本以(yi)為撿了(le)個便宜,卻掉進了(le)深坑(keng)。
近日,*ST吉恩(en)(600432.SH)發布2017年(nian)(nian)業(ye)績(ji)預(yu)虧公(gong)(gong)告,經(jing)財務部門初步測算,預(yu)計 2017年(nian)(nian)度經(jing)營業(ye)績(ji)將出現(xian)(xian)虧損(sun),實現(xian)(xian)歸屬(shu)于上市(shi)公(gong)(gong)司(si)股東的凈利潤(run)為-21億(yi)元左(zuo)右;歸屬(shu)于上市(shi)公(gong)(gong)司(si)股東扣除非經(jing)常(chang)性損(sun)益后的凈利潤(run)為-21億(yi)元左(zuo)右。
此前2014年(nian)、2015年(nian)、2016年(nian)*ST吉恩已經連續3年(nian)虧損,按照《上(shang)海(hai)證券交易所(suo)股票上(shang)市規(gui)則(ze)》的相關規(gui)定,*ST吉恩觸發相關強制終止上(shang)市情形,上(shang)交所(suo)將在公司披露(lu)年(nian)度報告之日后的十五個(ge)交易日內,作出是否終止公司股票上(shang)市的決(jue)定。而按照預(yu)計,*ST吉恩將在2018年(nian)4月披露(lu)年(nian)報。
*ST吉恩如果被退市,2014年攜(xie)60億資(zi)金相(xiang)助參(can)與(yu)定增的長(chang)安基(ji)金、東方(fang)基(ji)金、興全基(ji)金三家基(ji)金公司(si)退出困局又何解?而事實上,《華夏時(shi)報》記者通過層(ceng)層(ceng)抽絲剝繭發現,基(ji)金專戶其實只是一個通道,背后不僅有(you)想爭奪股權的大資(zi)金,還有(you)10億銀行理財資(zi)金被困。
*ST吉恩或退市
公開(kai)信息顯(xian)示,2014年9月,*ST吉(ji)恩非公開(kai)發(fa)行(xing)股(gu)份7.926億(yi)(yi)股(gu),發(fa)行(xing)價格為7.57元(yuan)(yuan)(yuan)/股(gu),全部被三家基(ji)(ji)金公司(si)包(bao)攬,其中興全基(ji)(ji)金、東方基(ji)(ji)金、長安(an)基(ji)(ji)金分(fen)(fen)別(bie)通過專(zhuan)戶認購1.982億(yi)(yi)股(gu)、2.972億(yi)(yi)股(gu)、2.972億(yi)(yi)股(gu),分(fen)(fen)別(bie)動用(yong)資金15億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)、22.5億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)、22.5億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan),分(fen)(fen)別(bie)占股(gu)12.35%、18.53%、18.53%。
按(an)照(zhao)定(ding)(ding)(ding)增(zeng)(zeng)方案(an),上述定(ding)(ding)(ding)增(zeng)(zeng)股份需(xu)要鎖定(ding)(ding)(ding)3年,也就是(shi)從(cong)2014年9月22日到2017年9月22日。
事實上,號稱中國鎳業第一股的吉恩(en)鎳業,自2003年上市募資2.8億元(yuan)后,又在2007年至(zhi)2010年完(wan)成三次(ci)增發合計融資17.64億元(yuan)。
2012年(nian)吉(ji)恩(en)鎳業推(tui)出(chu)第四次定(ding)增預案,擬募資(zi)60億元(yuan)投資(zi)建(jian)設“吉(ji)恩(en)鎳業印(yin)尼紅土礦(kuang)冶煉(低鎳锍)項(xiang)(xiang)目”,但由于(yu)募投項(xiang)(xiang)目的不確定(ding)性,在2013年(nian)5月被證監會否決。旋即,吉(ji)恩(en)鎳業找新瓶裝舊藥,于(yu)2013年(nian)12月再(zai)次推(tui)出(chu)定(ding)增預案,并已(yi)經(jing)鎖定(ding)認購對象為東方(fang)基金、長安基金、興全(quan)基金,募集資(zi)金仍為60億元(yuan),只是募集用途由項(xiang)(xiang)目投入改(gai)為全(quan)部(bu)用于(yu)償還銀行及(ji)其他(ta)機構借(jie)款(kuan)。
我們(men)再來看看吉(ji)恩鎳業推出此(ci)次定增的(de)經(jing)(jing)營狀況,截至(zhi) 2013 年 9 月 30 日,吉(ji)恩鎳業銀行借款合(he)計 137.75 億元,合(he)并(bing)報表(biao)資產負(fu)債(zhai)率達到(dao) 85.63%,而當時吉(ji)恩鎳業所在的(de)有色金(jin)屬礦采(cai)選業、有色金(jin)屬冶(ye)煉和壓延加工(gong)業兩(liang)個(ge)行業的(de)資產負(fu)債(zhai)率平(ping)均值則分別(bie)為41.39%和50.22%,財(cai)務風險遠高于行業平(ping)均值。并(bing)且在2012年、2011年已經(jing)(jing)連(lian)續虧損兩(liang)年。
那么(me)當時上述三(san)(san)家基金又是為(wei)什么(me)愿意冒(mao)著鎖定三(san)(san)年的(de)風險(xian)(xian)進入一家連(lian)年虧(kui)損風險(xian)(xian)的(de)企(qi)業呢(ni)?
