舊歷年倒數第(di)二個交易日(ri)，A股漲嗨了(le)！

　　滬指(zhi)(zhi)、深成(cheng)指(zhi)(zhi)雙(shuang)雙(shuang)上(shang)(shang)漲2%以(yi)上(shang)(shang)，滬指(zhi)(zhi)重(zhong)回3600點；貴州茅(mao)臺再創(chuang)歷(li)史新高，上(shang)(shang)漲3.7%。

　　這一(yi)次(ci)，熟(shu)悉的配方，不一(yi)樣的味道，貴(gui)州茅臺的大漲也不再有違和感，各路資金喜洋(yang)洋(yang)迎接(jie)春(chun)節到來。

　　茅臺神曲刷屏

　　很(hen)嘻哈，也很(hen)有底蘊的一(yi)首神曲(qu)《Oh It's Moutai》，前晚刷屏(ping)了。

　　原以(yi)為是網友自(zi)制，沒(mei)想(xiang)到，居然是貴州(zhou)茅臺官方微信(xin)公眾號發布，MV不(bu)長，看著過癮。其歌詞有一句：“不(bu)要叫我(wo)老外，其實我(wo)懂中(zhong)國Wine。”

　　從2016年至今，很(hen)多(duo)投資者對貴州茅臺乃(nai)至整(zheng)個白酒(jiu)板塊(kuai)大(da)漲都是一(yi)路(lu)驚訝、一(yi)路(lu)感慨，為什么白酒(jiu)股會這么厲害？貴州茅臺已(yi)經3萬億元(yuan)市值了，難道(dao)真的要(yao)奔向5萬億元(yuan)？

　　先不(bu)論貴(gui)州茅臺的(de)天花板在哪(na)里，這里就說說酒(jiu)文化(hua)。身(shen)在亞(ya)洲(zhou)的(de)我們，白酒(jiu)自然是我們國家獨有的(de)產(chan)品，韓國燒酒(jiu)、日本清酒(jiu)也(ye)是各(ge)(ge)成(cheng)一派，歐洲(zhou)傾向(xiang)于葡萄(tao)酒(jiu)，美(mei)國則是威士(shi)忌，各(ge)(ge)是各(ge)(ge)的(de)味。

　　達哥記得21世紀初，大(da)家出(chu)去娛(yu)樂、應酬，都喜(xi)歡喝點(dian)(dian)外國啤酒(jiu)(jiu)、葡萄酒(jiu)(jiu)，這些酒(jiu)(jiu)的(de)(de)價(jia)格不菲，往往一瓶就要幾千元，包(bao)括(kuo)現在海外的(de)(de)威士忌、白(bai)蘭地，好點(dian)(dian)的(de)(de)酒(jiu)(jiu)甚至(zhi)上(shang)萬元，而貴州茅臺、五糧液的(de)(de)價(jia)格與之相比，貴嗎？不見得。

　　現在都說文化自(zi)信，文化輸(shu)出，先(xian)不論白酒(jiu)股的(de)估值如(ru)何，單(dan)說這個文化輸(shu)出，如(ru)今(jin)來看，很到位(wei)，該自(zi)豪。

　　馬(ma)上春節，喜迎新年，紅(hong)包(bao)行情有(you)了，只(zhi)差大家齊捧杯，不(bu)分(fen)品牌，白酒(jiu)干，一口悶。

　　中型公司有戲？

　　以往每到這個點，市場(chang)總是在(zai)討論，該(gai)持(chi)股過年還(huan)是持(chi)幣(bi)過年。昨天的大漲行情說明(ming)一點，要持(chi)幣(bi)的，上周(zhou)基本走了(le)；要持(chi)股的，依舊在(zai)跑(pao)步(bu)入場(chang)。

　　為什(shen)么(me)這么(me)說(shuo)(shuo)，本(ben)周前兩個交易日(ri)，市(shi)場連續反彈，但是成交金(jin)額已經顯著下(xia)滑，而在上周調(diao)整(zheng)之下(xia)，成交金(jin)額確實顯著放大，說(shuo)(shuo)明春節(jie)前夕，要套現過(guo)節(jie)的，基本(ben)賣(mai)得差(cha)不多了。因(yin)此(ci)，市(shi)場一點就著，不再是白(bai)酒的“獨(du)角戲”。

