Wind數據顯示，截至(zhi)(zhi)9月2日中國(guo)證券(quan)報記者發稿時，目(mu)前(qian)至(zhi)(zhi)少(shao)有(you)13家券(quan)商公布(bu)了其最新月度“金股(gu)”組(zu)合，推(tui)薦的近200只(zhi)標(biao)的中，比亞迪最受青睞(lai)，中國(guo)平安、陽光電(dian)源、寧德時代、中國(guo)太保、中國(guo)海油等標(biao)的獲券(quan)商推(tui)薦次數居(ju)前(qian)。

　　展(zhan)望A股(gu)9月前(qian)景及投資(zi)(zi)方向(xiang)，業(ye)內(nei)人士認為，當(dang)前(qian)A股(gu)市場已具(ju)備較多(duo)偏(pian)底(di)部(bu)特征，后續可持(chi)續關(guan)注國內(nei)貨幣和財(cai)政(zheng)(zheng)政(zheng)(zheng)策逆周期(qi)調(diao)(diao)節力(li)度(du)，未來(lai)在政(zheng)(zheng)策加碼等多(duo)因素共同推(tui)動下(xia)，投資(zi)(zi)者情(qing)緒邊(bian)際修(xiu)復有望推(tui)動市場階段(duan)性回穩。具(ju)體配置上，紅(hong)利板塊經(jing)歷(li)調(diao)(diao)整后再度(du)迎來(lai)配置機(ji)遇，中(zhong)報超預期(qi)且景氣持(chi)續方向(xiang)、“科特估”相關(guan)行業(ye)也值得重視。

　　比亞迪最受青睞

　　經(jing)歷上(shang)周五大漲后(hou)，9月(yue)(yue)2日(ri)比(bi)亞(ya)迪股(gu)價回落，不過從券(quan)商視角(jiao)看，其(qi)仍然是9月(yue)(yue)最(zui)受青睞的標(biao)的。截至9月(yue)(yue)2日(ri)記(ji)者(zhe)發稿時，比(bi)亞(ya)迪入圍了10家券(quan)商的9月(yue)(yue)月(yue)(yue)度“金(jin)股(gu)”組合，推(tui)薦券(quan)商包括信達證(zheng)券(quan)、民生證(zheng)券(quan)、太平(ping)洋證(zheng)券(quan)等。

　　比(bi)(bi)亞迪正處于新一輪(lun)產品周期，新車密集發(fa)布、訂單旺盛以及海(hai)外銷量近(jin)年來持續高增(zeng)帶(dai)動(dong)公(gong)司(si)盈利能(neng)力(li)向(xiang)上，成為(wei)券商較為(wei)一致的共識。此外，政(zheng)策層面發(fa)力(li)支(zhi)持汽車以舊換新，比(bi)(bi)亞迪也被部(bu)分券商視為(wei)最受益的標的之一。

　　Wind數據顯(xian)示，除比亞迪外，陽光電源(yuan)、中(zhong)國移動、寧德(de)時代、立訊精密(mi)等標的均入圍(wei)了(le)4家以上(shang)券商的9月(yue)(yue)月(yue)(yue)度“金股”組合(he)。從行(xing)(xing)業(ye)(ye)看，這些(xie)標的相(xiang)對集中(zhong)分布在電力設(she)備、通信、電子等成(cheng)長(chang)風(feng)格行(xing)(xing)業(ye)(ye)中(zhong)；價(jia)值(zhi)風(feng)格行(xing)(xing)業(ye)(ye)中(zhong)，9月(yue)(yue)券商推薦次數居前的公司包括紫金礦業(ye)(ye)、中(zhong)國石(shi)化、中(zhong)國海油(you)、中(zhong)國平安等。

　　從整體(ti)行業(ye)分(fen)布情況看(kan)，醫藥生(sheng)物成為(wei)(wei)券(quan)商9月月度“金股(gu)”分(fen)布最(zui)集中的(de)行業(ye)，共(gong)有21家公司(si)獲(huo)(huo)得券(quan)商推(tui)薦，包括澳(ao)華內鏡、恒瑞(rui)醫藥、江蘇吳中、博瑞(rui)醫藥、三(san)生(sheng)國健等。作(zuo)為(wei)(wei)國產軟鏡設備(bei)龍頭，澳(ao)華內鏡獲(huo)(huo)得券(quan)商看(kan)好的(de)理由是公司(si)旗艦產品市(shi)場推(tui)廣進展順利，從而有望帶動收入高增長和盈利能(neng)力(li)提升，且2024年下半年設備(bei)更(geng)新政(zheng)策有望為(wei)(wei)公司(si)業(ye)績帶來一定增量。

　　北交所上市公司(si)也被一些券商看中。錦(jin)波(bo)生物(wu)(wu)2024年上半年營業(ye)收入同(tong)比增幅(fu)超(chao)過(guo)90%，歸母凈(jing)利潤(run)同(tong)比增幅(fu)更是超(chao)過(guo)180%。從投資角度出發(fa)，除業(ye)績高增外，華(hua)龍證券給出的投資邏輯(ji)還(huan)包(bao)括錦(jin)波(bo)生物(wu)(wu)作為國家級“專精特新(xin)”小巨人企業(ye)，始終堅持(chi)完善其自有產業(ye)鏈等。

