近期(qi)，A股市(shi)場利(li)好不斷，包括創業板(ban)(ban)注冊(ce)制改革落(luo)地，滬深300股指期(qi)權交易限額進一步松綁，富時羅素擴容生效，新三板(ban)(ban)轉板(ban)(ban)改革，再融資(zi)新規等(deng)等(deng)。

　　上(shang)(shang)周末市(shi)場(chang)再(zai)迎重磅利好，上(shang)(shang)證(zheng)綜指(zhi)30年來首次(ci)大改(gai)，計(ji)劃(hua)納(na)入科創板、CDR相(xiang)關(guan)股(gu)票，剔除ST、*ST股(gu)，延長新股(gu)計(ji)入指(zhi)數的上(shang)(shang)市(shi)時(shi)間。

　　資金積極布局

　　受此(ci)影響，近(jin)期券(quan)(quan)商股連續大漲(zhang)(zhang)，周一(yi)證券(quan)(quan)板塊指數盤(pan)中(zhong)一(yi)度(du)(du)飆升逾6%，光大證券(quan)(quan)漲(zhang)(zhang)停，申萬宏源、招商證券(quan)(quan)、中(zhong)國銀河等盤(pan)中(zhong)也(ye)(ye)一(yi)度(du)(du)漲(zhang)(zhang)停。其中(zhong)，中(zhong)信建投、中(zhong)泰證券(quan)(quan)股價創(chuang)出歷史新(xin)高(gao)，東方財(cai)富、華鑫股份創(chuang)5年以來新(xin)高(gao)，國金證券(quan)(quan)也(ye)(ye)創(chuang)1年多來新(xin)高(gao)。

　　券商股(gu)是(shi)(shi)市場(chang)的(de)(de)行情風向標，券商股(gu)作為(wei)市場(chang)中彈性(xing)最(zui)大的(de)(de)板塊，往往是(shi)(shi)行情的(de)(de)一個重要(yao)指標。一旦(dan)行情確立，券商的(de)(de)業績和估值會有雙重的(de)(de)提升，這將會形成(cheng)戴維斯雙擊。在(zai)券商股(gu)強勢(shi)帶(dai)領(ling)下，周一各主要(yao)股(gu)指均(jun)創出數月來(lai)(lai)新(xin)高，創業板指更是(shi)(shi)創2016年1月以來(lai)(lai)近(jin)4年半(ban)的(de)(de)新(xin)高。

　　市場資(zi)金近(jin)(jin)期也(ye)(ye)蜂(feng)擁買(mai)入(ru)(ru)(ru)券(quan)商股(gu)。周一，北上(shang)資(zi)金凈(jing)(jing)買(mai)入(ru)(ru)(ru)東方(fang)財富2.22億(yi)(yi)元、中信(xin)建(jian)投(tou)2.17億(yi)(yi)元，分別(bie)為當(dang)日(ri)凈(jing)(jing)買(mai)入(ru)(ru)(ru)二、三(san)名(ming)。6月以來，北上(shang)資(zi)金合計凈(jing)(jing)買(mai)入(ru)(ru)(ru)券(quan)商股(gu)近(jin)(jin)20億(yi)(yi)元，東方(fang)財富、中信(xin)證(zheng)券(quan)、中信(xin)建(jian)投(tou)、天風證(zheng)券(quan)、華泰(tai)證(zheng)券(quan)5股(gu)凈(jing)(jing)買(mai)入(ru)(ru)(ru)超億(yi)(yi)元，分別(bie)為7.54億(yi)(yi)元、6.06億(yi)(yi)元、4.16億(yi)(yi)元、1.47億(yi)(yi)元、1.45億(yi)(yi)元。東吳(wu)證(zheng)券(quan)、中國銀河、國泰(tai)君安等19只券(quan)商股(gu)同期也(ye)(ye)被北上(shang)資(zi)金凈(jing)(jing)買(mai)入(ru)(ru)(ru)超千萬元。

