11月3日凌晨消息(xi),江南(nan)嘉捷電梯(ti)股份有限公(gong)司發布重(zhong)大資(zi)產重(zhong)組報告(gao)書,購買資(zi)產交(jiao)(jiao)易對(dui)方(fang)名稱中,排在首位的是天(tian)津奇信志成科技有限公(gong)司。報告(gao)書稱,在本次交(jiao)(jiao)易完成后(hou),上(shang)市(shi)公(gong)司實(shi)際控制(zhi)人變(bian)更(geng)為周鴻祎,360公(gong)司將實(shi)現重(zhong)組上(shang)市(shi)。
風險提(ti)示公(gong)告全文:
江南嘉捷電梯股份(fen)有限(xian)公司提醒投資(zi)者,在評價(jia)此(ci)次(ci)重(zhong)大(da)資(zi)產(chan)重(zhong)組時(shi),應認真(zhen)考慮以下風險因(yin)素:
一、本次交易相關的(de)風險
(一(yi))本次交易可能(neng)取(qu)消的風險
為(wei)保護(hu)投資(zi)者(zhe)合法權益,避免二級市(shi)場股價劇烈波動,公司在(zai)開(kai)始籌劃本次(ci)交易時就采取(qu)了嚴格的保密措(cuo)施(shi),在(zai)停牌(pai)前未出現(xian)二級市(shi)場股價異動的情況。
本(ben)(ben)(ben)(ben)次交(jiao)(jiao)(jiao)易涉及與(yu)相(xiang)關股(gu)東溝(gou)通(tong)、相(xiang)關監(jian)管機(ji)構報批(pi)等工(gong)作,這些工(gong)作能否如期順利完成(cheng)可能對本(ben)(ben)(ben)(ben)次交(jiao)(jiao)(jiao)易的(de)(de)時間進度產生重大影(ying)響。此外,在本(ben)(ben)(ben)(ben)次交(jiao)(jiao)(jiao)易審核過程中,交(jiao)(jiao)(jiao)易各方(fang)可能需要(yao)(yao)根據監(jian)管機(ji)構的(de)(de)要(yao)(yao)求及各自的(de)(de)訴(su)求不斷調整和完善(shan)交(jiao)(jiao)(jiao)易方(fang)案,如交(jiao)(jiao)(jiao)易各方(fang)無(wu)法(fa)就調整和完善(shan)交(jiao)(jiao)(jiao)易方(fang)案的(de)(de)措施達成(cheng)一(yi)致,本(ben)(ben)(ben)(ben)次交(jiao)(jiao)(jiao)易的(de)(de)交(jiao)(jiao)(jiao)易對方(fang)及本(ben)(ben)(ben)(ben)公(gong)司均有可能選擇終止本(ben)(ben)(ben)(ben)次交(jiao)(jiao)(jiao)易。
綜上,本次(ci)交(jiao)(jiao)易(yi)有可能面臨因異常交(jiao)(jiao)易(yi)而(er)涉嫌(xian)內幕交(jiao)(jiao)易(yi)以及交(jiao)(jiao)易(yi)各方利益(yi)不一致等原因而(er)導(dao)致暫停(ting)、中止或取消本次(ci)交(jiao)(jiao)易(yi)的風險,提請投資者注意相關風險。
(二)標(biao)的(de)公司(si)未(wei)能(neng)實(shi)現承諾業績的(de)風險
根(gen)據上市(shi)公(gong)司與標(biao)(biao)的公(gong)司股東簽(qian)署的《業績(ji)承諾及補(bu)(bu)償協(xie)議(yi)》,本次(ci)交易的業績(ji)補(bu)(bu)償期為2017年(nian)度(du)、2018年(nian)度(du)和2019年(nian)度(du)。若本次(ci)發行股份購買資產(chan)未(wei)能于(yu)2017年(nian)12月(yue)31日前(含(han)當日)實(shi)施(shi)完(wan)畢(bi),則(ze)利(li)(li)潤(run)補(bu)(bu)償期間相應順延并(bing)由各方按照(zhao)《業績(ji)承諾及補(bu)(bu)償協(xie)議(yi)》相關約定的原則(ze)另行簽(qian)署補(bu)(bu)充協(xie)議(yi)確定。業績(ji)承諾人(ren)承諾本次(ci)重大資產(chan)重組(zu)實(shi)施(shi)完(wan)畢(bi)后,標(biao)(biao)的公(gong)司在2017年(nian)度(du)、2018年(nian)度(du)和2019年(nian)度(du)預測實(shi)現的合并(bing)報表(biao)范圍扣除非經(jing)常(chang)性損益后歸屬于(yu)母公(gong)司所有(you)者的凈(jing)利(li)(li)潤(run)分(fen)別不低于(yu)220,000萬元、290,000萬元和380,000萬元。
