當地時間周四(6月20日(ri)),美股(gu)(gu)市場再迎科技(ji)新星。職(zhi)場即時通訊應用Slack的(de)母(mu)公(gong)司(si)Slack Technologies(以(yi)下簡(jian)稱:“Slack”)在紐交(jiao)所以(yi)直(zhi)接掛牌(pai)交(jiao)易的(de)方式上市,即公(gong)司(si)不發行新股(gu)(gu)籌(chou)集資金。上市首(shou)日(ri),Slack股(gu)(gu)價報收于38.62美元,較26美元的(de)參考(kao)價上漲48.54%。
Slack招股書顯(xian)示,公司(si)近三年營收持續擴大,成(cheng)為增長最快的科(ke)技公司(si)。作(zuo)為一款改進傳統郵(you)件(jian)溝(gou)通弊病的新型商務通訊工具,Slack被(bei)冠以“郵(you)件(jian)殺手”的頭銜(xian)。此(ci)次Slack直接上市(shi)(shi),首日(ri)市(shi)(shi)值達195億美(mei)元,超出上市(shi)(shi)前預估的140億-180億美(mei)元估值上限,表現(xian)十分搶眼。
上市首日漲近五成
美股市(shi)場(chang)(chang)科技獨角(jiao)獸IPO的(de)小高潮(chao)始于2018年底,今年上半年,已有包(bao)括(kuo)(kuo)網(wang)約車市(shi)場(chang)(chang)龍頭Uber、照片社交軟件(jian)Pinterest、視頻會議提(ti)供(gong)(gong)商Zoom等科技股先(xian)后登陸美股市(shi)場(chang)(chang)。當地(di)時(shi)間(jian)6月20日(周四),美股市(shi)場(chang)(chang)又(you)迎來一(yi)位科技股新星(xing)——商務通(tong)訊(xun)公(gong)司Slack。此(ci)次為Slack上市(shi)提(ti)供(gong)(gong)咨詢服務的(de)包(bao)括(kuo)(kuo)高盛集團、摩根士丹(dan)利以及艾倫(lun)公(gong)司等多家知名投(tou)行。
萬(wan)得數(shu)據顯示,當地時(shi)間周四(si)Slack以38.50美元開(kai)盤(pan)(pan),盤(pan)(pan)中(zhong)一度(du)沖(chong)高至42.00美元,報收于(yu)38.62美元,較26美元的參考價上(shang)漲48.54%,市(shi)值達195億美元。
值得注(zhu)意的是,Slack此次上市沒有(you)按照傳統(tong)的IPO方式(shi)(shi)公(gong)開募集資金(jin),而是以直接掛牌(pai)交易的方式(shi)(shi)上市,即公(gong)司不(bu)會發行新股為自(zi)己籌集資金(jin)。去年4月上市的全球最大的音樂流媒(mei)體服務提(ti)供商Spotify也是采用此種方式(shi)(shi)上市的。
分析人士稱,這種(zhong)特立獨行的上(shang)市方式(shi)利(li)弊(bi)兼有。
首先,這(zhe)種(zhong)上市(shi)方式(shi)給市(shi)場(chang)釋放強(qiang)烈信(xin)號,即公司本(ben)身已經擁(yong)有充足資金,不需(xu)(xu)(xu)要過多對(dui)外(wai)募集;其次,采(cai)取這(zhe)種(zhong)方式(shi)無需(xu)(xu)(xu)向(xiang)投資銀行(xing)支付高額費用,也無需(xu)(xu)(xu)稀釋現有股東權益(yi);此外(wai),采(cai)用這(zhe)一方式(shi)表示(shi)公司對(dui)自身品牌(pai)信(xin)心滿滿,無懼上市(shi)首日股價(jia)波動。
但是,這種上市(shi)方式對投資人來說有很大風險。如(ru)果沒有投資銀行提供的IPO定(ding)價參考,直接上市(shi)在初始股價上存在很大的不確(que)定(ding)性。Slack招股書(shu)顯示,自2018年1月以來,Slack股價從每(mei)股8.37美(mei)元到(dao)31.50美(mei)元不等,投資者很難確(que)定(ding)股票的公允價值。