　　截至(zhi)目前，北(bei)上(shang)(shang)資金持(chi)股(gu)占(zhan)流通股(gu)比例最高(gao)的(de)(de)是(shi)方正證券(quan)，持(chi)股(gu)14.72億(yi)股(gu)，占(zhan)比高(gao)達17.88%，也是(shi)唯一一只持(chi)股(gu)市值超百億(yi)的(de)(de)券(quan)商股(gu)。6月(yue)以(yi)來北(bei)上(shang)(shang)資金增(zeng)倉(cang)速(su)度最快的(de)(de)券(quan)商股(gu)是(shi)華鑫(xin)股(gu)份(fen)，近3年來北(bei)上(shang)(shang)資金一直持(chi)有(you)華鑫(xin)股(gu)份(fen)約82萬(wan)(wan)股(gu)不動(dong)，上(shang)(shang)周開(kai)始，突然快速(su)加倉(cang)至(zhi)逾179萬(wan)(wan)股(gu)，增(zeng)倉(cang)1倍(bei)多。中原(yuan)證券(quan)、華創陽安6月(yue)獲北(bei)上(shang)(shang)資金增(zeng)倉(cang)超50%，天風證券(quan)、錦(jin)龍股(gu)份(fen)、長城證券(quan)被增(zeng)倉(cang)超20%。

　　融(rong)資(zi)(zi)(zi)客6月(yue)以來也融(rong)資(zi)(zi)(zi)凈買入券商股約(yue)23億元(yuan)(yuan)(yuan)，融(rong)資(zi)(zi)(zi)凈買入天風證(zheng)(zheng)券4.44億元(yuan)(yuan)(yuan)、財通證(zheng)(zheng)券2.01億元(yuan)(yuan)(yuan)、華鑫(xin)證(zheng)(zheng)券1.93億元(yuan)(yuan)(yuan)、華西(xi)證(zheng)(zheng)券1.7億元(yuan)(yuan)(yuan)，紅塔證(zheng)(zheng)券、海通證(zheng)(zheng)券、光大證(zheng)(zheng)券、東(dong)吳(wu)證(zheng)(zheng)券、廣發證(zheng)(zheng)券、國(guo)金證(zheng)(zheng)券也被融(rong)資(zi)(zi)(zi)凈買入超(chao)億元(yuan)(yuan)(yuan)。東(dong)方財富、國(guo)盛金控、國(guo)信證(zheng)(zheng)券等也被融(rong)資(zi)(zi)(zi)凈買入超(chao)千(qian)萬(wan)元(yuan)(yuan)(yuan)。

　　周(zhou)一盤后龍(long)虎榜顯示(shi)，興(xing)業(ye)證(zheng)券(quan)旗(qi)(qi)下分公司(si)與東方財富證(zheng)券(quan)旗(qi)(qi)下營業(ye)部游資(zi)在中泰證(zheng)券(quan)交易中表現活躍。買一興(xing)業(ye)證(zheng)券(quan)陜西分公司(si)買入1.49億(yi)元，賣五興(xing)業(ye)證(zheng)券(quan)泉州分公司(si)賣出(chu)4185萬元。東方財富證(zheng)券(quan)拉薩(sa)團結(jie)路第(di)二營業(ye)部同時為買二和賣一，分別買入5875萬元，賣出(chu)6797萬元，賣三東方財富證(zheng)券(quan)拉薩(sa)東環路第(di)二營業(ye)部賣出(chu)4593萬元。買入前(qian)五席(xi)合(he)計(ji)凈(jing)(jing)買入2.9億(yi)元，賣出(chu)前(qian)五席(xi)合(he)計(ji)凈(jing)(jing)賣出(chu)1.93億(yi)元。

　　多空交織

　　目前券商板塊(kuai)面臨(lin)著各種利好(hao)利空(kong)因素交織。一方面，回(hui)購(gou)、員工持(chi)(chi)股(gu)計劃(hua)接連不斷(duan)；另一方面，天(tian)量再融(rong)資、重要股(gu)東減(jian)持(chi)(chi)也使得投資者(zhe)對券商板塊(kuai)有所保留。這(zhe)導致了(le)周(zhou)一券商股(gu)沖高(gao)回(hui)落，至(zhi)收盤只上(shang)漲2.77%，這(zhe)也致使A股(gu)創(chuang)出近期新(xin)高(gao)后(hou)逐級回(hui)落，上(shang)證指數收出帶長上(shang)影線(xian)的陰十字星。

