在資(zi)本(ben)市場日益繁榮的今(jin)天，券商作(zuo)為(wei)連接投資(zi)者與資(zi)本(ben)市場的橋梁(liang)，其責任與義務愈發凸顯。其中(zhong)，投資(zi)者適當性管理作(zuo)為(wei)券商業務的核心環節，對于(yu)保護(hu)投資(zi)者權益、維護(hu)市場秩序具有(you)舉(ju)足輕重的意義。

　　中國證券報記者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)在(zai)采(cai)訪(fang)中了解到(dao)，證券公司(si)在(zai)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)保護工作中始終將“賣者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)盡(jin)責”作為核心理(li)念，規(gui)范履行投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)適當(dang)性管理(li)義務，不斷健(jian)全(quan)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)適當(dang)性管理(li)制度，為投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)提供(gong)更加安全(quan)可(ke)靠(kao)的投(tou)(tou)資(zi)(zi)環境(jing)，促進金融市場穩(wen)定和健(jian)康發展。

　　多元施策 完善適當性管理工作機制

　　在采訪(fang)中，記者獲悉證券公司正通(tong)過多(duo)元(yuan)化的(de)方式(shi)，不斷完善(shan)適當(dang)性管(guan)理機(ji)制和流程。

　　長江證券(quan)表示(shi)，公(gong)(gong)司在集團層(ceng)面加(jia)強對適(shi)當性管理(li)的統籌組織和管理(li)，指定運營管理(li)中心負(fu)責適(shi)當性管理(li)的督辦和協調(diao)，充分發揮(hui)中臺(tai)部(bu)門(men)對前臺(tai)業務(wu)部(bu)門(men)和子公(gong)(gong)司的支持作用。公(gong)(gong)司在總部(bu)設置了投資者適(shi)當性管理(li)專崗，在OA網(wang)設立投資者適(shi)當性管理(li)專區，組織各(ge)部(bu)室、子公(gong)(gong)司及(ji)分支機構及(ji)時(shi)學習適(shi)當性制度(du)規范、同業案例等(deng)，督促(cu)各(ge)業務(wu)部(bu)門(men)對照(zhao)案例進(jin)行自查排查，相(xiang)關情(qing)況納入(ru)半年度(du)適(shi)當性全面自查報告(gao)。

　　長江證券建設(she)完善適當(dang)(dang)性(xing)(xing)(xing)管理(li)系統及(ji)相關(guan)(guan)配(pei)套(tao)管理(li)系統，對客戶(hu)參與業務(wu)、購(gou)買產(chan)品或服(fu)務(wu)的適當(dang)(dang)性(xing)(xing)(xing)進行(xing)全(quan)流程管理(li)。事(shi)前，在檢查客戶(hu)風險承(cheng)(cheng)受(shou)(shou)能(neng)力(li)測(ce)(ce)評結果有效(xiao)性(xing)(xing)(xing)的同(tong)時(shi)，還對客戶(hu)個人信息更(geng)新情況與風險承(cheng)(cheng)受(shou)(shou)能(neng)力(li)測(ce)(ce)評問卷信息進行(xing)一致性(xing)(xing)(xing)校驗；事(shi)中，進行(xing)適當(dang)(dang)性(xing)(xing)(xing)準入管控、產(chan)品風險揭示(shi)、適當(dang)(dang)性(xing)(xing)(xing)強匹配(pei)和充分告知，加(jia)強履(lv)職留痕；事(shi)后，規范做(zuo)好相關(guan)(guan)回訪工作，并監(jian)測(ce)(ce)客戶(hu)持倉期間其風險承(cheng)(cheng)受(shou)(shou)能(neng)力(li)或產(chan)品風險等(deng)級調整導致適當(dang)(dang)性(xing)(xing)(xing)不匹配(pei)的情況，通過(guo)手機客戶(hu)端、手機短信等(deng)方式向客戶(hu)進行(xing)專項通知，做(zuo)好持續管理(li)。

