豪擲(zhi)百億元購買理財產品(pin) 金(jin)龍汽(qi)車現金(jin)流嚴重“吃緊”
對于媒體提出的諸多問題,公(gong)司(si)避而不答
■本報見習記者 劉斯會
9月17日,廈門(men)(men)金龍(long)汽車集團股份有(you)限公司(簡(jian)稱(cheng):金龍(long)汽車)發布了(le)《關于收到廈門(men)(men)證監局責(ze)令改(gai)正決定(ding)書》(簡(jian)稱(cheng):《決定(ding)書》),公告顯示,廈門(men)(men)證監局稱(cheng)檢(jian)查中發現公司存(cun)在三大(da)問(wen)題需要責(ze)令改(gai)正,包(bao)括委(wei)托理財審批和(he)信息(xi)披(pi)露不(bu)(bu)規范;汽車按揭貸(dai)款擔保不(bu)(bu)規范以及無(wu)形資(zi)產和(he)固定(ding)資(zi)產信息(xi)披(pi)露不(bu)(bu)完(wan)整等。
廈門證監局據此要求公(gong)司(si)健全內部控(kong)制(zhi),提升(sheng)治(zhi)理(li)水平并嚴格履(lv)行(xing)(xing)重大事項決策(ce)審批程序;以及加強對《上市公(gong)司(si)信息(xi)披(pi)(pi)露(lu)(lu)管理(li)辦法》等(deng)法律法規的學習,及時(shi)、準確履(lv)行(xing)(xing)信息(xi)披(pi)(pi)露(lu)(lu)義(yi)務,切實提高(gao)信息(xi)披(pi)(pi)露(lu)(lu)質量。
如今距金(jin)(jin)龍(long)汽車收到當地證(zheng)監(jian)局整改通知,已近(jin)半月,為了解整改進程,《證(zheng)券(quan)日報》記者電話(hua)聯(lian)系金(jin)(jin)龍(long)汽車證(zheng)券(quan)事(shi)務部,對方(fang)拒絕(jue)采訪。
此外(wai),記者發(fa)現(xian),金龍(long)汽(qi)車近幾年豪擲近百億(yi)元投向理財產品市場,同時,公司(si)的(de)現(xian)金流卻嚴重吃緊,無改善跡象。
砸巨資購買理財產品
金(jin)龍(long)汽車(che)(che)(che)發布的(de)《決定(ding)書》公(gong)(gong)告顯(xian)示,2013年(nian)(nian)金(jin)龍(long)汽車(che)(che)(che)的(de)母公(gong)(gong)司(si)(si)及控股子公(gong)(gong)司(si)(si)廈(sha)門金(jin)龍(long)聯(lian)合汽車(che)(che)(che)工業有限(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)、廈(sha)門金(jin)龍(long)旅行(xing)車(che)(che)(che)有限(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)、金(jin)龍(long)聯(lian)合汽車(che)(che)(che)工業(蘇州)有限(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)、廈(sha)門金(jin)龍(long)汽車(che)(che)(che)車(che)(che)(che)身有限(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)使(shi)用(yong)資(zi)金(jin)合計(ji)14.83億(yi)元(yuan)購買銀(yin)行(xing)理(li)財產(chan)品,累計(ji)成(cheng)交金(jin)額為66.5億(yi)元(yuan),占金(jin)龍(long)汽車(che)(che)(che)2012年(nian)(nian)年(nian)(nian)度(du)經審(shen)計(ji)凈資(zi)產(chan)的(de)316%。上述委托理(li)財未(wei)經股東大(da)會審(shen)議批準,僅在2013年(nian)(nian)半年(nian)(nian)報和年(nian)(nian)報中披(pi)露。
而(er)據(ju)公(gong)開資料顯(xian)示,金(jin)(jin)龍汽車大(da)手筆購(gou)買(mai)理(li)財(cai)產品,已經不是第一(yi)次(ci)。根據(ju)公(gong)司2014年(nian)半(ban)年(nian)報,公(gong)司在委托(tuo)理(li)財(cai)一(yi)項(xiang)中,涉(she)及資金(jin)(jin)36億元。其中,2014年(nian)上(shang)半(ban)年(nian)公(gong)司購(gou)買(mai)理(li)財(cai)產品的累(lei)計(ji)發生金(jin)(jin)額為28億元,而(er)公(gong)司的貨(huo)幣資金(jin)(jin)期末余額僅為24.38億元,占比達114.8%。
