在(zai)中國(guo)證(zheng)監會的(de)指導(dao)下(xia)，滬深(shen)北三大交易(yi)所前不久發(fa)布我國(guo)首(shou)部系統性可(ke)持續(xu)發(fa)展報告披露規范——《上(shang)市公(gong)司可(ke)持續(xu)發(fa)展報告指引(yin)(yin)》（以下(xia)簡稱(cheng)《指引(yin)(yin)》），自5月1日起正(zheng)式實施。《指引(yin)(yin)》的(de)發(fa)布是中國(guo)ESG發(fa)展的(de)重要一(yi)步，有助于提(ti)升中國(guo)在(zai)全球ESG體系中的(de)影響力和話語權(quan)，同時推動上(shang)市公(gong)司和投資者對ESG理念(nian)的(de)深(shen)入理解(jie)和實踐。

　　金融(rong)機構(gou)也在深入踐(jian)行ESG理念，從信息披(pi)(pi)露的(de)角(jiao)度(du)來(lai)看，目前，全(quan)體上市券(quan)商均披(pi)(pi)露了2023年ESG相關專項報(bao)告。據《證券(quan)日報(bao)》記者觀察，通過多樣化金融(rong)手段和產(chan)品服務綠色產(chan)業、助力經濟轉型升級，成為多家券(quan)商ESG報(bao)告中(zhong)的(de)重點(dian)披(pi)(pi)露內容。

　　積極(ji)構建ESG治(zhi)理架構

　　和治理機制

　　ESG是環境（Environmental）、社會（Social）和(he)治理（Governance）的縮(suo)寫。隨著全球對氣(qi)候(hou)變化和(he)可(ke)(ke)持續(xu)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)的日益重(zhong)視，ESG在(zai)企業的經(jing)營決(jue)策中發(fa)(fa)(fa)揮著愈發(fa)(fa)(fa)重(zhong)要的作用，上(shang)市(shi)公(gong)司(si)ESG報(bao)告披(pi)(pi)露方面的相關(guan)制(zhi)度也在(zai)不(bu)斷(duan)完善。為引(yin)導上(shang)市(shi)公(gong)司(si)踐行可(ke)(ke)持續(xu)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)理念，推動上(shang)市(shi)公(gong)司(si)高質量發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)，2024年4月12日，上(shang)交所、深交所、北交所同(tong)時發(fa)(fa)(fa)布(bu)可(ke)(ke)持續(xu)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)報(bao)告指引(yin)，進(jin)一步(bu)規范上(shang)市(shi)公(gong)司(si)可(ke)(ke)持續(xu)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)信(xin)息披(pi)(pi)露行為。

　　中信證券(quan)ESG研(yan)究首席(xi)分析師(shi)張(zhang)若海表示：“可(ke)持(chi)(chi)續發(fa)展(zhan)報(bao)(bao)告之于(yu)ESG投(tou)資，可(ke)類(lei)比(bi)(bi)財務報(bao)(bao)告之于(yu)傳統投(tou)資。發(fa)布統一報(bao)(bao)告標準，精準聚焦(jiao)經營層面議題與未(wei)來可(ke)持(chi)(chi)續發(fa)展(zhan)邏輯描(miao)述(shu)，可(ke)視為信息基(ji)礎設施(shi)建(jian)設，便(bian)于(yu)投(tou)資者橫向縱向對比(bi)(bi)企業可(ke)持(chi)(chi)續發(fa)展(zhan)能(neng)力與ESG治理能(neng)力表現，更科學與理性地做出可(ke)持(chi)(chi)續投(tou)資決策，助推價值投(tou)資。”

　　Wind資(zi)訊數據(ju)顯示，目(mu)前(qian)，43家上市券商已全部發布(bu)了2023年(nian)社(she)會責(ze)任報(bao)告、可持(chi)續發展報(bao)告等(deng)ESG相(xiang)(xiang)關的(de)(de)報(bao)告，披露了其2023年(nian)相(xiang)(xiang)關工(gong)作的(de)(de)布(bu)局與成效，與2022年(nian)相(xiang)(xiang)同，保持(chi)著(zhu)100%的(de)(de)披露比例。

