今(jin)年以(yi)(yi)來，養老(lao)理(li)(li)(li)財試點(dian)產(chan)品(pin)(pin)不斷(duan)擴容，截至目(mu)前存續養老(lao)理(li)(li)(li)財產(chan)品(pin)(pin)共27只(zhi)。相比首批試點(dian)產(chan)品(pin)(pin)，今(jin)年以(yi)(yi)來新發(fa)行的養老(lao)理(li)(li)(li)財產(chan)品(pin)(pin)在期限(xian)、運作模式(shi)等方面(mian)均有(you)創(chuang)新。經過幾個月籌備(bei)，第二(er)批試點(dian)機構養老(lao)理(li)(li)(li)財產(chan)品(pin)(pin)蓄勢(shi)待發(fa)。業內人士認(ren)為，養老(lao)理(li)(li)(li)財市(shi)場發(fa)展空間巨大，建議(yi)推出更多開放形態的養老(lao)理(li)(li)(li)財產(chan)品(pin)(pin)以(yi)(yi)滿(man)足投資者需求。

　　第二批試點產品蓄勢待發

　　隨著(zhu)養老理財試(shi)點擴圍至“十地十機構”，第(di)二批(pi)試(shi)點理財公司正積極準備發(fa)行(xing)產品。記(ji)者(zhe)了解(jie)到(dao)，第(di)二批(pi)試(shi)點公司擬發(fa)行(xing)的(de)養老理財產品仍將延續長(chang)期、穩健、普惠的(de)特點，部分產品將于(yu)近期發(fa)行(xing)。

　　信銀理財(cai)(cai)相關(guan)負責人(ren)介紹，按照銀保(bao)(bao)監會相關(guan)工作部署，公司在(zai)制度保(bao)(bao)障、風控措施、團隊搭建、產(chan)品設計、系統支持、估值(zhi)清算、消保(bao)(bao)機制等方面做好了嚴(yan)格安排(pai)和全面準備，以保(bao)(bao)障公司養(yang)老理財(cai)(cai)產(chan)品高(gao)效、穩健運行。其首(shou)批(pi)試(shi)點(dian)產(chan)品將在(zai)完成所(suo)有(you)報批(pi)手續后(hou)盡(jin)快與廣(guang)大理財(cai)(cai)客戶見面。信銀理財(cai)(cai)擬(ni)在(zai)十個試(shi)點(dian)城(cheng)市同步發(fa)行首(shou)批(pi)試(shi)點(dian)產(chan)品。

　　中郵理財(cai)相關(guan)負責(ze)人稱，養老(lao)理財(cai)基于自身長期性、穩健性等(deng)特點，將成為銀行理財(cai)公司加快布局(ju)權(quan)益(yi)市場的抓手，未來將為權(quan)益(yi)市場注入增量資金。

　　農銀理(li)財(cai)總裁段兵表示，在(zai)產(chan)品管(guan)理(li)層面(mian)，要集(ji)中專(zhuan)業力量把養老理(li)財(cai)產(chan)品管(guan)理(li)好，把投資(zi)風險控制(zhi)好，采(cai)取成熟的(de)(de)投資(zi)策(ce)略優化大類資(zi)產(chan)的(de)(de)配置，降低、平滑(hua)經濟金融周期波動(dong)對產(chan)品的(de)(de)影響，由(you)此獲取持續、相(xiang)對穩定的(de)(de)投資(zi)收益。

　　養老理財創新頻出

　　銀(yin)保監(jian)會數據顯示，截(jie)至2022年5月末(mo)，養老理(li)財產品(pin)的認購金(jin)額已超過600億元(yuan)。

　　中(zhong)國理(li)財(cai)(cai)(cai)網信息(xi)顯示，目前(qian)存續(xu)養老理(li)財(cai)(cai)(cai)產(chan)品(pin)共27只(zhi)，其中(zhong)建信理(li)財(cai)(cai)(cai)、光大(da)理(li)財(cai)(cai)(cai)、工銀(yin)理(li)財(cai)(cai)(cai)、招銀(yin)理(li)財(cai)(cai)(cai)、貝萊(lai)德(de)建信理(li)財(cai)(cai)(cai)分別發行10只(zhi)、7只(zhi)、6只(zhi)、3只(zhi)、1只(zhi)產(chan)品(pin)。

