會。浙商證券分析師武雨(yu)桐(tong)認為(wei),近期受(shou)(shou)外部(bu)基本面因(yin)(yin)素(su)(su)影響,軍(jun)工(gong)作為(wei)技(ji)術高(gao)度自(zi)主可(ke)控行業(ye)受(shou)(shou)到(dao)較(jiao)高(gao)關(guan)注(zhu),整體走勢(shi)強于(yu)大盤(pan),特別是軍(jun)工(gong)信息化標的漲(zhang)幅較(jiao)大。軍(jun)工(gong)行業(ye)因(yin)(yin)其特殊性(xing),海(hai)外采購(gou)渠道常(chang)年(nian)受(shou)(shou)到(dao)制約,產品自(zi)主可(ke)控程度較(jiao)高(gao),訂單確定性(xing)強,在當(dang)前(qian)較(jiao)為(wei)特殊的背(bei)景下(xia)顯示出行業(ye)比較(jiao)優(you)勢(shi),建議關(guan)注(zhu)相關(guan)白馬標的。
中泰證券稱,國防信息(xi)化板塊前幾年受軍(jun)改影響(xiang)訂單受到沖擊(ji)較大(da),隨(sui)著(zhu)軍(jun)改影響(xiang)逐漸消(xiao)除,疊(die)加自(zi)主可(ke)控與高端升級的(de)多重(zhong)利好,或(huo)將(jiang)迎來(lai)補償(chang)式(shi)采購(gou),重(zhong)點關注雷達(da)、軍(jun)用連接器(qi)等領域(yu)。
國(guo)海(hai)證券(quan)認為,高(gao)科(ke)技產(chan)業作為我國(guo)轉型升級的(de)重要方向,我國(guo)大(da)力發展的(de)意志堅定,當前(qian)背景(jing)下(xia),政府(fu)有(you)望(wang)進(jin)一步加大(da)對自(zi)主可控的(de)扶持力度(du)(du),軍工半導體(ti)相關標(biao)(biao)的(de)有(you)望(wang)受益,推(tui)薦(jian)(jian)關注(zhu)國(guo)睿(rui)科(ke)技、四(si)創電子(zi)、航天電子(zi)等(deng)。國(guo)海(hai)證券(quan)還表示,近(jin)期市(shi)場調(diao)整幅度(du)(du)較大(da),由于軍工行業受外部(bu)(bu)擾動小、增(zeng)長確定性高(gao),推(tui)薦(jian)(jian)投資者關注(zhu)部(bu)(bu)分進(jin)入估值底部(bu)(bu)區(qu)間(jian)優質(zhi)標(biao)(biao)的(de)的(de)布局(ju)機會,如中(zhong)直股份、中(zhong)國(guo)海(hai)防、中(zhong)航飛機等(deng)。
中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)聲(sheng)明(ming):凡本(ben)(ben)網(wang)注明(ming)“來(lai)源(yuan):中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)”的所有作(zuo)(zuo)品(pin)(pin),版權(quan)(quan)均屬于中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)。中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)與作(zuo)(zuo)品(pin)(pin)作(zuo)(zuo)者(zhe)(zhe)聯合(he)聲(sheng)明(ming),任何組織未經中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)(bao)、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)以及作(zuo)(zuo)者(zhe)(zhe)書(shu)面授(shou)權(quan)(quan)不(bu)得轉載(zai)、摘編或利(li)(li)用(yong)其它(ta)方式使用(yong)上述作(zuo)(zuo)品(pin)(pin)。凡本(ben)(ben)網(wang)注明(ming)來(lai)源(yuan)非中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券(quan)報(bao)(bao)·中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證(zheng)網(wang)的作(zuo)(zuo)品(pin)(pin),均轉載(zai)自(zi)其它(ta)媒(mei)體,轉載(zai)目的在于更好服務讀者(zhe)(zhe)、傳(chuan)遞(di)信息之需,并不(bu)代表本(ben)(ben)網(wang)贊(zan)同其觀點,本(ben)(ben)網(wang)亦不(bu)對(dui)其真實性負責,持異(yi)議者(zhe)(zhe)應與原出處單位(wei)主張權(quan)(quan)利(li)(li)。
特別鏈接:政府部門交易機構證券期貨四所兩司新聞發布平臺友情鏈接版權聲明
關于報社關于本站廣告發布免責條款
中國證券報社版權所有,未經書面授權不得復制或建立鏡像 經營許可證編號:京B2-20180749 京公網安備0-1
Copyright 2001-2019 China Securities Journal. All Rights Reserved
中國證券(quan)報社版權所有,未經書(shu)面授權不得復制或建(jian)立(li)鏡像(xiang)
經(jing)營許可證編號:京(jing)B2-20180749 京(jing)公網安備0-1
Copyright 2001-2018 China Securities Journal. All Rights Reserved