A股上市(shi)公司年(nian)報季即將拉(la)開帷幕。從目前已披露的2600多份(fen)業(ye)(ye)(ye)(ye)績預(yu)(yu)告看(kan)，有接近1100家公司2022年(nian)業(ye)(ye)(ye)(ye)績預(yu)(yu)喜(xi)（含業(ye)(ye)(ye)(ye)績預(yu)(yu)增(zeng)、續盈、略增(zeng)、扭(niu)虧(kui)），預(yu)(yu)喜(xi)率超過四(si)成。分行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)看(kan)，計算機、專用設(she)備制造、電氣、化工(gong)、醫藥是(shi)業(ye)(ye)(ye)(ye)績預(yu)(yu)喜(xi)公司較(jiao)為(wei)扎堆的行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)。

　　在業(ye)內(nei)人士看(kan)來，2023年A股上市公司業(ye)績(ji)增速(su)將會(hui)逐步回升，尤其中下游行業(ye)業(ye)績(ji)的回升會(hui)在一(yi)季(ji)報表現得較為明顯。從配置(zhi)角度出發，短期(qi)看(kan)好景氣預期(qi)或將回升的地產鏈、計算機、半導(dao)體等板塊(kuai)，中長期(qi)則建議配置(zhi)消費醫藥板塊(kuai)。

　　預喜率超四成

　　Wind數據顯示，截至2月7日發稿時，共有1073家(jia)公司(si)2022年(nian)業(ye)績預喜(xi)，預喜(xi)率超(chao)過(guo)四成，其中業(ye)績預增、續(xu)盈、略增的公司(si)分(fen)別(bie)有672家(jia)、30家(jia)、140家(jia)，另有逾200家(jia)公司(si)同比(bi)扭虧。

　　按證監(jian)會行業(ye)(ye)劃分(fen)標準，計(ji)算機(ji)、專(zhuan)用(yong)設備(bei)制造(zao)(zao)、電氣、化工、醫藥是業(ye)(ye)績預(yu)喜公(gong)(gong)司(si)分(fen)布較(jiao)為密(mi)集的五(wu)大行業(ye)(ye)：共(gong)有140家計(ji)算機(ji)、通(tong)信和其他電子(zi)設備(bei)制造(zao)(zao)業(ye)(ye)公(gong)(gong)司(si)業(ye)(ye)績預(yu)喜，數量(liang)在各行業(ye)(ye)中高居首位；專(zhuan)用(yong)設備(bei)制造(zao)(zao)業(ye)(ye)也有104家公(gong)(gong)司(si)業(ye)(ye)績預(yu)喜；電氣機(ji)械和器材制造(zao)(zao)業(ye)(ye)、化學原(yuan)料(liao)和化學制品制造(zao)(zao)業(ye)(ye)、醫藥制造(zao)(zao)業(ye)(ye)的業(ye)(ye)績預(yu)喜公(gong)(gong)司(si)分(fen)別達到95家、82家、71家。

　　經(jing)歷(li)長期調整后，2023年(nian)以來(lai)的計(ji)(ji)算(suan)機行業(ye)在(zai)(zai)二級(ji)市場表現突(tu)出。前述140家(jia)業(ye)績(ji)預喜公(gong)司中(zhong)，多達57家(jia)的2022年(nian)預告凈(jing)利潤(run)同比(bi)增(zeng)長下限在(zai)(zai)100%以上(shang)。其(qi)中(zhong)，銀河電子2022年(nian)預計(ji)(ji)實現凈(jing)利潤(run)1.9億元(yuan)至2.2億元(yuan)，同比(bi)增(zeng)幅高(gao)達1223.72%至1432.73%，預告凈(jing)利潤(run)同比(bi)增(zeng)長下限在(zai)(zai)前述1073家(jia)業(ye)績(ji)預喜公(gong)司中(zhong)排(pai)名第(di)17位。從多家(jia)公(gong)司披露公(gong)告看，推(tui)進產品結構轉型及向(xiang)產業(ye)鏈下游(you)延伸(shen)、降本增(zeng)效控制(zhi)公(gong)司費用支(zhi)出、資產減值金(jin)額同比(bi)大幅減少等是計(ji)(ji)算(suan)機行業(ye)公(gong)司業(ye)績(ji)增(zeng)長的重要因素。

