據媒體報道,1月14日,全(quan)球(qiu)排(pai)名(ming)第(di)二的(de)(de)黃(huang)(huang)金(jin)生(sheng)產商紐蒙特礦(kuang)業公(gong)司(Newmont Mining)宣(xuan)布,將(jiang)通(tong)過全(quan)股(gu)票交易收購(gou)其競(jing)爭對手加拿大黃(huang)(huang)金(jin)礦(kuang)商巨(ju)頭(tou)Goldcorp。根據協議,紐蒙特將(jiang)以自家(jia)0.3280股(gu)的(de)(de)價格(ge)置換1股(gu)Goldcorp股(gu)票,這(zhe)使得Goldcorp股(gu)票的(de)(de)總(zong)價值(zhi)達到100億美元。據悉,并購(gou)完成后新(xin)成立(li)的(de)(de)公(gong)司名(ming)為(wei)(wei)“Newmont Goldcorp”,總(zong)部(bu)設在美國丹佛,屆(jie)時,Newmont Goldcorp將(jiang)超越加拿大巴里克黃(huang)(huang)金(jin)公(gong)司(Barrick Gold)成為(wei)(wei)新(xin)的(de)(de)全(quan)球(qiu)最大黃(huang)(huang)金(jin)生(sheng)產商,同時這(zhe)也將(jiang)成為(wei)(wei)全(quan)球(qiu)黃(huang)(huang)金(jin)行業迄今(jin)為(wei)(wei)止最大的(de)(de)一起并購(gou)。
市場分析認為(wei),黃金(jin)(jin)礦商巨頭(tou)抱團的背后(hou),則是(shi)近幾年(nian)金(jin)(jin)價(jia)處在較低水平、全球(qiu)多年(nian)未(wei)發現新的大型金(jin)(jin)礦以及黃金(jin)(jin)開采(cai)成本(ben)增加(jia)所帶來的黃金(jin)(jin)生產商盈利前景(jing)黯淡等(deng)因素(su),因此這些公司不得不為(wei)尋求更高效的方式進行資源(yuan)整(zheng)合。
黃金行業或掀起并購潮
據(ju)悉,紐(niu)蒙(meng)特(te)(te)和(he)Goldcorp將(jiang)對生(sheng)產礦(kuang)(kuang)山、勘探開(kai)發(fa)項目、儲量和(he)員工進行(xing)整合,合并后的(de)新公(gong)(gong)司(si)(si)名為(wei)Newmont Goldcorp。新公(gong)(gong)司(si)(si)將(jiang)由(you)紐(niu)蒙(meng)特(te)(te)首(shou)席(xi)執行(xing)官蓋(gai)里·戈德(de)堡領導,直(zhi)到(dao)其2019年(nian)第四季度退(tui)休,屆(jie)時(shi)紐(niu)蒙(meng)特(te)(te)礦(kuang)(kuang)業首(shou)席(xi)運營官湯姆(mu)·帕爾(er)默將(jiang)接任(ren)首(shou)席(xi)執行(xing)官職位。在(zai)財(cai)務(wu)(wu)顧(gu)(gu)問方(fang)面,蒙(meng)特(te)(te)利(li)爾(er)銀(yin)行(xing)資(zi)本市場(chang)、花(hua)旗和(he)高盛(sheng)擔任(ren)紐(niu)蒙(meng)特(te)(te)的(de)財(cai)務(wu)(wu)顧(gu)(gu)問,而Goldcorp的(de)財(cai)務(wu)(wu)顧(gu)(gu)問則為(wei)道明證券和(he)美(mei)(mei)銀(yin)美(mei)(mei)林。除了頂級的(de)人力(li)資(zi)源配置外,新公(gong)(gong)司(si)(si)所擁(yong)有(you)的(de)礦(kuang)(kuang)山資(zi)源分布(bu)將(jiang)擴展至美(mei)(mei)洲、澳大利(li)亞和(he)加納,也將(jiang)成為(wei)全球擁(yong)有(you)最多黃金(jin)礦(kuang)(kuang)藏的(de)公(gong)(gong)司(si)(si)。機(ji)構預計,未(wei)來(lai)10年(nian)及更長時(shi)間(jian)內新公(gong)(gong)司(si)(si)每年(nian)將(jiang)生(sheng)產600萬至700萬盎(ang)(ang)司(si)(si)黃金(jin),超過目前(qian)行(xing)業“領頭(tou)羊”巴里克(ke)黃金(jin)450萬至500萬盎(ang)(ang)司(si)(si)的(de)同期預期產量。
