“當前正是嚴(yan)監(jian)管進行(xing)時！大浪淘沙，相信(xin)嚴(yan)監(jian)管之下的券(quan)(quan)業將迎來更加穩健且(qie)長足(zu)的發展。”從(cong)業近八年的某券(quan)(quan)商人士日前對中(zhong)國證券(quan)(quan)報記者(zhe)表(biao)示。

　　新(xin)“國九(jiu)條”頒布后，多部門關(guan)于(yu)發展(zhan)(zhan)經濟、優化資(zi)本市場的(de)(de)(de)政策(ce)持續(xu)推出。證監會近日發布了關(guan)于(yu)修(xiu)訂《關(guan)于(yu)加(jia)強上(shang)(shang)市證券公(gong)(gong)司監管的(de)(de)(de)規(gui)定(ding)》的(de)(de)(de)決定(ding)，本次修(xiu)訂突出目標導(dao)向(xiang)和(he)問題導(dao)向(xiang)，明確要求上(shang)(shang)市證券公(gong)(gong)司努力回歸(gui)本源、做優做強，切實擔負(fu)起引領行業高質(zhi)量發展(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)“領頭羊”和(he)“排(pai)頭兵(bing)”作用。

　　記者獲(huo)悉，上市券商(shang)對踐行“回(hui)歸本源、做(zuo)優(you)做(zuo)強”勁頭十足：一方(fang)面(mian)通(tong)過持(chi)續提升(sheng)投(tou)行、資產管理(li)、投(tou)研、投(tou)教等業(ye)務能力，更好(hao)服(fu)務實體(ti)經濟；另一方(fang)面(mian)，堅持(chi)底線思維，嚴防業(ye)務風險，自覺壓實“看門人”職責。業(ye)內人士表示，預計未來上市券商(shang)在公司治(zhi)理(li)、合規經營等方(fang)面(mian)受(shou)到的監管將更為嚴格，但這(zhe)有利于持(chi)續優(you)化行業(ye)生(sheng)態，對提升(sheng)服(fu)務實體(ti)經濟能力大有裨(bi)益。

　　上市券商監管加強

　　上市(shi)證(zheng)券公司監管新規(gui)再度升級。

　　證監會5月(yue)10日發布(bu)(bu)了修訂后的《規定》，新規自發布(bu)(bu)之日起實施。

　　據國泰君安非銀金(jin)融(rong)首席分析師(shi)劉(liu)欣琦(qi)介紹，主要修訂內(nei)容包括明確功能(neng)性定位、統籌規范融(rong)資行為(wei)、健全公司(si)治(zhi)理(li)、完善信息披露(lu)要求、提升投資者回報等。

　　具(ju)體而言(yan)，一是(shi)優化發(fa)展理(li)念，統籌規(gui)范(fan)融資(zi)(zi)行為。明確要求(qiu)上市證券(quan)(quan)公(gong)司(si)(si)(si)把功能性(xing)放(fang)在首要位置。要求(qiu)證券(quan)(quan)公(gong)司(si)(si)(si)IPO及(ji)再(zai)融資(zi)(zi)應合理(li)確定(ding)融資(zi)(zi)規(gui)模和時機(ji)，嚴格(ge)規(gui)范(fan)資(zi)(zi)金用途，聚焦主責(ze)主業(ye)，審慎開展高(gao)資(zi)(zi)本消耗(hao)型業(ye)務(wu)(wu)，提(ti)升(sheng)(sheng)資(zi)(zi)金使用效率。二是(shi)健全公(gong)司(si)(si)(si)治理(li)，強化內部管控(kong)(kong)和風險管理(li)要求(qiu)。要求(qiu)證券(quan)(quan)公(gong)司(si)(si)(si)建立良好(hao)的公(gong)司(si)(si)(si)治理(li)架構，強化對股(gu)(gu)東及(ji)實際控(kong)(kong)制(zhi)人的規(gui)范(fan)，規(gui)范(fan)財務(wu)(wu)報表(biao)編制(zhi)和披露(lu)，完善從業(ye)人員(yuan)管理(li)及(ji)長(chang)效激勵約束機(ji)制(zhi)。三是(shi)完善信(xin)息披露(lu)要求(qiu)，取消證券(quan)(quan)公(gong)司(si)(si)(si)分(fen)類結果披露(lu)要求(qiu)。四是(shi)提(ti)升(sheng)(sheng)投(tou)資(zi)(zi)者保護水平。進一步突出價值創造與(yu)股(gu)(gu)東回(hui)報，重視(shi)提(ti)高(gao)現金分(fen)紅(hong)水平，鼓勵形成實施股(gu)(gu)份(fen)回(hui)購(gou)的機(ji)制(zhi)性(xing)安排，積極通過一年多次(ci)分(fen)紅(hong)及(ji)回(hui)購(gou)注銷的方式提(ti)升(sheng)(sheng)股(gu)(gu)東回(hui)報。

