中國證券報“公司(si)能見度”欄目26日(ri)刊(kan)發(fa)《創興(xing)資源關(guan)聯交易“丟西瓜(gua)撿芝麻”》,引(yin)發(fa)市場高度關(guan)注,當日(ri)其(qi)股價大跌8.07%。其(qi)實,據中國證券報記者仔細梳(shu)理,創興(xing)資源與實際控制(zhi)人(ren)之間的可疑關(guan)聯交易還遠不(bu)止如此。
原本(ben)簡(jian)單的(de)(de)收(shou)購資(zi)(zi)產(chan)行為(wei),創興資(zi)(zi)源(yuan)卻兜了個大大的(de)(de)圈子,其收(shou)購上海(hai)振龍房地產(chan)開發有(you)限公(gong)司(si)持(chi)有(you)的(de)(de)桑日縣金冠礦業有(you)限公(gong)司(si)70%股(gu)權事(shi)宜(yi),存在諸多疑點:短(duan)時期內(nei)經歷多次復雜(za)的(de)(de)股(gu)權交易(yi),企圖制造與交易(yi)對手不相(xiang)關(guan)的(de)(de)假象(xiang),但事(shi)實上創興資(zi)(zi)源(yuan)最終高溢價收(shou)購的(de)(de)稀土(tu)資(zi)(zi)產(chan)正(zheng)是公(gong)司(si)實際(ji)控制人旗下的(de)(de)資(zi)(zi)產(chan)。
連環交易掩蓋高溢價收購
繼湖南神龍鐵(tie)礦之后,創興資(zi)源又大手筆高溢(yi)價收購了實際控制人控制之下的桑日金冠(guan)股權,其背(bei)后的連環交易令(ling)人咂舌。
2012年5月12日(ri),創興資(zi)源公告稱,公司將(jiang)從上海振龍房地(di)(di)產(chan)開發有(you)限公司手中收購桑(sang)日(ri)縣(xian)金冠(guan)礦(kuang)(kuang)業有(you)限公司70%的(de)股(gu)權(quan),收購價格為10400萬元,同(tong)月創興資(zi)源轉讓上海振龍房地(di)(di)產(chan)5.23%的(de)股(gu)權(quan)款正好用于收購桑(sang)日(ri)金冠(guan)70%的(de)股(gu)權(quan)。桑(sang)日(ri)金冠(guan)的(de)主要資(zi)產(chan)為其持有(you)的(de)中鋁廣西有(you)色崇左(zuo)稀(xi)土開發有(you)限公司27%股(gu)權(quan),中鋁崇左(zuo)稀(xi)土公司合(he)法擁有(you)廣西省崇左(zuo)市六湯稀(xi)土礦(kuang)(kuang)稀(xi)土采(cai)礦(kuang)(kuang)權(quan),現為廣西省唯(wei)一(yi)的(de)稀(xi)土采(cai)礦(kuang)(kuang)許可(ke)證。
但事實上(shang),在轉手給創興資源之(zhi)前,上(shang)海振龍(long)持(chi)有(you)桑日金(jin)冠70%股(gu)權才僅僅四個月(yue)。而上(shang)海振龍(long)的上(shang)家——桑日創華(hua)投資有(you)限公司持(chi)有(you)桑日金(jin)冠更(geng)是(shi)不到(dao)1個月(yue);桑日創華(hua)的上(shang)家,持(chi)有(you)也不到(dao)2個月(yue)。
2011年(nian)10月21日,作為桑日金冠(guan)發(fa)起人的上(shang)海(hai)(hai)吉睿投資控(kong)制(zhi)有限公司(si)和(he)(he)自然人周國強,各(ge)(ge)出資210萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)和(he)(he)90萬(wan)(wan)(wan)元(yuan),各(ge)(ge)占(zhan)70%和(he)(he)30%股(gu)權(quan)比例成(cheng)立桑日金冠(guan);2011年(nian)12月,上(shang)海(hai)(hai)吉睿和(he)(he)周國強將100%股(gu)權(quan)賣給桑日創(chuang)(chuang)華(hua)(hua);時隔不到(dao)1個(ge)月,創(chuang)(chuang)興(xing)資源(yuan)的參股(gu)子(zi)公司(si)上(shang)海(hai)(hai)振(zhen)龍(long)就(jiu)以19600萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)向(xiang)桑日創(chuang)(chuang)華(hua)(hua)收購(gou)桑日金冠(guan)70%股(gu)權(quan);2012年(nian)3月,桑日金冠(guan)的股(gu)東進行(xing)第(di)二次(ci)出資,實收資本為人民幣3000萬(wan)(wan)(wan)元(yuan),其中,上(shang)海(hai)(hai)振(zhen)龍(long)出資2100萬(wan)(wan)(wan)元(yuan),占(zhan)出資比例70%,桑日創(chuang)(chuang)華(hua)(hua)出資900萬(wan)(wan)(wan)元(yuan),占(zhan)出資比例30%。2012年(nian)5月,創(chuang)(chuang)興(xing)資源(yuan)再(zai)以10400萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)的價格向(xiang)上(shang)海(hai)(hai)振(zhen)龍(long)收購(gou)這70%的股(gu)權(quan)。