上(shang)述(shu)業績承(cheng)(cheng)諾系(xi)標的(de)公(gong)司管理層基(ji)于(yu)目前(qian)的(de)經(jing)營狀(zhuang)況(kuang)以(yi)及對未(wei)來(lai)(lai)市場發展前(qian)景,在未(wei)來(lai)(lai)預測的(de)基(ji)礎(chu)上(shang)做出的(de)綜合判斷。三六(liu)零(ling)未(wei)來(lai)(lai)盈利的(de)實(shi)現受宏觀經(jing)濟、市場環境、監(jian)管政策等因素影響(xiang)較(jiao)大(da)。業績承(cheng)(cheng)諾期(qi)內,如以(yi)上(shang)因素發生(sheng)較(jiao)大(da)變(bian)化,則(ze)三六(liu)零(ling)存(cun)在業績承(cheng)(cheng)諾無法實(shi)現的(de)風險(xian),可能導致(zhi)本公(gong)告披(pi)露(lu)的(de)上(shang)述(shu)三六(liu)零(ling)業績承(cheng)(cheng)諾與(yu)未(wei)來(lai)(lai)實(shi)際經(jing)營情況(kuang)存(cun)在差異,提請投資者注意風險(xian)。
(三)擬置(zhi)入資產評估增值(zhi)較高的風(feng)險(xian)
根據(ju)中聯出具的《標(biao)的股(gu)(gu)權資產評估(gu)(gu)報(bao)告(gao)》,以2017年3月31日為基準日,三六零100%股(gu)(gu)權的評估(gu)(gu)值為5,041,642.33萬(wan)元(yuan),評估(gu)(gu)增值3,709,651.03萬(wan)元(yuan),評估(gu)(gu)增值率為278.50%。
經(jing)交易各方友好協商,以擬(ni)(ni)置入資(zi)產(chan)評(ping)估值為基礎,本次(ci)交易三六零100%股(gu)權的(de)最終(zhong)作價為5,041,642.33萬元。本次(ci)交易擬(ni)(ni)置入資(zi)產(chan)的(de)評(ping)估增值幅度(du)較大,主要(yao)是(shi)由于標的(de)公(gong)司所處行業快(kuai)速發展且標的(de)公(gong)司持(chi)續發展能(neng)力(li)較強。
雖然(ran)評(ping)(ping)(ping)估機構在評(ping)(ping)(ping)估過程中勤勉(mian)、盡(jin)責(ze),并嚴格執行了評(ping)(ping)(ping)估的(de)相(xiang)關規定,但仍可(ke)能出現因未來實(shi)際(ji)(ji)情況(kuang)與(yu)評(ping)(ping)(ping)估假設不一致(zhi),特別是宏觀經(jing)濟(ji)波動、行業監管變化,未來盈利達(da)不到(dao)資產(chan)評(ping)(ping)(ping)估時的(de)預(yu)測,導致(zhi)出現擬(ni)置(zhi)入(ru)資產(chan)的(de)估值與(yu)實(shi)際(ji)(ji)情況(kuang)不符(fu)的(de)情形。提請投(tou)資者注意本次交易存在標的(de)公司(si)盈利能力未達(da)到(dao)預(yu)期進而影響擬(ni)置(zhi)入(ru)資產(chan)估值的(de)風險。
(四)業績補償承諾(nuo)實施風險(xian)
根據上市公司與標(biao)的(de)公司股東簽署(shu)的(de)《業績(ji)(ji)承(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)及(ji)(ji)補(bu)(bu)償協(xie)議》,本(ben)次(ci)(ci)交易的(de)業績(ji)(ji)補(bu)(bu)償期(qi)(qi)為2017年(nian)(nian)(nian)度(du)、2018年(nian)(nian)(nian)度(du)和(he)2019年(nian)(nian)(nian)度(du)。若本(ben)次(ci)(ci)發行(xing)股份(fen)購買(mai)資產未能于2017年(nian)(nian)(nian)12月31日前(含當日)實施(shi)完(wan)畢,則利潤(run)補(bu)(bu)償期(qi)(qi)間相應順延并(bing)由各方按(an)照(zhao)《業績(ji)(ji)承(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)及(ji)(ji)補(bu)(bu)償協(xie)議》相關約(yue)定的(de)原則另行(xing)簽署(shu)補(bu)(bu)充(chong)協(xie)議確定。