中證網訊(記者 江鈺鈴)中源(yuan)協和(600645)1月(yue)18日晚(wan)對上交所(suo)關于(yu)收購上海傲源方案的問(wen)詢函回(hui)復。中(zhong)源協(xie)和(he)表示(shi),剝離(li)部分資產不(bu)會(hui)影響到標的公司的核心(xin)競爭力,并且隨著生物科技市場的快速發展(zhan),上海傲源在科研和(he)體外(wai)診(zhen)斷(duan)市場將會(hui)出現業績放量。
中(zhong)源協和此前公告的收購方案中(zhong),上市公司將(jiang)以12.1億元的作價收購上海傲源100%的股權。上海傲源旗(qi)下經營主體傲銳東(dong)源名為OriGene Technologies,Inc,于(yu)1995年在美國成立(li),是一家立(li)足于(yu)基因(yin)合成、蛋(dan)白質表達純化、抗體(ti)制備等生(sheng)物(wu)技術(shu),為生(sheng)命科學領(ling)域提供產品和服(fu)務的生(sheng)物(wu)制品公(gong)司,主要(yao)面向科研市場及(ji)體(ti)外(wai)診斷(duan)市場。
這是(shi)中源(yuan)協和第三次啟(qi)動對傲銳東源(yuan)的收購,而收購價格較(jiao)前兩次大幅(fu)折讓近(jin)四成(cheng)。在2015年9月,傲(ao)銳東源的整體估(gu)值為18.75億元。2017年(nian)9月,上海傲源其(qi)整體估值(zhi)為(wei)15億元(yuan)。對此,中(zhong)源協和(he)解(jie)釋稱(cheng),傲銳(rui)東源的最(zui)初(chu)估(gu)值系依據(ju)美國市(shi)場(chang)對生物醫藥企業的標準(zhun)進行的。公司稱(cheng),到2017年(nian)9月收購時,傲銳東(dong)源的估值則(ze)參考了中(zhong)國(guo)(guo)市場生物企(qi)業(ye)的估值狀況。相(xiang)比于美國(guo)(guo)市場,中(zhong)國(guo)(guo)市場生物企(qi)業(ye)的市盈率倍數相(xiang)對(dui)較(jiao)低,經交易雙(shuang)方協商(shang)評(ping)估后,傲銳東(dong)源的估值有所下(xia)降。此外,傲銳東(dong)源剝(bo)(bo)離了子公司也(ye)是原因之一。那么剝(bo)(bo)離BHB公司(si)、BioCheck會不(bu)會影響到收(shou)購標的的核(he)心(xin)競爭力?收(shou)購的資產價值是不(bu)是也(ye)打(da)了折(zhe)扣?
中源協和回復交易所(suo)的(de)問詢函中指出(chu),此次BHB是根據美(mei)國外國投(tou)資委員會審核(he)(he)要求進行剝(bo)離的(de),剝(bo)離后并(bing)不會對傲銳東源的(de)核(he)(he)心競爭力構成影響。BHB專注于復雜基(ji)(ji)因(yin)和長鏈基(ji)(ji)因(yin)合成技術,主要為(wei)傲(ao)銳東源提供基(ji)(ji)因(yin)檢測(ce)及(ji)基(ji)(ji)因(yin)合成的(de)相關(guan)產品及(ji)服務。作為(wei)傲(ao)銳東源的(de)上游公司(si),BHB與傲銳東(dong)源(yuan)(yuan)業務存(cun)在(zai)一定的關聯性,但由于外部市(shi)場(chang)還有其他可替代(dai)的產品(pin),并不會對傲銳東(dong)源(yuan)(yuan)的核(he)心競(jing)爭(zheng)力造成重大(da)損失。雖然傲銳東(dong)源(yuan)(yuan)剝(bo)離了(le)BHB,但他們之間的業務(wu)合作(zuo)并(bing)沒有停止。雙方具有較高(gao)的合作(zuo)默(mo)契,在本次交易完成后(hou),如無特殊原(yuan)因,標(biao)的公司計(ji)劃繼續向BHB采(cai)購基因檢測及(ji)基因合成相(xiang)關產品及(ji)服(fu)務。如有需要,傲(ao)銳東(dong)源也可在市場上尋(xun)求新的供應(ying)商為其提供相(xiang)關產品及(ji)服(fu)務,所以傲(ao)銳東(dong)源對BHB的業務不存在重大(da)依賴。
在中(zhong)源協(xie)和對交易所(suo)的回復中(zhong)也顯示,上(shang)海傲源除去在2016年(nian)剝離了(le)子(zi)公司BHB,2017年(nian)也(ye)剝離了子公司BioCheck。這(zhe)一行動是上海傲源自(zi)主對整(zheng)體(ti)業務(wu)架構調整(zheng)而進(jin)行的業務(wu)剝離。BioCheck主要(yao)從事體外診斷試劑盒的(de)研發、生(sheng)產,其業(ye)(ye)務(wu)不(bu)屬于上海傲源的(de)核心業(ye)(ye)務(wu),未(wei)來上海傲源亦(yi)不(bu)會將該業(ye)(ye)務(wu)領域作為重點發展方(fang)向(xiang)。因此,剝(bo)離BioCheck不會影響上海傲源生產經營的(de)可(ke)持續性及獨(du)立性。
依據上交所的(de)要求(qiu),中(zhong)源協和(he)披露了2015年度及2016年度上海傲源剔除BHB和BioCheck前(qian)后的(de)財(cai)務(wu)數(shu)據對比。數(shu)據顯示,2015年度和2016年度,剝(bo)離(li)BHB和BioCheck對上海(hai)傲源(yuan)的營業收(shou)入影響金(jin)額分別為4,309.93萬(wan)元和(he)4,241.61萬元(yuan),占剔除(chu)前營業收入的(de)比重分(fen)別(bie)為10.60%和9.27%;剝離(li)BHB和(he)BioCheck對上海傲源的凈利潤影響(xiang)金額分別為232.55萬(wan)元和231.34萬元,占剔除前營(ying)業收入的比重分別為4.81%和7.50%,對上(shang)海傲(ao)源的經營(ying)業績(ji)影響較小。
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