“股神”巴菲特(te)突然出手。

　　最新消息稱，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司已正式申請發(fa)行日元(yuan)優先票據。巴菲特的(de)這(zhe)一(yi)(yi)最新舉(ju)動，瞬間(jian)引發(fa)市(shi)場猜測，其可(ke)能會進(jin)一(yi)(yi)步增加在日本股市(shi)的(de)投資。

　　當前市(shi)(shi)場關注的(de)(de)焦點是，巴(ba)菲特將會增持哪些標的(de)(de)？有(you)投(tou)資(zi)者認為，如果(guo)巴(ba)菲特進一步投(tou)資(zi)日(ri)(ri)本(ben)股市(shi)(shi)，買入的(de)(de)標的(de)(de)大概(gai)率仍是日(ri)(ri)本(ben)“五(wu)大商社(she)”。從基本(ben)面來看，日(ri)(ri)本(ben)“五(wu)大商社(she)”業績仍在持續走(zou)強，且分紅、回購(gou)力度也在加(jia)大，這顯然符合巴(ba)菲特一貫的(de)(de)投(tou)資(zi)風格。

　　值(zhi)得(de)注意的(de)是，正當巴(ba)菲(fei)特(te)突然(ran)出(chu)(chu)(chu)手(shou)之(zhi)際，外(wai)資(zi)卻在持(chi)續拋(pao)售日(ri)本(ben)股票。據日(ri)本(ben)交易所集團(tuan)披露的(de)最新數據，外(wai)國投資(zi)者在截至3月(yue)29日(ri)的(de)一(yi)周內(nei)，凈賣出(chu)(chu)(chu)了(le)1.18萬(wan)億日(ri)元（約合人民幣562億元）的(de)日(ri)本(ben)股票現貨(huo)和(he)期貨(huo)，創出(chu)(chu)(chu)了(le)2023年9月(yue)最后(hou)一(yi)周以來的(de)最高水(shui)平。

　　巴菲特突然出手

　　當地時間4月(yue)9日，彭博(bo)社報道，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司已正式申請發行日元優(you)先票據。

　　巴菲特的這(zhe)一最新(xin)舉動，瞬間引發市場(chang)猜測，其可(ke)能會進一步增加在日本股市的投資。

　　受此影(ying)響，巴菲特持有的日本“五(wu)大商(shang)(shang)(shang)社”（伊藤忠(zhong)商(shang)(shang)(shang)事、丸紅(hong)、三(san)菱商(shang)(shang)(shang)事、三(san)井物產和住友(you)(you)商(shang)(shang)(shang)事）股價今(jin)日盤中(zhong)集體(ti)拉升，其(qi)中(zhong)三(san)菱商(shang)(shang)(shang)事、三(san)井物產雙(shuang)雙(shuang)大漲超3%，住友(you)(you)商(shang)(shang)(shang)事、丸紅(hong)、伊藤忠(zhong)商(shang)(shang)(shang)事分別上(shang)漲2.8%、2.2%、1.4%。

　　巴菲(fei)特的(de)最新舉動(dong)，也(ye)直接帶動(dong)日(ri)(ri)本股市(shi)走強。截至4月9日(ri)(ri)收盤，日(ri)(ri)經225指數漲超1%，報(bao)39773.13點，已連續2個交易日(ri)(ri)錄得上(shang)漲。

　　回顧此前(qian)，伯克(ke)希爾公司(si)于2023年(nian)11月發售了(le)約8億美元的(de)日(ri)元債券(quan)，隨后(hou)該公司(si)便出(chu)手增持了(le)日(ri)本(ben)(ben)股票。今年(nian)2月的(de)致投(tou)資者信函中，伯克(ke)希爾公司(si)表示，其目前(qian)大(da)部分日(ri)本(ben)(ben)投(tou)資都(dou)是通過日(ri)元債券(quan)來提供資金的(de)。