　　靜待政策提振投資者信心

　　從二級市場(chang)表(biao)現看(kan)，9月(yue)2日(ri)，A股三大股指集體(ti)收跌，未能延續前一日(ri)普漲行情。展望A股市場(chang)9月(yue)前景，多位業(ye)內(nei)人士均(jun)持相對(dui)謹(jin)慎態度，并且都強調了市場(chang)對(dui)穩(wen)增長政(zheng)策進一步加碼的(de)期(qi)待，同時還應關注海外美(mei)聯儲降息(xi)對(dui)國(guo)內(nei)的(de)影響(xiang)。

　　“近(jin)期國(guo)(guo)內(nei)外的(de)邊(bian)際變化包括：A股(gu)中報季結束，部(bu)分領域基本面壓力階段性釋緩；結合當(dang)(dang)前經濟環(huan)境，投資(zi)者期待穩增長(chang)政策進一步加碼；9月美國(guo)(guo)降息預期抬升，全球資(zi)金(jin)有望迎來(lai)再配置，或利好中國(guo)(guo)資(zi)產。”中金(jin)公司研(yan)究部(bu)首席國(guo)(guo)內(nei)策略分析師李求索認(ren)為(wei)，當(dang)(dang)前A股(gu)市場(chang)已具備(bei)較多偏底部(bu)特征，后續(xu)可持續(xu)關注國(guo)(guo)內(nei)貨(huo)幣和(he)財政政策逆(ni)周期調節力度，投資(zi)者情緒邊(bian)際修復有望推動(dong)市場(chang)階段性回穩。

　　當前(qian)國內大規模設備更新和(he)消費品以舊換新政策持續發力(li)，對(dui)此，中國銀河(he)證券策略分(fen)析師蔡芳媛表示(shi)，基本(ben)面和(he)政策仍是影響A股(gu)9月(yue)表現的核(he)心(xin)驅動力(li)，需耐心(xin)等(deng)待(dai)政策端(duan)的催化劑，逐漸重拾投資者信心(xin)。未來(lai)伴隨政策加(jia)碼(ma)等(deng)多因素共(gong)同推(tui)動，情(qing)緒(xu)負循環帶來(lai)的壓力(li)有望(wang)被打破。從市場行情(qing)節奏看，蔡芳媛判斷，盡管(guan)市場波動性增加(jia)，但(dan)四(si)季度A股(gu)行情(qing)會更明朗化。

　　展(zhan)望后(hou)(hou)市(shi)，西部(bu)證券策略(lve)分析師慈薇(wei)薇(wei)認為，國(guo)內穩匯率(lv)壓力好轉(zhuan)疊(die)加業績披露期擾(rao)動消退與(yu)資金(jin)調倉(cang)，市(shi)場(chang)情緒底部(bu)夯(hang)實后(hou)(hou)將打開短期反彈窗口(kou)。不(bu)過，從中(zhong)(zhong)期角度看，價(jia)格與(yu)金(jin)融指(zhi)標(biao)指(zhi)向(xiang)信(xin)用周(zhou)期處于防御環境中(zhong)(zhong)，基本(ben)面驅動依然(ran)疲弱，全面反轉(zhuan)還需(xu)更多(duo)線索(suo)。

　　聚焦紅利、“科特估”等方向

　　對于9月具體配置(zhi)方(fang)向，中(zhong)信建投證券(quan)首席策(ce)略(lve)官陳果認為，除高勝率的穩(wen)定紅利底倉外，還可同時關(guan)注另外兩條主線：一是中(zhong)報(bao)超預期且(qie)景氣持續方(fang)向，如(ru)電(dian)網(wang)設備(bei)、軌交設備(bei)、工(gong)程機械(xie)、船舶、電(dian)子、光模塊、貴(gui)金屬等；二(er)是財報(bao)利空落地后基本面(mian)逐(zhu)步改善的方(fang)向，如(ru)軍工(gong)、汽(qi)車等。

　　李求索判斷，紅利板塊經歷調(diao)整后再度(du)迎來(lai)配置機遇，當前(qian)需要更加重視分(fen)子端基本面和分(fen)紅的可(ke)持續性；7月中旬(xun)以來(lai)，消費電子、半導(dao)體等板塊都出(chu)現調(diao)整，估值不高，疊加近期(qi)消費電子板塊可(ke)能存在較多消息(xi)面催化(hua)等因素，有望出(chu)現階段性行(xing)情；對(dui)于出(chu)口鏈(lian)和全(quan)球定價的資(zi)源品，近期(qi)受海外波動影響，短期(qi)回調(diao)后或有所(suo)分(fen)化(hua)。

　　對于科(ke)技(ji)成長(chang)方(fang)向，方(fang)正證券策(ce)(ce)略團隊(dui)認為，美聯儲降息預期(qi)增(zeng)強(qiang)疊加政策(ce)(ce)持(chi)續催化，“科(ke)特(te)估”相關(guan)(guan)行(xing)業(ye)(ye)值得(de)投資(zi)者(zhe)關(guan)(guan)注(zhu)。“分(fen)母端，流動(dong)性(xing)寬松(song)預期(qi)不斷增(zeng)強(qiang)，上漲(zhang)彈性(xing)較大的科(ke)技(ji)成長(chang)行(xing)業(ye)(ye)有望受到(dao)催化；分(fen)子端，新(xin)‘國九條’等(deng)政策(ce)(ce)相繼出臺，改(gai)善科(ke)技(ji)成長(chang)行(xing)業(ye)(ye)融資(zi)可得(de)性(xing)。具體行(xing)業(ye)(ye)建議關(guan)(guan)注(zhu)新(xin)能源車、通信、高端裝備(bei)、新(xin)材料、AI、生物技(ji)術等(deng)。”