高盛(sheng)分析(xi)師Sunil Koul日(ri)前發布研究(jiu)報(bao)告稱,由于(yu)投資配置保守(shou),加(jia)上(shang)倉位集中在開年(nian)表現(xian)不佳(jia)的板(ban)塊和區域,亞洲共同(tong)基金(jin)的表現(xian)落后(hou)于(yu)基準(zhun)指數(shu)。
今年以來,MSCI亞(ya)太(日本除外)指數和MSCI新興市場指數均上(shang)漲(zhang)了(le)約(yue)9%。其中,非必需消費品、信息技術和能源板(ban)(ban)塊表(biao)現最佳,消費必需品和醫療保健板(ban)(ban)塊則(ze)表(biao)現最差。
高盛表示,配置偏防御的亞(ya)洲共(gong)同基(ji)金(jin)大(da)幅增持南亞(ya)市(shi)(shi)場和消費(fei)板塊,投資(zi)表現落后(hou)于(yu)周期股(gu)引(yin)領的亞(ya)洲股(gu)市(shi)(shi)反彈。今年以來其研究樣(yang)本中(zhong)排名前100位的亞(ya)洲共(gong)同基(ji)金(jin)中(zhong),僅有(you)(you)不到一(yi)半的基(ji)金(jin)跑贏基(ji)準指(zhi)數;排名前200的新興市(shi)(shi)場共(gong)同基(ji)金(jin)中(zhong),也只有(you)(you)約60%的基(ji)金(jin)跑贏基(ji)準指(zhi)數;兩項比(bi)例(li)均低于(yu)70%的歷(li)史平均水平。
高盛分析(xi)師指出,亞洲(zhou)共(gong)同基(ji)金(jin)減(jian)持(chi)了(le)表現優(you)異(yi)的(de)(de)(de)中國股(gu)市(shi)持(chi)倉,同時增持(chi)了(le)表現落(luo)后的(de)(de)(de)印度(du)股(gu)市(shi)倉位(wei)。從(cong)個(ge)股(gu)來(lai)看,亞洲(zhou)共(gong)同基(ji)金(jin)增持(chi)幅度(du)最(zui)(zui)大的(de)(de)(de)股(gu)票今年(nian)迄今的(de)(de)(de)表現,比減(jian)持(chi)幅度(du)最(zui)(zui)大的(de)(de)(de)股(gu)票落(luo)后5個(ge)百分點(dian)。數(shu)據(ju)顯示,亞洲(zhou)共(gong)同基(ji)金(jin)今年(nian)以來(lai)在亞洲(zhou)股(gu)市(shi)中增持(chi)最(zui)(zui)多的(de)(de)(de)是印度(du)三家公(gong)司:HDFC銀行、Kotak Mahindra銀行和印度(du)房(fang)地產開發融資公(gong)司;減(jian)持(chi)最(zui)(zui)多的(de)(de)(de)則是騰(teng)訊、阿里巴(ba)(ba)巴(ba)(ba)和三星(xing)電子。