表面(mian)上看來,創(chuang)興資源收(shou)購桑日金冠70%股權的10400萬元價(jia)(jia)格,比當初上海(hai)振龍收(shou)購時的19600萬元折價(jia)(jia)不少。但其(qi)實(shi),里(li)面(mian)暗藏貓膩,正是通過這種“兜(dou)圈子”的連(lian)環收(shou)購營造假象(xiang),避免了高溢(yi)價(jia)(jia)收(shou)購的質疑。
創(chuang)興(xing)資(zi)源(yuan)的(de)公告顯示,上(shang)海(hai)(hai)吉睿(rui)、周國(guo)強是公司實際控制(zhi)人陳(chen)冠(guan)全的(de)一致(zhi)行(xing)動(dong)(dong)人,桑日創(chuang)華(hua)也是公司實際控制(zhi)人陳(chen)冠(guan)全100%間接控制(zhi)的(de)子公司。這一系列連續的(de)股權(quan)交易,其實就是實際控制(zhi)人的(de)一致(zhi)行(xing)動(dong)(dong)人上(shang)海(hai)(hai)吉睿(rui)、周國(guo)強300萬元設立(li)公司,經過半年運作,通過同(tong)樣是一致(zhi)行(xing)動(dong)(dong)人的(de)桑日創(chuang)華(hua)、上(shang)海(hai)(hai)振龍(long)的(de)連環轉(zhuan)手(shou),由上(shang)海(hai)(hai)振龍(long)和桑日創(chuang)華(hua)共同(tong)增(zeng)資(zi)2700萬元,最終(zhong)上(shang)市公司創(chuang)興(xing)資(zi)源(yuan)以10400萬元的(de)對價收(shou)購,還僅僅是收(shou)購了70%的(de)股權(quan)。
查詢2012年1月創(chuang)新資(zi)(zi)(zi)源“關于參(can)股(gu)(gu)子(zi)公司(si)上(shang)海(hai)(hai)振(zhen)龍對外投(tou)資(zi)(zi)(zi)的公告”發(fa)現(xian),上(shang)海(hai)(hai)振(zhen)龍收購桑日金冠(guan)70%股(gu)(gu)權(quan)時候,桑日金冠(guan)主(zhu)要資(zi)(zi)(zi)產為(wei)中(zhong)鋁(lv)廣西(xi)有(you)色崇(chong)左稀土開發(fa)有(you)限公司(si)27%股(gu)(gu)權(quan)、鑫美(mei)澳國際貿易(yi)有(you)限公司(si)100%的股(gu)(gu)權(quan)和廣西(xi)金隆(long)興(xing)礦業有(you)限公司(si)95%的股(gu)(gu)權(quan)。不過,在(zai)創(chuang)興(xing)資(zi)(zi)(zi)源從上(shang)海(hai)(hai)振(zhen)龍手中(zhong)收購時,公告中(zhong)顯示(shi)的桑日金冠(guan)主(zhu)要資(zi)(zi)(zi)產就只剩中(zhong)鋁(lv)廣西(xi)有(you)色崇(chong)左稀土開發(fa)有(you)限公司(si)27%股(gu)(gu)權(quan)。
在桑(sang)(sang)日金(jin)(jin)(jin)冠(guan)(guan)(guan)最(zui)初的(de)(de)幾塊資產(chan)中:中鋁崇(chong)左稀土(tu)(tu)27%的(de)(de)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)和(he)鑫(xin)美(mei)澳(ao)100%股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan),曾經(jing)都是(shi)創(chuang)興(xing)資源實際控制人陳冠(guan)(guan)(guan)全(quan)的(de)(de)資產(chan)。中鋁崇(chong)左稀土(tu)(tu)27%的(de)(de)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)是(shi)桑(sang)(sang)日金(jin)(jin)(jin)冠(guan)(guan)(guan)以(yi)1.485億元(yuan)從(cong)廈(sha)門(men)百(bai)(bai)(bai)匯興(xing)投(tou)(tou)資有(you)限公(gong)(gong)司(si)手(shou)中購得,而廈(sha)門(men)百(bai)(bai)(bai)匯興(xing)投(tou)(tou)資有(you)限公(gong)(gong)司(si)正是(shi)創(chuang)興(xing)資源的(de)(de)第(di)一大股(gu)(gu)東。