　　《證(zheng)券(quan)(quan)日(ri)報》記者(zhe)獲悉，近日(ri)，中國證(zheng)券(quan)(quan)業(ye)協會(hui)啟動2023年(nian)度證(zheng)券(quan)(quan)公司文(wen)化建(jian)設實踐評(ping)(ping)估，在券(quan)(quan)商的(de)自評(ping)(ping)工作中，重(zhong)要的(de)評(ping)(ping)估項目之一就(jiu)是(shi)在堅持可(ke)持續發展方(fang)面表現(xian)如何，具體的(de)評(ping)(ping)估指標包括：公司發展戰(zhan)略是(shi)否(fou)體現(xian)“創新、協調、綠色、開放、共享”新發展理念；公司是(shi)否(fou)建(jian)立有效(xiao)機制(zhi)(zhi)平衡風險和收益，保障資本充(chong)足，保證(zheng)業(ye)務(wu)穩健、風險可(ke)控；公司是(shi)否(fou)構(gou)建(jian)了ESG治理架構(gou)和治理機制(zhi)(zhi)等。

　　良好的(de)ESG治理(li)(li)架(jia)構(gou)和(he)管理(li)(li)機(ji)制是公(gong)司(si)可(ke)(ke)持(chi)續(xu)發展的(de)基石，多家券商(shang)在組(zu)織(zhi)(zhi)架(jia)構(gou)設置方(fang)面展露出對ESG的(de)重視。比如，興業證券設立了一(yi)級(ji)部(bu)門“綠(lv)色(se)(se)金(jin)融部(bu)”，負(fu)責組(zu)織(zhi)(zhi)推(tui)動集(ji)團綠(lv)色(se)(se)金(jin)融業務(wu)發展，并成(cheng)立碳中和(he)投資銀行行業部(bu)，在多個子公(gong)司(si)、總(zong)部(bu)業務(wu)單位(wei)設立了從(cong)事綠(lv)色(se)(se)金(jin)融業務(wu)的(de)專業團隊，助(zhu)力綠(lv)色(se)(se)金(jin)融及ESG發展戰略在各業務(wu)條線全面落實。招商(shang)證券也成(cheng)立可(ke)(ke)持(chi)續(xu)發展領導小組(zu)，負(fu)責公(gong)司(si)整體ESG策略制定(ding)、識別和(he)評估ESG風險(xian)、審(shen)核ESG管理(li)(li)制度、ESG計(ji)劃和(he)目標等。

　　當前，不少券商(shang)(shang)在深入踐行(xing)ESG發(fa)展理念方(fang)(fang)面(mian)獲得市場認(ren)可。從Wind發(fa)布的(de)券商(shang)(shang)ESG評級來看(kan)，截至5月19日，被(bei)評為(wei)AA級的(de)券商(shang)(shang)只有華泰證券一家(jia)(jia)，東(dong)方(fang)(fang)證券、招商(shang)(shang)證券等16家(jia)(jia)券商(shang)(shang)被(bei)評為(wei)A級，國信證券、光大(da)證券等15家(jia)(jia)券商(shang)(shang)被(bei)評為(wei)BBB級。

　　推動綠色金融(rong)發展(zhan)

　　發力可持續(xu)發展研究

　　2024年(nian)5月10日，中(zhong)(zhong)國(guo)人(ren)民銀(yin)行、生態環(huan)境部、金(jin)(jin)融監管總(zong)局(ju)、中(zhong)(zhong)國(guo)證監會聯(lian)合(he)(he)召開(kai)綠色金(jin)(jin)融服(fu)務美(mei)麗(li)中(zhong)(zhong)國(guo)建設(she)工作座(zuo)談會。會上(shang)提(ti)到“金(jin)(jin)融部門在綠色金(jin)(jin)融標準體系建設(she)、信息披露、激勵約束機制、產品(pin)服(fu)務創新、國(guo)際合(he)(he)作等方面(mian)不斷探索，取得(de)積極成效，為綠色金(jin)(jin)融服(fu)務美(mei)麗(li)中(zhong)(zhong)國(guo)建設(she)奠定(ding)了良好基礎(chu)。”