　　“《規定(ding)》旨(zhi)在(zai)縮小我國(guo)上市券(quan)(quan)商(shang)與(yu)國(guo)際(ji)一流(liu)投(tou)行(xing)的差距(ju)(ju)。”劉欣琦表示，當(dang)前，我國(guo)上市證(zheng)券(quan)(quan)公司仍面(mian)臨“大而不強”的問題(ti)，在(zai)發展(zhan)理念、內控治理、投(tou)資者(zhe)保(bao)護、信(xin)息披露等方面(mian)距(ju)(ju)離(li)一流(liu)投(tou)資銀(yin)行(xing)和(he)投(tou)資機構的標準和(he)要(yao)求仍有較大差距(ju)(ju)。為此，有必要(yao)根據(ju)當(dang)前的監管要(yao)求和(he)行(xing)業發展(zhan)形勢，對《規定(ding)》進(jin)一步修改完善(shan)。

　　華北某券商人士對記者表示，修訂后的《規定》在(zai)健全公司(si)治理、強(qiang)化內部管(guan)控和風險管(guan)理要求方面著墨(mo)良多(duo)。這就(jiu)要求券商在(zai)經(jing)營過程中，除了(le)注重規模和利潤增長，更要聚焦業務質量(liang)和風險管(guan)理。

　　據(ju)悉(xi)，《規(gui)定》于(yu)(yu)2009年由(you)證(zheng)(zheng)監(jian)(jian)會發(fa)布，在(zai)此次修(xiu)訂(ding)前，已分別于(yu)(yu)2010年和(he)2020年進(jin)行修(xiu)訂(ding)。業(ye)內人士稱，《規(gui)定》的多次修(xiu)訂(ding)顯示了監(jian)(jian)管對證(zheng)(zheng)券行業(ye)發(fa)展(zhan)態勢(shi)的關(guan)注(zhu)和(he)對未來實(shi)現可(ke)持續發(fa)展(zhan)的決心。證(zheng)(zheng)監(jian)(jian)會也(ye)表示，將持續加強證(zheng)(zheng)券公(gong)司日常監(jian)(jian)管，強化執法問責，督促上市證(zheng)(zheng)券公(gong)司將《規(gui)定》的一系列新要求落實(shi)到(dao)位，并將實(shi)踐(jian)中(zhong)好的經驗(yan)和(he)做法向全行業(ye)輻射(she)，促進(jin)證(zheng)(zheng)券行業(ye)機構高質量發(fa)展(zhan)。

　　券商積極踐行做優做強

　　《規(gui)定》明確要求上市證券公司(si)努力(li)回歸(gui)本源(yuan)、做優做強，切(qie)實擔負起引領行(xing)業高(gao)質(zhi)量發展的(de)“領頭(tou)羊(yang)”和“排(pai)頭(tou)兵(bing)”作用。記者獲悉，券商對踐行(xing)“回歸(gui)本源(yuan)、做優做強”勁頭(tou)十足。

　　國金證券采(cai)取的打法是“以(yi)投(tou)行(xing)(xing)為牽引(yin)，以(yi)研究(jiu)為驅動”。據(ju)國金證券介(jie)紹，從公司自身特點出發(fa)，將通過(guo)發(fa)揮(hui)投(tou)行(xing)(xing)的牽引(yin)作用，通過(guo)四個方面(mian)的努力實現高質(zhi)量發(fa)展。

