券業(ye)版(ban)個人征(zheng)信實施滿2年，威(wei)力(li)漸顯。

　　近日(ri)，信(xin)(xin)(xin)達(da)(da)證(zheng)券(quan)一(yi)口氣聘任了3位高管，其(qi)中包括原九州(zhou)證(zheng)券(quan)董事長(chang)魏先(xian)鋒，受(shou)聘為(wei)該公司副總經理。不(bu)過，中國證(zheng)券(quan)業協(xie)會(hui)（下稱“中證(zheng)協(xie)”）的(de)個人公示信(xin)(xin)(xin)息(xi)顯示，魏先(xian)鋒有一(yi)條“違(wei)(wei)法(fa)失信(xin)(xin)(xin)”信(xin)(xin)(xin)息(xi)。一(yi)時間，信(xin)(xin)(xin)達(da)(da)證(zheng)券(quan)也因聘任有“違(wei)(wei)法(fa)失信(xin)(xin)(xin)”履歷(li)人員(yuan)而引發外界爭議。

　　無(wu)獨有(you)(you)偶，證(zheng)券時(shi)報記者日前還收到了有(you)(you)關金元證(zheng)券聘任有(you)(you)“違法(fa)失(shi)信”行為高管的舉報郵件(jian)。

　　這到底是(shi)怎么回(hui)事(shi)？

　　在職高管平添“違法失信”

　　8月28日，信達證券公告稱，公司董事會聘(pin)任魏先(xian)鋒(feng)等(deng)3位人員為公司高管(guan)，魏先(xian)鋒(feng)從此前的公司業務(wu)總監升(sheng)任公司副總經(jing)理。

　　履歷(li)顯示，魏(wei)先鋒曾任職于武漢外國(guo)語學校、岳華會(hui)計師事(shi)務(wu)所、中瑞岳華會(hui)計師事(shi)務(wu)所、昆吾九鼎投資管理有(you)限(xian)公(gong)司、九州證券(quan)，后任信(xin)達證券(quan)業務(wu)總監。

　　值得一提的是，中證協從業人員信息(xi)顯示(shi)，魏先鋒有一條“違法(fa)失信”信息(xi)，由此引發外界關(guan)于(yu)信達證券聘任“違法(fa)失信”高管的爭議。

　　證(zheng)券時(shi)報(bao)(bao)記者了解到(dao)，在加盟信(xin)達(da)證(zheng)券之前，魏先(xian)鋒(feng)(feng)為九(jiu)州證(zheng)券（現華源證(zheng)券）董(dong)事長。2021年10月，魏先(xian)鋒(feng)(feng)被青海(hai)證(zheng)監局采取(qu)監管談話措施，原因是(shi)魏先(xian)鋒(feng)(feng)作為九(jiu)州證(zheng)券董(dong)事長簽署了相關“對賭”協議并知情不報(bao)(bao)，合規(gui)意識淡漠(mo)。

　　此非(fei)孤例(li)。8月(yue)26日，證券時報(bao)記(ji)者還收到了相(xiang)關郵件(jian)，舉報(bao)金元(yuan)證券聘任“違法(fa)失信(xin)”人員田原為公司高(gao)管。

　　據了解，田(tian)原的“違法失信”行(xing)為(wei)，也(ye)與(yu)其此前被采取(qu)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)談話(hua)的行(xing)政(zheng)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)措施(shi)有(you)關(guan)。公開信息顯(xian)示，金元證券(quan)副總經(jing)理(li)田(tian)原曾(ceng)(ceng)擔任(ren)五(wu)礦證券(quan)副總經(jing)理(li)。去(qu)年6月，深圳證監(jian)局(ju)曾(ceng)(ceng)發布一(yi)則《關(guan)于對田(tian)原采取(qu)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)談話(hua)措施(shi)的決(jue)(jue)定》的公告(gao)顯(xian)示，經(jing)查五(wu)礦證券(quan)私募資產(chan)管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)業務(wu)存在(zai)以下問題：一(yi)是(shi)債(zhai)券(quan)投資決(jue)(jue)策和風險管(guan)(guan)(guan)(guan)控存在(zai)問題；二是(shi)非標資產(chan)投資管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)不規(gui)范；三是(shi)資管(guan)(guan)(guan)(guan)新(xin)(xin)規(gui)整改不到位，過渡期內新(xin)(xin)增(zeng)不合規(gui)產(chan)品；四是(shi)關(guan)聯交易管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)機制不完(wan)善。田(tian)原作為(wei)五(wu)礦證券(quan)時任(ren)資產(chan)管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)業務(wu)部門負責人，對上述違規(gui)行(xing)為(wei)負有(you)管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)責任(ren)，深圳證監(jian)局(ju)決(jue)(jue)定對其采取(qu)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)談話(hua)的行(xing)政(zheng)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)措施(shi)。

