周三，A股(gu)三大(da)指(zhi)(zhi)數延續調(diao)整態勢(shi)，銀行、保險(xian)等(deng)權重板塊走勢(shi)低(di)迷，成為拖累股(gu)指(zhi)(zhi)的(de)主要因素。市場資金繼(ji)(ji)續尋找具備(bei)基本面及利好因素支撐的(de)主題性博(bo)弈機(ji)會，新能源中的(de)充電樁概(gai)念繼(ji)(ji)續沖高，存儲(chu)芯片(pian)、CPO（光電共封(feng)裝）等(deng)算力相關(guan)概(gai)念也走勢(shi)強勁。

　　截(jie)至收盤，上證(zheng)綜指(zhi)報3284.23點，跌(die)0.21%；深證(zheng)成(cheng)(cheng)指(zhi)報11091.08點，跌(die)0.07%；創業板(ban)指(zhi)報2293.64點，跌(die)0.02%。滬深兩(liang)市(shi)成(cheng)(cheng)交額繼續(xu)萎(wei)縮，合計成(cheng)(cheng)交7814億(yi)元，創兩(liang)個多月(yue)來的新低。上次兩(liang)市(shi)日成(cheng)(cheng)交額低于8000億(yi)元發生在(zai)3月(yue)9日（7569億(yi)元）。

　　北向資金昨日(ri)凈(jing)買入16.87億(yi)元(yuan)。從盤后交易所公布的十(shi)大成(cheng)交活躍股看，新能源板塊成(cheng)為外(wai)資加倉重點，其中寧(ning)德時(shi)代(dai)獲(huo)北向資金凈(jing)買入8.90億(yi)元(yuan)，本(ben)周前(qian)3個交易日(ri)累(lei)計獲(huo)凈(jing)買入超(chao)過10億(yi)元(yuan)。

　　算力細分賽道表現突出

　　近期，此前受ChatGPT熱(re)潮推動的人(ren)工智能(neng)板塊出現高位退(tui)潮跡象(xiang)，特(te)別是(shi)傳媒、教育等(deng)AI應用方(fang)向大幅調(diao)整。不過，在人(ren)工智能(neng)板塊退(tui)潮過程中，存(cun)儲芯(xin)片、CPO等(deng)與算力(li)相關(guan)的細分賽道(dao)卻悄(qiao)然走(zou)強。分析人(ren)士認為(wei)，算力(li)是(shi)AI發(fa)展的重要基礎設施，在眾多AI相關(guan)題材(cai)中具備(bei)更(geng)強的成長確定性。

　　東(dong)財發布的存(cun)(cun)儲(chu)芯(xin)片概念指數昨日大漲(zhang)2.15%，德明(ming)利、普冉股份、深(shen)科技等漲(zhang)超3%，領漲(zhang)龍(long)頭江波龍(long)上漲(zhang)1.91%，本周(zhou)以來累計漲(zhang)幅(fu)接近20%。天風國際證(zheng)券認為(wei)，隨著全球算力的提升，數據量將(jiang)呈指數級(ji)成長，存(cun)(cun)儲(chu)芯(xin)片需求(qiu)將(jiang)呈現爆(bao)發式(shi)增長。此外，智能(neng)(neng)汽(qi)車、智能(neng)(neng)物聯網(wang)、智能(neng)(neng)機器人等多(duo)個AI應用終端也將(jiang)帶(dai)動存(cun)(cun)儲(chu)芯(xin)片需求(qiu)指數級(ji)擴張。

　　東財CPO概念指數(shu)昨(zuo)(zuo)日收漲1.80%，聯特科(ke)技大漲13.12%，光(guang)(guang)迅科(ke)技尾盤(pan)漲停(ting)。消息面上，“光(guang)(guang)迅科(ke)技”微信公(gong)眾號昨(zuo)(zuo)日午后發布文章稱，近(jin)期光(guang)(guang)迅科(ke)技批量交付系列高速光(guang)(guang)模塊，助力AI及數(shu)據(ju)中(zhong)心應用。

　　光(guang)迅科技(ji)在(zai)文(wen)章中(zhong)表示，數據中(zhong)心作為(wei)流量的(de)(de)基(ji)石、算力(li)的(de)(de)重(zhong)要(yao)載(zai)體，受益于(yu)算力(li)和流量的(de)(de)擴張，尤其是隨著ChatGPT等AI新應用(yong)場(chang)景(jing)出現，為(wei)行業(ye)賦(fu)予新增長動(dong)能，有望帶動(dong)行業(ye)新一輪建設升級。

　　大金融板塊集體熄火

　　昨日，以銀(yin)行(xing)(xing)、保(bao)險、券商為代表的大金(jin)融板塊集體(ti)熄火。中(zhong)(zhong)國太保(bao)收盤大跌5.07%，中(zhong)(zhong)國平安跌超(chao)(chao)2%，建設銀(yin)行(xing)(xing)、平安銀(yin)行(xing)(xing)、興業證券、東方證券等跌超(chao)(chao)1%。