Goldcorp總(zong)裁(cai)和(he)首(shou)席(xi)執行官大衛·加羅法洛表示(shi),Newmont Goldcorp將成為(wei)世界(jie)頂級(ji)黃金企(qi)業,其將擁(yong)有雄厚的技術(shu)實(shi)力、最(zui)大黃金資(zi)源儲(chu)量、穩健的項目及產業鏈、包容多樣的企(qi)業文(wen)化以(yi)及良好的ESG(環境、社會(hui)和(he)治理)紀錄,所(suo)有這(zhe)些將為(wei)企(qi)業提供最(zui)佳(jia)回報。
據(ju)悉,紐蒙特(te)對(dui)Goldcorp的(de)(de)收(shou)(shou)購(gou)是近(jin)幾個月(yue)以來黃(huang)(huang)金行(xing)業發生(sheng)的(de)(de)第二次重磅收(shou)(shou)購(gou)事件。2018年9月(yue),巴(ba)里克黃(huang)(huang)金公(gong)(gong)司(si)宣布以全股票交易(yi)的(de)(de)方式斥資61億美元收(shou)(shou)購(gou)南非蘭德黃(huang)(huang)金資源公(gong)(gong)司(si),成為(wei)目前全球(qiu)最(zui)大的(de)(de)黃(huang)(huang)金生(sheng)產商。麥格理研究分析師(shi)邁克爾·西珀科稱,紐蒙特(te)對(dui)Goldcorp的(de)(de)收(shou)(shou)購(gou)交易(yi)還可能引發該(gai)行(xing)業更廣泛(fan)的(de)(de)整(zheng)合,因(yin)為(wei)近(jin)幾年全球(qiu)優質黃(huang)(huang)金儲備日漸枯竭、開采成本(ben)上升,迫使礦商尋求成本(ben)效益,并(bing)收(shou)(shou)購(gou)其他公(gong)(gong)司(si)的(de)(de)黃(huang)(huang)金儲備。
CMC Markets市場分析(xi)師(shi)大衛·麥登表示,投資者們應當為(wei)未(wei)來該(gai)行業(ye)的(de)更(geng)廣泛并購做好準備,在(zai)全(quan)球經濟增(zeng)長可(ke)能放緩的(de)情(qing)況下,礦商們不得(de)不做更(geng)多策(ce)略性(xing)的(de)交易。據(ju)悉,澳大利亞黃(huang)(huang)金生產商Newcrest正尋求收購一些(xie)較(jiao)小(xiao)的(de)黃(huang)(huang)金生產商,南非的(de)Kinross和(he)(he)Anglogold也將尋求和(he)(he)其(qi)它礦商的(de)合并,而加拿大的(de)B2Gold則很可(ke)能成為(wei)其(qi)它礦商并購的(de)目標(biao)。
共尋盈利增長點
市場分析認為,黃金(jin)(jin)(jin)行業顯(xian)現并購(gou)趨勢的(de)背后(hou),是近幾年(nian)金(jin)(jin)(jin)價走低(di)、全球(qiu)優質(zhi)黃金(jin)(jin)(jin)儲備日益(yi)降低(di)、黃金(jin)(jin)(jin)開采成本增加所帶來的(de)黃金(jin)(jin)(jin)生產商盈利前景黯淡等因(yin)素的(de)推動,因(yin)此這些公(gong)司希(xi)望(wang)通過高(gao)效整(zheng)合各自資源的(de)方式來尋求盈利增長點。
據媒(mei)體日前發布的(de)(de)(de)一(yi)份報告,2018年是黃(huang)金(jin)(jin)(jin)市場三年來的(de)(de)(de)第一(yi)次年度收跌,除了(le)(le)金(jin)(jin)(jin)價走(zou)低(di)之外,全球(qiu)黃(huang)金(jin)(jin)(jin)生產(chan)商的(de)(de)(de)業績(ji)也相當低(di)迷。從全年來看,金(jin)(jin)(jin)價下跌了(le)(le)2.1%;黃(huang)金(jin)(jin)(jin)礦企(qi)股ETF GDX下跌了(le)(le)8.8%;初級礦企(qi)股ETF GDXJ下跌了(le)(le)11%。從黃(huang)金(jin)(jin)(jin)礦產(chan)商的(de)(de)(de)角(jiao)度來看,2018年的(de)(de)(de)黃(huang)金(jin)(jin)(jin)行業表現可謂(wei)慘淡,北美地區68家黃(huang)金(jin)(jin)(jin)生產(chan)商中(zhong),只有11家最(zui)終收獲盈利,占(zhan)比只有16.2%。