　　證(zheng)券時(shi)報記者查詢中證(zheng)協信息發現，除(chu)了魏先(xian)鋒和田原，背(bei)負“違法失(shi)信”信息的(de)從(cong)業人員(yuan)不乏頭部(bu)券商(shang)現任高管(guan)。例如，北(bei)京某頭部(bu)券商(shang)的(de)股票質押業務由于存在(zai)不審慎情況，負有領導責(ze)任的(de)某高管(guan)今年(nian)4月被北(bei)京證(zheng)監局(ju)出具(ju)了警(jing)示函，由此(ci)增(zeng)添一(yi)條“違法失(shi)信”信息。此(ci)外，滬上(shang)某頭部(bu)券商(shang)的(de)多位高管(guan)因為(wei)被監管(guan)談話，“違法失(shi)信”信息也記錄在(zai)案。

　　投行與研究牽涉甚多

　　根據證(zheng)券時報記(ji)者(zhe)梳理，在中證(zheng)協(xie)公示(shi)的從業(ye)人(ren)員信息中，投行(xing)和(he)研究等領(ling)域新增的“違(wei)法失信”記(ji)錄最多。

　　近年(nian)來(lai)，投(tou)行(xing)(xing)業務成為嚴(yan)監(jian)管的主(zhu)陣地之一。為加強投(tou)行(xing)(xing)業務監(jian)管，壓(ya)(ya)嚴(yan)壓(ya)(ya)實保薦機構(gou)責任，投(tou)行(xing)(xing)類罰單層出(chu)不窮，諸多投(tou)行(xing)(xing)保代被(bei)罰。

　　證(zheng)(zheng)券時報記(ji)(ji)者(zhe)注意到，不少(shao)頭部(bu)投行公示的保薦(jian)代表(biao)人(ren)(ren)(ren)(ren)中(zhong)，具(ju)有(you)(you)(you)(you)(you)“違(wei)(wei)法(fa)失(shi)(shi)(shi)信(xin)”記(ji)(ji)錄的人(ren)(ren)(ren)(ren)員達十余(yu)名。截至8月(yue)29日，中(zhong)證(zheng)(zheng)協數據(ju)顯(xian)示，海通證(zheng)(zheng)券共(gong)有(you)(you)(you)(you)(you)443名保薦(jian)代表(biao)人(ren)(ren)(ren)(ren)，其(qi)中(zhong)21人(ren)(ren)(ren)(ren)有(you)(you)(you)(you)(you)“違(wei)(wei)法(fa)失(shi)(shi)(shi)信(xin)”記(ji)(ji)錄，7人(ren)(ren)(ren)(ren)甚(shen)至有(you)(you)(you)(you)(you)2條(tiao)“違(wei)(wei)法(fa)失(shi)(shi)(shi)信(xin)”記(ji)(ji)錄；中(zhong)信(xin)證(zheng)(zheng)券的626名保薦(jian)代表(biao)人(ren)(ren)(ren)(ren)中(zhong)，17人(ren)(ren)(ren)(ren)有(you)(you)(you)(you)(you)“違(wei)(wei)法(fa)失(shi)(shi)(shi)信(xin)”記(ji)(ji)錄，其(qi)中(zhong)2人(ren)(ren)(ren)(ren)有(you)(you)(you)(you)(you)2條(tiao)“違(wei)(wei)法(fa)失(shi)(shi)(shi)信(xin)”記(ji)(ji)錄；中(zhong)信(xin)建(jian)投的607名保薦(jian)代表(biao)人(ren)(ren)(ren)(ren)中(zhong)，19人(ren)(ren)(ren)(ren)有(you)(you)(you)(you)(you)“違(wei)(wei)法(fa)失(shi)(shi)(shi)信(xin)”記(ji)(ji)錄，其(qi)中(zhong)1人(ren)(ren)(ren)(ren)有(you)(you)(you)(you)(you)2條(tiao)“違(wei)(wei)法(fa)失(shi)(shi)(shi)信(xin)”記(ji)(ji)錄。

　　在(zai)研(yan)究領域，不少分析師因研(yan)報合規問題(ti)、研(yan)究所合規問題(ti)等被監管出具(ju)罰單，也因此增添了“違法失信”記(ji)錄(lu)。

　　例如，最近(jin)被降職為(wei)方(fang)(fang)正證券(quan)(quan)研究所副(fu)所長的劉(liu)章(zhang)明，就有一條“違法失信(xin)”記錄，起因為(wei)年初方(fang)(fang)正證券(quan)(quan)研報業務的合規問題。