　　開(kai)源(yuan)證券表(biao)示，公司(si)建立了合規總(zong)監統一領導、總(zong)部層面成立投(tou)(tou)資(zi)者適當性(xing)管理(li)(li)小組、各部門各分支機構(gou)負責(ze)人為第一責(ze)任(ren)人的(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)者適當性(xing)管理(li)(li)架構(gou)。事前(qian)把控方面，公司(si)建立了投(tou)(tou)資(zi)者信息了解機制，對投(tou)(tou)資(zi)者的(de)(de)基本情況、投(tou)(tou)資(zi)經歷、金融類(lei)資(zi)產(chan)狀況、期權基礎知識、風險承(cheng)受(shou)能(neng)力和誠信情況等方面進行綜合評估(gu)。在產(chan)品服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)端，公司(si)投(tou)(tou)資(zi)者適當性(xing)管理(li)(li)工作小組下(xia)設(she)產(chan)品或服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)風險等級(ji)(ji)評估(gu)小組，通過科學(xue)、合理(li)(li)的(de)(de)方法對產(chan)品或服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)進行評級(ji)(ji)并制定產(chan)品或服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)風險等級(ji)(ji)清單，確保如(ru)實展示產(chan)品及服(fu)(fu)務(wu)(wu)(wu)的(de)(de)風險等級(ji)(ji)。

　　事中匹(pi)配方(fang)面，在產品(pin)(pin)、服(fu)務銷售(shou)環(huan)節(jie)，公司根(gen)據普(pu)通(tong)投資(zi)者(zhe)的(de)風險承受(shou)(shou)能力(li)(li)(li)、產品(pin)(pin)或服(fu)務的(de)風險等(deng)級(ji)匹(pi)配情況(kuang)(kuang)向其(qi)銷售(shou)或者(zhe)提供適當的(de)產品(pin)(pin)或服(fu)務；在購買環(huan)節(jie)，由系(xi)統對(dui)客戶(hu)的(de)三要素與(yu)所擬購買產品(pin)(pin)、服(fu)務匹(pi)配情況(kuang)(kuang)進行(xing)效驗，風險承受(shou)(shou)能力(li)(li)(li)與(yu)風險等(deng)級(ji)不匹(pi)配的(de)投資(zi)者(zhe)，將從(cong)系(xi)統端進行(xing)攔截(jie)，確保投資(zi)者(zhe)所接受(shou)(shou)的(de)產品(pin)(pin)、服(fu)務與(yu)其(qi)承受(shou)(shou)能力(li)(li)(li)匹(pi)配。

　　事后跟蹤方(fang)面，針對(dui)已進行(xing)風險(xian)承受(shou)(shou)能(neng)力(li)測評(ping)(ping)的投資(zi)者(zhe)，公司執行(xing)每兩年對(dui)投資(zi)者(zhe)重(zhong)新進行(xing)風險(xian)承受(shou)(shou)能(neng)力(li)測評(ping)(ping)，同(tong)時(shi)支持投資(zi)者(zhe)自主進行(xing)風險(xian)承受(shou)(shou)能(neng)力(li)再測評(ping)(ping)，實現對(dui)投資(zi)者(zhe)實際風險(xian)承受(shou)(shou)能(neng)力(li)的動態評(ping)(ping)估；針對(dui)短期內調高(gao)風險(xian)等級的情況，對(dui)投資(zi)者(zhe)進行(xing)特別(bie)風險(xian)警(jing)示與提醒，防范投資(zi)者(zhe)做出與其真(zhen)實意愿不相匹(pi)配的結(jie)果。

　　科技賦能 優化適當性管理工作體系

　　記者(zhe)在采訪中了解到，證券公司通(tong)過科技(ji)賦(fu)能和(he)智慧運營等手段(duan)，優化了適(shi)(shi)當性管(guan)理工作(zuo)體(ti)系，實現了投資(zi)者(zhe)適(shi)(shi)當性的自動管(guan)控(kong)。這不僅提升(sheng)了公司的服務質量和(he)市場競爭力，也為投資(zi)者(zhe)提供了更(geng)加安全、便捷的投資(zi)環境。

