CPO（光(guang)電共封裝）概念(nian)股5月18日集體爆(bao)發(fa)。截(jie)至收盤，CPO概念(nian)板塊指數(shu)漲超(chao)7%，中際(ji)旭創、新易盛、劍橋科技等多只個股漲停。業內人士表(biao)示，隨(sui)著以ChatGPT為代表(biao)的(de)AIGC（人工智能生(sheng)成內容）進入快速(su)(su)發(fa)展(zhan)期，AI算力需求(qiu)井噴(pen)將帶動配套高速(su)(su)光(guang)模塊需求(qiu)提升(sheng)，CPO行業整體受益。

　　18日，CPO概念板塊指數上(shang)漲(zhang)7.49%，自3月(yue)低點(dian)累(lei)計(ji)漲(zhang)超40%。中際旭創觸及漲(zhang)停并刷新股價歷史(shi)新高；新易盛、劍橋(qiao)科(ke)技、華工科(ke)技等多只個股亦觸及漲(zhang)停；天孚通信、博創科(ke)技等多股漲(zhang)幅超10%。

　　CPO相(xiang)關個股(gu)之所(suo)以受到資(zi)金熱(re)捧，或受高速光(guang)模塊加單較多催化。18日早間有傳聞稱，兩家北美大廠更(geng)新了(le)對明年800G光(guang)模塊的需求規(gui)劃指(zhi)引，預計兩家大廠的需求合計將(jiang)達(da)(da)到700萬只，再加上另(ling)外3家云(yun)客戶訂單，全行業需求在2024年可能將(jiang)達(da)(da)到1000萬只，相(xiang)較此(ci)前預期的300萬至400萬只的需求，追加頻率及(ji)數(shu)量(liang)遠(yuan)超市(shi)場預期。

　　中際旭創、光(guang)迅科技(ji)、華工科技(ji)等多家上(shang)市公司近(jin)日密集發(fa)聲，表示已實現(xian)高速光(guang)模塊產品的(de)批量供貨。

　　隨著以ChatGPT為(wei)代表的(de)(de)AI大模型(xing)及相關應(ying)用快(kuai)速(su)發(fa)展，算力(li)成為(wei)推動AI產業發(fa)展的(de)(de)重(zhong)要(yao)基礎設施。AI服務(wu)器對數(shu)據傳輸速(su)率提(ti)出了更高(gao)要(yao)求(qiu)，而(er)這需要(yao)更高(gao)速(su)率的(de)(de)光模塊(kuai)與(yu)之匹配，800G光模塊(kuai)的(de)(de)需求(qiu)隨之擴大。

　　中(zhong)信建投證券表示(shi)，以ChatGPT為代表的AIGC快速發展，對網絡端(duan)也(ye)催(cui)生了(le)更大帶寬需求(qiu)。無論是訓練側還是推理側，對光(guang)模塊的需求(qiu)都較(jiao)為強勁。800G光(guang)模塊量產窗口已至，疊加AIGC帶來(lai)的競(jing)賽(sai)，北美(mei)各大云(yun)廠商和相關科(ke)技巨頭均有望(wang)在2024年大量采(cai)購800G光(guang)模塊。

　　興(xing)業證券認為，AI催化新一輪升級周(zhou)期迎來行(xing)業高(gao)景氣，800G光模塊(kuai)(kuai)LPO線(xian)性直驅技術低功(gong)耗(hao)優勢(shi)深度契合AI訴求；以(yi)英偉(wei)達(da)為代表的客(ke)戶加大了AI投資建設，帶動配(pei)套高(gao)速光模塊(kuai)(kuai)需求提升。此(ci)外(wai)，AI 服務器需求量較文(wen)字類交互大幅(fu)提升，驅動配(pei)套高(gao)速光模塊(kuai)(kuai)需求爆發性增長(chang)(chang)，帶來中長(chang)(chang)期巨大想象空間。

　　CPO技術應用領域廣泛，涉(she)及通信(xin)、計算機、醫療(liao)、工業(ye)等多個行(xing)業(ye)。光(guang)通信(xin)行(xing)業(ye)市(shi)場研究機構LightCounting預測，CPO的全球(qiu)發貨量將從今年的5萬件(jian)逐步增長(chang)至(zhi)2027年的450萬件(jian)，提升(sheng)達90倍。

　　民生證券認為(wei)，以ChatGPT為(wei)代表的(de)AI大算(suan)力應用場景加速發(fa)展(zhan)，或將(jiang)提升上游光通信領域相關產品的(de)需求量并(bing)加速新技術演進，CPO因(yin)其多方面的(de)性能優勢有望成為(wei)未來重要的(de)技術發(fa)展(zhan)方向。

　　德邦證券表示，基于(yu)AI未(wei)來算力建設預期(qi)測算，第一代CPO產品將(jiang)于(yu)2024年(nian)、2025年(nian)出現(xian)，2025年(nian)之后或將(jiang)加速導入市場。CPO將(jiang)在一年(nian)左(zuo)右的時間(jian)內進入其(qi)他類型的數據(ju)中心，未(wei)來將(jiang)進一步在邊緣和(he)城域網絡、高(gao)性能計算和(he)傳感器(qi)等領(ling)域發揮(hui)更多優勢。