在傳統(tong)經濟周期(qi)下滑的(de)大背景下,互(hu)聯(lian)網(wang)+成(cheng)為企(qi)業(ye)尋求轉(zhuan)型(xing)的(de)重(zhong)要突破口。2015年中報數據顯示,處(chu)于底層的(de)軟(ruan)件企(qi)業(ye)并沒(mei)有因(yin)為互(hu)聯(lian)網(wang)+轉(zhuan)型(xing)而(er)在業(ye)績(ji)上發(fa)生質變,對接一個(ge)爆發(fa)式(shi)增長的(de)下游,仍然是該類企(qi)業(ye)的(de)業(ye)績(ji)勝(sheng)負手;但傳統(tong)領域上市公司涌現不少轉(zhuan)型(xing)互(hu)聯(lian)網(wang)的(de)成(cheng)功案例,業(ye)績(ji)兌現可(ke)圈可(ke)點,未來發(fa)展(zhan)值得期(qi)待。
軟件公司業績重點看下游
處于互聯網+基(ji)礎領域的(de)軟件(jian)公(gong)司(si)業績,一定程度上可(ke)以反映(ying)互聯網+生(sheng)態的(de)運(yun)營情況(kuang)。軟件(jian)類上市(shi)(shi)企業2015年(nian)上半年(nian)的(de)整(zheng)體盈(ying)利狀況(kuang)并沒(mei)有發生(sheng)質的(de)改(gai)變(bian),但個別細分領域上市(shi)(shi)公(gong)司(si)表現出(chu)非常高的(de)成長性,顯示出(chu)下游需求仍然是互聯網+的(de)重中(zhong)之重。
在(zai)兩市106家軟件(jian)服(fu)務類企業當中(zhong),有(you)72家2015年中(zhong)報(bao)凈利潤錄(lu)得正(zheng)增長,但這72家企業的凈利潤增長均(jun)值在(zai)40%左右,顯示(shi)出軟件(jian)服(fu)務企業的高(gao)增長并不具有(you)普遍性(xing),結構性(xing)的特(te)征仍然非(fei)常明顯。
其中(zhong),同花(hua)順今年(nian)上半年(nian)實現(xian)2.24億(yi)的凈利潤,同比(bi)增長超(chao)過10倍,成長性(xing)高(gao)居軟件服務板塊之首;長亮(liang)科技、藍(lan)盾股份分別(bie)實現(xian)319萬(wan)元和3079萬(wan)元的凈利潤,業(ye)績(ji)成長超(chao)過9倍,緊(jin)隨其后;高(gao)成長性(xing)企業(ye)還有(you)二(er)三(san)四五、銀之杰(jie)、世紀瑞爾(er),凈利潤增幅(fu)分別(bie)為609%、283%和207%。
對比分析(xi)這(zhe)幾家公司情況,除(chu)了內生性調整(zheng)、前期基(ji)數較(jiao)低等客觀(guan)因(yin)(yin)素外,下游的(de)高景氣度是(shi)企業業績(ji)發生逆(ni)轉(zhuan)的(de)根本原因(yin)(yin)。如同花順的(de)業績(ji)改善主要(yao)來自(zi)上(shang)半(ban)年證券(quan)市(shi)場的(de)火爆,正是(shi)證券(quan)市(shi)場的(de)繁榮帶來了增值電信服務及(ji)基(ji)金代(dai)銷業務大幅(fu)增長,公司互聯網(wang)金融平(ping)臺戰略的(de)穩步推進也得益于證券(quan)市(shi)場大量優質客戶的(de)涌入。這(zhe)反映出(chu)行業需求決(jue)定著互聯網(wang)+轉(zhuan)型能否真(zhen)正取得突破,而不是(shi)互聯網(wang)+本身(shen)即是(shi)改變業績(ji)的(de)“萬(wan)金油(you)”。
軟件服(fu)務類(lei)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)司中,有14家(jia)企業(ye)(ye)中報錄得虧(kui)損。其(qi)(qi)中,用友網絡和中國(guo)軟件上(shang)(shang)半年分別虧(kui)損1.69億元(yuan)和7700萬元(yuan),是板塊中虧(kui)損絕對數最大的(de)兩(liang)家(jia)公(gong)(gong)司。另外,板塊中共有30家(jia)公(gong)(gong)司業(ye)(ye)績增速出(chu)現下(xia)滑。其(qi)(qi)中,京天利、東軟集團(tuan)、安碩信息(xi)、廣聯達、用友網絡等無不是市(shi)場之前較為追(zhui)捧的(de)互聯網+概念公(gong)(gong)司。但(dan)是,由于下(xia)游行業(ye)(ye)不景(jing)氣等原因,不少軟件企業(ye)(ye)的(de)業(ye)(ye)績并沒(mei)有達到市(shi)場的(de)預(yu)期。