全球黃(huang)金生產商巨(ju)頭的(de)業(ye)績也在2018年(nian)慘遭下滑。此前,巴(ba)里(li)(li)克發布(bu)的(de)2018年(nian)三(san)季度財報顯示(shi),該公司第三(san)季度總營收為(wei)(wei)18.4億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan),去年(nian)同期為(wei)(wei)19.93億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan);第三(san)季度凈(jing)利潤為(wei)(wei)虧(kui)(kui)(kui)損4.12億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan),而去年(nian)同期為(wei)(wei)虧(kui)(kui)(kui)損1100萬(wan)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)。截至2018年(nian)10月(yue)25日,巴(ba)里(li)(li)克黃(huang)金總負債為(wei)(wei)57億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan),凈(jing)債務為(wei)(wei)40億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)。紐蒙特此前發布(bu)的(de)2018年(nian)三(san)季報顯示(shi),該公司2018年(nian)前三(san)財季盈利3.39億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan),同比(bi)下降20.98%;營業(ye)收入(ru)為(wei)(wei)52.05億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan),同比(bi)下降3.84%。其(qi)中第三(san)季度轉盈為(wei)(wei)虧(kui)(kui)(kui),虧(kui)(kui)(kui)損額為(wei)(wei)1.45億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan);營業(ye)收入(ru)為(wei)(wei)17.26億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan),同比(bi)下降8.14%。
據悉,黃(huang)金市(shi)(shi)(shi)(shi)場在2018年(nian)8月觸(chu)底之后便開始了上行趨(qu)勢,并獲多(duo)家投(tou)行看(kan)好。世界(jie)黃(huang)金協會日前(qian)發(fa)布(bu)報(bao)告顯示,2019年(nian)市(shi)(shi)(shi)(shi)場風險和經濟增長的(de)相互作用將(jiang)(jiang)推高(gao)黃(huang)金需求,同時全(quan)球(qiu)投(tou)資(zi)(zi)(zi)者將(jiang)(jiang)繼續青睞黃(huang)金,將(jiang)(jiang)黃(huang)金當(dang)作一種有(you)效的(de)多(duo)元化投(tou)資(zi)(zi)(zi)標的(de)和系(xi)統性風險對沖工具。市(shi)(shi)(shi)(shi)場分析認為,未來在黃(huang)金受捧(peng)態勢下,全(quan)球(qiu)黃(huang)金生產商巨頭(tou)此(ci)番(fan)整合將(jiang)(jiang)使(shi)黃(huang)金市(shi)(shi)(shi)(shi)場更加活躍。而此(ci)類投(tou)資(zi)(zi)(zi)主導的(de)戰略旨(zhi)在建(jian)立(li)投(tou)資(zi)(zi)(zi)組合,著眼于渠道互補(bu)和協同增量,為未來的(de)增長創造空間,為股東(dong)帶來可(ke)持續的(de)回報(bao)。
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