近(jin)日，中基(ji)協發布(bu)銷售機構公募基(ji)金銷售保有規模(mo)百強榜單，銀行“銷售保有量之王”地位(wei)依舊(jiu)穩(wen)固。

　　近期銀(yin)行(xing)正(zheng)在熱銷(xiao)哪些(xie)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)產品？《證券日(ri)報》記者近日(ri)走訪了北京地區多個銀(yin)行(xing)網點，了解銀(yin)行(xing)代銷(xiao)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)產品的情況。當記者提到有購買基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)的意向(xiang)時，絕大多數(shu)理(li)財經(jing)(jing)(jing)理(li)推薦(jian)記者用“基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)定投”的方式(shi)購買基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)，而(er)曾(ceng)經(jing)(jing)(jing)的明星基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)開始不受理(li)財經(jing)(jing)(jing)理(li)“待見”。

　　“在選擇基(ji)(ji)金(jin)(jin)產品(pin)，不應只(zhi)看費(fei)率折扣(kou)，業績好(hao)的基(ji)(ji)金(jin)(jin)，并不一定需(xu)要用(yong)費(fei)率折扣(kou)來吸引客戶。”多位理(li)財經理(li)向《證券日(ri)報》記者透(tou)露，部分銀行(xing)推出基(ji)(ji)金(jin)(jin)申購費(fei)率優惠活動(dong)，主要是針對一些銷(xiao)量不好(hao)或業績不好(hao)的基(ji)(ji)金(jin)(jin)。一般首發基(ji)(ji)金(jin)(jin)、明星(xing)基(ji)(ji)金(jin)(jin)都沒(mei)有費(fei)率優惠。

　　客戶經理首推“基(ji)金(jin)定投”

　　在近(jin)日(ri)走訪中，記者印象最(zui)深的莫過于理(li)財經(jing)理(li)對基金定投(tou)的推薦(jian)(jian)。在理(li)財經(jing)理(li)推薦(jian)(jian)基金定投(tou)的理(li)由中，“行情震蕩、分散(san)風(feng)險、均攤(tan)成本”被提到的次(ci)數最(zui)多。

　　目(mu)前，理(li)財經理(li)力推(tui)基金定(ding)投(tou)與當下(xia)市(shi)場(chang)行情有一定(ding)相(xiang)關性(xing)。“今年以(yi)來股市(shi)持(chi)續(xu)震(zhen)蕩，投(tou)資(zi)者風(feng)險偏好也會下(xia)降，選擇定(ding)投(tou)可以(yi)分散風(feng)險，即便(bian)市(shi)場(chang)依舊(jiu)是弱勢，也可以(yi)攤低成本，享受行情震(zhen)蕩之(zhi)下(xia)帶來的(de)長期理(li)財收益(yi)。”某股份制銀行理(li)財經理(li)對(dui)《證券日報》記者表示。

　　多家(jia)銀(yin)行的理(li)財經理(li)認為，目(mu)前是投(tou)資基金定(ding)投(tou)的好時(shi)機。“近期購買基金的客(ke)戶挺多。”另一家(jia)股份(fen)制銀(yin)行的理(li)財經理(li)告訴(su)記者：“上周(zhou)基金凈值(zhi)的回(hui)調使得(de)目(mu)前投(tou)資基金定(ding)投(tou)更(geng)加便宜，也有不(bu)少(shao)客(ke)戶選擇了(le)加倉攤(tan)低投(tou)資成本。”

　　前(qian)海開(kai)源首席經濟學家楊德龍在接受《證(zheng)券日(ri)報》記(ji)者采訪時表示(shi)，基(ji)金(jin)定投(tou)受到(dao)力推的(de)(de)原因是(shi)可(ke)以一(yi)定程度上分散建倉的(de)(de)時點，從(cong)而降低風險，從(cong)而獲得(de)一(yi)個(ge)平均收益(yi)，但定投(tou)的(de)(de)收益(yi)可(ke)能(neng)沒有一(yi)次性買入的(de)(de)收益(yi)高。下半年可(ke)配置(zhi)兩類(lei)基(ji)金(jin)，一(yi)類(lei)是(shi)新能(neng)源類(lei)的(de)(de)基(ji)金(jin)，另(ling)一(yi)類(lei)是(shi)綜(zong)合性基(ji)金(jin)。

　　那么基(ji)金(jin)定(ding)投(tou)該如何“選(xuan)(xuan)基(ji)”？“建議大家(jia)在(zai)(zai)選(xuan)(xuan)擇(ze)產品定(ding)投(tou)前，通過考察基(ji)金(jin)公司、基(ji)金(jin)經理、產品過往業績(ji)等內容(rong)來選(xuan)(xuan)擇(ze)是否投(tou)資該產品，選(xuan)(xuan)擇(ze)長期上漲、高成長性、高波動(dong)性的基(ji)金(jin)定(ding)投(tou)；在(zai)(zai)選(xuan)(xuan)擇(ze)基(ji)金(jin)定(ding)投(tou)時，應當為自己設立(li)目(mu)標止損線和止盈線，并按照目(mu)標執(zhi)行，做好長線投(tou)資的準備(bei)。”另一家(jia)股份制銀行的理財(cai)經理在(zai)(zai)接受記者采訪時表示。