　　第一(yi)，投(tou)(tou)(tou)行保薦業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)加(jia)強(qiang)對(dui)上市公司(si)(si)“可(ke)投(tou)(tou)(tou)性”的(de)(de)(de)關注(zhu)。“我們(men)要(yao)(yao)求(qiu)投(tou)(tou)(tou)行從(cong)業(ye)(ye)人(ren)員除(chu)鞏固基礎(chu)的(de)(de)(de)財務(wu)(wu)(wu)(wu)、法律知識體系外(wai)，更需要(yao)(yao)不斷(duan)加(jia)強(qiang)對(dui)估值(zhi)定價(jia)、保薦承銷能(neng)力的(de)(de)(de)培養，進一(yi)步(bu)強(qiang)化保薦業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)中(zhong)行業(ye)(ye)研究(jiu)的(de)(de)(de)驅動作用，增(zeng)強(qiang)價(jia)值(zhi)發(fa)現能(neng)力。”第二，投(tou)(tou)(tou)行持續增(zeng)強(qiang)綜合(he)服(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)能(neng)力建(jian)設，逐(zhu)步(bu)完善跨體系業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)聯動機制。第三，以現有國(guo)內客戶境(jing)外(wai)投(tou)(tou)(tou)資及并購業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)為(wei)抓手，穩(wen)步(bu)拓展跨境(jing)服(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)，積極研究(jiu)通過投(tou)(tou)(tou)融資、財務(wu)(wu)(wu)(wu)顧問、跨境(jing)并購等(deng)專業(ye)(ye)服(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)助力中(zhong)資企業(ye)(ye)“走出去”，提(ti)升(sheng)企業(ye)(ye)跨境(jing)投(tou)(tou)(tou)融資便利化。第四，持續夯實公司(si)(si)的(de)(de)(de)全(quan)面合(he)規(gui)管(guan)理(li)體系和全(quan)面風(feng)險(xian)管(guan)理(li)體系，切(qie)實保障公司(si)(si)經營合(he)規(gui)，業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)風(feng)險(xian)可(ke)控。

　　“證券公司應自覺壓(ya)實‘看門(men)人’職責。”西部證券表(biao)示，在(zai)保薦(jian)業(ye)務中，切實強化保薦(jian)機(ji)構(gou)對發行(xing)上(shang)市(shi)全過(guo)程的責任落(luo)實，加大發行(xing)保薦(jian)業(ye)務全鏈條監管力度(du)，通過(guo)增強制度(du)的穩(wen)定(ding)性及(ji)約束力，確保資(zi)本(ben)市(shi)場環(huan)(huan)境健康有序，提(ti)(ti)升(sheng)投資(zi)者獲得感和資(zi)本(ben)市(shi)場穩(wen)定(ding)性。此外，堅(jian)持(chi)底(di)線思維，建(jian)立(li)健全保薦(jian)業(ye)務制度(du)體系，細化項目承攬與(yu)立(li)項、盡職調查(cha)、內(nei)核與(yu)材(cai)料報送、定(ding)價承銷以及(ji)持(chi)續督導等各(ge)環(huan)(huan)節的執業(ye)標準和操作流程，全面提(ti)(ti)高(gao)發行(xing)上(shang)市(shi)輔導質效。

　　國信證券則扎(zha)實(shi)開展(zhan)(zhan)“質(zhi)量回(hui)報(bao)雙提(ti)升”行(xing)動，聚(ju)焦主(zhu)責主(zhu)業，嚴格把控(kong)風(feng)險(xian)，助力金融強國建(jian)設。一是(shi)(shi)發揮專(zhuan)業能力優(you)勢，大(da)力支持(chi)實(shi)體經(jing)濟高(gao)質(zhi)量發展(zhan)(zhan)；二是(shi)(shi)以(yi)高(gao)質(zhi)量發展(zhan)(zhan)統攬公司(si)(si)(si)(si)發展(zhan)(zhan)全局，全面貫(guan)徹新發展(zhan)(zhan)理(li)念，扎(zha)實(shi)推進各項(xiang)業務轉型升級(ji)和(he)管理(li)提(ti)升；三是(shi)(shi)踐行(xing)以(yi)投(tou)資者為本的(de)理(li)念，統籌好(hao)業務發展(zhan)(zhan)與股東回(hui)報(bao)的(de)動態平(ping)(ping)衡，通過持(chi)續(xu)、穩定、科學(xue)的(de)利潤分(fen)配政策，與投(tou)資者共享公司(si)(si)(si)(si)發展(zhan)(zhan)成果；四是(shi)(shi)夯實(shi)公司(si)(si)(si)(si)治理(li)基礎，認真(zhen)貫(guan)徹落實(shi)關于(yu)公司(si)(si)(si)(si)治理(li)、內部控(kong)制(zhi)、合規(gui)風(feng)控(kong)相關要求，持(chi)續(xu)提(ti)升規(gui)范運作(zuo)水(shui)平(ping)(ping)，塑造良好(hao)的(de)公司(si)(si)(si)(si)文(wen)化。

