5月(yue)20日，多家公(gong)募機構(gou)(gou)發布(bu)基(ji)金(jin)(jin)銷(xiao)售方(fang)面的動向(xiang)及(ji)情況，包括建信基(ji)金(jin)(jin)、大(da)成基(ji)金(jin)(jin)等在內(nei)的多家機構(gou)(gou)為旗(qi)下(xia)部(bu)分(fen)基(ji)金(jin)(jin)產(chan)品(pin)增設代銷(xiao)機構(gou)(gou)。此外(wai)，近日也有公(gong)募機構(gou)(gou)與部(bu)分(fen)代銷(xiao)機構(gou)(gou)終(zhong)止合作。

　　目前，渠道代(dai)(dai)銷仍是(shi)基(ji)金(jin)銷售(shou)的重要(yao)(yao)方式，不過(guo)在監(jian)管趨嚴和行業(ye)競(jing)爭(zheng)激(ji)烈的背(bei)景下，基(ji)金(jin)代(dai)(dai)銷機構也(ye)面臨(lin)著較(jiao)大壓力(li)(li)。受訪業(ye)內人士表示，未來代(dai)(dai)銷機構需(xu)要(yao)(yao)在銷售(shou)能(neng)力(li)(li)、合規性、團隊建設等(deng)多方面努(nu)力(li)(li)以提高競(jing)爭(zheng)力(li)(li)。

　　基金代銷“三足鼎立”

　　近年來，我國公(gong)募基金(jin)(jin)行業不斷發展。中(zhong)國證券投資(zi)基金(jin)(jin)業協會（以下(xia)簡(jian)稱“中(zhong)基協”）數據顯示，截至2024年3月底，公(gong)募基金(jin)(jin)規(gui)模合(he)計超(chao)29萬億元。各類(lei)機(ji)(ji)構都希(xi)望在基金(jin)(jin)代銷(xiao)業務中(zhong)分(fen)一杯(bei)羹(geng)，目前傳統(tong)代銷(xiao)渠道大致(zhi)形成了(le)銀(yin)行、券商(shang)、獨立基金(jin)(jin)銷(xiao)售(shou)機(ji)(ji)構“三足鼎立”的(de)形勢。

　　記者對近期相關公(gong)告進(jin)行(xing)梳理發現(xian)，在(zai)基(ji)金產品(pin)新增(zeng)代銷機(ji)(ji)構(gou)中，券商(shang)機(ji)(ji)構(gou)出(chu)現(xian)的頻率較高(gao)，基(ji)金產品(pin)新增(zeng)代銷機(ji)(ji)構(gou)名單中，除了華泰證(zheng)(zheng)券、中信建投證(zheng)(zheng)券等頭(tou)部(bu)券商(shang)，也有開源證(zheng)(zheng)券、華福證(zheng)(zheng)券等中小券商(shang)。這與(yu)券商(shang)持(chi)續向好的基(ji)金銷售表現(xian)不無關系。

　　基(ji)(ji)(ji)金銷售(shou)數(shu)量(liang)方面，Wind資訊數(shu)據(ju)顯示，截至5月(yue)20日，市場上逾400家(jia)公募基(ji)(ji)(ji)金代銷機(ji)構，平(ping)均每家(jia)機(ji)構代銷基(ji)(ji)(ji)金數(shu)量(liang)為2176只(zhi)。在(zai)代銷數(shu)量(liang)超5000只(zhi)的(de)87家(jia)機(ji)構中，券商占(zhan)據(ju)40席；而在(zai)基(ji)(ji)(ji)金代銷數(shu)量(liang)靠前的(de)20家(jia)機(ji)構中，券商占(zhan)據(ju)7席，代銷基(ji)(ji)(ji)金數(shu)量(liang)均在(zai)8800只(zhi)以上。

　　基金(jin)銷售保(bao)有規模(mo)方面(mian)，從(cong)中基協發布的2023年第四季度基金(jin)銷售保(bao)有規模(mo)百強榜單(dan)來(lai)看，共(gong)有54家(jia)券商(shang)在榜，占(zhan)據榜單(dan)的半(ban)壁江山。

　　不過，銀行(xing)和(he)獨立(li)基(ji)(ji)金銷(xiao)(xiao)售機(ji)構的代(dai)銷(xiao)(xiao)實力也(ye)不可(ke)忽視(shi)，基(ji)(ji)金產品(pin)增設的代(dai)銷(xiao)(xiao)機(ji)構中也(ye)出(chu)現了平安銀行(xing)、江蘇銀行(xing)，以及京東肯特瑞基(ji)(ji)金銷(xiao)(xiao)售有限(xian)公司(si)、上海萬得(de)基(ji)(ji)金銷(xiao)(xiao)售有限(xian)公司(si)等機(ji)構。

