仍在(zai)停牌的(de)(de)中(zhong)(zhong)國鋁業4日晚披露了(le)旗下(xia)多家子(zi)(zi)公(gong)司(si)混改(gai)(gai)進展,公(gong)司(si)擬引(yin)入華融(rong)瑞通(tong)、中(zhong)(zhong)國人壽、招平投(tou)資(zi)(zi)、中(zhong)(zhong)國信達、太保壽險、中(zhong)(zhong)銀金融(rong)、工(gong)銀金融(rong)及(ji)農銀金融(rong)等(deng)8家投(tou)資(zi)(zi)者(zhe),通(tong)過“債權直接轉(zhuan)為股權”和“現(xian)金增資(zi)(zi)償還債務”兩種方(fang)式,對公(gong)司(si)旗下(xia)的(de)(de)中(zhong)(zhong)鋁山東、中(zhong)(zhong)州(zhou)鋁業、包頭鋁業及(ji)中(zhong)(zhong)鋁礦業4家全資(zi)(zi)子(zi)(zi)公(gong)司(si)合計(ji)增資(zi)(zi)126億元,實(shi)施市場化債轉(zhuan)股。此前劇透的(de)(de)混改(gai)(gai)計(ji)劃中(zhong)(zhong)擬混改(gai)(gai)的(de)(de)甘肅(su)鋁電,在(zai)最新方(fang)案中(zhong)(zhong)已被剔除(chu)。
據(ju)悉,相關子公司(si)分別(bie)為中國鋁業旗下氧化(hua)鋁、電解(jie)鋁及鋁土礦重要生產(chan)企業,標的企業目前較高的資產(chan)負(fu)債(zhai)(zhai)率不利(li)于(yu)其運營(ying)能(neng)力(li)和(he)盈利(li)能(neng)力(li)的進一步(bu)提升。在此背景下,中國鋁業籌劃混(hun)改。根(gen)據(ju)公告,包括華融(rong)瑞通、中國人壽、太(tai)保壽險等在內的8家投資者通過“債(zhai)(zhai)權(quan)直(zhi)接轉(zhuan)為股權(quan)”和(he)“現金增資償還債(zhai)(zhai)務”兩種(zhong)方式,對中國鋁業旗4家子公司(si)合計(ji)增資126億元,實施市場化(hua)債(zhai)(zhai)轉(zhuan)股,以期(qi)進一步(bu)改善(shan)標的公司(si)財務狀況(kuang)。
中國鋁業披露(lu)了4家(jia)子公司(si)的估(gu)值信(xin)息。公告顯示,中鋁山東、中州鋁業、包頭鋁業、中鋁礦業凈資產評估(gu)價值分別為40.23億(yi)元(yuan)(yuan)、41.03億(yi)元(yuan)(yuan)、76.45億(yi)元(yuan)(yuan)、13.42億(yi)元(yuan)(yuan),增值率分別為38.87%、21.16%、83.66%、66.28%。
另一方面(mian),從增(zeng)(zeng)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)額看,增(zeng)(zeng)資(zi)(zi)(zi)(zi)方之(zhi)(zhi)一的中國人壽(shou)現(xian)金(jin)出(chu)資(zi)(zi)(zi)(zi)額最多(duo),達(da)到40億元,而標的公司(si)之(zhi)(zhi)一的中鋁(lv)礦業(ye)所獲增(zeng)(zeng)資(zi)(zi)(zi)(zi)額度(du)最大。公告顯示(shi),僅(jin)有(you)中鋁(lv)礦業(ye)被8家投資(zi)(zi)(zi)(zi)者同時增(zeng)(zeng)資(zi)(zi)(zi)(zi),金(jin)額約57.7億元(其中債權出(chu)資(zi)(zi)(zi)(zi)56億元、現(xian)金(jin)出(chu)資(zi)(zi)(zi)(zi)1.7億元)。增(zeng)(zeng)資(zi)(zi)(zi)(zi)完成后,中國鋁(lv)業(ye)的持股比例將由(you)100%降至(zhi)18.86%。
中國鋁業表示,本次(ci)增資完成(cheng)后,投(tou)資者(zhe)對(dui)標(biao)的(de)(de)公(gong)司(si)(si)增資后將在標(biao)的(de)(de)公(gong)司(si)(si)層面成(cheng)為(wei)公(gong)司(si)(si)的(de)(de)一致行(xing)動人(ren),公(gong)司(si)(si)仍然(ran)擁(yong)有對(dui)標(biao)的(de)(de)公(gong)司(si)(si)的(de)(de)實(shi)質控制(zhi)權。
而對于此次增(zeng)資,中(zhong)國鋁業也(ye)直言,“本次增(zeng)資是公(gong)司(si)實施(shi)市場化債(zhai)轉股、積極穩妥降(jiang)低杠桿(gan)率(lv)(lv)的重要舉措,公(gong)司(si)資產負債(zhai)率(lv)(lv)將明(ming)顯下(xia)降(jiang),杠桿(gan)率(lv)(lv)高的問題將得到有效改善。”
由披露可(ke)知(zhi),標的(de)公(gong)司的(de)資產負債率(lv)將因此次增次顯著下降(jiang)。其中,中鋁山東的(de)資產負債率(lv)可(ke)從56.1%降(jiang)低(di)至(zhi)約29.01%、中州鋁業可(ke)從56.54%降(jiang)低(di)至(zhi)約25.99%、包(bao)頭(tou)鋁業可(ke)從70.05%降(jiang)低(di)至(zhi)約53.92%,中鋁礦業的(de)資產負債率(lv)可(ke)從90.95%降(jiang)低(di)至(zhi)約25.9%。
此外(wai),公司稱,截至(zhi)2017 年9 月30 日,其合并(bing)口徑資產負債率72.22%,處于較高(gao)水平。交易完成后,該(gai)數值預計可降低至(zhi)66%,杠桿率高(gao)的問題將得(de)到(dao)有(you)效(xiao)改善。
中國(guo)鋁業今年9月(yue)12日停(ting)牌籌劃(hua)(hua)重(zhong)(zhong)大事(shi)項,此(ci)后披(pi)露公(gong)(gong)司(si)擬發行股(gu)份購(gou)買第(di)三(san)方資產,并構成(cheng)重(zhong)(zhong)大資產重(zhong)(zhong)組。10月(yue)底又(you)披(pi)露了子(zi)公(gong)(gong)司(si)擬引入(ru)戰投實(shi)施混改(gai)計劃(hua)(hua),4日晚(wan)披(pi)露的(de)則是(shi)子(zi)公(gong)(gong)司(si)混改(gai)最新進展。而公(gong)(gong)司(si)層(ceng)面的(de)重(zhong)(zhong)組面紗仍未(wei)揭(jie)開,公(gong)(gong)司(si)股(gu)票(piao)將繼續停(ting)牌。
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