據(ju)此(ci),僅(jin)2013年(nian)全年(nian)和2014年(nian)上(shang)半年(nian),金(jin)龍(long)汽車砸向理(li)財產(chan)品市場的(de)(de)累計金(jin)額高達94.5億(yi)元,接(jie)近百億(yi)元。此(ci)外,公(gong)司(si)熱衷于購買理(li)財產(chan)品的(de)(de)激情顯然越來越高。
具(ju)體(ti)來看,據(ju)金龍汽車2012年報(bao)顯示(shi),公(gong)司(si)(si)(si)多與交通銀行、光大(da)銀行、廣(guang)發銀行等合(he)作,委托理(li)(li)財累計(ji)(ji)金額(e)合(he)計(ji)(ji)20.9億(yi)元,而公(gong)司(si)(si)(si)的(de)貨幣(bi)資(zi)金期末數為44.5億(yi)元,用于理(li)(li)財的(de)金額(e)占了公(gong)司(si)(si)(si)貨幣(bi)資(zi)金的(de)46.97%;另據(ju)公(gong)司(si)(si)(si)2013年年報(bao)顯示(shi),公(gong)司(si)(si)(si)在委托理(li)(li)財一項(xiang)中,委托理(li)(li)財的(de)累計(ji)(ji)金額(e)為66.5億(yi)元,占公(gong)司(si)(si)(si)貨幣(bi)資(zi)金期末數75.31億(yi)元的(de)88.3%。
中投(tou)顧問高(gao)級研究員高(gao)博軒(xuan)在(zai)接受(shou)《證券日報》記者采訪時表示(shi),上(shang)(shang)市(shi)公司購買理財(cai)產(chan)品的資(zi)金會受(shou)到(dao)多方面的限(xian)(xian)制,與(yu)企業(ye)的財(cai)務投(tou)資(zi)計(ji)劃有關(guan),也與(yu)理財(cai)產(chan)品的投(tou)資(zi)上(shang)(shang)限(xian)(xian)、投(tou)資(zi)額度的設置等有關(guan)。“上(shang)(shang)市(shi)公司選擇理財(cai)產(chan)品不(bu)能偏廢了主(zhu)業(ye),更應該在(zai)市(shi)場動蕩期謀求長遠(yuan)發(fa)展之(zhi)路。”
現金流嚴重吃緊
“上(shang)市公司主業是客(ke)車(che)業務,如今(jin)卻將資金(jin)購買理財(cai)產品(pin),說(shuo)明宏觀環境(jing)不佳;或者企業短期(qi)內難以找到合適的(de)投資領(ling)域,向外投資風險偏(pian)高(gao)。”前述研(yan)究員高(gao)博軒(xuan)表示。
的(de)確,翻看(kan)金龍汽(qi)車(che)2014年(nian)上半年(nian)業績發現,公司2014年(nian)上半年(nian)公司實現營業收入92.24億元(yuan),較去年(nian)同期下降(jiang) 6.81%;2013年(nian),扣除非經常性損益,金龍汽(qi)車(che)凈(jing)利潤同比僅增長0.39%。
除(chu)此之(zhi)外,記者還注意(yi)到(dao)(dao),2014年(nian)上半年(nian)公(gong)(gong)司(si)(si)的經營(ying)活動(dong)產生的現金(jin)(jin)流(liu)量凈額嚴重不足,為-26.10億(yi)(yi)元,較去年(nian)同(tong)期(qi)(qi)(qi)-10.99億(yi)(yi)元下(xia)滑(hua)137.46%。對此,公(gong)(gong)司(si)(si)解釋為受收入(ru)減少及(ji)票據的集中到(dao)(dao)期(qi)(qi)(qi)支付影響,報(bao)告(gao)期(qi)(qi)(qi)內經營(ying)活動(dong)現金(jin)(jin)流(liu)入(ru)少于經營(ying)活動(dong)現金(jin)(jin)流(liu)出(chu);同(tong)時由于公(gong)(gong)司(si)(si)投資(zi)支付的現金(jin)(jin)同(tong)比增(zeng)加1.44億(yi)(yi)元,報(bao)告(gao)期(qi)(qi)(qi)內公(gong)(gong)司(si)(si)投資(zi)活動(dong)產生的現金(jin)(jin)流(liu)量凈額為-4.84 億(yi)(yi)元,較上年(nian)同(tong)期(qi)(qi)(qi)下(xia)滑(hua)35.43%。