　　排(pai)排(pai)網財(cai)富管理合伙人榮(rong)浩對《證(zheng)券日報(bao)》記者分析稱：“基金代銷(xiao)方(fang)面，券商的優(you)勢在于(yu)與基金業務天(tian)然的契合性(xing)，客戶(hu)對各類基金產品天(tian)然的接受(shou)度(du)高。而銀行優(you)勢在于(yu)客戶(hu)對銀行招牌的信任度(du)高，以及(ji)網點(dian)分布的廣泛(fan)及(ji)受(shou)眾群體的廣泛(fan)，獨立銷(xiao)售機(ji)構的優(you)勢則(ze)在于(yu)專注純粹(cui)性(xing)，聚焦于(yu)產品對客戶(hu)適(shi)合與否本身，沒有綜合貢獻度(du)等復雜考(kao)量(liang)。”

　　出現解約情況

　　不過，幾家(jia)(jia)歡喜(xi)幾家(jia)(jia)愁。在新增(zeng)代銷(xiao)(xiao)機構(gou)的同時，也出(chu)現公募機構(gou)與代銷(xiao)(xiao)機構(gou)解約的情況。例如，此前深圳富濟基金(jin)銷(xiao)(xiao)售有限公司被終止代理銷(xiao)(xiao)售財通基金(jin)旗下所有公募基金(jin)。

　　前海開源基(ji)(ji)金(jin)首(shou)席(xi)經濟學(xue)家楊(yang)德(de)龍(long)在接受記者采(cai)訪(fang)時(shi)表示(shi)：“目前基(ji)(ji)金(jin)銷(xiao)售(shou)(shou)方式(shi)中(zhong)，直銷(xiao)占比較少，主要(yao)(yao)還是(shi)靠渠道代銷(xiao)，不過(guo)基(ji)(ji)金(jin)代銷(xiao)市場競爭也非常激(ji)烈。在當前基(ji)(ji)金(jin)銷(xiao)售(shou)(shou)不易的(de)情況(kuang)下(xia)，如果代銷(xiao)機構銷(xiao)售(shou)(shou)實(shi)力不強，銷(xiao)售(shou)(shou)量(liang)等(deng)難以滿足基(ji)(ji)金(jin)公司要(yao)(yao)求，會有一些(xie)解約情況(kuang)出現。”

　　部(bu)分(fen)基金(jin)代銷機(ji)(ji)構也面(mian)臨著(zhu)較大的(de)壓力。榮浩認為，壓力主要(yao)(yao)來源于三方面(mian)，一是投(tou)資(zi)(zi)收益的(de)壓力，近幾年權益市(shi)場的(de)賺錢(qian)效應不佳，有(you)投(tou)資(zi)(zi)人撤(che)出資(zi)(zi)金(jin)，銷售(shou)機(ji)(ji)構效益降低；二是行業競(jing)爭(zheng)加劇，公募基金(jin)銷售(shou)渠(qu)道的(de)頭部(bu)聚集效應明顯，且價格戰讓存量低的(de)渠(qu)道競(jing)爭(zheng)力下降；三是監管有(you)最低保有(you)量的(de)考核要(yao)(yao)求(qiu)。

　　隨著競爭(zheng)持續，基(ji)金(jin)代(dai)銷(xiao)機構表現分化(hua)明顯。數(shu)(shu)據(ju)顯示，截至(zhi)5月(yue)20日，有26家(jia)機構代(dai)銷(xiao)基(ji)金(jin)數(shu)(shu)量超過8000只，但也(ye)有部分機構代(dai)銷(xiao)數(shu)(shu)量在百只以下。

　　同(tong)時，根據(ju)(ju)相關規定，基金(jin)銷售機構的業務許可證自頒(ban)發之日(ri)起，有效期(qi)3年，后續根據(ju)(ju)情形予(yu)以(yi)延(yan)續。其中，若最近(jin)一個會計年度基金(jin)（貨幣市場基金(jin)除外）銷售日(ri)均(jun)保有量(liang)低(di)于5億元，業務許可證有效期(qi)或不能予(yu)以(yi)延(yan)續。

　　談(tan)及未(wei)(wei)來存量銷售機(ji)(ji)(ji)構應如何在競爭中取得一席之地，楊德龍認為，公募機(ji)(ji)(ji)構與(yu)代銷機(ji)(ji)(ji)構合作，主要(yao)看重代銷機(ji)(ji)(ji)構的銷售能(neng)力和合規性，未(wei)(wei)來機(ji)(ji)(ji)構要(yao)在這兩方(fang)面著力以提高競爭力。

　　在榮浩看來，基金代(dai)銷機構(gou)可(ke)(ke)以(yi)通過服(fu)務質(zhi)量的(de)提升穩住老(lao)客戶(hu)基本盤，并(bing)建(jian)(jian)立與客戶(hu)利益一致的(de)考(kao)核和(he)管(guan)理(li)機制。同(tong)時，團(tuan)隊建(jian)(jian)設(she)方(fang)面，可(ke)(ke)以(yi)培養(yang)和(he)挖(wa)掘行業內(nei)有競爭力的(de)人(ren)(ren)才和(he)團(tuan)隊。此(ci)外，也(ye)可(ke)(ke)利用(yong)AI（人(ren)(ren)工智能(neng)）和(he)大數據等工具提升整體效(xiao)率和(he)質(zhi)量。