在上(shang)周五兩(liang)市的(de)調(diao)整(zheng)中(zhong)(zhong)，強(qiang)勢主線表現多數(shu)趨弱。在這樣(yang)的(de)背景下，國(guo)防(fang)軍(jun)工板塊(kuai)全天(tian)走勢強(qiang)韌，從日K線上(shang)來(lai)看，申(shen)萬一級國(guo)防(fang)軍(jun)工行業(ye)指數(shu)走出了四連(lian)陽。分析人(ren)士表示(shi)，考慮到軍(jun)工板塊(kuai)二季度(du)調(diao)整(zheng)比(bi)(bi)較充分，行業(ye)中(zhong)(zhong)報業(ye)績(ji)預告實現穩定(ding)增長，同時(shi)公募基金(jin)持倉(cang)占比(bi)(bi)處于低位，判斷三季度(du)軍(jun)工板塊(kuai)或(huo)將有階段(duan)性(xing)的(de)機會。

　　走勢強韌

　　上周五，兩市主要(yao)指(zhi)數調整，上證指(zhi)數和深證成指(zhi)小幅收漲(zhang)(zhang)。在這樣的背景下，國防軍工板塊走(zou)勢強韌，全天震蕩上漲(zhang)(zhang)，截至(zhi)收盤(pan)，申萬一(yi)級國防軍工行(xing)業(ye)指(zhi)數上漲(zhang)(zhang)1.08%，漲(zhang)(zhang)幅位居申萬一(yi)級28個行(xing)業(ye)之首。

　　Wind數據顯示(shi)，上(shang)(shang)周(zhou)五國(guo)防(fang)(fang)軍工(gong)(gong)行(xing)業板(ban)塊(kuai)(kuai)中(zhong)66只(zhi)股票中(zhong)有53只(zhi)收漲(zhang)，僅有8只(zhi)個(ge)股下(xia)跌(die)，從這一表現看，這在上(shang)(shang)周(zhou)五的(de)盤面(mian)中(zhong)已算得上(shang)(shang)相當“亮眼(yan)”。板(ban)塊(kuai)(kuai)內航新科技漲(zhang)停，博(bo)云新材上(shang)(shang)漲(zhang)4.08%，晨(chen)曦航空、航發科技、洪都航空、三角(jiao)防(fang)(fang)務(wu)、江龍(long)船艇漲(zhang)幅超過3%。從日K線上(shang)(shang)來看，上(shang)(shang)周(zhou)五國(guo)防(fang)(fang)軍工(gong)(gong)行(xing)業板(ban)塊(kuai)(kuai)上(shang)(shang)漲(zhang)，連續(xu)四個(ge)交易日收陽(yang)。

　　從(cong)公募基金(jin)持(chi)倉來(lai)(lai)看(kan)，數據(ju)顯示，2019年二(er)季度(du)公募基金(jin)重倉股(gu)(gu)持(chi)倉總(zong)市值（不含港(gang)股(gu)(gu)）達(da)10438.11億(yi)元(yuan)，對軍工行業重倉股(gu)(gu)持(chi)倉總(zong)市值（不含港(gang)股(gu)(gu)）為188.26億(yi)元(yuan)，持(chi)倉比(bi)例為1.80%，環比(bi)下降0.48個(ge)(ge)百(bai)(bai)分(fen)點(dian)。其中，主動偏股(gu)(gu)型基金(jin)（普通股(gu)(gu)票型基金(jin)、偏股(gu)(gu)混合型基金(jin)和靈活配置基金(jin)）對軍工行業重倉股(gu)(gu)持(chi)倉市值（不含港(gang)股(gu)(gu)）為71.52億(yi)元(yuan)，持(chi)倉比(bi)例為0.98%，環比(bi)下降0.29個(ge)(ge)百(bai)(bai)分(fen)點(dian)，該持(chi)倉比(bi)例為自(zi)2013年四季度(du)以來(lai)(lai)近23個(ge)(ge)季度(du)最低(di)位。

　　招商證(zheng)券表示，公募基金對軍(jun)(jun)(jun)工(gong)(gong)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)持(chi)倉比例、軍(jun)(jun)(jun)工(gong)(gong)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)估值水(shui)平等均處(chu)于歷史低位，結合(he)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)成長疊加改(gai)革的邏(luo)輯，該機構(gou)認為配(pei)置軍(jun)(jun)(jun)工(gong)(gong)正當時，看好軍(jun)(jun)(jun)工(gong)(gong)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)下半年(nian)投(tou)資機會。整體來看，一方(fang)(fang)面，行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)的基本面持(chi)續(xu)改(gai)善趨勢明確；另(ling)一方(fang)(fang)面，各項改(gai)革政(zheng)策持(chi)續(xu)推進，如軍(jun)(jun)(jun)工(gong)(gong)資產(chan)證(zheng)券化加速、國有(you)(you)投(tou)資、運營試點持(chi)續(xu)推進，軍(jun)(jun)(jun)工(gong)(gong)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)股(gu)權激勵和工(gong)(gong)資總額(e)改(gai)革有(you)(you)望加速等，有(you)(you)望為行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)帶來實質利好。