周四(si)滬深兩(liang)市(shi)迎來大反彈，半導(dao)體、新能源、軍工等科技題材大幅上漲(zhang)(zhang)。科創(chuang)50指(zhi)數漲(zhang)(zhang)幅超過(guo)4%，創(chuang)業板指(zhi)漲(zhang)(zhang)幅超過(guo)5%，收盤點(dian)位(wei)首次超過(guo)滬指(zhi)。兩(liang)市(shi)超過(guo)3600只個股上漲(zhang)(zhang)，市(shi)場情緒明顯好轉。

　　截至昨日收盤，上(shang)(shang)證指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)收于3411.72點(dian)，上(shang)(shang)漲(zhang)1.49%；深證成(cheng)指(zhi)(zhi)收于14515.32點(dian)，上(shang)(shang)漲(zhang)3.04%；創業板(ban)指(zhi)(zhi)收于3459.72點(dian)，上(shang)(shang)漲(zhang)5.32%；科創50指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)收于1588.47點(dian)，上(shang)(shang)漲(zhang)4.59%。昨日兩市成(cheng)交量有所回落，但仍維(wei)持在萬億(yi)元(yuan)上(shang)(shang)方；北向資(zi)金凈買入(ru)42.28億(yi)元(yuan)。

　　盤面上，半導(dao)體(ti)產(chan)業鏈(lian)方向再度領漲，南大(da)光電、藍英(ying)裝備、容(rong)大(da)感光、圣邦股(gu)份等斬獲(huo)20%漲幅。南大(da)光電28日(ri)公(gong)告子公(gong)司(si)日(ri)前獲(huo)得(de)大(da)基(ji)金二期1.83億(yi)元投資，當日(ri)股(gu)價大(da)漲15%。

　　作為(wei)今年的高景氣賽道之一，半(ban)導(dao)體芯片板(ban)塊周二(er)沖高回落。作為(wei)專門扶(fu)持半(ban)導(dao)體產(chan)業的基(ji)金(jin)，被稱為(wei)大基(ji)金(jin)的國(guo)家集成(cheng)電路(lu)產(chan)業投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)二(er)期已經投(tou)資(zi)了多個(ge)項目。業內(nei)人士認(ren)為(wei)，大基(ji)金(jin)后(hou)續或將在半(ban)導(dao)體更上游的材(cai)料、設備領域繼續加大投(tou)資(zi)。

　　稀土(tu)永(yong)磁板塊(kuai)昨日漲幅靠(kao)前(qian)，北方稀土(tu)、包鋼股份(fen)、焦作萬方、有研新材、中國寶安等個(ge)股漲停。

　　浙商證券分析師馬(ma)金龍(long)表示，近日氧(yang)化鐠釹價格從47萬元/噸起(qi)步持續上漲，已經再次回到3月的(de)(de)高(gao)點60萬元/噸，后市有望再創(chuang)新(xin)高(gao)。當前時點看稀土行業，其需求可(ke)能被大大低估(gu)了，未來3至5年供(gong)應(ying)端的(de)(de)約束非常強，無(wu)法滿足需求的(de)(de)高(gao)增長。稀土作為上游(you)資源品，業績彈性要遠大于下游(you)磁材(cai)企業的(de)(de)，目(mu)前還處于被低估(gu)狀態。

　　國防軍工(gong)、鈉離(li)子電池、光伏建(jian)筑一體化等(deng)(deng)方向昨日亦(yi)有所(suo)表(biao)現。機場航(hang)運(yun)、銀行、白酒板(ban)塊則跌(die)(die)幅靠前，水(shui)井(jing)(jing)坊跌(die)(die)逾5%。經(jing)歷持續調整后，水(shui)井(jing)(jing)坊股價(jia)已經(jing)從高點160.57元(yuan)跌(die)(die)至(zhi)113.6元(yuan)。不過(guo)，廣發證(zheng)券、東(dong)北證(zheng)券、東(dong)方證(zheng)券等(deng)(deng)多家券商仍維持對(dui)水(shui)井(jing)(jing)坊的(de)買入或增持評級，最高目(mu)標價(jia)142元(yuan)。

　　在A股(gu)(gu)大幅反彈(dan)(dan)的同時(shi)，港股(gu)(gu)市(shi)場也(ye)迎來反彈(dan)(dan)。昨(zuo)日恒生科技指(zhi)數(shu)大漲8%，創(chuang)該(gai)指(zhi)數(shu)最大單日漲幅紀錄(lu)；恒生指(zhi)數(shu)也(ye)大漲3.3%。大型科技股(gu)(gu)報(bao)復(fu)式反彈(dan)(dan)，網(wang)易、京(jing)東集團漲超12%，騰訊、美團漲超9%。

　　華鑫證券首席策略分析師嚴凱文表示，本周初A股市場(chang)大幅(fu)下挫是突發性事件(jian)，引發了市場(chang)風險(xian)偏(pian)好(hao)快速(su)下滑，目前(qian)風險(xian)偏(pian)好(hao)已(yi)經得以糾(jiu)正，無需過于擔憂(you)，景(jing)氣度(du)賽道依然是支持行情熱度(du)的核心動力。

　　以ROE作(zuo)為(wei)考量盈(ying)利(li)的因素，嚴(yan)凱文(wen)分析稱(cheng)，從歷史數據(ju)(ju)來(lai)看，A股ROE往(wang)往(wang)在(zai)(zai)凈(jing)(jing)利(li)潤(run)增(zeng)(zeng)速(su)達到(dao)頂峰(feng)后的2至3個季度(du)達到(dao)頂點(dian)(dian)，即ROE的上(shang)行(xing)期(qi)相比(bi)凈(jing)(jing)利(li)潤(run)增(zeng)(zeng)速(su)的上(shang)行(xing)期(qi)更長一些。數據(ju)(ju)顯示，本(ben)輪全A盈(ying)利(li)增(zeng)(zeng)速(su)高點(dian)(dian)在(zai)(zai)今年一季度(du)已經(jing)出現，也就意味著A股ROE高點(dian)(dian)或會在(zai)(zai)三季度(du)出現，所以目前全A階段盈(ying)利(li)韌(ren)性依然存在(zai)(zai)，有(you)望對指數形成(cheng)支撐，A股仍有(you)望再拾漲(zhang)勢。

　　國泰(tai)君安建議，繼續(xu)關注高景氣行業，包括(kuo)半導體、新能(neng)源(yuan)車、光伏等板塊。新能(neng)源(yuan)汽(qi)車產業需(xu)求持(chi)續(xu)高景氣，短期有很大(da)業績彈性，長期空間也非(fei)常(chang)大(da)。