　　今年(nian)1月，湖南(nan)證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)局(ju)對方(fang)(fang)正(zheng)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)采取責(ze)令改正(zheng)措施，2023年(nian)5月上任方(fang)(fang)正(zheng)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)研(yan)究所(suo)所(suo)長(chang)的(de)(de)劉(liu)章(zhang)明(ming)也被出具了警示函。湖南(nan)證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)局(ju)稱，經(jing)查，方(fang)(fang)正(zheng)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)在(zai)開展發布證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)研(yan)究報告(gao)(gao)業務過程中，存在(zai)發布報告(gao)(gao)前泄露報告(gao)(gao)內容和觀點的(de)(de)情形(xing)。劉(liu)章(zhang)明(ming)作為公司發布證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)研(yan)究報告(gao)(gao)業務部門的(de)(de)行政負責(ze)人，對上述情形(xing)負有(you)領導(dao)責(ze)任。

　　此(ci)外，原(yuan)國(guo)泰君(jun)安(an)(an)研(yan)究所(suo)(suo)所(suo)(suo)長(chang)(chang)黃燕(yan)(yan)銘也有一條“違法失信”記錄(lu)。2023年6月，上海證(zheng)監局曾對國(guo)泰君(jun)安(an)(an)出具(ju)警示(shi)函。上海證(zheng)監局表示(shi)，經查，發現國(guo)泰君(jun)安(an)(an)關(guan)于發布(bu)證(zheng)券研(yan)究報告(gao)業務的質量控制和(he)合規審查，存在(zai)制度(du)規定不完善情形，未(wei)建立有效(xiao)的證(zheng)券研(yan)究報告(gao)市(shi)場影響(xiang)評估機(ji)制，未(wei)對某證(zheng)券研(yan)究報告(gao)中相關(guan)敏感信息可(ke)能(neng)對市(shi)場產生的影響(xiang)進行審慎評估。作(zuo)為時任(ren)研(yan)究所(suo)(suo)所(suo)(suo)長(chang)(chang)，黃燕(yan)(yan)銘對研(yan)究所(suo)(suo)存在(zai)的問題負有管理責(ze)任(ren)，因此(ci)也被出具(ju)警示(shi)函。

　　券業版個人征信發威

　　從(cong)業(ye)人員“違(wei)法失信”的信息正變得更(geng)加透明，主要(yao)是監管將(jiang)處罰信息直接同步掛鉤了個(ge)人履(lv)歷，這也(ye)體現了券業(ye)版個(ge)人征信的威力(li)。

　　《關于(yu)進一步加強(qiang)中國證券(quan)(quan)業協(xie)會自律(lv)管(guan)(guan)理(li)職責的意(yi)見(jian)》（下稱《意(yi)見(jian)》）提出，協(xie)會要“構建市場化(hua)的自律(lv)約(yue)(yue)束(shu)、道(dao)德約(yue)(yue)束(shu)、誠信約(yue)(yue)束(shu)、聲譽(yu)約(yue)(yue)束(shu)機制(zhi)(zhi)”。為(wei)貫徹落實《意(yi)見(jian)》，進一步建立健全證券(quan)(quan)行(xing)業執(zhi)業聲譽(yu)管(guan)(guan)理(li)機制(zhi)(zhi)，加強(qiang)對行(xing)業主(zhu)體的自律(lv)約(yue)(yue)束(shu)、聲譽(yu)約(yue)(yue)束(shu)，充分發揮(hui)市場化(hua)約(yue)(yue)束(shu)機制(zhi)(zhi)的作用，服務好注冊制(zhi)(zhi)改(gai)革，協(xie)會組(zu)織(zhi)起草了(le)《證券(quan)(quan)行(xing)業執(zhi)業聲譽(yu)信息管(guan)(guan)理(li)辦法》。

　　2022年9月1日(ri)，被喻為券業(ye)版個人征(zheng)信(xin)(xin)的(de)《證(zheng)(zheng)券行業(ye)執業(ye)聲譽信(xin)(xin)息管理(li)辦(ban)法(fa)》正(zheng)式實施。中證(zheng)(zheng)協同步更(geng)新(xin)從業(ye)人員(yuan)的(de)公(gong)示信(xin)(xin)息欄目，公(gong)示信(xin)(xin)息在原(yuan)來(lai)的(de)基(ji)礎(chu)上新(xin)增(zeng)了“表(biao)彰獎勵”“違法(fa)失信(xin)(xin)”“其他正(zheng)面(mian)信(xin)(xin)息”“其他負面(mian)信(xin)(xin)息”等欄目。