　　近年來，綠色金(jin)融、ESG理念與(yu)市(shi)場(chang)結(jie)合日(ri)益緊密。2024年1月22日(ri)，全國溫室氣體自(zi)愿減排交易(yi)市(shi)場(chang)啟動；3月21日(ri)，上(shang)(shang)交所和中(zhong)證指數(shu)有限公司正式發(fa)(fa)布(bu)上(shang)(shang)證科創(chuang)板ESG指數(shu)。可(ke)以預見，綠色金(jin)融、ESG理念將在(zai)(zai)市(shi)場(chang)中(zhong)逐漸(jian)占據(ju)重(zhong)要位置(zhi)。在(zai)(zai)政(zheng)策倡導(dao)和市(shi)場(chang)環境(jing)推動下，券商在(zai)(zai)把握好業務(wu)擴展(zhan)以及盈(ying)利能(neng)力提升的基礎上(shang)(shang)，開(kai)始日(ri)漸(jian)關(guan)注ESG因素，推動綠色金(jin)融發(fa)(fa)展(zhan)、踐行可(ke)持續(xu)發(fa)(fa)展(zhan)研究。

　　河(he)北省碳達峰碳中(zhong)和(he)研究(jiu)會學術總(zong)顧問(wen)吳琦(qi)在接受《證券日(ri)報》記(ji)者采訪時(shi)表示：“券商(shang)(shang)等(deng)金(jin)融(rong)(rong)機構是全(quan)國碳交易市場(chang)體系的(de)(de)重要組成部(bu)分，券商(shang)(shang)對綠(lv)色(se)債券、綠(lv)色(se)基(ji)金(jin)等(deng)多類產品起到重要的(de)(de)服務和(he)支撐作用，一方(fang)面(mian)，券商(shang)(shang)可以通過投融(rong)(rong)資等(deng)方(fang)式，引導更多資金(jin)流向實體經濟中(zhong)的(de)(de)環保產業和(he)綠(lv)色(se)項目，推(tui)動(dong)綠(lv)色(se)金(jin)融(rong)(rong)發展；另一方(fang)面(mian)，券商(shang)(shang)可以探索推(tui)出與(yu)ESG掛鉤的(de)(de)資產證券化(hua)等(deng)創新金(jin)融(rong)(rong)產品，從中(zhong)尋求業務拓展的(de)(de)機遇(yu)。”

　　作(zuo)為實體經濟的(de)重要服務(wu)(wu)者，證券行業圍繞服務(wu)(wu)國家(jia)戰略(lve)，貫(guan)徹落實新發(fa)展理念(nian)，著力做好金融“五篇大文章(zhang)”。在其中的(de)“綠(lv)(lv)色金融”方(fang)面，券商(shang)積極落實“碳達峰碳中和”要求，加(jia)大綠(lv)(lv)色環保(bao)領域投(tou)融資(zi)支持(chi)力度，2023年全行業承(cheng)銷（管理）綠(lv)(lv)色公司債券（或ABS）174只(zhi)，助(zhu)力綠(lv)(lv)色產業融資(zi)1828.53億(yi)元，這也是券商(shang)開展ESG相關投(tou)資(zi)最為常見的(de)方(fang)式之一。

　　同時，券(quan)商還通過投(tou)融(rong)資的方(fang)式(shi)來(lai)助力綠(lv)(lv)色(se)(se)產業(ye)發展。據記者梳理(li)，2023年，中(zhong)信建投(tou)持續深化ESG投(tou)融(rong)資實踐(jian)，完(wan)(wan)成綠(lv)(lv)色(se)(se)股權(quan)融(rong)資項目12單，融(rong)資規模(mo)(mo)(mo)298.89億元；完(wan)(wan)成社會(hui)民(min)生股權(quan)融(rong)資項目7單，融(rong)資規模(mo)(mo)(mo)79.9億元。中(zhong)金公司也(ye)通過統(tong)籌發展股權(quan)、債券(quan)、并購、基金、碳交易(yi)等多(duo)業(ye)務模(mo)(mo)(mo)式(shi)，積極踐(jian)行(xing)綠(lv)(lv)色(se)(se)金融(rong)理(li)念(nian)，2023年完(wan)(wan)成綠(lv)(lv)色(se)(se)金融(rong)投(tou)行(xing)相關項目交易(yi)規模(mo)(mo)(mo)超6000億元，境內(nei)累計承(cheng)銷綠(lv)(lv)色(se)(se)債券(quan)發行(xing)規模(mo)(mo)(mo)合計約3170億元。申萬宏源則(ze)進一步(bu)提高綠(lv)(lv)色(se)(se)債券(quan)在公司內(nei)部考核的占比(bi)，明(ming)確為綠(lv)(lv)色(se)(se)債券(quan)項目提供(gong)綠(lv)(lv)色(se)(se)通道政策支持。

