6月24日(ri)，《證券(quan)日(ri)報》記(ji)者獲悉，瑞士銀(yin)(yin)行(xing)有(you)限(xian)公(gong)司（以(yi)下簡(jian)稱“瑞銀(yin)(yin)”）和方(fang)正證券(quan)已(yi)與北京(jing)市(shi)國(guo)有(you)資(zi)產(chan)經營(ying)有(you)限(xian)責(ze)任公(gong)司（以(yi)下簡(jian)稱“北京(jing)國(guo)資(zi)公(gong)司”）就出售瑞信證券(quan)85.01%股權達成三方(fang)協議。

　　北京國資公司將入主

　　根據三方協議(yi)，瑞(rui)銀向北(bei)(bei)京(jing)國(guo)資(zi)公司(si)出(chu)售(shou)其所(suo)持有(you)的(de)瑞(rui)信(xin)證(zheng)(zheng)券36.01%股權，對價(jia)為(wei)9135萬美元（人(ren)民幣(bi)6.505億元），方正證(zheng)(zheng)券向北(bei)(bei)京(jing)國(guo)資(zi)公司(si)出(chu)售(shou)其所(suo)持有(you)的(de)瑞(rui)信(xin)證(zheng)(zheng)券49%股權，對價(jia)為(wei)1.24億美元（人(ren)民幣(bi)8.85億元）。本次交(jiao)(jiao)易(yi)通過(guo)了全面的(de)競購(gou)流程，交(jiao)(jiao)易(yi)完(wan)成(cheng)尚(shang)需獲(huo)得必要的(de)監管批準并滿足慣常(chang)的(de)交(jiao)(jiao)割(ge)條件(jian)。上(shang)述交(jiao)(jiao)易(yi)完(wan)成(cheng)后，瑞(rui)銀和(he)北(bei)(bei)京(jing)國(guo)資(zi)公司(si)將分別持有(you)瑞(rui)信(xin)證(zheng)(zheng)券14.99%和(he)85.01%的(de)股權。方正證(zheng)(zheng)券將不再持有(you)瑞(rui)信(xin)證(zheng)(zheng)券股權。

　　從(cong)交易標的的經營情況(kuang)來(lai)看，2022年(nian)(nian)，瑞信(xin)證(zheng)券實(shi)現(xian)營業(ye)收(shou)入2.89億元(yuan)(yuan)，同比下降41.91%；凈(jing)利(li)潤為(wei)(wei)-2.55億元(yuan)(yuan)。2023年(nian)(nian)，瑞信(xin)證(zheng)券實(shi)現(xian)營業(ye)收(shou)入1.57億元(yuan)(yuan)，同比下降45.58%；凈(jing)利(li)潤為(wei)(wei)-1.99億元(yuan)(yuan)。今(jin)年(nian)(nian)一(yi)季度，瑞信(xin)證(zheng)券實(shi)現(xian)營業(ye)收(shou)入1931.65萬(wan)元(yuan)(yuan)，凈(jing)利(li)潤為(wei)(wei)-3442.03萬(wan)元(yuan)(yuan)。截至今(jin)年(nian)(nian)一(yi)季度末，瑞信(xin)證(zheng)券資(zi)產(chan)總額11.17億元(yuan)(yuan)。

　　對于本次(ci)交易(yi)，瑞(rui)銀(yin)(yin)集團首席執(zhi)行(xing)官安思(si)杰表示：“中(zhong)(zhong)國(guo)是(shi)瑞(rui)銀(yin)(yin)的(de)重(zhong)要(yao)(yao)(yao)市場(chang)。收(shou)購瑞(rui)士信(xin)貸銀(yin)(yin)行(xing)后，我們在(zai)(zai)華(hua)的(de)布局得以進(jin)一(yi)步擴大(da)。但是(shi)，由(you)于兩家公司(si)在(zai)(zai)中(zhong)(zhong)國(guo)境內均擁(yong)有(you)含多(duo)個法人(ren)實(shi)體的(de)業(ye)(ye)務平(ping)臺，需(xu)要(yao)(yao)(yao)遵守監管機構對此的(de)相應要(yao)(yao)(yao)求。過去近20年(nian)，瑞(rui)銀(yin)(yin)與北(bei)京(jing)國(guo)資(zi)公司(si)緊密合作(zuo)，一(yi)同發展在(zai)(zai)華(hua)業(ye)(ye)務。因而，向這一(yi)重(zhong)要(yao)(yao)(yao)的(de)長期合作(zuo)伙伴出售我們持(chi)有(you)的(de)瑞(rui)信(xin)證券(quan)36.01%股權是(shi)最優(you)方案。瑞(rui)銀(yin)(yin)在(zai)(zai)中(zhong)(zhong)國(guo)內地展業(ye)(ye)已有(you)35年(nian)的(de)時(shi)間，并將持(chi)續在(zai)(zai)這一(yi)重(zhong)要(yao)(yao)(yao)市場(chang)擴展業(ye)(ye)務。”