　　6月(yue)，國(guo)泰君安(an)連發多份(fen)公(gong)(gong)告，宣布將實行股(gu)(gu)權(quan)激勵計劃，擬以不超過21.7億(yi)元的(de)(de)(de)自有(you)資金，從(cong)二級(ji)市場回購(gou)(gou)A股(gu)(gu)普通股(gu)(gu)股(gu)(gu)票。公(gong)(gong)司(si)(si)擬通過上交(jiao)所集中競價交(jiao)易方式進行本次回購(gou)(gou)，數量區間為4450萬(wan)股(gu)(gu)~8900萬(wan)股(gu)(gu)，占公(gong)(gong)司(si)(si)當(dang)前總(zong)股(gu)(gu)本比(bi)例為0.5%~1%，回購(gou)(gou)價格不超過24.39元/股(gu)(gu)。截至上周末，國(guo)泰君安(an)累計耗資7.44億(yi)元回購(gou)(gou)了4567萬(wan)股(gu)(gu)A股(gu)(gu)，占公(gong)(gong)司(si)(si)總(zong)股(gu)(gu)本的(de)(de)(de)比(bi)例為0.5127%，已經超過公(gong)(gong)司(si)(si)回購(gou)(gou)A股(gu)(gu)數量的(de)(de)(de)下限。

　　上周末，東方證券(quan)也發布員(yuan)工持股(gu)(gu)計(ji)劃草案公(gong)告。按照草案，東方證券(quan)設立員(yuan)工持股(gu)(gu)計(ji)劃，委托(tuo)匯(hui)添(tian)富基金設立兩個(ge)資管(guan)計(ji)劃進行管(guan)理(li)，該資管(guan)計(ji)劃將(jiang)購買公(gong)司(si)H股(gu)(gu)股(gu)(gu)票。擬參與此(ci)計(ji)劃的員(yuan)工總人數不超過(guo)4000人，資金總額不超過(guo)人民幣(bi)4億元。

　　稍早，華(hua)泰證券也公告，擬以不超過28.81元(yuan)/股的價格，回購4538.33萬股~9076.65萬股A股股份，作為限制性股票(piao)股權激勵計劃的股票(piao)來源。此次回購將以自有資金進(jin)行(xing)，總額(e)不超過26.15億元(yuan)。

　　而華(hua)鑫股(gu)份上(shang)(shang)周末公(gong)(gong)告，5%以(yi)上(shang)(shang)非第(di)一大(da)(da)股(gu)東上(shang)(shang)海國盛計劃減持公(gong)(gong)司(si)股(gu)份不超(chao)過(guo)(guo)約1761萬(wan)股(gu)，計劃減持比(bi)例(li)不超(chao)過(guo)(guo)公(gong)(gong)司(si)總股(gu)本的1.66%。華(hua)創陽安同日也(ye)發布公(gong)(gong)告稱，2020年3月3日至6月17日期(qi)間，劉江及(ji)其一致行(xing)動人通過(guo)(guo)集中(zhong)競價(jia)交易和大(da)(da)宗(zong)交易方式累(lei)計減持公(gong)(gong)司(si)無限(xian)售條件流通股(gu)約2374萬(wan)股(gu)，占公(gong)(gong)司(si)總股(gu)本的1.36%。

　　Wind統計(ji)顯示，今年以來(lai)，已有7家A股上市券(quan)(quan)商公告了股東減持相關(guan)事項，涉及第一(yi)創(chuang)業、華安證券(quan)(quan)、南京證券(quan)(quan)、西部(bu)證券(quan)(quan)、財通證券(quan)(quan)、方正證券(quan)(quan)、華西證券(quan)(quan)，股東實際減持股份合計(ji)2.59億股，減持券(quan)(quan)商股份參考市值達(da)23.74億元。

　　另外，近期浙商證(zheng)券百(bai)億(yi)定增計(ji)劃(hua)獲浙江省國(guo)資(zi)委批復，山西證(zheng)券正式啟動認配(pei)繳款，華安證(zheng)券披露40億(yi)配(pei)股預案(an)，年(nian)內(nei)券商再融資(zi)方案(an)金(jin)額已超千億(yi)。