銀(yin)行過(guo)去只能(neng)銷(xiao)售自己銀(yin)行的(de)理財(cai)(cai)產品，但隨著理財(cai)(cai)子(zi)公(gong)司的(de)成(cheng)立和資管(guan)新規的(de)落(luo)地，銀(yin)行理財(cai)(cai)產品的(de)銷(xiao)售渠道進一步拓寬。《證券日報》記(ji)者近(jin)日發現(xian)，目前有不少銀(yin)行在代銷(xiao)其他銀(yin)行理財(cai)(cai)子(zi)公(gong)司的(de)產品。

　　寶新金融首席(xi)經濟學(xue)家鄭磊博士在接受《證券日報》記者(zhe)采訪(fang)時(shi)表示，從目前來(lai)看(kan)，銀行(xing)(xing)代(dai)銷(xiao)他行(xing)(xing)理(li)財(cai)(cai)子(zi)公(gong)司產品(pin)是一(yi)個雙贏的(de)局(ju)面。很多(duo)銀行(xing)(xing)理(li)財(cai)(cai)子(zi)公(gong)司剛(gang)成立不久(jiu)，銷(xiao)售(shou)渠(qu)道(dao)相對(dui)較窄，主要銷(xiao)售(shou)渠(qu)道(dao)依托于母行(xing)(xing)。通過(guo)其(qi)他銀行(xing)(xing)代(dai)銷(xiao)理(li)財(cai)(cai)產品(pin)，還能接觸到更(geng)多(duo)客戶(hu)，拓寬銷(xiao)售(shou)渠(qu)道(dao)，并(bing)擴大自身(shen)品(pin)牌(pai)影(ying)響(xiang)力。對(dui)一(yi)些中小銀行(xing)(xing)來(lai)說(shuo)，通過(guo)代(dai)銷(xiao)其(qi)他理(li)財(cai)(cai)子(zi)公(gong)司的(de)產品(pin)，能夠更(geng)好(hao)地完善自身(shen)產品(pin)種類(lei)不全的(de)劣勢(shi)，更(geng)好(hao)地吸引投(tou)資者(zhe)。

　　銀行理財子公司拓寬銷售渠道

　　《證券日報》記者對相關(guan)數據梳理(li)后發現，目前(qian)已有多家中小銀(yin)(yin)行的理(li)財(cai)子(zi)公司在拓寬(kuan)銷售渠道，通過其他(ta)銀(yin)(yin)行代銷理(li)財(cai)產品。

　　9月3日，微(wei)眾(zhong)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行宣布上(shang)線“活期+”新(xin)產(chan)(chan)品“興銀(yin)(yin)(yin)(yin)添(tian)利(li)(li)寶(bao)”，這是微(wei)眾(zhong)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行APP首次代銷銀(yin)(yin)(yin)(yin)行理(li)財子公司的(de)(de)產(chan)(chan)品。微(wei)眾(zhong)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行相關(guan)負(fu)責人表示，此(ci)次微(wei)眾(zhong)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行與興銀(yin)(yin)(yin)(yin)理(li)財合(he)作推(tui)出(chu)“興銀(yin)(yin)(yin)(yin)添(tian)利(li)(li)寶(bao)”，為客(ke)戶提(ti)供更多購買銀(yin)(yin)(yin)(yin)行系理(li)財產(chan)(chan)品的(de)(de)機(ji)會，豐富了客(ke)戶的(de)(de)選擇。《證券日報(bao)》記(ji)者注意(yi)到，這款產(chan)(chan)品0.01元即可起投，結合(he)“活期+”轉賬、支付無(wu)需贖回等功能，該產(chan)(chan)品在上(shang)線初期單日年化收益約為“3.25%+”。

　　招商銀行上(shang)個(ge)月在(zai)其APP理(li)財頻道，開始(shi)代(dai)銷建(jian)(jian)設(she)銀行理(li)財子(zi)公司建(jian)(jian)信理(li)財“嘉鑫”封閉式理(li)財產(chan)品(pin)。這款產(chan)品(pin)1元(yuan)起(qi)購，業績比(bi)較基準(zhun)年(nian)化收益(yi)率高達(da)4.5%。

　　此外，浙(zhe)江(jiang)網商銀行(xing)(xing)(xing)代銷(xiao)建信理(li)財產(chan)品(pin)，江(jiang)蘇銀行(xing)(xing)(xing)代銷(xiao)中銀理(li)財產(chan)品(pin)、中信銀行(xing)(xing)(xing)代銷(xiao)興(xing)業銀行(xing)(xing)(xing)理(li)財產(chan)品(pin)等(deng)。在更早之(zhi)前，2019年12月份，杭州銀行(xing)(xing)(xing)也宣布與中信銀行(xing)(xing)(xing)、華夏銀行(xing)(xing)(xing)等(deng)“強(qiang)強(qiang)聯手，開放融合”，在杭州銀行(xing)(xing)(xing)we理(li)財平(ping)臺上銷(xiao)售上述銀行(xing)(xing)(xing)的理(li)財產(chan)品(pin)。

　　目前代銷的理(li)財(cai)子公(gong)司大部分都是固收(shou)類和混合類產(chan)品，配置權(quan)益類資(zi)產(chan)比(bi)例多在(zai)20%或30%以(yi)內。作為(wei)代銷渠道，多家銀(yin)行均在(zai)產(chan)品說明書中(zhong)披(pi)露稱，自身為(wei)代銷機構，不承擔產(chan)品的投資(zi)、兌(dui)付和風險管理(li)責任。