　　而本(ben)次瑞(rui)信(xin)證券股權(quan)的(de)(de)“接手方”北(bei)(bei)京(jing)(jing)國資公(gong)司(si)業務涉及銀行、證券、要(yao)素市場、消(xiao)費金(jin)融(rong)等領域，擁有(you)豐富的(de)(de)金(jin)融(rong)類企(qi)業管(guan)理經驗。對于(yu)收購瑞(rui)信(xin)股權(quan)這一動作，北(bei)(bei)京(jing)(jing)國資公(gong)司(si)表(biao)示：“公(gong)司(si)與瑞(rui)銀集團有(you)著近20年的(de)(de)緊密合作關(guan)系，本(ben)次收購是雙方合作的(de)(de)進一步延(yan)伸，也是落實(shi)國家(jia)和(he)北(bei)(bei)京(jing)(jing)市對于(yu)金(jin)融(rong)服務實(shi)體經濟(ji)相關(guan)要(yao)求的(de)(de)具體舉(ju)措(cuo)。”

　　從經營情況來看，截至(zhi)2024年一季度末，北(bei)京國資(zi)公司(si)的總資(zi)產為1921.51億元，歸屬(shu)于母(mu)公司(si)所有者(zhe)的凈(jing)資(zi)產為565.99億元。2023年，北(bei)京國資(zi)公司(si)實現收入172.67億元，實現歸母(mu)凈(jing)利(li)潤22.89億元。

　　京師律師事務所高級合(he)伙人陳(chen)振輝對《證券日報》記(ji)者表(biao)示：“實力較強(qiang)的(de)(de)國資(zi)公(gong)司(si)(si)入主(zhu)瑞信證券，有(you)利(li)于瑞信證券改(gai)善經營情況，優化公(gong)司(si)(si)治理結構，投資(zi)方往往會帶來穩定的(de)(de)資(zi)金來源和更(geng)多資(zi)源支持，能夠提(ti)(ti)升(sheng)公(gong)司(si)(si)的(de)(de)資(zi)本充(chong)足率(lv)，同時也有(you)助(zhu)于提(ti)(ti)高其(qi)市場知名度和信譽(yu)度，為未來的(de)(de)業(ye)務拓展提(ti)(ti)供更(geng)多可能性(xing)。”

　　方正證券“輕裝”出發

　　值得關注的是(shi)，瑞士(shi)信(xin)(xin)貸(dai)銀行曾(ceng)計劃(hua)100%持有瑞信(xin)(xin)證(zheng)券。早在2022年(nian)9月份，方正(zheng)證(zheng)券發(fa)布公(gong)告稱，擬(ni)向瑞士(shi)信(xin)(xin)貸(dai)銀行轉讓瑞信(xin)(xin)證(zheng)券49%的股權，轉讓對價為人民幣11.4億(yi)元。與(yu)2022年(nian)的股權轉讓計劃(hua)的對價相(xiang)比(bi)，本次轉讓的交(jiao)易對價僅(jin)為8.85億(yi)元。

　　因2022年9月(yue)份發布的(de)轉(zhuan)讓計劃最(zui)終(zhong)未能成功落(luo)地，6月(yue)24日晚間，方正證券董事會(hui)同(tong)意終(zhong)止與瑞(rui)士信貸銀行簽署的(de)《關(guan)于(yu)瑞(rui)信證券（中國）有限公(gong)司(si)(si)之股(gu)權轉(zhuan)讓協(xie)議(yi)(yi)》（簡稱(cheng)“股(gu)轉(zhuan)協(xie)議(yi)(yi)”），并(bing)與瑞(rui)銀簽署《關(guan)于(yu)協(xie)議(yi)(yi)終(zhong)止及達成一致事項(xiang)(xiang)的(de)協(xie)議(yi)(yi)》，約定(ding)：在(zai)共(gong)售股(gu)權協(xie)議(yi)(yi)項(xiang)(xiang)下(xia)的(de)交(jiao)割日且(qie)交(jiao)割已(yi)經發生的(de)前提(ti)下(xia)，股(gu)轉(zhuan)協(xie)議(yi)(yi)全面整體終(zhong)止，再無約束力和(he)效(xiao)力；在(zai)共(gong)售股(gu)權協(xie)議(yi)(yi)項(xiang)(xiang)下(xia)的(de)交(jiao)割均已(yi)發生后15個工作日內，瑞(rui)銀向公(gong)司(si)(si)支付410萬(wan)美(mei)元作為善意補償。