　　提升服務實體經濟能力

　　在(zai)嚴監(jian)管(guan)持(chi)續的(de)背景(jing)下，業(ye)內人(ren)士表(biao)示，預(yu)計(ji)未來上市券商(shang)在(zai)公(gong)司治理、合(he)規(gui)經(jing)營等方面受到的(de)監(jian)管(guan)將更為嚴格，但這有利于持(chi)續優化行業(ye)生(sheng)態(tai)，對提升(sheng)服務實(shi)體經(jing)濟能力大(da)有裨益。

　　“《規定》的(de)發布(bu)實施，將(jiang)有利于督促和引導證(zheng)券(quan)行業全面踐行中(zhong)國(guo)特色金融發展之路，全面落實新‘國(guo)九條’的(de)各(ge)項規定，全面提升服務實體經(jing)濟和服務投資者水平(ping)。”華西證(zheng)券(quan)分析師羅惠洲坦(tan)言。

　　五礦證券非(fei)銀金融分析師徐豐羽表示，券商(shang)是連接實體(ti)經(jing)濟(ji)和資本市場最重要的(de)紐帶(dai)，《規(gui)定(ding)》強化了服務實體(ti)經(jing)濟(ji)的(de)重要職(zhi)能，同時有利于投資者結構改善(shan)，引導資金流向(xiang)新質生產力、國家戰略新興(xing)產業領域，促進國家產業轉型升(sheng)級。

　　事實上，券商已(yi)紛紛通(tong)過加強自身功能性建設強化服務實體經(jing)濟的能力。

　　華(hua)鑫證(zheng)券表示(shi)，努力履行券商作(zuo)為中介機構的主(zhu)體(ti)職(zhi)責(ze)，將(jiang)“金融報國”的主(zhu)體(ti)職(zhi)責(ze)扎(zha)扎(zha)實(shi)實(shi)地落到實(shi)踐層面。

　　記者了解到，近年來，華(hua)鑫證券(quan)立足科(ke)(ke)技券(quan)商的特色(se)定位，不斷打(da)造與(yu)強化金融(rong)科(ke)(ke)技優勢，尋找華(hua)鑫證券(quan)的轉(zhuan)型(xing)(xing)發展、特色(se)發展之路。例如，投(tou)行業(ye)(ye)務緊跟政策(ce)導(dao)向，將金融(rong)資(zi)(zi)源向科(ke)(ke)技型(xing)(xing)創(chuang)業(ye)(ye)、創(chuang)新公司，新行業(ye)(ye)，新賽道傾斜，著力為實(shi)體經濟(ji)與(yu)中小企(qi)業(ye)(ye)服務。在(zai)資(zi)(zi)產管理(li)業(ye)(ye)務方面，華(hua)鑫證券(quan)構建資(zi)(zi)管、大經紀與(yu)財(cai)富(fu)管理(li)深度融(rong)合大平臺，著力培(pei)育(yu)集綜合投(tou)資(zi)(zi)、交(jiao)易、研究(jiu)與(yu)協同服務于一體的生態環(huan)境，為客戶資(zi)(zi)產提供有效的保值、增值手段。

　　華(hua)泰證(zheng)券稱，將繼續堅(jian)守(shou)業務(wu)本源，始(shi)終把自身功能性建設放在首(shou)位(wei)，強(qiang)化底線思維和風險管(guan)理(li)能力，以投(tou)資者(zhe)為本，完善“一個華(hua)泰”客戶服務(wu)體(ti)系，深(shen)入(ru)布局產業鏈上(shang)下游，聚(ju)焦提高(gao)上(shang)市公(gong)司質量(liang)，更好服務(wu)中長期資金入(ru)市，做(zuo)好高(gao)質量(liang)上(shang)市公(gong)司的價值發現者(zhe)和新質生(sheng)產力的助力者(zhe)。