　　目(mu)前，伯克(ke)希爾公(gong)(gong)司(si)已經成為日(ri)元債券(quan)(quan)最大的海外發行(xing)商(shang)之一，在(zai)其(qi)過去40次債券(quan)(quan)發行(xing)中32次選擇了日(ri)元。野(ye)村高級信貸分析師Kazuma Ogino稱(cheng)，伯克(ke)希爾公(gong)(gong)司(si)過去發行(xing)過大量日(ri)元債券(quan)(quan)，總規模超過1000億日(ri)元，這表明(ming)了日(ri)本市場的吸引力。

　　據日媒透(tou)露，伯克希(xi)爾公司的日元債券發行(xing)預計將在未來幾(ji)天內進(jin)行(xing)，但目前尚不知道(dao)具(ju)體金(jin)額，也不清楚(chu)伯克希(xi)爾公司將如何配置所募得的資金(jin)。

　　值得注意的(de)是(shi)，伯克(ke)希爾公司將成為(wei)日本央行取消(xiao)負利率政策后，第一(yi)家(jia)在日本市場發行日元債(zhai)券(quan)的(de)大型非金融海外債(zhai)券(quan)發行人。

　　日本央行在(zai)3月宣布(bu)最新利(li)率決議，將基準利(li)率從-0.1%上調至(zhi)0—0.1%，為2007年以來首次加息，長達(da)8年的負(fu)利(li)率時代宣告終(zhong)結。

　　媒體分(fen)析指出(chu)，有跡象(xiang)表明，日(ri)(ri)本央行(xing)行(xing)長植田和男不會急于(yu)再次(ci)加(jia)息，在這種(zhong)背景下(xia)，日(ri)(ri)元債(zhai)(zhai)券的(de)(de)信用(yong)利差(cha)(即相對(dui)于(yu)無風險基(ji)準的(de)(de)額外收益率)已經收窄至2022年9月(yue)以(yi)來的(de)(de)最低(di)水平(ping)。投(tou)資者(zhe)現在對(dui)企業(ye)債(zhai)(zhai)券要(yao)求的(de)(de)信用(yong)利差(cha)約為52個基(ji)點(dian)(dian)，低(di)于(yu)一(yi)年前的(de)(de)67個基(ji)點(dian)(dian)。

　　巴菲特盯上了誰？

　　當(dang)前(qian)市場關注(zhu)的(de)焦點是，巴菲特在募(mu)資完成(cheng)后，將(jiang)會在日本股市中(zhong)增持哪些標的(de)？

　　有投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)認為，如(ru)果(guo)巴菲特進一步加碼投(tou)(tou)資(zi)日本(ben)股市(shi)，買入的標的大(da)概率仍(reng)(reng)是日本(ben)“五大(da)商(shang)社”。從基本(ben)面來看，日本(ben)“五大(da)商(shang)社”業績(ji)仍(reng)(reng)在(zai)持續走強，且分紅、回購力度也在(zai)加大(da)，這顯然符(fu)合巴菲特一貫的投(tou)(tou)資(zi)風格。

　　以伊藤忠商事為例，其宣布，截至(zhi)明年(nian)(nian)3月的財(cai)年(nian)(nian)總(zong)派(pai)息率將提高(gao)至(zhi)50%。自今年(nian)(nian)4月起(qi)的新財(cai)年(nian)(nian)，公(gong)司的綜合凈(jing)利潤目標為8800億日元，較(jiao)上一財(cai)年(nian)(nian)8000億日元的目標增長10%。

　　另外，丸紅也(ye)將年(nian)(nian)度股(gu)息預測從78日元(yuan)/股(gu)上調(diao)至83日元(yuan)/股(gu)；今年(nian)(nian)2月，三(san)菱商(shang)事也(ye)宣布(bu)，將回購至多5000億日元(yuan)的股(gu)票，此前該公司(si)已(yi)于2023年(nian)(nian)底(di)前完成了(le)約3000億日元(yuan)的回購。

　　巴菲特在(zai)股東信中稱，多元化業務、高股息、高自由(you)現(xian)金流、審(shen)慎增發新股是其青睞“五大商(shang)社”的重(zhong)要原因。

