周(zhou)五，A股三大指數震蕩分化，滬(hu)指延(yan)續反彈。截至收盤，上證綜指報(bao)2910.22點，上漲0.14%；深證成(cheng)指報(bao)8762.33點，下跌1.06%；創業板指報(bao)1682.48點，下跌2.23%。

　　資金面上(shang)，滬深(shen)兩市昨日成(cheng)交8287億(yi)元(yuan)，較上(shang)個(ge)交易(yi)日縮(suo)量628億(yi)元(yuan)。北向(xiang)資金全天凈買入15.1億(yi)元(yuan)，其中滬股通凈買入19.15億(yi)元(yuan)，深(shen)股通凈賣出4.05億(yi)元(yuan)。

　　盤面上，國(guo)企改革概念股(gu)走強，海(hai)南(nan)高速、浦東金橋、開開實業等多股(gu)漲停；地產板塊中(zhong)，特發服(fu)務漲停，華夏幸福、深(shen)深(shen)房A等跟漲；游戲(xi)股(gu)展開反彈，中(zhong)青寶(bao)漲超16%，盛天網(wang)絡、凱撒(sa)文化(hua)等紛(fen)紛(fen)跟漲。下跌(die)方(fang)面，CRO概念股(gu)午后集體跳水，藥明康(kang)德(de)跌(die)停；光(guang)伏設備、消費(fei)電子等板塊跌(die)幅居前(qian)。

　　國企改革概念股表現活躍

　　昨日，上海(hai)(hai)(hai)、海(hai)(hai)(hai)南(nan)等(deng)地方國企改革概(gai)念股(gu)輪動上漲(zhang)(zhang)。海(hai)(hai)(hai)南(nan)板塊中，海(hai)(hai)(hai)南(nan)瑞澤、海(hai)(hai)(hai)南(nan)椰(ye)島、海(hai)(hai)(hai)南(nan)高速、海(hai)(hai)(hai)汽集團等(deng)多股(gu)漲(zhang)(zhang)停；上海(hai)(hai)(hai)本(ben)地股(gu)延續(xu)漲(zhang)(zhang)勢，板塊內個股(gu)再(zai)掀漲(zhang)(zhang)停潮，上海(hai)(hai)(hai)凱(kai)鑫、浦東金橋、開開實業、上海(hai)(hai)(hai)鳳凰等(deng)紛紛漲(zhang)(zhang)停。

　　消息面上，上海(hai)市副市長華源1月26日(ri)在(zai)國新(xin)辦新(xin)聞發布(bu)會上表(biao)示(shi)(shi)，浦東是上海(hai)“五個(ge)中心(xin)(xin)”建設的(de)核心(xin)(xin)承載(zai)區，在(zai)浦東新(xin)區開展綜合改(gai)革(ge)試點，對上海(hai)深化(hua)高水平改(gai)革(ge)開放(fang)(fang)，將(jiang)起(qi)到示(shi)(shi)范引領和(he)攻堅突破作用。上海(hai)將(jiang)始(shi)終(zhong)堅持“四個(ge)放(fang)(fang)在(zai)”的(de)政治站位(wei)、“五個(ge)中心(xin)(xin)”的(de)總體定位(wei)，聚焦強(qiang)化(hua)“四大(da)功(gong)能”的(de)實踐落位(wei)，以推進浦東新(xin)區綜合改(gai)革(ge)試點為契機(ji)，在(zai)更高起(qi)點上全面深化(hua)改(gai)革(ge)開放(fang)(fang)，推動高質(zhi)量發展。

　　機(ji)構人士(shi)認(ren)為，國(guo)企(qi)改革深化(hua)(hua)、央(yang)企(qi)業績釋放，疊加市(shi)值(zhi)(zhi)管(guan)理納入(ru)考核(he)，或催生央(yang)地國(guo)企(qi)板塊“估值(zhi)(zhi)+業績”的(de)(de)雙重催化(hua)(hua)。申萬宏源證券表(biao)示(shi)，截(jie)至2023年三季度末，剔除金融(rong)后(hou)A股央(yang)企(qi)整體(ti)ROE拐(guai)點率(lv)先出現，2024年繼續回(hui)升的(de)(de)確定性強；市(shi)場持(chi)(chi)續調整后(hou)，央(yang)企(qi)整體(ti)PE、PB與2022年11月首次提出“中特(te)估”時基本持(chi)(chi)平，性價(jia)(jia)比依舊(jiu)凸顯。極高的(de)(de)安全邊際、ROE持(chi)(chi)續改善預期疊加市(shi)值(zhi)(zhi)管(guan)理納入(ru)考核(he)的(de)(de)政策催化(hua)(hua)，央(yang)企(qi)新一輪價(jia)(jia)值(zhi)(zhi)重估值(zhi)(zhi)得(de)期待。

