5月13日凌晨，特斯拉CEO馬斯克突然在社交媒體表示，因比特幣挖(wa)礦對化石燃料使用量增(zeng)加的擔(dan)心(xin)，公司(si)已暫停(ting)接受(shou)比特幣購買(mai)其車輛(liang)。

　　受此影(ying)響，比特幣價格一度大跌逾(yu)17%，盤中跌破50000美(mei)元整數關(guan)口；此前暴漲的柴犬幣、狗(gou)狗(gou)幣跌幅(fu)也(ye)一度超過40%與(yu)12%。

　　比特(te)幣(bi)家園(yuan)最新數據顯示，受加密數字資產(chan)大幅(fu)回調(diao)沖擊，過去24小(xiao)時逾(yu)30萬人遭遇爆(bao)倉，約(yue)240億元人民幣(bi)財(cai)富“灰飛煙滅”。

　　幣(bi)(bi)安(an)中國區塊鏈(lian)研究院(yuan)研究員張銘表(biao)示，特(te)斯拉暫停比特(te)幣(bi)(bi)付(fu)款嚴重(zhong)打擊了投資者信心，加之此前(qian)高杠桿(gan)資金迅速離場避險，觸發了這輪比特(te)幣(bi)(bi)大(da)跌。

　　“這讓(rang)金融(rong)市(shi)場再(zai)度見證加(jia)(jia)密數(shu)字資(zi)產的價格高(gao)波(bo)動(dong)性。”加(jia)(jia)密數(shu)字資(zi)產分析(xi)師(shi)Alex Krüger向(xiang)21世紀經濟報道記者指出。目前，特(te)(te)(te)斯拉(la)拒收比(bi)特(te)(te)(te)幣的多(duo)米諾效應仍(reng)在發酵(jiao)，一是越來(lai)越多(duo)投資(zi)機(ji)構意識到比(bi)特(te)(te)(te)幣未來(lai)應用(yong)場景將(jiang)大(da)(da)幅收窄(zhai)，調低其(qi)估值；二(er)是眾多(duo)資(zi)管機(ji)構將(jiang)比(bi)特(te)(te)(te)幣視為純粹(cui)的投資(zi)工具，逢(feng)高(gao)減持(chi)獲(huo)利的情緒增加(jia)(jia)，未來(lai)比(bi)特(te)(te)(te)幣價格波(bo)動(dong)性將(jiang)持(chi)續加(jia)(jia)大(da)(da)。

　　記者還了解到，此前追逐馬斯克(ke)買入(ru)比(bi)特幣的華(hua)爾街對沖基金紛紛結清頭寸離場。

　　不過，市(shi)場(chang)總有火中取栗者。

　　在(zai)比特(te)幣跌破50000美元(yuan)后(hou)，不少散戶涌入抄底，比特(te)幣跌幅(fu)收窄(zhai)至11%左右(you)，交易價(jia)格重(zhong)回(hui)51000美元(yuan)左右(you)。

　　“但是，市場(chang)(chang)格局(ju)因(yin)特(te)斯(si)拉拒收(shou)比(bi)特(te)幣(bi)已出現重(zhong)大改(gai)變。”Alex Krüger認為。相(xiang)比(bi)年初華爾街(jie)投(tou)資機構爭相(xiang)涌入比(bi)特(te)幣(bi)，如今他們(men)正(zheng)考慮逢高套現離(li)場(chang)(chang)。究其(qi)原因(yin)，一是美國通脹(zhang)壓力升(sheng)溫，美聯儲(chu)提前(qian)收(shou)緊貨(huo)幣(bi)政(zheng)策幾率(lv)大增，機構需削減高風險資產避險；二是近日美國證監(jian)會SEC向持有比(bi)特(te)幣(bi)期貨(huo)的共(gong)同基金投(tou)資者(zhe)發出警告，監(jian)管部門(men)對加密數字資產金融創新持謹慎態度(du)。

　　“投資(zi)機(ji)構希望加密(mi)數字資(zi)產(chan)金(jin)融創新帶動新資(zi)本入場(chang)的(de)算盤或將落空。”一位華(hua)(hua)爾(er)街對沖(chong)基(ji)金(jin)經(jing)理(li)直言。目前，華(hua)(hua)爾(er)街對沖(chong)基(ji)金(jin)不再愿意等待(dai)比特幣站上8萬(wan)美(mei)元(yuan)，而是擇(ze)機(ji)逢高減持套現。