業績(ji)(ji)承(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)人(ren)承(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)本(ben)次(ci)(ci)重(zhong)(zhong)大資產重(zhong)(zhong)組實施(shi)完(wan)畢后(hou),三(san)六(liu)零(ling)在2017年(nian)(nian)(nian)度(du)、2018年(nian)(nian)(nian)度(du)和(he)2019年(nian)(nian)(nian)度(du)預測實現的(de)合(he)并(bing)報表范圍扣除非經常性(xing)損(sun)益后(hou)歸(gui)屬于母公司所有者的(de)凈(jing)利潤(run)分別不低于220,000萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)、290,000萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)和(he)380,000萬(wan)(wan)(wan)元(yuan)。如(ru)果(guo)三(san)六(liu)零(ling)在利潤(run)補(bu)(bu)償期(qi)(qi)間任(ren)一年(nian)(nian)(nian)內,截(jie)至當期(qi)(qi)期(qi)(qi)末累計實際實現凈(jing)利潤(run)數低于截(jie)至當期(qi)(qi)期(qi)(qi)末累計承(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)凈(jing)利潤(run)數的(de),則業績(ji)(ji)承(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)人(ren)應按(an)照(zhao)《業績(ji)(ji)承(cheng)諾(nuo)(nuo)(nuo)及(ji)(ji)補(bu)(bu)償協(xie)議》約(yue)定履行(xing)補(bu)(bu)償義務(wu)。
上述盈利預(yu)測系標的(de)公司(si)管理層(ceng)基(ji)于目前的(de)管理運營能(neng)(neng)力(li)(li)和未(wei)(wei)來行業(ye)(ye)發展趨(qu)勢及業(ye)(ye)務前景(jing)做(zuo)出的(de)綜(zong)合判(pan)斷,最(zui)終其(qi)能(neng)(neng)否實(shi)現將取決于行業(ye)(ye)發展趨(qu)勢的(de)變(bian)(bian)化和管理層(ceng)的(de)經(jing)(jing)營管理能(neng)(neng)力(li)(li)。如果(guo)宏觀經(jing)(jing)濟、市場環境(jing)、行業(ye)(ye)趨(qu)勢、技術革新等方面出現重大不利變(bian)(bian)化,將可能(neng)(neng)導(dao)致標的(de)公司(si)經(jing)(jing)營情況未(wei)(wei)達預(yu)期,從而導(dao)致業(ye)(ye)績(ji)承(cheng)諾(nuo)無法實(shi)現,進而影響上市公司(si)的(de)整體經(jing)(jing)營業(ye)(ye)績(ji)和盈利水平。同時(shi),三六(liu)零全體股東以其(qi)尚未(wei)(wei)轉讓(rang)的(de)股份或自有(you)資(zi)金不足以履行相關補償(chang)時(shi),則存在業(ye)(ye)績(ji)補償(chang)承(cheng)諾(nuo)可能(neng)(neng)無法執(zhi)行和實(shi)施的(de)風險(xian)。提請投(tou)資(zi)者(zhe)關注標的(de)資(zi)產(chan)業(ye)(ye)績(ji)承(cheng)諾(nuo)不能(neng)(neng)實(shi)施的(de)風險(xian)。
(五(wu))擬出售資(zi)產交割、債(zhai)務(wu)轉移(yi)風險(xian)