金(jin)龍(long)汽車(che)表示(shi),客車(che)行(xing)業(ye)的(de)市場競爭依然十(shi)分激(ji)烈,2014 年(nian)下半年(nian),公司下半年(nian)工作將(jiang)重點管控應收(shou)賬款(kuan)(kuan)與(yu)現金(jin)流。 有資深財(cai)務人士表示(shi),企業(ye)應收(shou)賬款(kuan)(kuan)高企及現金(jin)流嚴(yan)重吃緊(jin)(jin),從主觀上來看,是(shi)由(you)于企業(ye)管理(li)者普遍(bian)只重銷(xiao)售而(er)忽(hu)視包(bao)括應收(shou)賬款(kuan)(kuan)管理(li)在內的(de)內部管理(li)導(dao)致;從客觀上看,企業(ye)管理(li)者對于應收(shou)賬款(kuan)(kuan)管理(li)無論是(shi)經驗還是(shi)理(li)論都十(shi)分缺(que)乏。另外(wai),上市公司購(gou)買(mai)理(li)財(cai)產(chan)品應該(gai)是(shi)在擁有大量閑置資金(jin)的(de)情況(kuang)下的(de)行(xing)為(wei),而(er)在現金(jin)流吃緊(jin)(jin)的(de)情況(kuang)下卻不太(tai)合(he)適(shi)。
此外,公司將(jiang)大量的(de)(de)(de)現金(jin)投(tou)入到(dao)理財產(chan)品之(zhi)中(zhong)(zhong),忽視公司原(yuan)本的(de)(de)(de)主(zhu)營業務大、中(zhong)(zhong)、輕型(xing)客車的(de)(de)(de)生產(chan)和銷售,是不明(ming)智(zhi)的(de)(de)(de)做(zuo)法(fa)。“為了獲取(qu)比銀行(xing)存(cun)款利息高(gao)的(de)(de)(de)收入,同時避免股市等(deng)較高(gao)的(de)(de)(de)投(tou)資風險,選擇理財產(chan)品具有一定的(de)(de)(de)可取(qu)之(zhi)處。但對于公司的(de)(de)(de)長遠發展(zhan)來說,卻(que)不可取(qu)。”
中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)聲(sheng)明:凡本(ben)網(wang)(wang)(wang)注明“來源(yuan):中(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券(quan)(quan)報(bao)·中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)”的所有作品,版權均屬于(yu)中(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券(quan)(quan)報(bao)、中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)。中(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券(quan)(quan)報(bao)·中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)與作品作者(zhe)聯合聲(sheng)明,任何(he)組織未經(jing)中(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券(quan)(quan)報(bao)、中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)以(yi)及作者(zhe)書(shu)面授權不得轉(zhuan)載(zai)、摘(zhai)編(bian)或利(li)用(yong)其(qi)它(ta)方(fang)式使用(yong)上(shang)述作品。凡本(ben)網(wang)(wang)(wang)注明來源(yuan)非中(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)券(quan)(quan)報(bao)·中(zhong)證(zheng)網(wang)(wang)(wang)的作品,均轉(zhuan)載(zai)自其(qi)它(ta)媒體,轉(zhuan)載(zai)目(mu)的在于(yu)更好服務讀者(zhe)、傳遞信息(xi)之需,并不代表本(ben)網(wang)(wang)(wang)贊同(tong)其(qi)觀點,本(ben)網(wang)(wang)(wang)亦不對(dui)其(qi)真實(shi)性負責,持異議者(zhe)應與原出處(chu)單(dan)位主張權利(li)。
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