　　大(da)金(jin)融板塊(kuai)整體成(cheng)交量(liang)也(ye)較前(qian)期(qi)顯著(zhu)縮水(shui)。申萬(wan)證券(quan)行業成(cheng)交156億(yi)(yi)元，較5月(yue)(yue)9日(ri)高(gao)峰時(shi)的(de)929億(yi)(yi)元縮水(shui)超(chao)過八成(cheng)；中國平安全天成(cheng)交33.45億(yi)(yi)元，較4月(yue)(yue)27日(ri)漲(zhang)停時(shi)的(de)127億(yi)(yi)元縮水(shui)超(chao)七成(cheng)。

　　上海證券報記(ji)者觀察到，近期多(duo)家券商(shang)的(de)非銀(yin)金(jin)融(rong)分析師發布報告(gao)，將券商(shang)、保險等金(jin)融(rong)股票與(yu)當下市場熱議的(de)“中國特色估值體(ti)系”相互關聯。

　　如某券(quan)(quan)商非(fei)銀研(yan)究團隊(dui)表示(shi)，證(zheng)券(quan)(quan)板塊(kuai)中的國(guo)(guo)有(you)券(quan)(quan)商（包括中央(yang)(yang)國(guo)(guo)有(you)和地方國(guo)(guo)有(you)）數量占比為(wei)74%，國(guo)(guo)有(you)券(quan)(quan)商市值占比為(wei)78%，因此，券(quan)(quan)商板塊(kuai)與“中國(guo)(guo)特色估(gu)(gu)值體(ti)系(xi)”相關(guan)度高。另有(you)非(fei)銀研(yan)究員認為(wei)，“中國(guo)(guo)特色估(gu)(gu)值體(ti)系(xi)”能強(qiang)有(you)力地深化國(guo)(guo)資國(guo)(guo)企改革、提(ti)高國(guo)(guo)企估(gu)(gu)值、做(zuo)大(da)做(zuo)強(qiang)國(guo)(guo)企，金融行業以央(yang)(yang)企國(guo)(guo)企為(wei)主導，盈利穩定但估(gu)(gu)值整體(ti)處于低位，后續股價提(ti)升空(kong)間大(da)。

　　中(zhong)信建投首席策略官陳果認為(wei)，“中(zhong)國(guo)(guo)(guo)特色估(gu)值(zhi)(zhi)體系”的探索與建立應當真實反映過去多年國(guo)(guo)(guo)企(qi)改(gai)革所取得的進展與成(cheng)(cheng)效，繼續(xu)深(shen)化國(guo)(guo)(guo)企(qi)改(gai)革以(yi)提升央企(qi)國(guo)(guo)(guo)企(qi)“價(jia)值(zhi)(zhi)創造”能力，是完成(cheng)(cheng)“價(jia)值(zhi)(zhi)實現”的重要前提。針對不(bu)同(tong)行業(ye)央企(qi)國(guo)(guo)(guo)企(qi)相對民營企(qi)業(ye)價(jia)值(zhi)(zhi)創造與價(jia)值(zhi)(zhi)實現匹配程(cheng)度的差異，應該著眼于不(bu)同(tong)的投資視角，而并非簡單地提振(zhen)估(gu)值(zhi)(zhi)中(zhong)樞。

　　外資持續逢低加倉

　　近(jin)期(qi)A股持續走弱，滬指從3400點(dian)高位下挫(cuo)，目前再度退守3200點(dian)關口。在部分機構看來(lai)，近(jin)期(qi)市(shi)場(chang)調整原因和4月底的調整略有(you)不同，更(geng)多是因為(wei)內(nei)資撤離造成前期(qi)支撐指數表現的大市(shi)值(zhi)藍籌股回調幅度較大。

　　中金(jin)公司表示，自上周(zhou)以來，低估(gu)值(zhi)藍籌主線股價有所波動(dong)，主要有三個原因(yin)：一是短線資金(jin)獲利了結；二是熱度擴散至銀行(xing)電力(li)等更多(duo)領域(yu)；三是部(bu)分(fen)央企國企在二級市(shi)場(chang)減持，權重股的調(diao)整加大了市(shi)場(chang)波動(dong)。

　　中金公司認為，上(shang)述因(yin)素更(geng)(geng)多體現(xian)為內(nei)因(yin)，這與4月底(di)市(shi)場調(diao)整(zheng)時海外(wai)風險因(yin)素（外(wai)資流出、港(gang)股調(diao)整(zheng)）對市(shi)場影響更(geng)(geng)大的情形存在差別。展望后(hou)市(shi)，投資者對后(hou)續(xu)市(shi)場表現(xian)不宜過于謹慎，當(dang)前市(shi)場機會仍大于風險。

　　數據顯示，自上周市場調(diao)整以來，北向(xiang)(xiang)資金(jin)正持續加(jia)倉A股。昨日，北向(xiang)(xiang)資金(jin)全天(tian)凈買(mai)入(ru)16.87億元。5月以來，北向(xiang)(xiang)資金(jin)已累計凈買(mai)入(ru)115.24億元，已明顯扭(niu)轉4月的凈流(liu)出趨勢(shi)。