根據(ju)《重大(da)資(zi)產(chan)出售協(xie)議》,為(wei)便于置(zhi)出資(zi)產(chan)交割(ge),公司(si)(si)將(jiang)截至(zhi)(zhi)評估基準日擁有的全部資(zi)產(chan)、負(fu)債(zhai)、業(ye)務(wu)、人(ren)員、合同、資(zi)質及其他一(yi)切權(quan)利與義(yi)務(wu)劃轉(zhuan)至(zhi)(zhi)全資(zi)子公司(si)(si)嘉捷機電(dian);在本次劃轉(zhuan)重組基礎上(shang),公司(si)(si)再(zai)將(jiang)嘉捷機電(dian)100%股(gu)權(quan)于交割(ge)日前轉(zhuan)讓予(yu)金志峰、金祖(zu)銘及三六零全體股(gu)東。截至(zhi)(zhi)2017年3月31日,擬出售資(zi)產(chan)母公司(si)(si)的負(fu)債(zhai)主要(yao)為(wei)長期借款、應付票(piao)據(ju)、應付賬款、應交稅(shui)費、應付職工薪(xin)酬等。鑒于部分債(zhai)務(wu)轉(zhuan)移尚未(wei)獲得債(zhai)權(quan)人(ren)的書面同意(yi),相關債(zhai)務(wu)轉(zhuan)移存在不確定性(xing),提請(qing)廣大(da)投資(zi)者注意(yi)相關風險。
二、本次交(jiao)易后的上市公(gong)司面(mian)臨的風險
(一)互聯網技術進步(bu)風險(xian)
本(ben)次交易(yi)完(wan)成后,公(gong)司所在行業(ye)(ye)將變(bian)為互(hu)聯(lian)(lian)網行業(ye)(ye),屬于技(ji)(ji)術(shu)密集型行業(ye)(ye)。互(hu)聯(lian)(lian)網的產(chan)品(pin)及(ji)商(shang)業(ye)(ye)模式與互(hu)聯(lian)(lian)網技(ji)(ji)術(shu)之間有著密不(bu)可分的聯(lian)(lian)系,隨著互(hu)聯(lian)(lian)網技(ji)(ji)術(shu)的高速發(fa)(fa)展,云計算(suan)、大數據、人工智(zhi)能等(deng)領域(yu)新技(ji)(ji)術(shu)革新不(bu)斷出(chu)現,導致(zhi)互(hu)聯(lian)(lian)網產(chan)品(pin)形態、商(shang)業(ye)(ye)模式均隨之不(bu)斷發(fa)(fa)生(sheng)變(bian)革,公(gong)司業(ye)(ye)務(wu)涉及(ji)互(hu)聯(lian)(lian)網安(an)全(quan)、廣告(gao)、增值(zhi)服務(wu)、物聯(lian)(lian)網設備等(deng)多個互(hu)聯(lian)(lian)網領域(yu),若(ruo)公(gong)司不(bu)能緊跟(gen)互(hu)聯(lian)(lian)網技(ji)(ji)術(shu)發(fa)(fa)展進程(cheng)、無法順(shun)應(ying)互(hu)聯(lian)(lian)網行業(ye)(ye)發(fa)(fa)展趨(qu)勢,將可能對公(gong)司的業(ye)(ye)務(wu)發(fa)(fa)展帶(dai)來不(bu)利影響。
(二)經營(ying)資質風(feng)險
本次交易完成后,公(gong)司作為綜(zong)合性互(hu)聯(lian)網企業(ye),所需資(zi)(zi)質涉及業(ye)務包括互(hu)聯(lian)網安全、增值服務等多個領域的(de)經營資(zi)(zi)質。截至本公(gong)告簽(qian)署日,標的(de)公(gong)司已取得的(de)與(yu)生產經營相關(guan)的(de)主要資(zi)(zi)質情況如下:
資質名稱所許可業務種類
電信(xin)與信(xin)息(xi)服(fu)務(wu)(wu)業(ye)務(wu)(wu)經營許可證第二類(lei)增值電信(xin)業(ye)務(wu)(wu)中的信(xin)息(xi)服(fu)務(wu)(wu)業(ye)務(wu)(wu)(僅限互聯網信(xin)息(xi)服(fu)務(wu)(wu))
第一(yi)類增(zeng)值電(dian)信業務(wu)中(zhong)的互(hu)聯網數據中(zhong)心業務(wu)、增(zeng)值電(dian)信業務(wu)經營許(xu)可(ke)證(zheng)
第一類增(zeng)值(zhi)電(dian)信業(ye)務中的互聯網(wang)接入服務業(ye)務、
第(di)二(er)類增值(zhi)電信(xin)業(ye)務中的(de)國內呼叫中心業(ye)務、
第二類增值電(dian)信業(ye)務中(zhong)的信息服務業(ye)務