　　普漲行(xing)情，盤面比較枯燥。達哥閑來(lai)翻(fan)看了歷史上牛年(nian)前后的市場行(xing)情，雖腦(nao)中有(you)印象，但(dan)回顧一下還是很(hen)興奮，因(yin)為2009年(nian)的春節(jie)前后，就(jiu)是一個字——“牛”。

　　順便再說兩個投資熱點。

　　一(yi)是“高送轉(zhuan)”。愛(ai)美(mei)(mei)客打響“高送轉(zhuan)”第(di)一(yi)炮，這(zhe)個曾經市場熱(re)捧的(de)題材(cai)，幾近被遺忘，卻被愛(ai)美(mei)(mei)客暴(bao)漲喚醒記憶。不過個人(ren)感覺，倒不是“高送轉(zhuan)”題材(cai)好(hao)，而(er)是愛(ai)美(mei)(mei)客所在的(de)醫美(mei)(mei)賽道好(hao)。“男人(ren)的(de)酒，女人(ren)的(de)美(mei)(mei)”，昨天的(de)市場又一(yi)次(ci)完美(mei)(mei)詮(quan)釋。

　　二是中(zhong)(zhong)(zhong)市(shi)值(zhi)賽道。達哥記(ji)得(de)上(shang)周末錢研君專門(men)講了(le)一下(xia)中(zhong)(zhong)(zhong)市(shi)值(zhi)（詳見《注(zhu)冊制下(xia)只能(neng)玩“酒(jiu)”？“中(zhong)(zhong)(zhong)而美”的故事請君一聽——錢瞻(zhan)研報2021年(nian)第(di)6期(qi)》），當(dang)時注(zhu)意到有關注(zhu)的僅僅是天風(feng)證(zheng)券(quan)，這兩(liang)天突(tu)然感覺很多券(quan)商開始(shi)挖掘中(zhong)(zhong)(zhong)市(shi)值(zhi)的優質(zhi)公司，特別聚(ju)焦(jiao)200億元的中(zhong)(zhong)(zhong)型公司。

　　錢研君這兩天(tian)感覺也(ye)很(hen)“飄”，給我頻(pin)繁(fan)私信，“一天(tian)一漲停，天(tian)天(tian)好(hao)心(xin)情”。不(bu)過(guo)，就目(mu)前市場行(xing)情來看，除(chu)了頭部(bu)公司繼(ji)續走強外，不(bu)少中市值(zhi)公司的確搶眼(yan)。

　　達哥認可一個(ge)(ge)核心觀(guan)點，那就是(shi)還(huan)是(shi)選好行業賽道(dao)。不少分(fen)析的邏輯背景是(shi)站在(zai)“國產替代(dai)”上(shang)，搶占海外市場份額(e)，寧德時(shi)代(dai)是(shi)個(ge)(ge)標桿，目前只是(shi)把這個(ge)(ge)效應放(fang)到(dao)了(le)中市值公司(si)身上(shang)。

　　海外資金亢奮

　　大盤昨(zuo)天漲得索然(ran)無味(wei)，沒(mei)人(ren)吐(tu)槽(cao)貴州(zhou)茅(mao)臺漲，前期調整的板(ban)塊紛紛大反彈，就是同(tong)漲的節奏。

　　海(hai)外(wai)資金(jin)亢(kang)奮(fen)，北向資金(jin)繼續大(da)額(e)凈流入(ru)，滬股(gu)通和深(shen)股(gu)通紛紛凈買入(ru)超25億元(yuan)。

　　紅(hong)包(bao)行情(qing)依舊。既然(ran)資本市場撒紅(hong)包(bao)，就讓紅(hong)包(bao)落(luo)得(de)更久一點(dian)吧。

　　下一(yi)次《道達投資手記(ji)》見面就是牛年了(le)，2月17日晚上，我們(men)將在微信公眾號“道達號”恢(hui)復手記(ji)更新。

　　金鼠(shu)辭舊(jiu)歲，金牛報春來！達哥祝(zhu)大家牛年擒牛股，牛氣沖(chong)天！

　　（張道達）

　　根據國家有關(guan)部門的最新規(gui)定，本手(shou)記(ji)不涉及(ji)任何操作建議，入市(shi)風險自擔。