　　中南財經(jing)(jing)政法大學數字經(jing)(jing)濟研究院執(zhi)行院長盤和林對(dui)《證券日報(bao)》記者表(biao)示，投(tou)資(zi)(zi)人需要清楚(chu)，選擇基(ji)金(jin)定投(tou)也(ye)不是(shi)(shi)什么(me)基(ji)金(jin)都可(ke)以定投(tou)，一般定投(tou)的(de)目(mu)標(biao)(biao)是(shi)(shi)ETF，也(ye)就是(shi)(shi)被動型(xing)基(ji)金(jin)。當前一些(xie)主動型(xing)基(ji)金(jin)的(de)基(ji)金(jin)經(jing)(jing)理操作(zuo)過(guo)于頻繁，很難通過(guo)其(qi)基(ji)金(jin)定位來選擇投(tou)資(zi)(zi)，有(you)可(ke)能定投(tou)不能分散風(feng)險。被動型(xing)基(ji)金(jin)定投(tou)，首先要了解(jie)基(ji)金(jin)投(tou)資(zi)(zi)的(de)目(mu)標(biao)(biao)領域，其(qi)次是(shi)(shi)基(ji)金(jin)費率，只要滿足這兩點，基(ji)民定投(tou)還是(shi)(shi)可(ke)以獲得穩定收(shou)益的(de)。

　　記者注(zhu)意(yi)到，以往(wang)熱門的明星基金不(bu)(bu)再受理財經理“待見”。近期,公募(mu)基金二季報陸續出(chu)爐，部分明星基金表(biao)現不(bu)(bu)佳。相反，一些(xie)中(zhong)小規模基金表(biao)現不(bu)(bu)錯，其中(zhong)有基金收益(yi)率超(chao)過(guo)50%。

　　多(duo)位基金人(ren)士告訴(su)記(ji)者，其主要的原因(yin)與今年(nian)行情屬于典(dian)型的結構(gou)性行情有關。

　　“不建(jian)議選(xuan)擇明星基金(jin)。明星基金(jin)的問題(ti)是規模較大，規模龐大的基金(jin)可(ke)能面臨(lin)‘尾大不掉(diao)’的問題(ti)。當遇見(jian)市場拐點或者(zhe)有區域性(xing)風(feng)險時，不太好規避風(feng)險。”一家國有大行的理財經(jing)理對《證券日報》記者(zhe)表示，在選(xuan)擇基金(jin)時更應關(guan)(guan)注基金(jin)經(jing)理投(tou)資(zi)風(feng)格和(he)投(tou)資(zi)策(ce)略的變化，關(guan)(guan)注業績的持續性(xing)。

　　購買基金(jin)不能(neng)“只(zhi)看費率優惠(hui)”

　　作為(wei)基金代銷主(zhu)渠道(dao)之一的(de)(de)銀行(xing)，除了通過電子銀行(xing)渠道(dao)購買(mai)部(bu)分(fen)基金可享(xiang)受折(zhe)扣優(you)惠之外，年內也有部(bu)分(fen)銀行(xing)類基金代銷機構對旗下(xia)代銷的(de)(de)基金實施一折(zhe)優(you)惠費(fei)率(lv)，吸引(yin)了不(bu)少投資者(zhe)。

　　多位(wei)理財(cai)經理對《證券日報》記者表示(shi)：“費率(lv)并(bing)非(fei)基金銷售中(zhong)最(zui)關鍵的(de)問題，基金申購(gou)費率(lv)的(de)優(you)惠與基金的(de)中(zhong)長(chang)期收益(yi)相比顯得有些微不足(zu)道。”

　　《證(zheng)券日(ri)報》記者在(zai)(zai)走訪中還發現，面對投資(zi)者的購買熱情(qing)，銀行客戶經理在(zai)(zai)推(tui)薦產(chan)品(pin)的同時，不斷強調做(zuo)好長線投資(zi)的準備。

　　“今年以來股市持續震蕩，在(zai)這種動蕩的(de)市場下，基金適合長期配(pei)置。把投(tou)資(zi)(zi)期限放長才能獲得比(bi)較平穩、比(bi)較可觀的(de)收(shou)益。”一家(jia)大型銀行支行客戶經理(li)向記者表示，實現資(zi)(zi)產(chan)分散配(pei)置是關鍵所在(zai)，不要把資(zi)(zi)金集中(zhong)(zhong)到某(mou)一個投(tou)資(zi)(zi)渠(qu)道之中(zhong)(zhong)。

　　在銀行(xing)業內人士看來，下半年(nian)來，A股(gu)市(shi)場大(da)概率進入震蕩(dang)期，沒有趨勢性(xing)行(xing)情，但有結(jie)構性(xing)行(xing)情，他們更(geng)傾向(xiang)于(yu)多元均衡配置(zhi)。