　　具體而言，誠信(xin)(xin)信(xin)(xin)息包括表(biao)(biao)(biao)彰(zhang)獎(jiang)勵(li)信(xin)(xin)息和(he)違法(fa)(fa)失(shi)(shi)信(xin)(xin)信(xin)(xin)息。表(biao)(biao)(biao)彰(zhang)獎(jiang)勵(li)信(xin)(xin)息包括表(biao)(biao)(biao)彰(zhang)獎(jiang)勵(li)名(ming)稱(cheng)、作(zuo)(zuo)出(chu)單(dan)位、作(zuo)(zuo)出(chu)時(shi)間、表(biao)(biao)(biao)彰(zhang)獎(jiang)勵(li)類別等。而違法(fa)(fa)失(shi)(shi)信(xin)(xin)信(xin)(xin)息包括違法(fa)(fa)失(shi)(shi)信(xin)(xin)名(ming)稱(cheng)、作(zuo)(zuo)出(chu)單(dan)位、作(zuo)(zuo)出(chu)時(shi)間、違法(fa)(fa)失(shi)(shi)信(xin)(xin)類型等。比如，中國(guo)證(zheng)監(jian)會(hui)及其(qi)派出(chu)機(ji)構(gou)作(zuo)(zuo)出(chu)的(de)行(xing)(xing)政(zheng)處(chu)罰、市場禁入決定和(he)采取的(de)監(jian)督(du)管(guan)理(li)(li)措(cuo)施(shi)；證(zheng)券(quan)(quan)期貨市場行(xing)(xing)業組織實施(shi)的(de)紀(ji)律(lv)處(chu)分(fen)措(cuo)施(shi)和(he)法(fa)(fa)律(lv)、行(xing)(xing)政(zheng)法(fa)(fa)規、規章規定的(de)管(guan)理(li)(li)措(cuo)施(shi)；拒不(bu)履行(xing)(xing)已達成(cheng)的(de)證(zheng)券(quan)(quan)期貨糾紛調解協(xie)議；因證(zheng)券(quan)(quan)期貨犯罪或(huo)(huo)者(zhe)其(qi)他犯罪被(bei)(bei)人民法(fa)(fa)院判處(chu)刑(xing)罰；以不(bu)正(zheng)當(dang)手(shou)段干(gan)擾中國(guo)證(zheng)監(jian)會(hui)及其(qi)派出(chu)機(ji)構(gou)監(jian)管(guan)執(zhi)法(fa)(fa)工作(zuo)(zuo)，被(bei)(bei)予(yu)以行(xing)(xing)政(zheng)處(chu)罰、紀(ji)律(lv)處(chu)分(fen)，或(huo)(huo)者(zhe)因情節較(jiao)輕未受到處(chu)罰處(chu)理(li)(li)，但被(bei)(bei)紀(ji)律(lv)檢查或(huo)(huo)行(xing)(xing)政(zheng)監(jian)察機(ji)構(gou)認定的(de)信(xin)(xin)息；協(xie)會(hui)作(zuo)(zuo)出(chu)的(de)自律(lv)管(guan)理(li)(li)措(cuo)施(shi)；協(xie)會(hui)認定的(de)其(qi)他情況。

　　“這個執業(ye)(ye)聲(sheng)譽，差不多是將從(cong)業(ye)(ye)人員(yuan)職業(ye)(ye)經歷過程中的重大獎(jiang)懲、正(zheng)負面信息都(dou)收錄進去了(le)，是個人的從(cong)業(ye)(ye)檔案，對個人的執業(ye)(ye)會(hui)起到一定(ding)的約束(shu)作用(yong)，因此從(cong)業(ye)(ye)人員(yuan)要珍惜自(zi)己的執業(ye)(ye)聲(sheng)譽。”某頭(tou)部(bu)券(quan)商(shang)人士向(xiang)證(zheng)券(quan)時報記者表示。

　　值得提及(ji)的(de)是，前述高管(guan)、投行(xing)、研究等領域從業(ye)人(ren)員增添(tian)的(de)“違(wei)(wei)法(fa)失信”信息(xi)，主要是對證(zheng)監(jian)會或地(di)方證(zheng)監(jian)局作出的(de)行(xing)政處罰、采取的(de)監(jian)管(guan)措施(shi)等信息(xi)的(de)同(tong)步。這意味(wei)著，在嚴(yan)監(jian)管(guan)形勢之下，證(zheng)券(quan)從業(ye)人(ren)員若有違(wei)(wei)規操作，將背負“違(wei)(wei)法(fa)失信”的(de)信息(xi)記錄。

　　“這個(ge)‘違(wei)法失信’的措辭或(huo)不夠嚴(yan)謹，很(hen)容易讓(rang)人聯想到社(she)會(hui)大眾所認知的違(wei)法犯罪、‘老賴’等。”一位證券從業人員對證券時報記(ji)者表(biao)示，將其(qi)(qi)修改為類似于“負面聲譽”等其(qi)(qi)他詞匯可能更合適。