　　中銀(yin)證券(quan)通(tong)過(guo)(guo)系統(tong)和數據(ju)(ju)(ju)的(de)集成，實現了(le)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)等(deng)(deng)(deng)級到期(qi)自動(dong)提示(shi)功能、客(ke)戶(hu)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)等(deng)(deng)(deng)級動(dong)態評估(gu)功能和手機客(ke)戶(hu)端(duan)的(de)金融(rong)產品(pin)/服(fu)務(wu)(wu)持續匹配管(guan)理功能。在(zai)投資者風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)承(cheng)受(shou)能力到期(qi)前后(hou)，公(gong)司短(duan)信平臺(tai)、各交易終端(duan)、CRM系統(tong)、客(ke)服(fu)系統(tong)等(deng)(deng)(deng)各類(lei)通(tong)道會向(xiang)客(ke)戶(hu)發送針對性提示(shi)。通(tong)過(guo)(guo)系統(tong)建模，從各個角度對投資者數據(ju)(ju)(ju)庫數據(ju)(ju)(ju)進行(xing)分析(xi)，動(dong)態評估(gu)投資者風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)承(cheng)受(shou)能力。客(ke)戶(hu)通(tong)過(guo)(guo)APP進行(xing)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)測評后(hou)，系統(tong)根據(ju)(ju)(ju)客(ke)戶(hu)最新(xin)的(de)測評結果，并自動(dong)篩(shai)查(cha)客(ke)戶(hu)持倉(cang)的(de)產品(pin)和開(kai)通(tong)的(de)業務(wu)(wu)權(quan)限，對客(ke)戶(hu)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)等(deng)(deng)(deng)級和持倉(cang)產品(pin)/開(kai)通(tong)的(de)業務(wu)(wu)權(quan)限進行(xing)匹配篩(shai)查(cha)。

　　首創證(zheng)券積極完善適(shi)(shi)當(dang)(dang)(dang)性(xing)(xing)管理系統(tong)功能，以CRM系統(tong)MOT模塊為基礎(chu)，開(kai)發了客戶重新測(ce)評異(yi)常(chang)、高(gao)齡客戶交易異(yi)常(chang)、客戶不符合適(shi)(shi)當(dang)(dang)(dang)性(xing)(xing)準(zhun)入標準(zhun)提(ti)醒等20項(xiang)適(shi)(shi)當(dang)(dang)(dang)性(xing)(xing)管理專項(xiang)事件，從客戶風險等級變(bian)化(hua)、高(gao)齡投資(zi)者適(shi)(shi)當(dang)(dang)(dang)性(xing)(xing)特別(bie)關注、適(shi)(shi)當(dang)(dang)(dang)性(xing)(xing)匹配情況變(bian)化(hua)等多(duo)個方面增加了投資(zi)者適(shi)(shi)當(dang)(dang)(dang)性(xing)(xing)持續跟蹤的維(wei)度。

　　首(shou)創證券表(biao)示，新功(gong)能(neng)的上(shang)線，可(ke)以幫助(zhu)公司及(ji)分支機構業務人員更(geng)加及(ji)時地了(le)解和(he)評估投(tou)資者風險承受能(neng)力(li)的變化情況，針對投(tou)資者在(zai)投(tou)資過程中適當性匹配情況發生變化導致(zhi)可(ke)能(neng)承受超出其風險承受范(fan)圍投(tou)資損失的情況，做(zuo)到“有(you)效識別、及(ji)時提醒(xing)”，進而更(geng)好地履行適當性管(guan)理(li)義務、保護(hu)投(tou)資者合法權益。

　　萬和證券實現了(le)對風險測(ce)評(ping)(ping)臨(lin)期或(huo)已(yi)過期客戶實施動態評(ping)(ping)估(gu)及預(yu)測(ce)評(ping)(ping)結果推(tui)送，也實現了(le)客戶測(ce)評(ping)(ping)結果與持(chi)倉產(chan)(chan)品(pin)/已(yi)開通(tong)業務權限持(chi)續匹配管理，且(qie)支持(chi)持(chi)倉產(chan)(chan)品(pin)或(huo)服務風險等級變更查(cha)詢(xun)。

　　多措并舉 提升適當性風險評估有效性

　　投(tou)資者(zhe)(zhe)適(shi)(shi)當性管理(li)的基礎(chu)在(zai)于有效評估投(tou)資者(zhe)(zhe)風險承受能力，從而實現將合適(shi)(shi)的產品或服務推(tui)薦給適(shi)(shi)格的投(tou)資者(zhe)(zhe)。在(zai)業務開展過程中，不少證券公司(si)發現部分投(tou)資者(zhe)(zhe)不能認真填(tian)(tian)寫適(shi)(shi)當性問卷，存在(zai)亂(luan)填(tian)(tian)、敷衍、故意錯(cuo)答等情況，導致最(zui)終結果無(wu)法真實反映(ying)投(tou)資者(zhe)(zhe)的風險承受能力。