鑫(xin)美(mei)澳(ao)100%股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)是(shi)桑(sang)(sang)日金(jin)(jin)(jin)冠(guan)(guan)(guan)以(yi)4530萬元(yuan)從(cong)金(jin)(jin)(jin)地(di)置(zhi)業(ye)有(you)限公(gong)(gong)司(si)購得。金(jin)(jin)(jin)隆興(xing)是(shi)桑(sang)(sang)日金(jin)(jin)(jin)冠(guan)(guan)(guan)以(yi)2760萬元(yuan)從(cong)上(shang)海吉睿投(tou)(tou)資控股(gu)(gu)有(you)限公(gong)(gong)司(si)和(he)周國(guo)強手(shou)中購得。有(you)趣(qu)的(de)(de)是(shi),百(bai)(bai)(bai)匯興(xing)和(he)金(jin)(jin)(jin)地(di)置(zhi)業(ye)背(bei)后的(de)(de)實際控制人就是(shi)創(chuang)興(xing)資源實際控制人陳冠(guan)(guan)(guan)全(quan),上(shang)海吉睿與周國(guo)強又都是(shi)陳冠(guan)(guan)(guan)全(quan)的(de)(de)一致行動(dong)人。
由此不難看(kan)出,桑日(ri)金冠(guan)就是為收購(gou)陳冠(guan)全(quan)旗(qi)下資產而成立的公司,多筆交(jiao)易(yi)都是實際控制人左(zuo)手(shou)倒右(you)手(shou)的資產騰挪游戲而已。
短時間(jian)內(nei)多次(ci)復雜的(de)股權交易背后,創興資(zi)(zi)源實(shi)(shi)際(ji)上是(shi)兜了一個大圈子,高價收購(gou)了實(shi)(shi)際(ji)控制人陳冠全旗下的(de)資(zi)(zi)產。有業內(nei)人士指出,使用這種連(lian)環(huan)收購(gou)的(de)方法(fa)最終達到(dao)高溢(yi)價收購(gou),確實(shi)(shi)為資(zi)(zi)本運(yun)作高手,但也難免(mian)有掏空(kong)上市公司之嫌(xian)。
中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)聲(sheng)明:凡本網(wang)注明“來源:中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報·中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)”的(de)所有作(zuo)(zuo)品,版(ban)權(quan)均(jun)屬于中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報、中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)。中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報·中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)與(yu)作(zuo)(zuo)品作(zuo)(zuo)者聯合聲(sheng)明,任何組(zu)織未經中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報、中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)以(yi)及作(zuo)(zuo)者書面(mian)授權(quan)不得轉載(zai)、摘(zhai)編或(huo)利用其它方式(shi)使用上述作(zuo)(zuo)品。凡本網(wang)注明來源非中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報·中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)的(de)作(zuo)(zuo)品,均(jun)轉載(zai)自(zi)其它媒體,轉載(zai)目的(de)在于更好(hao)服(fu)務(wu)讀者、傳遞信息之(zhi)需,并不代(dai)表本網(wang)贊同其觀點,本網(wang)亦不對其真實性負責,持異議者應與(yu)原(yuan)出(chu)處單位主張權(quan)利。
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