中證(zheng)(zheng)網(wang)訊（記者 趙中昊）為深入貫徹落實《國務院(yuan)關于加(jia)強(qiang)(qiang)監(jian)管(guan)防范風險(xian)推動資(zi)本市場高(gao)質量發(fa)展的若干意(yi)見》（新“國九條”），進(jin)一步(bu)加(jia)強(qiang)(qiang)公(gong)開(kai)募集證(zheng)(zheng)券投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)（以下(xia)簡稱基(ji)金(jin)）證(zheng)(zheng)券交(jiao)(jiao)易費用(yong)管(guan)理，規范基(ji)金(jin)管(guan)理人證(zheng)(zheng)券交(jiao)(jiao)易傭金(jin)及分配(pei)管(guan)理，保護基(ji)金(jin)份額持(chi)有人合法(fa)權益，提升證(zheng)(zheng)券公(gong)司機構投(tou)資(zi)者服(fu)務能力，證(zheng)(zheng)監(jian)會制(zhi)定發(fa)布《公(gong)開(kai)募集證(zheng)(zheng)券投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)證(zheng)(zheng)券交(jiao)(jiao)易費用(yong)管(guan)理規定》（以下(xia)簡稱《規定》），自2024年(nian)7月1日起正式實施。興業證(zheng)(zheng)券認為，公(gong)募基(ji)金(jin)費率改革以讓利投(tou)資(zi)者為導向，基(ji)金(jin)行(xing)業未來將聚焦投(tou)資(zi)者回報。

具體來看，興業證券表示(shi)，《規定(ding)》以客(ke)戶(hu)利益為(wei)出發點(dian)，推動交(jiao)(jiao)易(yi)費(fei)(fei)率(lv)和分配(pei)方(fang)式改(gai)革。《規定(ding)》堅持投資者(zhe)利益優(you)先(xian)，將(jiang)公(gong)(gong)募(mu)基金(jin)股(gu)票(piao)交(jiao)(jiao)易(yi)傭(yong)金(jin)費(fei)(fei)率(lv)調(diao)整(zheng)至較為(wei)合理(li)的水(shui)平，同時建立傭(yong)金(jin)費(fei)(fei)率(lv)動態調(diao)整(zheng)機制(zhi)(zhi)，根據全市場(chang)費(fei)(fei)率(lv)變化情況，定(ding)期調(diao)整(zheng)公(gong)(gong)募(mu)基金(jin)股(gu)票(piao)交(jiao)(jiao)易(yi)傭(yong)金(jin)費(fei)(fei)率(lv)；加強了(le)傭(yong)金(jin)分配(pei)行為(wei)監(jian)管，結合行業實際將(jiang)交(jiao)(jiao)易(yi)傭(yong)金(jin)分配(pei)比例(li)上限由(you)30%調(diao)降至15%，切(qie)實防范利益輸(shu)送；強化了(le)內部制(zhi)(zhi)度約束(shu)和外部監(jian)督(du)制(zhi)(zhi)約，明確基金(jin)管理(li)人(ren)、證券公(gong)(gong)司在傭(yong)金(jin)支(zhi)付方(fang)面(mian)相關禁止性(xing)行為(wei)及基金(jin)托管人(ren)的監(jian)督(du)職責；優(you)化了(le)信息(xi)披(pi)露內容(rong)和要求，要求基金(jin)管理(li)人(ren)定(ding)期在官網披(pi)露整(zheng)體層面(mian)的交(jiao)(jiao)易(yi)傭(yong)金(jin)費(fei)(fei)率(lv)水(shui)平、年度匯總支(zhi)出及分配(pei)明細等(deng)信息(xi)，強化市場(chang)監(jian)督(du)和約束(shu)。