傳統公司互聯網+現驚喜
去年以來不少傳(chuan)統企業(ye)(ye)通(tong)過自建團(tuan)隊、并購重組等(deng)內生外(wai)延(yan)方(fang)(fang)式進行互聯(lian)網+的改(gai)造(zao),今年上半年部分公司業(ye)(ye)績(ji)(ji)即頻現(xian)驚(jing)喜,業(ye)(ye)績(ji)(ji)兌現(xian)證明(ming)不少企業(ye)(ye)轉(zhuan)型互聯(lian)網+的方(fang)(fang)針是正確的。
以世聯行(xing)為例,2015年上半年,公司(si)實現(xian)營業收(shou)入19.16億元(yuan),同比(bi)(bi)增長35.2%,實現(xian)歸屬于上市公司(si)股東凈利潤1.63億元(yuan),同比(bi)(bi)增長15.8%,每股收(shou)益(yi)為0.13元(yuan)。中(zhong)報(bao)顯示,公司(si)金(jin)融、資管(guan)、互聯網(wang)+業務發展提速,上半年實現(xian)營收(shou)占比(bi)(bi)合計為41.4%,顯著超過(guo)一(yi)季度(du)的(de)30%。其中(zhong),互聯網(wang)+業務實現(xian)收(shou)入2.43億元(yuan),且存在(zai)尚(shang)未結轉的(de)預收(shou)費金(jin)額1.05億元(yuan)。
從業績兌現來看,世(shi)聯(lian)(lian)行(xing)是(shi)互聯(lian)(lian)網(wang)+轉型(xing)較(jiao)為順利的案例。公司互聯(lian)(lian)網(wang)+服(fu)務布局54個城(cheng)市,其中,世(shi)聯(lian)(lian)集(ji)注冊會員(yuan)超過200萬,世(shi)聯(lian)(lian)集(ji)金3月(yue)底上線后(hou)兩(liang)個月(yue)注冊會員(yuan)突(tu)破(po)2萬,資(zi)產(chan)服(fu)務在14個城(cheng)市開展。公司外(wai)延并購(gou)和自身成長(chang)不斷突(tu)破(po)服(fu)務邊(bian)界,入股Q房(fang)網(wang)、收購(gou)上海晟曜行(xing)、投資(zi)微家、成立紅璞公寓管理公司、與清控(kong)科創合作、研發二手房(fang)置業貸、二手房(fang)世(shi)聯(lian)(lian)+貸等(deng),動作非常之多。
蘇(su)寧云商同(tong)樣在(zai)互(hu)聯(lian)(lian)(lian)(lian)(lian)網(wang)轉(zhuan)型方(fang)面(mian)取得可(ke)喜(xi)成績。今年上半年,公(gong)(gong)司實現營(ying)業收入(ru)630.37億(yi)(yi)元(yuan),同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)23.24%;其中(zhong),互(hu)聯(lian)(lian)(lian)(lian)(lian)網(wang)業務(wu)同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)104.65%。公(gong)(gong)司繼前期引入(ru)弘(hong)毅之后,近期又引阿(a)(a)里(li)入(ru)股(gu)(gu)(gu),擬以15.23元(yuan)/股(gu)(gu)(gu)非公(gong)(gong)開發行19.27億(yi)(yi)股(gu)(gu)(gu)募資293億(yi)(yi)元(yuan),其中(zhong),阿(a)(a)里(li)巴巴下(xia)屬公(gong)(gong)司淘寶(bao)(中(zhong)國)軟件(jian)擬出資283億(yi)(yi)元(yuan)認購18.61億(yi)(yi)股(gu)(gu)(gu),占定增(zeng)后公(gong)(gong)司19.99%股(gu)(gu)(gu)份(fen),成為(wei)第二大(da)股(gu)(gu)(gu)東。