　　相比去年12月首批試點養(yang)(yang)老(lao)理(li)(li)財產(chan)品(pin)(pin)(pin)，今年以來新發行的(de)產(chan)品(pin)(pin)(pin)在(zai)期(qi)限(xian)(xian)、運作模式等方面均有所創新。例如，貝(bei)萊(lai)德建信(xin)理(li)(li)財發行的(de)首款(kuan)養(yang)(yang)老(lao)理(li)(li)財試點產(chan)品(pin)(pin)(pin)“貝(bei)萊(lai)德建信(xin)理(li)(li)財貝(bei)安(an)心(xin)2032養(yang)(yang)老(lao)理(li)(li)財產(chan)品(pin)(pin)(pin)1期(qi)（封閉式）”投資期(qi)限(xian)(xian)為十年，是(shi)目前期(qi)限(xian)(xian)最長的(de)養(yang)(yang)老(lao)理(li)(li)財產(chan)品(pin)(pin)(pin)。

　　在(zai)運作模式方面，除封(feng)閉式產品(pin)外，多家公(gong)司增加了開(kai)放式產品(pin)。以“建信(xin)理(li)財(cai)(cai)安享(xiang)固收類按(an)(an)月定開(kai)式（最低持有(you)5年(nian)(nian)）養老理(li)財(cai)(cai)產品(pin)”為例，該產品(pin)按(an)(an)月定期開(kai)放申(shen)(shen)購(gou)，支持智能定投，60周(zhou)歲以上客戶(hu)可不受(shou)最低持有(you)5年(nian)(nian)限制，可在(zai)產品(pin)開(kai)放時間(jian)段(duan)內申(shen)(shen)請贖回。

　　此外，相比于首批4只(zhi)試點產品均由母行(xing)代銷，已(yi)有部分理(li)(li)財(cai)(cai)產品代銷渠(qu)道拓寬(kuan)。例如，“建信(xin)理(li)(li)財(cai)(cai)安享固收類(lei)封閉式(shi)養老理(li)(li)財(cai)(cai)產品2022年第6期”由招(zhao)商銀行(xing)進行(xing)代銷。

　　發展空間巨大

　　多位業內人(ren)士認為，隨著個人(ren)養(yang)(yang)老需(xu)求和理(li)財需(xu)求不(bu)斷上升，養(yang)(yang)老理(li)財市場發展空間巨大，有望(wang)成為理(li)財公(gong)司獲取(qu)長(chang)期資金來源(yuan)的重要突破(po)口。

　　業內人士認為(wei)，銀行理財(cai)(cai)有望成為(wei)個人養老(lao)金的(de)主要(yao)(yao)配置領(ling)域(yu)，養老(lao)理財(cai)(cai)也將(jiang)(jiang)迎來(lai)重要(yao)(yao)機遇。工(gong)銀理財(cai)(cai)黨委委員李雪(xue)松認為(wei)，一方(fang)面，要(yao)(yao)將(jiang)(jiang)豐富的(de)產(chan)品類(lei)型與個人養老(lao)金賬戶制度相結合，推(tui)出更多開放(fang)形態(tai)的(de)養老(lao)理財(cai)(cai)產(chan)品，增(zeng)加定投功能，持續分紅(hong)條款，以滿足投資(zi)(zi)者的(de)需(xu)求(qiu)；另(ling)一方(fang)面，建(jian)議細分客(ke)戶群(qun)體(ti)，根據(ju)不同(tong)年齡段(duan)客(ke)戶的(de)不同(tong)養老(lao)需(xu)求(qiu)，設計出不同(tong)產(chan)品類(lei)型配置的(de)資(zi)(zi)產(chan)范圍，采取不同(tong)的(de)投資(zi)(zi)策略。

　　光(guang)大(da)證券(quan)金融業首席分析師王一峰認為，養老理(li)財產(chan)品(pin)(pin)期限較(jiao)長，投(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)更(geng)偏好中(zhong)短期產(chan)品(pin)(pin)，如(ru)(ru)(ru)何通過(guo)優化產(chan)品(pin)(pin)設計增強產(chan)品(pin)(pin)吸(xi)引力(li)是重要考量，即如(ru)(ru)(ru)何用長期限的(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)金換(huan)取穩健、更(geng)具(ju)吸(xi)引力(li)投(tou)資(zi)(zi)(zi)收(shou)益(yi)。此外(wai)，試點養老理(li)財產(chan)品(pin)(pin)業績比較(jiao)基準通常設定較(jiao)高(gao)，客戶對(dui)養老儲備資(zi)(zi)(zi)產(chan)的(de)(de)(de)凈值(zhi)波動容忍度相對(dui)更(geng)低，在(zai)投(tou)資(zi)(zi)(zi)過(guo)程中(zhong)如(ru)(ru)(ru)何有效控(kong)制回撤(che)、凈值(zhi)表現不佳時如(ru)(ru)(ru)何做好客群維護，這(zhe)些都是新的(de)(de)(de)挑戰。