興業證(zheng)券(quan)表(biao)示，費率改革(ge)第一(yi)階段(duan)成(cheng)效顯著，《規定(ding)》進一(yi)步(bu)降低(di)(di)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)持有成(cheng)本，提升投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)持有收益(yi)。2023年(nian)7月7日(ri)起，新注冊的(de)(de)主(zhu)動權益(yi)類(lei)基(ji)金(jin)統一(yi)執行“管(guan)理費率不超(chao)(chao)過(guo)(guo)1.2%、托(tuo)管(guan)費率不超(chao)(chao)過(guo)(guo)0.2%”的(de)(de)上限標準。同時，全行業136家(jia)基(ji)金(jin)管(guan)理人陸(lu)續發(fa)布公告，將(jiang)旗下(xia)(xia)存(cun)量主(zhu)動權益(yi)類(lei)公募基(ji)金(jin)產(chan)品的(de)(de)管(guan)理費率、托(tuo)管(guan)費率統一(yi)下(xia)(xia)調至1.2%、0.2%以(yi)下(xia)(xia)，第一(yi)階段(duan)改革(ge)舉措落地(di)后，預計(ji)每年(nian)為(wei)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)節(jie)(jie)約(yue)費用支出約(yue)140億(yi)元。《規定(ding)》明(ming)確本次首次股票交易傭金(jin)費率調降工作將(jiang)于2024年(nian)7月1日(ri)前(qian)完成(cheng)。以(yi)2023年(nian)靜態數據測算(suan)，2024、2025年(nian)將(jiang)分(fen)別為(wei)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)節(jie)(jie)省32億(yi)元、64億(yi)元成(cheng)本。前(qian)兩階段(duan)費率改革(ge)舉措每年(nian)累計(ji)可為(wei)投(tou)資(zi)者(zhe)(zhe)節(jie)(jie)約(yue)成(cheng)本約(yue)200億(yi)元。按(an)照“管(guan)理人-證(zheng)券(quan)公司-銷售機構”路徑，下(xia)(xia)一(yi)步(bu)，證(zheng)監會將(jiang)聚焦基(ji)金(jin)銷售環(huan)節(jie)(jie)，進一(yi)步(bu)規范認申(shen)購費率等銷售環(huan)節(jie)(jie)費用，推(tui)動基(ji)金(jin)后臺運營(ying)服務外包試點轉(zhuan)常規，進一(yi)步(bu)降低(di)(di)中小基(ji)金(jin)公司運營(ying)成(cheng)本。相關改革(ge)措施預計(ji)將(jiang)于2024年(nian)底前(qian)推(tui)出。

公(gong)(gong)募(mu)基(ji)金和(he)(he)證(zheng)券(quan)(quan)服(fu)(fu)務(wu)(wu)機構將(jiang)順應監(jian)管(guan)導向積極落實(shi)功能(neng)性定(ding)位。《規(gui)(gui)定(ding)》明確(que)公(gong)(gong)募(mu)行業(ye)回歸(gui)“受人之托、代人理(li)(li)(li)財”的(de)(de)業(ye)務(wu)(wu)本(ben)(ben)源(yuan)，有(you)利(li)于(yu)推動公(gong)(gong)募(mu)基(ji)金行業(ye)進一步端正經營理(li)(li)(li)念，回歸(gui)資(zi)(zi)(zi)(zi)產管(guan)理(li)(li)(li)業(ye)務(wu)(wu)本(ben)(ben)源(yuan)，更加關注投資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)服(fu)(fu)務(wu)(wu)和(he)(he)回報，聚焦(jiao)投研能(neng)力建(jian)(jian)設(she)，著力提升(sheng)投資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)長期收益(yi)，降低投資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)交易(yi)成本(ben)(ben)。對(dui)于(yu)證(zheng)券(quan)(quan)公(gong)(gong)司(si)(si)，《規(gui)(gui)定(ding)》將(jiang)推動證(zheng)券(quan)(quan)公(gong)(gong)司(si)(si)切實(shi)加強證(zheng)券(quan)(quan)交易(yi)、研究等服(fu)(fu)務(wu)(wu)能(neng)力建(jian)(jian)設(she)，專注提升(sheng)研究深(shen)度和(he)(he)服(fu)(fu)務(wu)(wu)質量，以更好的(de)(de)專業(ye)服(fu)(fu)務(wu)(wu)獲取客戶(hu)的(de)(de)信賴；未來證(zheng)券(quan)(quan)公(gong)(gong)司(si)(si)對(dui)于(yu)研究業(ye)務(wu)(wu)定(ding)位將(jiang)從對(dui)外(wai)(wai)(wai)服(fu)(fu)務(wu)(wu)演(yan)變至內外(wai)(wai)(wai)兼修，在繼續深(shen)耕好產業(ye)和(he)(he)公(gong)(gong)司(si)(si)研究本(ben)(ben)職工作的(de)(de)基(ji)礎(chu)上(shang)，一方(fang)面通過(guo)拓展(zhan)市場（例如海外(wai)(wai)(wai)市場）和(he)(he)品類（例如Reits）的(de)(de)方(fang)式豐(feng)富(fu)研究的(de)(de)廣度，另一方(fang)面深(shen)化(hua)與投行、財富(fu)等部門的(de)(de)協同，為客戶(hu)提供綜合金融(rong)服(fu)(fu)務(wu)(wu)。同時，《規(gui)(gui)定(ding)》也有(you)利(li)于(yu)推動中小證(zheng)券(quan)(quan)公(gong)(gong)司(si)(si)實(shi)現專業(ye)化(hua)、特色化(hua)、差(cha)異化(hua)發展(zhan)，打造(zao)“小而精”的(de)(de)券(quan)(quan)商研究所。