　　醫藥(yao)行業也是近(jin)(jin)期(qi)各大(da)投資機構持續看好的方向。前述(shu)71家醫藥(yao)制造業的業績預(yu)喜(xi)公司(si)中，有35家的2022年預(yu)告(gao)凈(jing)利潤(run)同比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)下限(xian)在100%以(yi)上(shang)，占(zhan)比(bi)(bi)接近(jin)(jin)半(ban)數。其中，上(shang)海誼(yi)眾的業績同比(bi)(bi)大(da)幅扭虧，嘉應制藥(yao)預(yu)告(gao)凈(jing)利潤(run)同比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)下限(xian)高達2743.02%。就業績增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)原因而言，多數公司(si)在公告(gao)中歸功于進一步加強市(shi)場拓展(zhan)、主營產品銷售量增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)或產品價(jia)格保(bao)持高位等。

　　中下游行業業績或加速回升

　　展望(wang)A股上(shang)市(shi)公司業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)，中(zhong)國銀河證券分析師(shi)王新(xin)月認為，2023年(nian)A股上(shang)市(shi)公司業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)增(zeng)速將會(hui)(hui)(hui)逐(zhu)步(bu)回升(sheng)(sheng)，尤其中(zhong)下(xia)游(you)(you)(you)行業(ye)(ye)業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)加速回升(sheng)(sheng)將會(hui)(hui)(hui)在(zai)一(yi)季報表(biao)現得(de)更加明(ming)顯。中(zhong)游(you)(you)(you)制(zhi)造(zao)板塊(kuai)，如光(guang)伏(fu)、風電、儲能、新(xin)能源車產(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)等(deng)，需求端一(yi)直較(jiao)旺盛且行業(ye)(ye)景氣度(du)高，板塊(kuai)業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)仍有(you)較(jiao)大(da)擴張空間；下(xia)游(you)(you)(you)消(xiao)費(fei)板塊(kuai)，2023年(nian)經(jing)濟企(qi)穩增(zeng)長預期將不斷兌(dui)現，經(jing)濟修復疊加居民消(xiao)費(fei)意愿釋放為行業(ye)(ye)帶來(lai)確(que)定性的貝塔機會(hui)(hui)(hui)，下(xia)游(you)(you)(you)消(xiao)費(fei)板塊(kuai)仍有(you)較(jiao)好的上(shang)升(sheng)(sheng)空間。

　　從配置角度出(chu)發，光大證券首席(xi)策略分析師張宇生建議(yi)，短(duan)期(qi)內關注(zhu)景氣預期(qi)將回升的行業(ye)，包括食品飲料、地產鏈(lian)以及數(shu)字經(jing)濟(ji)領域相(xiang)關的計算機、半導體板(ban)塊，中長期(qi)建議(yi)配置消費醫藥(yao)方向。當前消費與科技制造景氣差距已(yi)經(jing)有(you)(you)(you)所收斂(lian)，消費板(ban)塊開始具(ju)有(you)(you)(you)小幅(fu)的業(ye)績(ji)優勢(shi)。隨著疫情影(ying)響逐步減弱(ruo)，國內消費或將持續復蘇，消費板(ban)塊業(ye)績(ji)有(you)(you)(you)望(wang)顯著提升。

　　對計算機板塊而言(yan)，近期ChatGPT概念的(de)(de)(de)(de)(de)橫空出世(shi)令A股市場相關(guan)標(biao)的(de)(de)(de)(de)(de)股價出現(xian)明顯上漲。在(zai)安信(xin)證券計算機行業(ye)(ye)分析師趙陽看來(lai)，對應(ying)到當前市場，有三(san)個主(zhu)要(yao)的(de)(de)(de)(de)(de)發展(zhan)方向和投資機會值得關(guan)注(zhu)：一是NLP（自然語(yu)言(yan)處理）技術，由于ChatGPT主(zhu)要(yao)基于自然語(yu)言(yan)處理，因(yin)此在(zai)NLP領域沉淀較多的(de)(de)(de)(de)(de)企(qi)業(ye)(ye)有望率先(xian)受益；二是人工(gong)(gong)智(zhi)(zhi)能數據標(biao)注(zhu)企(qi)業(ye)(ye)，未(wei)來(lai)在(zai)人工(gong)(gong)智(zhi)(zhi)能領域，優質的(de)(de)(de)(de)(de)數據源和強大(da)的(de)(de)(de)(de)(de)標(biao)注(zhu)能力(li)將(jiang)成(cheng)為(wei)行業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)基礎設施；三(san)是算力(li)設施，人工(gong)(gong)智(zhi)(zhi)能的(de)(de)(de)(de)(de)跨越式發展(zhan)將(jiang)成(cheng)為(wei)算力(li)流量消耗的(de)(de)(de)(de)(de)重要(yao)驅動力(li)，未(wei)來(lai)數據中心和相關(guan)的(de)(de)(de)(de)(de)配套(tao)產(chan)業(ye)(ye)有望實現(xian)更好增(zeng)長(chang)。