中證網訊(記(ji)者 倪銘婭)沃爾(er)核(he)材(cai)(cai)(cai)日前發(fa)布公告稱,沃爾(er)核(he)材(cai)(cai)(cai)與長(chang)園(yuan)集團(tuan)就長(chang)園(yuan)集團(tuan)控制權之爭(zheng)達成和解(jie)協議,長(chang)園(yuan)集團(tuan)與沃爾(er)核(he)材(cai)(cai)(cai)秉著(zhu)互惠(hui)互利、共同(tong)發(fa)展(zhan)的(de)原則,將與沃爾(er)核(he)材(cai)(cai)(cai)有(you)競爭(zheng)關系的(de)長(chang)園(yuan)電(dian)子(集團(tuan))75%股權轉(zhuan)讓(rang)給沃爾(er)核(he)材(cai)(cai)(cai),本(ben)次轉(zhuan)讓(rang)作(zuo)價11.93億元(yuan)。交易完成后,長(chang)園(yuan)集團(tuan)不再從事熱(re)(re)縮(suo)材(cai)(cai)(cai)料(liao)、輻射發(fa)泡業務(wu),沃爾(er)核(he)材(cai)(cai)(cai)的(de)熱(re)(re)縮(suo)材(cai)(cai)(cai)料(liao)業務(wu)穩居國(guo)內龍頭地位,并且有(you)望(wang)成為世界電(dian)子熱(re)(re)縮(suo)材(cai)(cai)(cai)料(liao)市場(chang)第一大生(sheng)產(chan)商。
聚焦核心業務整合
分析人(ren)士表示,此次沃爾核(he)材并購長(chang)園集(ji)團全(quan)資子(zi)公司長(chang)園電子(zi),不但可以避免雙方在(zai)熱縮(suo)材料上的(de)價(jia)格戰,促進國(guo)內行業健康發(fa)展,而且更重要的(de)是(shi)可以集(ji)中(zhong)兩家公司的(de)核(he)心技術、人(ren)才(cai)、市(shi)(shi)場(chang)(chang)等(deng)優勢資源(yuan)聚焦于高(gao)(gao)端市(shi)(shi)場(chang)(chang)、高(gao)(gao)端客戶的(de)開發(fa),全(quan)面(mian)進軍(jun)國(guo)際(ji)(ji)市(shi)(shi)場(chang)(chang),共同(tong)迎戰在(zai)國(guo)際(ji)(ji)、高(gao)(gao)端市(shi)(shi)場(chang)(chang)長(chang)期占主導地位的(de)美國(guo)泰科(瑞侃)、日(ri)本住友電工等(deng)海外知名公司,業績實現高(gao)(gao)質量的(de)快速增長(chang),逐(zhu)步成(cheng)為全(quan)球知名企業。
同(tong)時,實現規模(mo)經濟效(xiao)應(ying)。沃爾(er)核(he)材此次(ci)并購長園電(dian)子(zi)(含深圳(zhen)、上(shang)海、東莞、天(tian)津等子(zi)公司)與(yu)沃爾(er)核(he)材(深圳(zhen)電(dian)子(zi)、常州(zhou)電(dian)子(zi))聯合形(xing)成全(quan)國性布局業務(wu),通(tong)過資源整合、專業化生產(chan),達到最佳經濟規模(mo),降低生產(chan)成本。此外,針對不(bu)同(tong)的顧(gu)客(ke)(ke)或市場進行(xing)專門的生產(chan)和服務(wu),滿足不(bu)同(tong)客(ke)(ke)戶的需求(qiu),集中經費(fei)用于產(chan)品(pin)(pin)開(kai)發、設計、生產(chan)工藝改進等,全(quan)國范圍內(nei)迅速推出新(xin)產(chan)品(pin)(pin)、新(xin)技術,實現規模(mo)經濟效(xiao)應(ying)。
市場(chang)營銷整合、發揮(hui)協(xie)同效應,通過(guo)市場(chang)定位、銷售(shou)渠道(dao)、客(ke)(ke)戶(hu)資(zi)源(yuan)(yuan)(yuan)、產(chan)品定價等進行資(zi)源(yuan)(yuan)(yuan)整合,平息雙方長(chang)期以來存在的市場(chang)爭議,根(gen)據(ju)不同行業、不同客(ke)(ke)戶(hu)(高(gao)、低端(duan)客(ke)(ke)戶(hu)、直接客(ke)(ke)戶(hu)與經銷商)的需求實行差異化策略,提(ti)高(gao)市場(chang)占有(you)率(lv)(lv)。集團內合理(li)配(pei)置資(zi)源(yuan)(yuan)(yuan),提(ti)高(gao)管理(li)效率(lv)(lv),節約成本,提(ti)高(gao)利潤率(lv)(lv),保持(chi)較高(gao)的盈利能力。
積極布局新能源產業鏈
近年(nian)來,得助(zhu)于國家政策扶(fu)持和經濟(ji)轉型階段的機遇,沃爾核(he)材(cai)集合自身材(cai)料領(ling)(ling)域(yu)、電(dian)線領(ling)(ling)域(yu)、大電(dian)流(liu)過(guo)載領(ling)(ling)域(yu)優勢在2014年(nian)確定了新(xin)(xin)能(neng)源汽車產業(ye)(ye)(ye)鏈發展的戰略規劃(hua),先后(hou)成立新(xin)(xin)能(neng)源子公司,全面(mian)開(kai)發充(chong)電(dian)槍、連(lian)接器、高壓線束、疊層母排(pai)等(deng)系列產品。并根據戰略要求,先后(hou)投資并購(gou)充(chong)電(dian)樁運營商聚電(dian)科(ke)技、新(xin)(xin)能(neng)源動(dong)力電(dian)池企業(ye)(ye)(ye)東莞邁(mai)科(ke)科(ke)技、電(dian)機控制器企業(ye)(ye)(ye)依思普林,不斷提升了公司在新(xin)(xin)能(neng)源汽車領(ling)(ling)域(yu)的影響力。