　　“按照資(zi)管新規等相關監管文(wen)件規定(ding)，銀(yin)行(xing)(xing)及其(qi)(qi)理(li)財(cai)子公司以(yi)(yi)后都可以(yi)(yi)銷售其(qi)(qi)他(ta)金融機(ji)構的(de)資(zi)產(chan)管理(li)產(chan)品了(le)(le)。” 一位(wei)銀(yin)行(xing)(xing)業內人士向記者透露，“相對前(qian)衛的(de)銀(yin)行(xing)(xing)已經開始(shi)嘗試代(dai)銷其(qi)(qi)他(ta)銀(yin)行(xing)(xing)的(de)理(li)財(cai)產(chan)品了(le)(le)，相信日后代(dai)銷其(qi)(qi)他(ta)銀(yin)行(xing)(xing)理(li)財(cai)產(chan)品會是(shi)一個大趨勢。”

　　招(zhao)聯金(jin)融(rong)首席研究員董希淼(miao)對(dui)《證券(quan)日報(bao)》記者表示，理財(cai)子公司(si)的(de)(de)成立(li)(li)門檻相(xiang)對(dui)較(jiao)高，很多(duo)中(zhong)小銀(yin)行(xing)(xing)無法(fa)成立(li)(li)理財(cai)子公司(si)，對(dui)于(yu)理財(cai)產(chan)品(pin)種(zhong)類不夠(gou)豐(feng)富的(de)(de)中(zhong)小銀(yin)行(xing)(xing)來(lai)說，或許會(hui)把(ba)重心放在(zai)做好代銷平(ping)臺上(shang)。此外，代銷他行(xing)(xing)理財(cai)產(chan)品(pin)也(ye)是中(zhong)小銀(yin)行(xing)(xing)拓(tuo)展中(zhong)間業務收入(ru)的(de)(de)一個重要來(lai)源(yuan)，相(xiang)信(xin)會(hui)有(you)越來(lai)越多(duo)的(de)(de)中(zhong)小銀(yin)行(xing)(xing)加入(ru)代銷其他銀(yin)行(xing)(xing)理財(cai)產(chan)品(pin)的(de)(de)隊伍中(zhong)。

　　代銷其他銀行理財產品

　　應注意風險隔離

　　根據《商(shang)業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)理(li)財子公(gong)司管(guan)(guan)理(li)辦法》第(di)二十七條，銀(yin)行(xing)(xing)理(li)財子公(gong)司可以(yi)通過(guo)銀(yin)行(xing)(xing)業(ye)金融機構，或(huo)者國務院銀(yin)行(xing)(xing)業(ye)監督管(guan)(guan)理(li)機構認可的(de)其(qi)他機構代理(li)銷售理(li)財產品。

　　普益標準研(yan)究員(yuan)楊超在接受(shou)《證券日報》記(ji)者(zhe)采訪時(shi)表示，辦法明確(que)了(le)銀(yin)(yin)行(xing)子公司(si)理(li)財(cai)(cai)產(chan)品(pin)可以(yi)通過(guo)銀(yin)(yin)行(xing)業(ye)金融機(ji)構(gou)代銷(xiao)，也可以(yi)通過(guo)銀(yin)(yin)保監(jian)會(hui)(hui)認可的(de)(de)(de)其他機(ji)構(gou)代銷(xiao)，這會(hui)(hui)進(jin)一步擴大(da)銀(yin)(yin)行(xing)理(li)財(cai)(cai)子公司(si)的(de)(de)(de)合(he)作范圍。隨著(zhu)近年來互聯網直銷(xiao)渠道(dao)的(de)(de)(de)崛起，大(da)資(zi)管(guan)機(ji)構(gou)的(de)(de)(de)競(jing)合(he)更(geng)加深入，未來可能會(hui)(hui)有更(geng)多銀(yin)(yin)行(xing)或外部(bu)機(ji)構(gou)選擇(ze)合(he)作代銷(xiao)銀(yin)(yin)行(xing)理(li)財(cai)(cai)子公司(si)產(chan)品(pin)。

　　交通銀行(xing)研究員、西(xi)澤研究院(yuan)特(te)聘(pin)高級(ji)研究員鄧宇在(zai)接受《證(zheng)券日報》記(ji)者采(cai)訪時表(biao)示，銀行(xing)在(zai)代銷(xiao)其他銀行(xing)理財子公司產品時，必須遵守(shou)監(jian)管機構相(xiang)關規(gui)(gui)定，嚴格把控(kong)產品的合規(gui)(gui)性，同時加強投資者的管理力度，做好代銷(xiao)業(ye)務和(he)自身(shen)業(ye)務之間的風險隔離(li)。

　　鄧(deng)宇對《證券日報》記(ji)者(zhe)表示，銀行設立理財(cai)子公司的(de)最終目標就(jiu)是實現銀行資產(chan)管(guan)理的(de)專(zhuan)業(ye)化(hua)(hua)(hua)與獨(du)立性(xing)，客(ke)戶(hu)理財(cai)的(de)方向(xiang)將逐(zhu)步(bu)市場化(hua)(hua)(hua)，以凈(jing)值化(hua)(hua)(hua)為主要方向(xiang)，打破剛性(xing)兌付。在轉型(xing)期，客(ke)戶(hu)的(de)資產(chan)配置理念(nian)、風險測評管(guan)理、凈(jing)值產(chan)品營銷等都將發(fa)生根本性(xing)變化(hua)(hua)(hua)，這將幫助銀行客(ke)戶(hu)全面樹立風險意識，提升金融素養。

　　鄧宇進一(yi)步表(biao)示(shi)，在銀行(xing)理(li)(li)財凈值化(hua)轉型背景下，部分中小銀行(xing)面臨(lin)巨大壓力(li)，因此(ci)部分中小銀行(xing)可能會選擇把代銷其他金融機構更(geng)為(wei)成熟的理(li)(li)財產品作為(wei)主要業(ye)務(wu)。