　　從(cong)方正(zheng)證(zheng)券的(de)業(ye)績來看，2023年(nian)，方正(zheng)證(zheng)券實(shi)現(xian)營(ying)業(ye)收入(ru)71.19億元(yuan)，同比下降8.46%；實(shi)現(xian)歸屬(shu)上市公司股(gu)東的(de)凈利潤21.52億元(yuan)，同比增(zeng)長(chang)0.21%，連續(xu)5年(nian)增(zeng)長(chang)，為近7年(nian)新高。2022年(nian)，方正(zheng)證(zheng)券實(shi)現(xian)營(ying)業(ye)收入(ru)77.77億元(yuan)，同比下降9.79%；實(shi)現(xian)歸母凈利潤21.48億元(yuan)，同比上漲17.88%。

　　然而，瑞信證(zheng)券(quan)的(de)(de)業績虧損(sun)，一(yi)定程度(du)上對股(gu)東方正證(zheng)券(quan)的(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)收益造成了(le)影響。方正證(zheng)券(quan)年(nian)(nian)報顯示，2023年(nian)(nian)，瑞信證(zheng)券(quan)為方正證(zheng)券(quan)帶來的(de)(de)權益法下確認的(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)損(sun)益為-1.38億元；2022年(nian)(nian)，該項投(tou)資(zi)(zi)損(sun)益為-9005.71萬元。

　　對于本(ben)次出(chu)售股(gu)權(quan)的事項為公(gong)司帶來的影響，方正證券表示(shi)：“該交(jiao)易(yi)有(you)助于盤活(huo)公(gong)司資產(chan)，合理配置(zhi)資源，提高資金使用效率。本(ben)次股(gu)權(quan)轉(zhuan)讓完成后(hou)，公(gong)司將(jiang)不再持有(you)瑞信證券股(gu)權(quan)，預(yu)計收(shou)回現金8.85億(yi)元。經初步測算，本(ben)次股(gu)權(quan)轉(zhuan)讓如交(jiao)割日(ri)在2024年12月(yue)(yue)31日(ri)之前，將(jiang)增加(jia)公(gong)司本(ben)年度凈利(li)潤約2.73億(yi)元；如交(jiao)割日(ri)在2024年12月(yue)(yue)31日(ri)之后(hou)，受公(gong)司權(quan)益法核算所持瑞信證券股(gu)權(quan)負(fu)收(shou)益影響，將(jiang)增加(jia)交(jiao)割日(ri)所在年度凈利(li)潤不低于2.73億(yi)元。”

　　薩摩耶云科技集團(tuan)首席經濟學家鄭磊在(zai)接受(shou)《證(zheng)券(quan)日報》記(ji)者采(cai)訪時表示：“方正(zheng)證(zheng)券(quan)出(chu)售所持(chi)(chi)瑞信證(zheng)券(quan)的全部股(gu)權，一方面可(ke)能是由(you)于瑞信證(zheng)券(quan)近幾(ji)年的經營狀況不(bu)佳，連續(xu)虧損(sun)導致財務(wu)壓力(li)較大(da)；另(ling)一方面則是由(you)于方正(zheng)證(zheng)券(quan)在(zai)證(zheng)券(quan)市(shi)場的業(ye)(ye)務(wu)拓展和資(zi)(zi)源整合方面的需要。將上述股(gu)權賣出(chu)后，方正(zheng)證(zheng)券(quan)能夠(gou)減輕一定資(zi)(zi)金壓力(li)，優(you)化資(zi)(zi)產(chan)結構，降低(di)經營風(feng)險；同時也能提高公司資(zi)(zi)本實力(li)，進一步(bu)支(zhi)持(chi)(chi)業(ye)(ye)務(wu)發展，聚(ju)焦主責主業(ye)(ye)。”