2023年(nian)1月，A股主要股指收漲、北向資(zi)金持續凈流入等(deng)積極信號增(zeng)強了(le)投(tou)資(zi)者對(dui)2月行情(qing)的樂觀(guan)預期。多家券商(shang)日(ri)前發布最新月度投(tou)資(zi)策略，認為(wei)2月A股有望繼續上攻，市場活躍度料提升，外資(zi)也有望進一步流入市場。

　　從配置思路(lu)來看，2月份，業內人士對(dui)于成長和消費兩大方向更加青睞，推(tui)薦的“金股”密集(ji)分(fen)布在電力設備、計算機、食(shi)品飲料、醫藥生物(wu)等領域。

　　市場活躍度進一步提升

　　1月31日，A股(gu)(gu)市場(chang)三(san)大股(gu)(gu)指震蕩收跌(die)，不過從1月整(zheng)體(ti)走勢看(kan)，三(san)大股(gu)(gu)指均(jun)實現了5%以(yi)上的漲(zhang)幅，創業(ye)(ye)(ye)板(ban)指月漲(zhang)幅更是接近10%。從行業(ye)(ye)(ye)看(kan)，31個(ge)申萬一(yi)級行業(ye)(ye)(ye)中(zhong)多達29個(ge)實現上漲(zhang)。

　　“進入2月，A股(gu)有(you)(you)望繼續上(shang)攻(gong)，春季攻(gong)勢將(jiang)會更(geng)加(jia)明顯，市場活躍(yue)度(du)有(you)(you)望進一(yi)步提升。”在(zai)招(zhao)商證券首席策略分析(xi)師(shi)張夏看來，疫情影響基(ji)本消退及各項消費數據出(chu)現大幅(fu)反(fan)(fan)彈，奠定了2023年復(fu)蘇(su)基(ji)礎，居民消費信(xin)(xin)心開(kai)始逐漸恢復(fu)，投資信(xin)(xin)心也有(you)(you)望跟上(shang)。從資金面看，1月的反(fan)(fan)彈主要是外(wai)資主導，節(jie)后在(zai)業績真空期(qi)、經濟復(fu)蘇(su)預期(qi)強(qiang)化背景下(xia)，國內資金有(you)(you)望更(geng)加(jia)活躍(yue)加(jia)倉(cang)。

　　Wind數據顯示，北向資(zi)(zi)(zi)金(jin)在(zai)(zai)2023年1月凈流入(ru)(ru)合(he)計超1400億元，在(zai)(zai)創(chuang)出(chu)單月凈流入(ru)(ru)規模新高同時(shi)，也為(wei)市場行(xing)情(qing)上漲提供(gong)了堅實(shi)基礎。對于外資(zi)(zi)(zi)后續(xu)(xu)入(ru)(ru)場節奏，平安證券研究所發布研報指出(chu)，海外通脹(zhang)延續(xu)(xu)回落強(qiang)化美(mei)聯儲加息放緩預(yu)期，疊加全球經濟預(yu)期“東升西降”的格局(ju)，有望支撐人民(min)幣繼續(xu)(xu)升值，進一步(bu)吸引(yin)外資(zi)(zi)(zi)流入(ru)(ru)。

　　從基(ji)本面(mian)角度(du)看，光大證券(quan)首席(xi)策略(lve)分析(xi)師張(zhang)宇(yu)(yu)生認(ren)為(wei)，春節后(hou)經濟(ji)(ji)數據同(tong)比修復的(de)開始，經濟(ji)(ji)數據的(de)筑底回升將會(hui)是市場中期(qi)表現的(de)基(ji)礎，之后(hou)企業盈利(li)的(de)修復也將逐步得到驗證，市場將震蕩上行(xing)。針對(dui)“春季躁動(dong)(dong)”行(xing)情，張(zhang)宇(yu)(yu)生認(ren)為(wei)，投資(zi)者(zhe)普遍預期(qi)消費醫(yi)藥板(ban)塊(kuai)景氣(qi)度(du)未來會(hui)出現顯著修復，其很可能會(hui)成為(wei)今(jin)年“春季躁動(dong)(dong)”的(de)主旋律。