　　此外，2023年華泰聯合(he)(he)證券(quan)主(zhu)承銷(xiao)(xiao)綠(lv)(lv)色股權項(xiang)目15單，承銷(xiao)(xiao)規(gui)模303.88億(yi)元；承銷(xiao)(xiao)綠(lv)(lv)色債(zhai)券(quan)51只，承銷(xiao)(xiao)規(gui)模276.74億(yi)元。同時(shi)，公司(si)積極參與綠(lv)(lv)色債(zhai)券(quan)市(shi)場建(jian)設，把可持續(xu)發展戰略同綠(lv)(lv)色債(zhai)券(quan)市(shi)場高質量發展相結合(he)(he)，充(chong)分體現一(yi)流投資銀行的(de)責任與擔當。

　　值(zhi)得一提的(de)是，券(quan)(quan)商在(zai)投(tou)資(zi)(zi)(zi)銀行、資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)管理等(deng)(deng)領域(yu)也(ye)不(bu)斷提供(gong)更多(duo)(duo)綠色投(tou)資(zi)(zi)(zi)相關的(de)服(fu)務，通過公募(mu)基(ji)金、資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)管理等(deng)(deng)業(ye)(ye)務形式，為投(tou)資(zi)(zi)(zi)者提供(gong)多(duo)(duo)元化(hua)的(de)綠色投(tou)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)品(pin)，幫助實(shi)體經濟企業(ye)(ye)實(shi)現綠色發展。中(zhong)信(xin)證(zheng)券(quan)(quan)持(chi)續(xu)完善負責任投(tou)資(zi)(zi)(zi)體系，在(zai)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)管理、直接投(tou)資(zi)(zi)(zi)等(deng)(deng)業(ye)(ye)務流(liu)程中(zhong)綜合考量ESG因素，已成功落地多(duo)(duo)項ESG及可(ke)持(chi)續(xu)投(tou)資(zi)(zi)(zi)主題產(chan)(chan)品(pin)。招商證(zheng)券(quan)(quan)也(ye)將“碳(tan)達峰、碳(tan)中(zhong)和”作(zuo)為投(tou)行業(ye)(ye)務發展的(de)重(zhong)點方向，列入投(tou)行業(ye)(ye)務“十(shi)四五”子規劃，前(qian)瞻性布局(ju)新能(neng)源(yuan)等(deng)(deng)重(zhong)要技術(shu)賽道。

　　華泰聯合證券相關負責人向《證券日報》記(ji)者表示，公司堅持(chi)綠色發展理念，積極推進美麗中國(guo)建設(she)，持(chi)續(xu)為符(fu)合“碳(tan)達峰、碳(tan)中和”國(guo)家戰略的優(you)質企(qi)業開(kai)拓資本路徑。

　　此外，券(quan)商也在(zai)不(bu)斷提高ESG投研(yan)(yan)方面的能(neng)力(li)(li)。4月22日，中金ESG評(ping)級體(ti)系在(zai)中金點睛(jing)平臺正(zheng)式(shi)上線。中金ESG評(ping)級通過對上市(shi)公司環境、社會和治理進行多維評(ping)價，挖掘(jue)中國上市(shi)公司的可持(chi)續發展能(neng)力(li)(li)。中信證(zheng)券(quan)則積極(ji)探索研(yan)(yan)究(jiu)業務新模式(shi)，推(tui)出針對企業客(ke)戶的ESG咨詢服務。