　　成也馬斯克，敗也馬斯克

　　多位加密數字資產(chan)業內人士看來，今年2月(yue)馬斯(si)克宣布特(te)斯(si)拉(la)將(jiang)接受比(bi)特(te)幣作(zuo)為車輛購買付款工具，是推(tui)動比(bi)特(te)幣價格從2萬(wan)(wan)美元(yuan)快(kuai)速(su)飆漲至6萬(wan)(wan)美元(yuan)的重(zhong)要催化劑。

　　“馬斯克的(de)(de)帶貨效應(ying)徹(che)底改變了(le)資(zi)(zi)本市場(chang)對(dui)加(jia)密數字資(zi)(zi)產的(de)(de)印象(xiang)，吸(xi)引華爾街投資(zi)(zi)機(ji)構(gou)看好比(bi)特(te)(te)幣(bi)應(ying)用場(chang)景的(de)(de)擴大(da)，紛紛入場(chang)。”一位加(jia)密數字資(zi)(zi)產交易所人士(shi)說。但如(ru)今，特(te)(te)斯拉突然宣布拒收比(bi)特(te)(te)幣(bi)，徹(che)底打亂了(le)機(ji)構(gou)看好比(bi)特(te)(te)幣(bi)的(de)(de)投資(zi)(zi)邏輯(ji)。目(mu)前，對(dui)沖基金已經(jing)大(da)幅(fu)調低了(le)比(bi)特(te)(te)幣(bi)未來應(ying)用場(chang)景，選擇集(ji)體拋售避險。

　　“尤(you)其在馬斯(si)克宣(xuan)布特(te)(te)斯(si)拉拒(ju)收比特(te)(te)幣后的(de)一小(xiao)時內，比特(te)(te)幣價格跳水上萬美元，可見機(ji)構拋盤猛烈程度。”加密(mi)數字資產交易所人士指(zhi)出。

　　馬斯克這一方操(cao)作，眾多(duo)加密數字資(zi)產(chan)投資(zi)者質(zhi)疑他(ta)涉嫌炒作獲利。

　　此前(qian)特斯(si)拉發布(bu)一季度(du)財(cai)報(bao)顯示，特斯(si)拉在(zai)2月(yue)份斥資15億(yi)美元(yuan)購買比特幣，并通(tong)過出售獲得2.72億(yi)美元(yuan)現金。鑒于一季度(du)末(mo)公司資產(chan)(chan)負債(zhai)表里的加密數字(zi)資產(chan)(chan)價(jia)值(zhi)為13.31億(yi)美元(yuan)，特斯(si)拉在(zai)一季度(du)通(tong)過交易比特幣凈賺(zhuan)約1億(yi)美元(yuan)。

　　上述(shu)加密數字(zi)資產交(jiao)易所人(ren)士透露(lu)，考慮到特斯拉(la)持有比特幣的(de)成本在2萬美(mei)元左右(you)，如今特斯拉(la)未(wei)拋售的(de)比特幣頭(tou)寸浮盈仍超(chao)過7億美(mei)元，足以支撐其在未(wei)來持續交(jiao)出靚(jing)麗財務(wu)業績。

　　值得注意(yi)的(de)(de)是(shi)，一季度特(te)(te)斯(si)拉(la)買賣(mai)比特(te)(te)幣所賺取(qu)的(de)(de)約1億美元，已占到當季特(te)(te)斯(si)拉(la)整體利潤的(de)(de)25%。

　　“這激發了眾(zhong)多(duo)投(tou)資(zi)者的(de)不滿，因為特斯拉仍(reng)坐擁數億美元(yuan)浮(fu)盈的(de)同時，眾(zhong)多(duo)散戶(hu)卻因價格(ge)劇烈下(xia)跌(die)遭遇爆倉。”Alex Krüger透露。在5月13日比特幣大(da)跌(die)17%期(qi)間，眾(zhong)多(duo)投(tou)資(zi)杠(gang)桿(gan)超過5倍的(de)散戶(hu)投(tou)資(zi)者因未能及時追繳保證金而遭遇爆倉。

　　在比(bi)特幣(bi)等加密數字(zi)資(zi)產遭遇(yu)(yu)大(da)跌的(de)同時，部分華爾街(jie)投資(zi)機構迅速完成了調倉，大(da)舉拋售應用前景遇(yu)(yu)冷的(de)比(bi)特幣(bi)，轉而加倉應用場景相(xiang)對廣闊(kuo)的(de)以太(tai)幣(bi)，以太(tai)幣(bi)市值一度(du)超過5000億美元。