利(li)用信息網(wang)(wang)絡經營游戲(xi)產(chan)(chan)品(含網(wang)(wang)絡游戲(xi)虛擬貨網(wang)(wang)絡文(wen)化經營許可(ke)證(zheng)(zheng)(zheng)幣發行),演出(chu)劇(節(jie))目(mu)、表(biao)演,音樂娛(yu)樂產(chan)(chan)品、動漫產(chan)(chan)品,從事(shi)網(wang)(wang)絡文(wen)化產(chan)(chan)品的展(zhan)覽、比(bi)賽活(huo)動網(wang)(wang)絡出(chu)版(ban)(ban)服(fu)(fu)(fu)務許可(ke)證(zheng)(zheng)(zheng)互聯(lian)(lian)(lian)網(wang)(wang)游戲(xi)出(chu)版(ban)(ban)互聯(lian)(lian)(lian)網(wang)(wang)新聞信息服(fu)(fu)(fu)務許可(ke)證(zheng)(zheng)(zheng)互聯(lian)(lian)(lian)網(wang)(wang)新聞信息轉載服(fu)(fu)(fu)務
電子(zi)認(ren)證(zheng)服(fu)務(wu)(wu)許可證(zheng)電子(zi)認(ren)證(zheng)服(fu)務(wu)(wu)
第(di)二類互聯網視(shi)聽節目服(fu)務中的第(di)五項(xiang):電影、
電視(shi)劇(ju)類視(shi)聽(ting)節目(mu)的(de)匯集、播(bo)出服務;
第(di)(di)六項:信息網絡傳播(bo)視(shi)(shi)聽(ting)節(jie)目(mu)(mu)(mu)許可證文藝、娛樂(le)、科技、財經、體育(yu)、教(jiao)育(yu)等專(zhuan)業類(lei)(lei)視(shi)(shi)聽(ting)節(jie)目(mu)(mu)(mu)的(de)匯集、播(bo)出服(fu)務(wu);第(di)(di)三類(lei)(lei)互聯網視(shi)(shi)聽(ting)節(jie)目(mu)(mu)(mu)服(fu)務(wu)中的(de)第(di)(di)一項:聚合網上視(shi)(shi)聽(ting)節(jie)目(mu)(mu)(mu)的(de)服(fu)務(wu)
互聯網藥品信息服務(wu)資格證書互聯網藥品信息服務(wu)
標的(de)公(gong)司(si)已取得(de)上述經(jing)(jing)營(ying)業(ye)(ye)務所必需(xu)的(de)批準(zhun)、許可及完成相關(guan)備案登記手續(xu)。若未來相關(guan)政策(ce)法規的(de)變化或(huo)因公(gong)司(si)自身原(yuan)因等(deng)導(dao)致無法取得(de)主管部門要求的(de)最(zui)新經(jing)(jing)營(ying)資質,則可能面(mian)臨限(xian)制甚至終止相應業(ye)(ye)務運營(ying)的(de)風(feng)險(xian),從而(er)對(dui)公(gong)司(si)業(ye)(ye)務產生(sheng)不利影響(xiang)。
(三)行業(ye)競爭加劇的風險
隨(sui)著(zhu)互聯網行(xing)業(ye)(ye)的(de)發展(zhan),巨大的(de)市(shi)場和機會(hui)促使(shi)了市(shi)場進入者快速增加。同時由于(yu)互聯網行(xing)業(ye)(ye)存在顯著(zhu)的(de)馬太效應,企(qi)業(ye)(ye)發展(zhan)受地區等因素影響(xiang)較小等原因,互聯網行(xing)業(ye)(ye)內競(jing)爭持(chi)續(xu)加劇(ju)(ju)。本次交易完成后,激烈(lie)的(de)行(xing)業(ye)(ye)競(jing)爭會(hui)對公司(si)(si)業(ye)(ye)務(wu)未來收入產(chan)生負面(mian)影響(xiang),加重(zhong)企(qi)業(ye)(ye)拓展(zhan)業(ye)(ye)務(wu)的(de)成本,從而影響(xiang)公司(si)(si)的(de)盈利水平,若公司(si)(si)不能在持(chi)續(xu)加劇(ju)(ju)的(de)行(xing)業(ye)(ye)競(jing)爭中持(chi)續(xu)保持(chi)優勢地位,將(jiang)會(hui)對公司(si)(si)業(ye)(ye)務(wu)持(chi)續(xu)穩定的(de)發展(zhan)帶來風險。
(四)核心(xin)人才流失(shi)風險