　　針對(dui)上述情(qing)況，中泰證券認真梳理(li)研(yan)究投(tou)資(zi)者風險承受(shou)能力評估(gu)問卷題(ti)目(mu)，務求(qiu)投(tou)資(zi)者風險承受(shou)能力評估(gu)結果(guo)做(zuo)到(dao)準(zhun)確，于2022年全面上線風險評估(gu)互斥功能，保障公司投(tou)資(zi)者適當性管理(li)工作的有效開展，確保投(tou)資(zi)者權益(yi)保護(hu)安排更具針對(dui)性。

　　根據投(tou)資者在填寫風險承受能力(li)評估(gu)問(wen)(wen)卷過程中的常見錯誤，中泰(tai)證券建立同(tong)一評估(gu)問(wen)(wen)卷題目與題目之間(jian)的邏輯互斥關系，為避免出現(xian)問(wen)(wen)卷前后信息(xi)矛盾沖(chong)突的情形，公司建立自然人投(tou)資者相鄰兩次評估(gu)問(wen)(wen)卷同(tong)一題目互斥關系的系統控制，部(bu)分(fen)客(ke)觀題目選(xuan)定后30日(ri)內不可變更；同(tong)時對投(tou)資經驗的部(bu)分(fen)題目設(she)置了(le)不可逆向(xiang)選(xuan)擇、不可矛盾選(xuan)擇的限制功能。

　　中泰證券通(tong)過人(ren)工識別、系統(tong)前端控制等方(fang)式有效(xiao)核實投(tou)資(zi)者(zhe)姓名(ming)、年齡(ling)、學歷、職業(ye)等身份信(xin)息(xi)，同時(shi)建(jian)立問卷題(ti)目(mu)與公司(si)系統(tong)內記錄的(de)自然人(ren)投(tou)資(zi)者(zhe)職業(ye)、學歷信(xin)息(xi)之間(jian)邏輯比(bi)對。另(ling)外，投(tou)資(zi)者(zhe)更新了(le)職業(ye)信(xin)息(xi)、學歷信(xin)息(xi)，如果與已經作答的(de)風(feng)險評估(gu)問卷題(ti)目(mu)產生了(le)互斥，公司(si)將通(tong)過消息(xi)推送系統(tong)推送消息(xi)提(ti)醒投(tou)資(zi)者(zhe)重新進行風(feng)險評估(gu)。

　　中國銀河(he)證券進一(yi)步強(qiang)化(hua)投資者(zhe)風險承受能力評(ping)估過程的適當(dang)(dang)性管理，重點對(dui)投資者(zhe)基本信(xin)息與風險測評(ping)相關題目一(yi)致性、風險測評(ping)題目間(jian)邏輯(ji)關系的合(he)理性，采用關聯校驗和系統提示方式(shi)，提升(sheng)投資者(zhe)適當(dang)(dang)性評(ping)估數(shu)據質(zhi)量(liang)。

　　財信(xin)證(zheng)券成立自(zi)主研發團隊，上線了風(feng)(feng)險(xian)(xian)測評(ping)(ping)互(hu)斥功(gong)能(neng)、風(feng)(feng)險(xian)(xian)測評(ping)(ping)問卷(juan)與(yu)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)基本資(zi)(zi)料(liao)聯動功(gong)能(neng)，助力公(gong)司(si)精準評(ping)(ping)估投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)風(feng)(feng)險(xian)(xian)承受(shou)能(neng)力，做(zuo)細做(zuo)實投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)適(shi)當性(xing)管理工作(zuo)。風(feng)(feng)險(xian)(xian)測評(ping)(ping)互(hu)斥方面(mian)，公(gong)司(si)針對(dui)問卷(juan)試題及270余萬投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)風(feng)(feng)險(xian)(xian)測評(ping)(ping)數據進行分(fen)析，并結合多家分(fen)支機構調研，對(dui)不同場景設計了選項邏輯(ji)強控和選項矛盾提(ti)醒等(deng)不同的(de)管理模式。客戶資(zi)(zi)料(liao)聯動方面(mian)，公(gong)司(si)對(dui)投(tou)(tou)資(zi)(zi)者(zhe)留存的(de)基本信(xin)息(xi)與(yu)風(feng)(feng)險(xian)(xian)測評(ping)(ping)進行綜合考慮，有效提(ti)升了信(xin)息(xi)間的(de)關(guan)聯性(xing)。