　　山西證券(quan)策略分析(xi)師(shi)張(zhang)治認為，市場風格的切換也許正在進行(xing)中，從(cong)月度(du)維度(du)看消(xiao)費股(gu)仍有一(yi)定的上行(xing)空間(jian)，而在“春季(ji)躁動”行(xing)情后期，部分估值相對較(jiao)低的子板塊(kuai)或許更優。

　　機構預測四大領域“金股”

　　在對2月(yue)(yue)行情(qing)進行預判的(de)(de)同(tong)時，也(ye)有不(bu)少券商(shang)發(fa)布其(qi)看(kan)好(hao)的(de)(de)月(yue)(yue)度(du)投資標的(de)(de)。截至1月(yue)(yue)31日記(ji)者(zhe)截稿時，已有至少13家券商(shang)發(fa)布2月(yue)(yue)投資組合，推(tui)薦的(de)(de)月(yue)(yue)度(du)“金股”密集(ji)分(fen)布在電力設備、計算機、食品飲(yin)料(liao)、醫(yi)藥生物四大板塊。

　　具體來看，上述券(quan)商2月推薦(jian)的(de)106只(zhi)(zhi)月度“金股(gu)”涵(han)蓋了31個(ge)申萬(wan)一級行業(ye)板(ban)(ban)(ban)塊(kuai)(kuai)中(zhong)的(de)26個(ge)，其中(zhong)屬于電力設備板(ban)(ban)(ban)塊(kuai)(kuai)的(de)最多，合計11只(zhi)(zhi)；計算機板(ban)(ban)(ban)塊(kuai)(kuai)緊(jin)隨其后，屬于該板(ban)(ban)(ban)塊(kuai)(kuai)的(de)“金股(gu)”合計10只(zhi)(zhi)；屬于醫藥生物、食品飲料板(ban)(ban)(ban)塊(kuai)(kuai)的(de)“金股(gu)”分別有(you)9只(zhi)(zhi)、7只(zhi)(zhi)。

　　券商2月(yue)最看(kan)好的(de)個股(gu)是五糧液和(he)比亞(ya)迪。此外，電力設備行(xing)業(ye)的(de)寧德時代、陽(yang)光電源，醫藥生(sheng)物行(xing)業(ye)的(de)恒瑞醫藥、立方制藥，計(ji)算機行(xing)業(ye)的(de)深信(xin)服(fu)等也是券商2月(yue)推(tui)薦次數(shu)居前個股(gu)。

　　對(dui)于五糧液，中泰證(zheng)(zheng)券策略研究團隊表(biao)示，看好(hao)邏輯包(bao)括公司回款節奏穩(wen)步進行，以及(ji)2023年公司體制機(ji)制、營銷(xiao)、產(chan)品改革持續推(tui)進等。信達證(zheng)(zheng)券汽車首席分析師(shi)陸嘉敏認為，看好(hao)比(bi)亞迪的理(li)由包(bao)括乘用車市(shi)場有望觸底回暖、公司訂單量(liang)回升、布局海外市(shi)場為出(chu)口打開新增量(liang)等。

　　看好成長和消費方向

　　除上述標的外，2月份A股(gu)市場還有哪(na)些細分領域值得關注和配置？

　　開(kai)源證券(quan)首席(xi)策略分析(xi)師張弛認為，2月份(fen)，成長(chang)和消費將分別是投資布(bu)局(ju)的“主線”和“支線”：“成長(chang)風格看好高端制(zhi)造方向，具體(ti)包括機械自動化、電力設備、新(xin)能源汽(qi)車、計算機、半導(dao)體(ti)、軍(jun)工等；此外，看好受益于(yu)消費場景放開(kai)的美容護理(li)、社會服務、互聯網電商(shang)及家(jia)電。券(quan)商(shang)板塊布(bu)局(ju)也正當(dang)時(shi)。”

　　張(zhang)夏將成長性行業(ye)作(zuo)為2月的主推薦(jian)行業(ye)：“建議(yi)重點關(guan)注(zhu)計算機、醫療保健和電子等方向。此(ci)外，半導體、AI應用、數字經濟、光(guang)伏、儲能等邊際改善賽道(dao)也值得關(guan)注(zhu)。在消費(fei)復蘇政策加(jia)碼背(bei)景下，建議(yi)繼(ji)續(xu)關(guan)注(zhu)家電、家居、新能源汽車等方向。”