本次交易完成后,公(gong)司(si)(si)(si)所處的(de)互(hu)聯網(wang)行(xing)業(ye)(ye)為人(ren)才(cai)密(mi)集型(xing)行(xing)業(ye)(ye),技術研發(fa)(fa)、商業(ye)(ye)化運營(ying)及公(gong)司(si)(si)(si)管理(li)等(deng)方(fang)面(mian)的(de)核(he)心人(ren)才(cai)對(dui)公(gong)司(si)(si)(si)業(ye)(ye)務(wu)的(de)發(fa)(fa)展起到至關重要的(de)作(zuo)用,公(gong)司(si)(si)(si)通過(guo)內部培(pei)養及外部引進逐步形成了(le)較為穩(wen)定的(de)核(he)心人(ren)才(cai)團隊(dui),并通過(guo)樹立企(qi)業(ye)(ye)文化、優(you)化薪酬管理(li)、改善工作(zuo)環境、完善績效考核(he)機制等(deng)方(fang)式完善人(ren)才(cai)培(pei)養體系,穩(wen)固人(ren)才(cai)隊(dui)伍,然而一(yi)方(fang)面(mian)由于行(xing)業(ye)(ye)整體的(de)高端技術人(ren)才(cai)相對(dui)稀(xi)缺,另一(yi)方(fang)面(mian)也因為互(hu)聯網(wang)行(xing)業(ye)(ye)競爭持續加劇,公(gong)司(si)(si)(si)核(he)心人(ren)才(cai)也存在(zai)流(liu)失(shi)的(de)可(ke)能。若(ruo)出現核(he)心人(ren)才(cai)大(da)規模流(liu)失(shi)的(de)情形,將對(dui)公(gong)司(si)(si)(si)業(ye)(ye)務(wu)持續穩(wen)定健康的(de)發(fa)(fa)展帶來(lai)不利影響。
(五)廣告監管風(feng)險
隨著《廣告(gao)法》(2015年(nian)修(xiu)訂)和《互聯(lian)網廣告(gao)管理(li)暫行辦(ban)法》等(deng)相關法律法規的修(xiu)訂
及實施,我國互聯網廣告(gao)的(de)監管(guan)進一步加強,推動互聯網廣告(gao)行(xing)業更加規范(fan)、健(jian)康(kang)發(fa)展(zhan)(zhan),有利于互聯網廣告(gao)產業的(de)可持續健(jian)康(kang)發(fa)展(zhan)(zhan)。
標的(de)公司擁(yong)有嚴(yan)格的(de)廣(guang)告(gao)審查(cha)(cha)制度,積極響應(ying)國家廣(guang)告(gao)監管(guan)精(jing)神和措施(shi),對投放廣(guang)告(gao)的(de)廣(guang)告(gao)主資質、廣(guang)告(gao)內容嚴(yan)格把(ba)關,確保其滿足相(xiang)關法(fa)律法(fa)規的(de)要求。但是,本次交易(yi)完(wan)成后,如未來出現廣(guang)告(gao)信息難(nan)以驗證或存在歧義(yi)誤導用戶(hu)的(de)情形,且公司難(nan)以利用其廣(guang)告(gao)審查(cha)(cha)制度及時查(cha)(cha)驗,可能(neng)會導致公司面臨用戶(hu)投訴(su)、賠償或監管(guan)處罰的(de)風險,甚至影響相(xiang)關業務發展(zhan)。
(六)游戲業務經營波動的(de)風險
游(you)(you)(you)戲業務(wu)是標(biao)的公司(si)的主要收入來源(yuan)之一(yi)。游(you)(you)(you)戲業務(wu)的發展受到游(you)(you)(you)戲行業政策、游(you)(you)(you)戲開發進度及上下游(you)(you)(you)合作的廣泛(fan)性(xing)與穩定(ding)性(xing)、新游(you)(you)(you)戲上線及運營效果等因素的影響。
首先,相關主管(guan)機構近(jin)年來(lai)對(dui)(dui)網(wang)絡游戲行(xing)業的(de)關注及(ji)重視程度逐漸提升,針對(dui)(dui)網(wang)絡游戲行(xing)業的(de)監管(guan)和(he)立法不斷(duan)加強,對(dui)(dui)游戲企業運營資質、游戲內容及(ji)設(she)置(zhi)等的(de)要求也(ye)日趨(qu)嚴格(ge)。