此(ci)次定增(zeng)募集資金(jin)計劃投向為(wei)物(wu)流(liu)平(ping)臺建設項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)87億(yi)(yi)元(yuan)、蘇(su)寧易購云店發展項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)101億(yi)(yi)、互(hu)聯(lian)(lian)(lian)(lian)(lian)網(wang)金(jin)融項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)33.5億(yi)(yi)、IT項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)17億(yi)(yi)、償還銀行貸(dai)款25億(yi)(yi)、補充流(liu)動資金(jin)30億(yi)(yi)。國泰君安研究報告稱,阿(a)(a)里(li)擬閃電入(ru)股(gu)(gu)(gu)蘇(su)寧,佐證了(le)互(hu)聯(lian)(lian)(lian)(lian)(lian)網(wang)產業對蘇(su)寧轉(zhuan)型階段及(ji)路徑(jing)的認可(ke)。依(yi)托(tuo)阿(a)(a)里(li)流(liu)量(liang)及(ji)營(ying)銷等支持(chi),蘇(su)寧有望(wang)在(zai)自(zi)營(ying)B2C領域(yu)快(kuai)速發力,未來亦將促進蘇(su)寧互(hu)聯(lian)(lian)(lian)(lian)(lian)網(wang)生態(tai)建設(互(hu)聯(lian)(lian)(lian)(lian)(lian)網(wang)金(jin)融、大(da)數據分析(xi)等領域(yu)),看好雙雄合(he)作下(xia)蘇(su)寧互(hu)聯(lian)(lian)(lian)(lian)(lian)網(wang)轉(zhuan)型前景(jing)。
分(fen)析(xi)人(ren)士指出,傳(chuan)統(tong)企業(ye)(ye)轉型(xing)互(hu)聯網之所以往(wang)(wang)往(wang)(wang)能較快見(jian)到(dao)業(ye)(ye)績成(cheng)效(xiao),主(zhu)要是企業(ye)(ye)過(guo)去(qu)傳(chuan)統(tong)的(de)經營(ying)模式(shi)漸(jian)進(jin)死(si)胡同,倒逼企業(ye)(ye)必須破釜(fu)沉舟地進(jin)行互(hu)聯網化(hua)的(de)轉型(xing)。而且,相對(dui)于(yu)信息(xi)產業(ye)(ye),不(bu)少(shao)傳(chuan)統(tong)企業(ye)(ye)的(de)信息(xi)化(hua)建設非常落后,信息(xi)化(hua)初始階段往(wang)(wang)往(wang)(wang)對(dui)自身業(ye)(ye)務的(de)改變(bian)較大(da)。
互聯網+轉型任重道遠
當前宏觀經(jing)濟形勢下,上(shang)市公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)正遭遇成長(chang)瓶頸。招(zhao)商證券最新研究(jiu)報(bao)告(gao)顯示,目前已公(gong)(gong)(gong)(gong)布業(ye)績(ji)(ji)的中(zhong)小板(ban)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)業(ye)績(ji)(ji)增(zeng)速平均(jun)為11.8%,低于此前上(shang)市公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的預測均(jun)值14%。