　　“不過，若美(mei)國(guo)通(tong)脹壓(ya)力升(sheng)溫(wen)令美(mei)聯(lian)(lian)儲提前(qian)加(jia)(jia)息(xi)概率(lv)增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)，即便以太幣(bi)擁(yong)有更強的(de)(de)應用場(chang)景安全墊效應，也很難逃脫機(ji)構的(de)(de)拋售潮。”上述華爾街(jie)對(dui)(dui)沖(chong)基金(jin)經理透露。華爾街(jie)對(dui)(dui)沖(chong)基金(jin)認為(wei)，加(jia)(jia)密數字(zi)資產與美(mei)聯(lian)(lian)儲提前(qian)加(jia)(jia)息(xi)幾(ji)率(lv)呈現(xian)極高的(de)(de)負相關性。當4月美(mei)國(guo)通(tong)脹升(sheng)溫(wen)數據出爐后，金(jin)融市場(chang)對(dui)(dui)2022年底美(mei)聯(lian)(lian)儲加(jia)(jia)息(xi)幾(ji)率(lv)的(de)(de)預測從85%增(zeng)(zeng)至(zhi)100%，大量對(dui)(dui)沖(chong)基金(jin)已(yi)開始無差別(bie)地拋售所有加(jia)(jia)密數字(zi)資產。

　　加密數字資產金融創新受監管冷遇

　　值(zhi)得(de)注(zhu)意(yi)的是，觸發5月(yue)13日比特(te)幣等(deng)加(jia)(jia)密數(shu)字資產大幅回(hui)調的另一(yi)大因素，是監(jian)管部門對加(jia)(jia)密數(shu)字資產金融創(chuang)新持謹(jin)慎(shen)態度。

　　近日，美國證(zheng)監會向持有(you)比(bi)特(te)幣(bi)期貨(huo)的(de)共同(tong)基金投資者發出警(jing)告，雖然比(bi)特(te)幣(bi)期貨(huo)衍生品越來越受歡迎，但它(ta)仍是基于(yu)一種“具有(you)高(gao)度投機性”與“波動不確(que)定(ding)性”的(de)資產，且其進行交易的(de)市場也監管(guan)較少。

　　“比(bi)特(te)(te)(te)幣(bi)(bi)期貨原先被視為(wei)可以(yi)對沖(chong)比(bi)特(te)(te)(te)幣(bi)(bi)價格(ge)波(bo)動風險，但如(ru)今(jin)監管(guan)部門這番表態，大幅削弱了(le)比(bi)特(te)(te)(te)幣(bi)(bi)期貨的風險對沖(chong)效果。”前(qian)述(shu)華(hua)爾街(jie)對沖(chong)基金經理透露，結果是投(tou)資(zi)機構(gou)不(bu)敢再通過持有比(bi)特(te)(te)(te)幣(bi)(bi)期貨的共同基金，或直接參與投(tou)資(zi)比(bi)特(te)(te)(te)幣(bi)(bi)期貨以(yi)減低持倉價格(ge)波(bo)動風險，轉而選擇直接拋(pao)售套現。

　　多位加密數字資(zi)產交易所人(ren)士看來，這在(zai)13日(ri)比特幣(bi)價格大(da)跌期(qi)間展(zhan)現得淋漓盡(jin)致(zhi)，在(zai)4月美國CPI增速大(da)幅超(chao)過市(shi)場預期(qi)，以及特斯拉拒收比特幣(bi)的雙重夾擊下(xia)，對沖基金不(bu)再買入(ru)比特幣(bi)期(qi)貨空(kong)頭(tou)頭(tou)寸對沖價格下(xia)跌風險，轉(zhuan)而直(zhi)接拋售離場。

　　這導致比特幣(bi)市場上演(yan)奇特景(jing)象，即早(zao)期入場的機構(gou)投資者紛(fen)(fen)紛(fen)(fen)離(li)場，但新(xin)散戶資金卻在涌入抄底。

　　“我們挺擔心新入場的(de)散(san)戶(hu)們可能(neng)成(cheng)為(wei)最后的(de)‘接盤俠(xia)’，因為(wei)加(jia)密數字資產市場的(de)投資生(sheng)態已發(fa)生(sheng)重要變(bian)化，年初的(de)‘眾(zhong)星(xing)捧月’狀況已不(bu)復存在，轉而變(bian)成(cheng)機構(gou)與散(san)戶(hu)之間的(de)多空博弈(yi)絞殺。”Alex Krüger直言。