其次(ci),報告期內標的(de)公司(si)在游(you)(you)(you)戲(xi)產業鏈(lian)的(de)角色主(zhu)要是(shi)(shi)游(you)(you)(you)戲(xi)平臺(tai)及游(you)(you)(you)戲(xi)發(fa)行商,其與游(you)(you)(you)戲(xi)研發(fa)商(特(te)別是(shi)(shi)優質(zhi)游(you)(you)(you)戲(xi)的(de)研發(fa)商)合(he)作的(de)廣泛性(xing)、穩(wen)定性(xing),直接影響(xiang)著其游(you)(you)(you)戲(xi)業務(wu)(wu)的(de)平臺(tai)價值及游(you)(you)(you)戲(xi)業務(wu)(wu)收(shou)入(ru)。再次(ci),游(you)(you)(you)戲(xi)存在一定的(de)生命周期,能否持(chi)續(xu)獲得(de)新游(you)(you)(you)戲(xi)的(de)聯運或代理權,以及新游(you)(you)(you)戲(xi)的(de)運營(ying)效果,對(dui)標的(de)公司(si)的(de)游(you)(you)(you)戲(xi)業務(wu)(wu)未(wei)來收(shou)入(ru)的(de)保(bao)持(chi)及增長存在影響(xiang)。
因此,本次交易完成(cheng)后由于游(you)(you)(you)戲行(xing)業政策、游(you)(you)(you)戲開(kai)發進度及上(shang)下游(you)(you)(you)合(he)作的(de)廣泛性(xing)與穩定性(xing)、新游(you)(you)(you)戲上(shang)線及運營(ying)效果等因素(su)的(de)影響,公司(si)游(you)(you)(you)戲業務存(cun)在(zai)經營(ying)波(bo)動(dong)的(de)風險。
(七)人力成本及費用(yong)上升的(de)風(feng)險
本(ben)次交(jiao)易完成(cheng)后,公司所屬的(de)互聯網行(xing)業(ye)屬于技術密集型行(xing)業(ye),能否吸引及留住優秀的(de)技術人(ren)(ren)員(yuan)和營銷、管理(li)等方面(mian)的(de)專業(ye)人(ren)(ren)員(yuan)是影響公司未來持(chi)續穩(wen)定發展的(de)關鍵因素(su)。隨(sui)著互聯網行(xing)業(ye)優秀人(ren)(ren)才爭奪的(de)加劇,公司將在現行(xing)法(fa)律法(fa)規(gui)許可(ke)的(de)框(kuang)架內采取增加員(yuan)工(gong)薪(xin)酬、實施股權激勵、員(yuan)工(gong)持(chi)股計劃等措施,可(ke)能導致(zhi)人(ren)(ren)力(li)相關成(cheng)本(ben)費用的(de)大幅增加,公司存在經營業(ye)績大幅下降的(de)風險(xian)。
(八(ba))未來不(bu)能持續獲得政府補助的風(feng)險(xian)
報告期內,標(biao)的(de)(de)公司享(xiang)受較高(gao)的(de)(de)政府(fu)補助(zhu),2014年、2015年、2016年及2017年1-3月(yue),標(biao)的(de)(de)公司享(xiang)受的(de)(de)政府(fu)補助(zhu)金額分別為0.48億(yi)元、1.13億(yi)元、2.80億(yi)元、0.31億(yi)元,占當(dang)期凈利潤的(de)(de)比例分別為4.07%、12.01%、15.13%及4.71%。
本次交易完(wan)成后,如果政府補(bu)貼相(xiang)關政策(ce)發(fa)生(sheng)重大不(bu)利(li)(li)變化或公司未來不(bu)能繼續獲得相(xiang)關政府補(bu)貼,將對公司利(li)(li)潤水平產生(sheng)一定(ding)的不(bu)利(li)(li)影響。
(九)品牌風險
標的(de)公(gong)(gong)司(si)經(jing)過十余年(nian)的(de)業務(wu)發展和(he)品(pin)(pin)牌(pai)(pai)經(jing)營,“360”品(pin)(pin)牌(pai)(pai)形象具(ju)有(you)較高的(de)知名度。“360”品(pin)(pin)牌(pai)(pai)在公(gong)(gong)司(si)鞏固市場(chang)地位,開(kai)拓新的(de)業務(wu)和(he)商(shang)業模(mo)式等多個方面起(qi)著至關重要的(de)作用(yong)。然而,本次交易(yi)完成后,若公(gong)(gong)司(si)對(dui)產品(pin)(pin)品(pin)(pin)牌(pai)(pai)維護不(bu)力,導致用(yong)戶對(dui)本公(gong)(gong)司(si)產品(pin)(pin)的(de)信任度和(he)忠誠度下降,或(huo)由(you)于“360”品(pin)(pin)牌(pai)(pai)被(bei)侵權使用(yong)并出現嚴重損害公(gong)(gong)司(si)品(pin)(pin)牌(pai)(pai)的(de)情(qing)形,則將會引(yin)發公(gong)(gong)司(si)品(pin)(pin)牌(pai)(pai)風險,并將直接或(huo)間(jian)接的(de)對(dui)公(gong)(gong)司(si)經(jing)營造成不(bu)利(li)影(ying)響(xiang)。