創業(ye)板(ban)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)已披(pi)露(lu)業(ye)績(ji)(ji)平均(jun)增(zeng)速23.7%,與(yu)此前上(shang)市公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的預測均(jun)值接近。市場對中(zhong)小板(ban)和創業(ye)板(ban)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)2015年一(yi)致預期增(zeng)速分別為50.5%和65%,與(yu)中(zhong)報(bao)實(shi)際業(ye)績(ji)(ji)相差(cha)較多,成長(chang)性(xing)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的業(ye)績(ji)(ji)兌現問題,正成為近期市場關注的焦點。
分析(xi)人(ren)士指出,經(jing)濟形勢最終反映(ying)為上市公(gong)司業績,經(jing)營壓力之下,企業轉(zhuan)(zhuan)型成(cheng)為必然選擇,并倒逼(bi)行業模式生變(bian)。雖(sui)然各行各業擁抱互(hu)聯網+仍(reng)然有(you)較(jiao)多爭(zheng)議,但短期來看互(hu)聯網+必然是(shi)企業的重(zhong)要(yao)轉(zhuan)(zhuan)型方向。
來自申(shen)萬宏(hong)源(yuan)研究報告的信息顯示,互聯網(wang)“十(shi)三五(wu)(wu)”規(gui)劃的編(bian)制工作正在(zai)(zai)穩(wen)步(bu)推(tui)進,預計(ji)將(jiang)在(zai)(zai)今年三季度成(cheng)稿,四季度正式發布。互聯網(wang)“十(shi)三五(wu)(wu)”規(gui)劃將(jiang)更多地(di)聚焦如何完(wan)善信息基礎設施建(jian)設,確保互聯網(wang)行業在(zai)(zai)“十(shi)三五(wu)(wu)”期間順利發展,并(bing)推(tui)動與其他行業快速融合。
據透露,互聯網(wang)(wang)“十三(san)五(wu)”規(gui)劃的(de)重要目標(biao)是:加快(kuai)包括高速(su)(su)寬帶(dai)、4G網(wang)(wang)絡、IPv6網(wang)(wang)絡、云計算中心在內(nei)的(de)信(xin)(xin)息(xi)(xi)基(ji)礎設(she)施(shi)建(jian)設(she),尤其是各類(lei)網(wang)(wang)絡建(jian)設(she)將成為“十三(san)五(wu)”期間(jian)我(wo)國互聯網(wang)(wang)和信(xin)(xin)息(xi)(xi)產業(ye)重點推進的(de)工作,到“十三(san)五(wu)”末,我(wo)國將初步(bu)完成覆(fu)蓋全國的(de)高速(su)(su)、可靠(kao)、安全的(de)信(xin)(xin)息(xi)(xi)基(ji)礎設(she)施(shi)網(wang)(wang)絡。
此前,工信部(bu)部(bu)長苗圩曾表示(shi),未(wei)來5年將繼續優化網(wang)絡(luo)架構,加速(su)開放民(min)間資本,拓寬投資渠道(dao),為互聯網(wang)+、云計算(suan)等(deng)創新(xin)和發展(zhan)提供(gong)堅(jian)實基礎。
貼近(jin)熱點下游,夯實傳(chuan)統業務(wu)的(de)(de)基礎(chu),是互聯網+轉(zhuan)(zhuan)型(xing)的(de)(de)兩個重要手(shou)段。今(jin)年中報已經讓投資(zi)者(zhe)能(neng)一窺上市公司(si)互聯網+轉(zhuan)(zhuan)型(xing)的(de)(de)初(chu)步成效(xiao),可(ke)能(neng)預期,上市公司(si)互聯網+轉(zhuan)(zhuan)型(xing)的(de)(de)趨勢會愈演(yan)愈烈,投資(zi)者(zhe)將在未來的(de)(de)業績(ji)報告中看到(dao)更多的(de)(de)轉(zhuan)(zhuan)型(xing)公司(si)兌現業績(ji)。
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