美都能(neng)源(yuan)日前披(pi)露的擬跨(kua)界(jie)競(jing)購(gou)信達(da)財險股權的方案,在14日晚收(shou)到上交所問(wen)(wen)詢。上交所就美都能(neng)源(yuan)本次(ci)競(jing)拍可(ke)能(neng)存在資金(jin)不(bu)足(zu)、不(bu)符合(he)競(jing)拍資格、標(biao)的資產(chan)盈利(li)能(neng)力(li)不(bu)足(zu)等風險對(dui)公司(si)展開追問(wen)(wen)。
資金與資格“夠不夠”
回溯(su)資(zi)料,12月5日,美都能(neng)(neng)源發布(bu)重大(da)資(zi)產購買(mai)報告,公司擬以自有現(xian)金參與信(xin)達財險(xian)的競買(mai),受讓總股(gu)數12.3億(yi)股(gu),占信(xin)達財險(xian)總股(gu)本的41%。若并購成(cheng)功,美都能(neng)(neng)源將(jiang)對其實(shi)現(xian)實(shi)際控制,并將(jiang)進入保險(xian)行業。
公司(si)14日晚收到了上(shang)交所針對上(shang)述并購的問詢函。問詢函首先關注是收購資金不(bu)足(zu)的風險(xian)(xian)。重大資產(chan)(chan)購買(mai)報告書(shu)披露,按(an)照信(xin)達財(cai)險(xian)(xian)的掛牌底價(jia)1.99元/股(gu)以及(ji)本次(ci)(ci)出售的總股(gu)數12.3億(yi)股(gu)計算,本次(ci)(ci)購買(mai)資產(chan)(chan)的合計金額(e)(e)不(bu)低(di)于24.5億(yi)元。且公司(si)將用自有現金一次(ci)(ci)性支(zhi)付。然(ran)而,在(zai)美都能(neng)源多次(ci)(ci)進行股(gu)權和債券融資的背景下,截至2016年(nian)9月底,上(shang)市公司(si)的貨(huo)幣(bi)資金余(yu)額(e)(e)也只有35.99億(yi)元。顯然(ran),這些資金實際可用于支(zhi)付本次(ci)(ci)交易的金額(e)(e)存(cun)在(zai)不(bu)確定性。
基于此,上交所要求公(gong)(gong)司披露可用于本(ben)次收(shou)購的金額是(shi)(shi)否不足、是(shi)(shi)否有(you)籌(chou)資安排,若(ruo)有(you)籌(chou)資需定量分析籌(chou)資產生的財務費用及(ji)對公(gong)(gong)司經營業(ye)績的影響(xiang)。同時,請公(gong)(gong)司就本(ben)次收(shou)購資金不足的風險進行重大風險提示(shi)。
美都(dou)能源(yuan)(yuan)是否有競買(mai)資(zi)格也被質疑。據重大(da)資(zi)產(chan)購買(mai)報告書,本(ben)次(ci)受(shou)讓(rang)方的資(zi)格需滿足多個條件(jian)。比如,意向受(shou)讓(rang)方應當充分了(le)解保(bao)險(xian)行業(ye)的經營(ying)特點、業(ye)務規律(lv)和(he)(he)作為保(bao)險(xian)公(gong)司股(gu)東所應承擔的責任和(he)(he)義務,知(zhi)悉保(bao)險(xian)公(gong)司的經營(ying)管理(li)狀況和(he)(he)潛在風(feng)險(xian)等信息。反觀(guan)美都(dou)能源(yuan)(yuan)的情況,公(gong)司主(zhu)營(ying)原油及(ji)(ji)天然(ran)氣的勘探、開發、生產(chan)和(he)(he)銷售等,與(yu)保(bao)險(xian)行業(ye)關聯較低(di)。顯(xian)然(ran),公(gong)司的本(ben)次(ci)跨界轉(zhuan)型及(ji)(ji)資(zi)源(yuan)(yuan)整(zheng)合存在較大(da)不(bu)確(que)定(ding)性(xing)。對此,上(shang)交所請公(gong)司結合目前的保(bao)險(xian)行業(ye)運(yun)營(ying)經驗、專業(ye)人才、客戶資(zi)源(yuan)(yuan)儲備等情況,具體分析(xi)公(gong)司是否符合競拍資(zi)格,本(ben)次(ci)跨界并購的可行性(xing),并充分提示風(feng)險(xian)。
進一(yi)步來(lai)看,上交所還指出(chu),美都能源(yuan)2016年6月曾因非公開發行與(yu)利潤(run)分(fen)配(pei)事(shi)項受(shou)到(dao)證(zheng)監(jian)會(hui)責令整(zheng)改的監(jian)管措施,是否符(fu)合“受(shou)讓方(fang)無重大違法違規”的條件存在不確定性。