除(chu)此(ci)之(zhi)外,截至(zhi)本(ben)報(bao)告簽署日,標的公司(si)存在(zai)品(pin)牌(pai)對外授(shou)權情況。若(ruo)被授(shou)權方在(zai)進行業務(wu)經營過程中(zhong),對授(shou)權使用品(pin)牌(pai)維護不力,出現產品(pin)質量或(huo)服務(wu)水平下降(jiang),導(dao)致客戶/用戶滿意度下降(jiang)甚至(zhi)受到主管(guan)部門處(chu)罰等一系列危害品(pin)牌(pai)的情況,將會(hui)引發標的公司(si)品(pin)牌(pai)風險(xian),進而將直接或(huo)間接的對公司(si)經營造成不利影響(xiang)。
三(san)、本(ben)次交易后上市公司面臨的其他風險
(一)股(gu)價波動風險
上市(shi)(shi)公(gong)司股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)價格(ge)不(bu)僅(jin)取決于公(gong)司的盈利水平及(ji)(ji)(ji)發(fa)展前景,也受到市(shi)(shi)場(chang)供求關(guan)(guan)系、國(guo)家(jia)經濟政策(ce)調(diao)整、利率(lv)及(ji)(ji)(ji)匯率(lv)變化(hua)、股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)市(shi)(shi)場(chang)投機行為以及(ji)(ji)(ji)投資者(zhe)心理(li)預(yu)期等各(ge)種不(bu)可預(yu)測(ce)因素的影響,從而使上市(shi)(shi)公(gong)司股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)的價格(ge)偏(pian)離其價值(zhi),給投資者(zhe)帶(dai)來投資風險。針對上述情況(kuang),上市(shi)(shi)公(gong)司將(jiang)根據《公(gong)司法(fa)(fa)》、《證券(quan)法(fa)(fa)》、《上市(shi)(shi)公(gong)司信息(xi)披露管理(li)辦(ban)法(fa)(fa)》和《上海證券(quan)交(jiao)易所股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)上市(shi)(shi)規則》等有(you)關(guan)(guan)法(fa)(fa)律(lv)、法(fa)(fa)規的要求,真實、準確、及(ji)(ji)(ji)時、完(wan)整、公(gong)平的向投資者(zhe)披露有(you)可能影響上市(shi)(shi)公(gong)司股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)價格(ge)的重大信息(xi)。
(二)上市(shi)公司(si)存在股(gu)權質押(ya)風險(xian)
2016年(nian)5月27日,奇(qi)(qi)信志成與招(zhao)商銀行等六家(jia)銀行簽訂了《奇(qi)(qi)虎(hu)360私有(you)化(hua)銀團(tuan)貸款(kuan)(kuan)合同(tong)》。根據《奇(qi)(qi)虎(hu)360私有(you)化(hua)銀團(tuan)貸款(kuan)(kuan)合同(tong)》以及標(biao)的(de)公司(si)股(gu)(gu)東向招(zhao)商銀行出具的(de)《承諾函(han)》,本次交易完成后,除(chu)天(tian)津眾信、天(tian)津天(tian)信及天(tian)津聚信外,其(qi)余標(biao)的(de)公司(si)股(gu)(gu)東所持有(you)上(shang)市(shi)公司(si)股(gu)(gu)權需要質押給招(zhao)商銀行。根據《擔保法》的(de)有(you)關規定,當奇(qi)(qi)信志成到期不履行還款(kuan)(kuan)義務,上(shang)述股(gu)(gu)權存在被協商轉(zhuan)讓、拍賣、變賣的(de)可能。如上(shang)述情況發生(sheng),公司(si)的(de)股(gu)(gu)權結構將發生(sheng)重大變化(hua)。
特此公告。
江南嘉捷電(dian)梯股份有限公司董(dong)事(shi)會(hui)
2017年11月(yue)3日
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