中(zhong)銀(yin)國(guo)際證(zheng)券研報(bao)分析稱,隨著(zhu)汽(qi)(qi)車(che)電(dian)(dian)氣(qi)化擴大(da)高(gao)壓線束應用(yong),電(dian)(dian)氣(qi)安全性凸(tu)顯熱(re)縮材料價值。熱(re)縮材料是汽(qi)(qi)車(che)線束中(zhong)重要的(de)(de)絕緣材料,主要特性是加(jia)熱(re)收(shou)縮包覆在物體外(wai)表面,能夠起到絕緣、防潮、密封、保護和接續等作用(yong)。國(guo)內的(de)(de)熱(re)縮材料用(yong)于汽(qi)(qi)車(che)制造的(de)(de)市場占(zhan)比(bi)還(huan)非(fei)常(chang)低,只有20%左右(you),全球80%的(de)(de)市場占(zhan)比(bi)被美國(guo)瑞侃與日本住友占(zhan)據(ju),這使沃爾核材與長園電(dian)(dian)子成(cheng)長空間特別(bie)大(da),有更大(da)的(de)(de)市場份額去開拓。
長(chang)(chang)園(yuan)(yuan)電(dian)子(zi)(zi)憑(ping)借雄厚技術力量,已在汽(qi)車等高端領(ling)域內取得快速增長(chang)(chang)。2017年長(chang)(chang)園(yuan)(yuan)集團半年報顯(xian)示長(chang)(chang)園(yuan)(yuan)電(dian)子(zi)(zi)汽(qi)車市場銷售收入(ru)(ru)穩步增長(chang)(chang),繼獲(huo)得北美通(tong)用(yong)、福特、克(ke)萊斯勒、日本三菱等主機廠認(ren)可報告后,又(you)取得了(le)印度塔塔、日產尼桑及(ji)雷諾等認(ren)可報告,汽(qi)車用(yong)相關材料增長(chang)(chang)達(da)40%。長(chang)(chang)園(yuan)(yuan)電(dian)子(zi)(zi)的加入(ru)(ru),為沃爾核材新能源汽(qi)車產業鏈的成長(chang)(chang)提供(gong)新的動力和業績增長(chang)(chang)點。
隨著我國電(dian)(dian)動汽車(che)(che)產(chan)業的飛速發展,作(zuo)為電(dian)(dian)動汽車(che)(che)必需品熱(re)縮(suo)材料的生產(chan)企業,長(chang)(chang)園(yuan)(yuan)(yuan)電(dian)(dian)子(zi)價值凸(tu)顯無疑(yi)。協(xie)議(yi)顯示,長(chang)(chang)園(yuan)(yuan)(yuan)電(dian)(dian)子(zi)2016年實(shi)現(xian)營業收入7.62億(yi)(yi)元(yuan),實(shi)現(xian)凈(jing)利潤8354.24萬元(yuan),按照(zhao)協(xie)議(yi)中沃爾核材獲得長(chang)(chang)園(yuan)(yuan)(yuan)電(dian)(dian)子(zi)的交易對價,長(chang)(chang)園(yuan)(yuan)(yuan)電(dian)(dian)子(zi)2017年預計凈(jing)利潤為1億(yi)(yi)元(yuan)以上(shang)。2018年長(chang)(chang)園(yuan)(yuan)(yuan)電(dian)(dian)子(zi)積極開(kai)拓汽車(che)(che)海內(nei)外(wai)市(shi)場及客戶,充分利用新能源產(chan)業政策,進入國內(nei)新能源汽車(che)(che)市(shi)場,熱(re)縮(suo)材料的銷售(shou)收入會持續(xu)穩(wen)定增長(chang)(chang),有力地鞏固(gu)和加強了其(qi)行業的領導地位。
沃爾核材(cai)(cai)積極(ji)布局(ju)(ju)新(xin)能(neng)源(yuan)產業(ye)鏈,隨(sui)著(zhu)新(xin)能(neng)源(yuan)汽(qi)車興起(qi),通過戰略入(ru)股聚(ju)電(dian)(dian)科(ke)技、東莞邁(mai)科(ke),沃爾核材(cai)(cai)在(zai)充電(dian)(dian)樁(zhuang)領(ling)域、動(dong)力電(dian)(dian)池獲(huo)得業(ye)績(ji)的新(xin)增長點,同時有利(li)于熱(re)縮材(cai)(cai)料在(zai)新(xin)能(neng)源(yuan)汽(qi)車及充電(dian)(dian)樁(zhuang)領(ling)域的協(xie)同銷售和業(ye)績(ji)增長。定增風場(chang)項目逐步進入(ru)盈利(li)期(qi),風場(chang)發電(dian)(dian)具(ju)有無污染、可再(zai)生、運(yun)營(ying)成(cheng)本低等優(you)勢,公(gong)司戰略布局(ju)(ju)進入(ru)風場(chang)發電(dian)(dian)運(yun)營(ying)業(ye)務領(ling)域,隨(sui)著(zhu)多個風場(chang)投入(ru)運(yun)營(ying),將逐步進入(ru)業(ye)績(ji)釋放期(qi)。
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