　　持(chi)續(xu)深化ESG實踐

　　助(zhu)力自身(shen)業務發展

　　隨(sui)著ESG發(fa)展理(li)(li)念的不斷深入，其正從(cong)諸(zhu)多方(fang)面影響著券商(shang)的內(nei)部治(zhi)理(li)(li)和業(ye)務發(fa)展，不少券商(shang)已在此方(fang)面爭相布(bu)局。

　　為夯實數字化(hua)底(di)座，海(hai)通證(zheng)(zheng)券以(yi)申(shen)報國家(jia)綠(lv)色(se)中心(xin)認證(zheng)(zheng)為抓手，打造行業領先的綠(lv)色(se)、低碳、智慧、高效數據(ju)(ju)中心(xin)，已完成數據(ju)(ju)中心(xin)動(dong)力基礎(chu)設施多項(xiang)節(jie)能改(gai)造，成為首家(jia)投(tou)用(yong)動(dong)環巡檢機器(qi)人的證(zheng)(zheng)券公(gong)司。東方(fang)證(zheng)(zheng)券也持續(xu)強化(hua)數據(ju)(ju)安(an)全管理(li)體系，建立健全數據(ju)(ju)全生命周(zhou)期(qi)治(zhi)理(li)機制，設立信息安(an)全應急小組，切實提(ti)升(sheng)全體員工(gong)的數據(ju)(ju)安(an)全意識。

　　做(zuo)好客(ke)戶(hu)ESG風險管(guan)理對于(yu)金(jin)融(rong)企業(ye)(ye)(ye)投(tou)融(rong)資業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)持續(xu)、穩步開展十(shi)分關鍵(jian)。為(wei)防(fang)范(fan)將(jiang)客(ke)戶(hu)風險轉變為(wei)公司風險，中信建投(tou)將(jiang)ESG因素(su)納入客(ke)戶(hu)審查(cha)與信用分析、項目決策審批、項目后(hou)續(xu)管(guan)理等業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)環節，充分識別、評估和管(guan)理客(ke)戶(hu)ESG風險，并將(jiang)ESG因素(su)融(rong)入投(tou)資銀行業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)、股(gu)票質押回購業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)、投(tou)資業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)盡職調查(cha)體系。

　　隨著我(wo)國“碳(tan)(tan)達峰、碳(tan)(tan)中(zhong)和”戰略持(chi)續推進，綠色金(jin)融(rong)、氣候投融(rong)資(zi)及碳(tan)(tan)金(jin)融(rong)等方(fang)面(mian)迎來新一輪發展機遇，也(ye)(ye)為券商提(ti)供了發展機遇與(yu)(yu)市(shi)場空間。申(shen)萬宏源依托公司(si)自營參與(yu)(yu)碳(tan)(tan)排(pai)放權交(jiao)(jiao)易(yi)資(zi)質，以碳(tan)(tan)排(pai)放權自營交(jiao)(jiao)易(yi)業務(wu)為抓手，積極拓(tuo)展碳(tan)(tan)交(jiao)(jiao)易(yi)業務(wu)。中(zhong)信(xin)證券也(ye)(ye)關(guan)注碳(tan)(tan)市(shi)場創新模式與(yu)(yu)金(jin)融(rong)工(gong)具的開發，先后落地國內首(shou)(shou)批碳(tan)(tan)資(zi)產(chan)交(jiao)(jiao)易(yi)、全(quan)國首(shou)(shou)筆(bi)碳(tan)(tan)資(zi)產(chan)回購交(jiao)(jiao)易(yi)及全(quan)國首(shou)(shou)筆(bi)碳(tan)(tan)資(zi)產(chan)掉期(qi)交(jiao)(jiao)易(yi)，創設全(quan)國首(shou)(shou)單碳(tan)(tan)資(zi)產(chan)質押(ya)貸(dai)款風險緩(huan)釋工(gong)具，為實(shi)體經濟(ji)降(jiang)碳(tan)(tan)轉型(xing)提(ti)供金(jin)融(rong)支持(chi)。