　　回顧巴(ba)菲特買入(ru)日本“五(wu)大商社”的動作，也(ye)不難看出，其對(dui)這5只日本股票的中(zhong)意程度。

　　2020年8月(yue)，伯克希爾公司首次宣(xuan)布，被動持有日本(ben)“五(wu)大商社”5%的(de)股(gu)份(fen)；

　　2023年6月(yue)，伯克希(xi)爾公司(si)宣(xuan)布(bu)，已將(jiang)其持股比例(li)增至8.5%以(yi)上；

　　今(jin)年2月，在發布的股東信中，巴菲特透露，伯克希(xi)爾公(gong)司已(yi)經持有(you)上述5家公(gong)司約9%的股份。

　　關(guan)于將(jiang)持有(you)多久，巴菲特在股(gu)東信中(zhong)表示，將(jiang)繼(ji)續長期持有(you)“五(wu)大商社(she)”股(gu)份，他透露，伯克希爾(er)公司計劃持有(you)這些投資(zi)10到20年(nian)。

　　站(zhan)在當前(qian)時點(dian)來(lai)看(kan)，大(da)舉買(mai)入日本“五(wu)大(da)商社”無疑(yi)是巴菲特近年來(lai)最成(cheng)功的投資之一(yi)。

　　自2020年伯克希爾公司收購這(zhe)五只(zhi)股票(piao)以來，平均(jun)漲幅已超(chao)過(guo)一(yi)倍。日本股市一(yi)路高(gao)歌猛(meng)進，基準(zhun)指數日經225指數超(chao)越1989年的(de)歷史前值38957.44點(dian)，創出歷史新高(gao)。

　　目前(qian)，伯克希爾(er)(er)公(gong)司對這5家(jia)日本公(gong)司的(de)投資成本共計(ji)1.6萬億日元，隨著近(jin)年來日元匯率(lv)走(zou)低，伯克希爾(er)(er)公(gong)司于(yu)2023年年終未(wei)實(shi)現(xian)美(mei)(mei)元收益率(lv)已達(da)(da)61%，未(wei)實(shi)現(xian)美(mei)(mei)元收益金額(e)達(da)(da)80億美(mei)(mei)元（約合人(ren)民(min)幣(bi)580億元）。

　　日本股票，外資賣賣賣

　　值得注意的是(shi)，正當(dang)巴菲特突然出手之際，外資卻在(zai)持續拋售日本股票(piao)。

　　根據(ju)日(ri)本交(jiao)易(yi)所(suo)集團披露的(de)最(zui)(zui)新數據(ju)顯(xian)示，外國投資者在截至3月29日(ri)的(de)一(yi)周內，凈(jing)賣(mai)出了1.18萬億(yi)(yi)日(ri)元（約合人(ren)民幣562億(yi)(yi)元）的(de)日(ri)本股票現貨(huo)和期貨(huo)。數據(ju)顯(xian)示，這創(chuang)出了2023年9月最(zui)(zui)后(hou)一(yi)周以來(lai)的(de)最(zui)(zui)高(gao)水平。

　　現貨(huo)方面，海外投資者(zhe)賣出(chu)2130億(yi)日元股票，創去年12月(yue)以來(lai)新(xin)高。與此同(tong)時，日本散戶投資者(zhe)在截(jie)至3月(yue)29日的一周(zhou)內購入4440億(yi)日元，前一周(zhou)為凈賣出(chu)。

　　分(fen)(fen)析人士指出(chu)，外國投資(zi)者拋售的主要原因是，從日本(ben)市場領先全(quan)球的漲勢中獲利了結，且部分(fen)(fen)基金在做季度末倉位(wei)調整。

　　海外機構減(jian)持日(ri)本(ben)股(gu)市的另一個原(yuan)因(yin)是，日(ri)股(gu)在(zai)大幅上漲后(hou)相(xiang)對于新興市場(chang)吸引(yin)力的下降。同時，日(ri)本(ben)央行計劃的ETF基金減(jian)持對投(tou)資者(zhe)而言也是潛在(zai)的風險點(dian)。

　　因(yin)此，巴菲特的突(tu)然(ran)動手，也令市場頗感意(yi)外，其是(shi)否嗅到了新的市場機會(hui)？