⊙記(ji)者 吳綺玥 ○編輯 孫放
時(shi)隔半年,一心跨界游(you)戲(xi)的(de)臥龍地產(600173,股吧(ba))再度受到(dao)“打(da)擊”。公司日(ri)前宣布終止重組,由此(ci),其擬(ni)打(da)造“游(you)戲(xi)+房地產”雙主業(ye)格局的(de)大(da)計(ji)又要(yao)延后實現了。
臥龍地產(chan)近(jin)日披(pi)露了終止(zhi)重(zhong)大資(zi)產(chan)重(zhong)組的公(gong)告(gao)。公(gong)司表(biao)示,鑒于(yu)國內證券市場環境及監管政策等客觀情況發(fa)生較(jiao)大變(bian)化,本次交(jiao)易各方認為繼續(xu)推進本次重(zhong)大資(zi)產(chan)重(zhong)組的條件不夠成熟(shu),經各方審慎研究(jiu)并友好(hao)協商,決定(ding)終止(zhi)本次重(zhong)大資(zi)產(chan)重(zhong)組。5月19日,臥龍地產(chan)召開董事會會議,審議通過了相(xiang)關議案。
簡(jian)單回顧,臥龍(long)(long)地產原擬(ni)作價53.3億(yi)元(yuan),以發行(xing)股(gu)份及支(zhi)付(fu)(fu)現金(jin)的(de)方式,收購天津(jin)卡樂互動科技有限(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)(簡(jian)稱“天津(jin)卡樂”)100%股(gu)權。同時,公(gong)(gong)司(si)(si)擬(ni)向臥龍(long)(long)控(kong)股(gu)發行(xing)股(gu)份募集配套資金(jin),募資總額不超過14.71億(yi)元(yuan),扣除發行(xing)費用后(hou)用于(yu)支(zhi)付(fu)(fu)本次(ci)交易的(de)現金(jin)對(dui)價。交易對(dui)方承諾(nuo),天津(jin)卡樂2017至2019年(nian)的(de)稅后(hou)凈利潤分(fen)別不低于(yu)3.95億(yi)、4.84億(yi)和(he)5.81億(yi)元(yuan),3年(nian)合計為14.6億(yi)元(yuan)。
事實(shi)上,在(zai)一個月(yue)前的(de)(de)(de)重組說(shuo)明會(hui)(hui)上,參(can)會(hui)(hui)者已就本(ben)次交易“是否構成重組上市”、“標(biao)的(de)(de)(de)資(zi)產估值合(he)理性(xing)”等問題(ti)予以關注。投服中心特別向上市公(gong)司(si)發問:“臥龍(long)地(di)(di)產為何在(zai)對(dui)"跨界并購"監管趨(qu)嚴的(de)(de)(de)背景下仍選擇收(shou)購網絡游(you)戲(xi)(xi)公(gong)司(si)作為未來業(ye)績的(de)(de)(de)新(xin)增長(chang)點(dian)(dian)?”對(dui)此,臥龍(long)地(di)(di)產董事長(chang)回應稱(cheng),是看中了網絡游(you)戲(xi)(xi)的(de)(de)(de)發展紅利,“移動游(you)戲(xi)(xi)正處(chu)(chu)于(yu)高速發展的(de)(de)(de)階段,在(zai)較(jiao)長(chang)時間內仍將(jiang)處(chu)(chu)于(yu)發展和(he)上升階段。并且(qie),網絡游(you)戲(xi)(xi)行業(ye)存在(zai)行業(ye)周期(qi)性(xing)相對(dui)較(jiao)弱的(de)(de)(de)特點(dian)(dian),而(er)這(zhe)一點(dian)(dian)與房地(di)(di)產業(ye)受(shou)經濟(ji)周期(qi)及宏觀(guan)調控影(ying)響(xiang)較(jiao)大的(de)(de)(de)特質可以實(shi)現(xian)互補。同時,公(gong)司(si)未來也不會(hui)(hui)終止房地(di)(di)產業(ye)務,反而(er)計劃要打造(zao)房地(di)(di)產精(jing)品(pin)項目。”
不(bu)(bu)過,對于暫(zan)無“娛樂基因”的(de)(de)(de)(de)臥龍地產而(er)言,當前的(de)(de)(de)(de)監管環境對“跨界”的(de)(de)(de)(de)要求越來越高(gao)。在此背景下,單憑(ping)對游(you)戲行(xing)(xing)業發展紅(hong)利的(de)(de)(de)(de)“向往(wang)”而(er)產生的(de)(de)(de)(de)重組(zu)需求,恐怕(pa)較(jiao)難(nan)成行(xing)(xing)。另一(yi)方面,由(you)于本(ben)次重組(zu)標的(de)(de)(de)(de)估(gu)值較(jiao)高(gao)(天津卡樂預(yu)估(gu)值為53.56億元,增值率772.02%),雖(sui)然(ran)臥龍地產一(yi)再表示本(ben)次交(jiao)易(yi)不(bu)(bu)構成借(jie)殼(ke)上(shang)市,但在不(bu)(bu)考慮配套募(mu)資(zi)的(de)(de)(de)(de)情(qing)況下,上(shang)市公司(si)實際控(kong)制(zhi)人(ren)陳建(jian)成及其(qi)一(yi)致行(xing)(xing)動人(ren)在交(jiao)易(yi)后的(de)(de)(de)(de)持股比(bi)例將降至25.84%的(de)(de)(de)(de)情(qing)況,還(huan)是令公司(si)存在一(yi)定(ding)的(de)(de)(de)(de)控(kong)制(zhi)權變更的(de)(de)(de)(de)風(feng)險。
再向前溯,就在(zai)半年前(2016年11月),臥龍地產并購另一家游戲公(gong)司(si)墨(mo)(mo)麟股份的計劃(hua)也未能成(cheng)行。當時終止重組的原(yuan)因顯示為“墨(mo)(mo)麟股份游戲業務精品路(lu)線轉型(xing)有所延期,公(gong)司(si)與墨(mo)(mo)麟股份就后(hou)續的戰略發展規(gui)劃(hua)存在(zai)一定分歧,且經溝通(tong)后(hou)仍無法達成(cheng)一致,雙方協(xie)商決定終止交易(yi)”。
顯然(ran),該次(ci)布局(ju)游戲(xi)未果后(hou),公(gong)(gong)司還是一心向游戲(xi)轉(zhuan)型,但鑒(jian)于(yu)新(xin)一次(ci)重(zhong)組(zu)又以失敗告終(zhong)(zhong),未來,臥(wo)龍地產(chan)的(de)轉(zhuan)型將(jiang)如何(he)推動?對此(ci),臥(wo)龍地產(chan)表示,未來將(jiang)在(zai)現有業務發展的(de)基礎(chu)上,尋求新(xin)的(de)利潤增長點,為公(gong)(gong)司長期發展注入新(xin)活(huo)力,從而優化公(gong)(gong)司業務結構;同(tong)時,公(gong)(gong)司承諾,在(zai)披露終(zhong)(zhong)止本次(ci)重(zhong)大(da)資(zi)產(chan)重(zhong)組(zu)投(tou)資(zi)者(zhe)說明會召開情況(kuang)公(gong)(gong)告后(hou)的(de)一個(ge)月內(nei),不再籌劃重(zhong)大(da)資(zi)產(chan)重(zhong)組(zu)事項。
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