　　游戲股震蕩走高

　　昨日，游戲(xi)股(gu)(gu)盤中大幅拉升(sheng)，截至收盤，中青寶漲(zhang)(zhang)超16%，華聞集團漲(zhang)(zhang)停(ting)，盛天網絡(luo)、凱(kai)撒文(wen)化、迅(xun)游科技、冰川網絡(luo)等(deng)個股(gu)(gu)跟漲(zhang)(zhang)。

　　消息面(mian)上，1月26日，國(guo)家新聞(wen)出版(ban)署發布2024年(nian)1月國(guo)產網絡游戲(xi)(xi)審批(pi)信息，共115款游戲(xi)(xi)獲(huo)批(pi)。萬聯證券表示，隨著游戲(xi)(xi)版(ban)號常態化發放，新品(pin)上線節奏恢(hui)(hui)復，多款游戲(xi)(xi)蓄勢待(dai)發，備受關注(zhu)。中國(guo)自研游戲(xi)(xi)出海收入維持在(zai)較高規模水平，看好游戲(xi)(xi)景氣度恢(hui)(hui)復，有望帶動(dong)2024年(nian)游戲(xi)(xi)行業實(shi)現穩步增長。

　　中(zhong)(zhong)信證券認為，從中(zhong)(zhong)長(chang)期(qi)來看，游(you)(you)戲(xi)行業仍(reng)有廣闊的發展(zhan)空(kong)間，特(te)別是注重內容精(jing)品化和(he)出海發展(zhan)的相(xiang)關公司。同時，游(you)(you)戲(xi)行業注重創(chuang)新(xin)，通過AI、VR等技術創(chuang)新(xin)，游(you)(you)戲(xi)公司仍(reng)有望持續創(chuang)造增量(liang)。

　　機構：A股具備向上修復空間

　　展望后市(shi)，國盛證券認為(wei)，反(fan)彈絕非一(yi)蹴而就，市(shi)場信心恢復是(shi)一(yi)個緩慢的(de)過(guo)程(cheng)，反(fan)彈前期的(de)每一(yi)次(ci)回(hui)調或都(dou)是(shi)較好的(de)入場機會，可積極把(ba)握。投資方向上，可關注新能(neng)源、消(xiao)費(fei)電子、食品飲料等板塊的(de)布局機會。

　　渤海證(zheng)券表示，鑒于近期(qi)政策層面多管齊下(xia)，且考慮到當(dang)前市場(chang)估值(zhi)整體仍處于歷史低位，A股具備向上修(xiu)復(fu)空(kong)間。行業(ye)配置(zhi)方面，可(ke)關(guan)注(zhu)(zhu)“市值(zhi)管理(li)納入(ru)央企(qi)負(fu)責人業(ye)績考核”政策催化下(xia)央企(qi)板(ban)塊(kuai)(kuai)的(de)(de)投資機(ji)會；市場(chang)情緒修(xiu)復(fu)背景下(xia)，可(ke)博弈前期(qi)超(chao)跌板(ban)塊(kuai)(kuai)的(de)(de)反彈修(xiu)復(fu)機(ji)會，如電(dian)力設備、醫(yi)藥、TMT板(ban)塊(kuai)(kuai)。此外，還可(ke)關(guan)注(zhu)(zhu)中長期(qi)資金(jin)(jin)入(ru)場(chang)所(suo)帶來的(de)(de)大金(jin)(jin)融(rong)板(ban)塊(kuai)(kuai)的(de)(de)投資機(ji)會。

　　銀華基金認為，配置層面上，估值不高且具備分紅、回購(gou)潛力的央企值得關注；部分已跌至有吸引(yin)力區間的優(you)質(zhi)核(he)心資產，逐步(bu)具備中長期配置價值；景(jing)氣回升和(he)紅利資產的攻(gong)守結合也是有效的配置思路。