在市場主(zhu)線(xian)尚不夠(gou)清晰，且行業(ye)輪動加(jia)(jia)快的當(dang)下，機構加(jia)(jia)大了對上市公司的調(diao)研力度，努力尋找個股(gu)的“阿(a)爾法”。數據(ju)顯示，近一(yi)個月(yue)來（4月(yue)24日至5月(yue)24日），機構調(diao)研數量52575次，環比增加(jia)(jia)3491次。具體來看，“硬科技(ji)”成為近階段機構關(guan)注的重點(dian)方向。

　　共1332家上市公司接受機構調研

　　Choice數據顯(xian)示，近一個月(yue)來，共1332家上(shang)市公司接受機構調(diao)研，環比(bi)增加549家。

　　其(qi)中，148家(jia)上(shang)市(shi)公(gong)司接受機(ji)構(gou)調研次數過百。安克創新、九號公(gong)司、邁瑞醫療、愛(ai)美客等公(gong)司受調研次數超400次。

　　從調研內(nei)容來(lai)看，機構對公(gong)司盈利能(neng)力、未來(lai)發展等尤為關注，期待在市場(chang)波動(dong)中(zhong)，捕捉能(neng)帶來(lai)超額收益(yi)的(de)(de)“阿爾法”。比如最受機構關注的(de)(de)安(an)克(ke)創新，就被調研機構問(wen)及毛利率為何顯著提升(sheng)、在端側AI和大模(mo)型方面的(de)(de)布局等。

　　硬科技備受關注

　　“硬科技”是(shi)近期(qi)機構(gou)關(guan)心(xin)(xin)的(de)核心(xin)(xin)方向之一。近一個月來，計算機、半導體、醫(yi)療器械是(shi)最受(shou)關(guan)注的(de)三大(da)行業，分別接受(shou)機構(gou)調研逾7900次、7800次、6800次。

　　這與近期(qi)(qi)機構(gou)布局(ju)方向(xiang)、市場資金(jin)動(dong)向(xiang)也較為一致。比如近期(qi)(qi)多只“硬科技”相關的基金(jin)即將開始發售，包(bao)括鵬(peng)華科技驅動(dong)混合發起式、南方上證(zheng)(zheng)科創板100ETF聯(lian)接、萬家中證(zheng)(zheng)軟(ruan)件服務ETF等(deng)。

　　今年二季度以來，截至5月24日(ri)，國聯安中(zhong)證全指半導體產品與(yu)設(she)備ETF的凈申(shen)購份(fen)(fen)(fen)額(e)最高，達到21.28億(yi)份(fen)(fen)(fen)；華夏上證科創板(ban)50成(cheng)份(fen)(fen)(fen)ETF凈申(shen)購份(fen)(fen)(fen)額(e)為18.95億(yi)份(fen)(fen)(fen)；華寶(bao)中(zhong)證醫療ETF、廣(guang)發(fa)上證科創板(ban)50成(cheng)份(fen)(fen)(fen)ETF等凈申(shen)購份(fen)(fen)(fen)額(e)也(ye)超10億(yi)份(fen)(fen)(fen)。

　　對于后續“硬科技”的(de)配(pei)置(zhi)，農(nong)銀先進(jin)(jin)制(zhi)造混合擬任基金(jin)經(jing)理高(gao)(gao)晗認為(wei)，可將“全球競爭+產(chan)業(ye)(ye)安全”作(zuo)為(wei)配(pei)置(zhi)主線(xian)。全球競爭方(fang)面，我國新能源汽車、造船、機器(qi)人零部件及光伏、風力發電(dian)等(deng)產(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)已進(jin)(jin)入全球配(pei)套階段，可成(cheng)為(wei)高(gao)(gao)端制(zhi)造領域的(de)“基石”資產(chan)。產(chan)業(ye)(ye)安全方(fang)面，在(zai)(zai)先進(jin)(jin)半導體(ti)芯片制(zhi)造及設備(bei)、高(gao)(gao)檔數控機床、創新生物醫藥等(deng)行業(ye)(ye)，目前仍與世界先進(jin)(jin)水平存在(zai)(zai)一定差距。未來(lai)產(chan)業(ye)(ye)升級空間大，具備(bei)潛(qian)在(zai)(zai)高(gao)(gao)成(cheng)長特征，適合作(zuo)為(wei)進(jin)(jin)攻性配(pei)置(zhi)選擇。

　　以近一個月機(ji)構調研較(jiao)多(duo)的(de)(de)(de)(de)醫(yi)療(liao)(liao)(liao)器(qi)械(xie)為例(li)，鑫元基金(jin)表示(shi)看(kan)好其(qi)內外(wai)需共振的(de)(de)(de)(de)機(ji)會。在(zai)(zai)國(guo)內市場，醫(yi)療(liao)(liao)(liao)器(qi)械(xie)整體(ti)受益設備更(geng)新(xin)政策以及招投(tou)標的(de)(de)(de)(de)陸續恢(hui)復，對國(guo)產設備的(de)(de)(de)(de)支(zhi)持(chi)也(ye)給部分醫(yi)療(liao)(liao)(liao)器(qi)械(xie)企(qi)業帶來發展機(ji)遇；在(zai)(zai)醫(yi)療(liao)(liao)(liao)器(qi)械(xie)出(chu)海方面(mian)，國(guo)產體(ti)外(wai)診斷、低值(zhi)耗材、醫(yi)療(liao)(liao)(liao)設備等在(zai)(zai)海外(wai)的(de)(de)(de)(de)銷售多(duo)呈現穩健增長的(de)(de)(de)(de)態勢，未來有望進一步提升全球份額。

　　總體來(lai)看，公募基金對后市仍持偏樂觀態度。匯豐晉信基金認為，權益資產風(feng)險溢價(jia)(jia)率連(lian)續三年(nian)上行，當前(qian)依然(ran)處于歷史較(jiao)高水(shui)平，對后市可保(bao)持樂觀。目前(qian)，市場已進入(ru)政策(ce)支持階段(duan)，疊(die)加降息因(yin)素影(ying)響，風(feng)險溢價(jia)(jia)有望在市場風(feng)險偏好恢復(fu)中呈現(xian)下行，帶動權益類資產的估值(zhi)擴(kuo)張。