據當年(nian)上述參與定增的(de)基金公司人士對外回復稱,主要看中兩(liang)點,一(yi)(yi)是(shi)便宜(yi),二(er)是(shi)國(guo)企性(xing)質,存在兌付保護墊。值得一(yi)(yi)提的(de)是(shi),當時舉牌還并(bing)沒有像現在這么瘋(feng)狂,大(da)資(zi)金要籌(chou)集夠籌(chou)碼,定增確實是(shi)一(yi)(yi)個很好的(de)途徑。
當(dang)時定增的價格確實(shi)也(ye)不(bu)貴,相當(dang)于當(dang)時二級(ji)市(shi)場價格的50%左右,而在2015年(nian)(nian)6月,吉恩鎳業的股價更是漲(zhang)到25.3元/股,不(bu)過因為2017年(nian)(nian)4月公布年(nian)(nian)報數據,繼續(xu)虧損,被(bei)證(zheng)監(jian)會勒令(ling)2017年(nian)(nian)5月26日暫(zan)停上(shang)市(shi)。
只(zhi)是(shi)監管(guan)環境(jing)變化(hua)太快,國(guo)企的(de)安全保護墊也不(bu)會(hui)是(shi)永久存在,本(ben)來以為再怎么樣(yang)當地(di)政府都會(hui)施予(yu)援(yuan)手(shou)。但是(shi),從(cong)目(mu)前的(de)情(qing)況(kuang)來看,吉恩鎳業有可能會(hui)成為2018年第一只(zhi)被退市(shi)的(de)股票。
“目前我們公(gong)司暫時(shi)也沒有(you)更進一步(bu)的挽救措(cuo)施,一切(qie)以公(gong)告為(wei)準,至于退市與否,要(yao)等2017年年報出來看(kan)上交所的決(jue)定(ding)。”吉(ji)恩(en)鎳業相(xiang)關人士接受《華(hua)夏時(shi)報》記者(zhe)采(cai)訪(fang)時(shi)表示。
《華夏時(shi)報》記者(zhe)發現,上述三家(jia)基金公司的7個(ge)資管產品的存續(xu)期均為4年,如果按照(zhao)合(he)同,應該在2018年9月退出。
而至于上述三家基(ji)金公(gong)司(si)(si)專戶(hu)產品(pin)如何退出,是否與吉恩(en)鎳業有溝(gou)通安排(pai),截至記(ji)(ji)者發(fa)稿(gao)時,三家基(ji)金公(gong)司(si)(si)并未給予全面回復。“興全基(ji)金參與定(ding)(ding)增的(de)3個(ge)產品(pin)均為一對一專戶(hu),公(gong)司(si)(si)一直嚴格按(an)照合同約定(ding)(ding)的(de)投資標的(de)進行投資。”興全基(ji)金相關人(ren)士(shi)告(gao)訴《華夏(xia)時報》記(ji)(ji)者。
三家公募背后誰在豪賭?
仔細看(kan)上述三(san)家基金(jin)(jin)公司參與吉恩鎳(nie)業定增的產(chan)品,長安基金(jin)(jin)、興(xing)全基金(jin)(jin)、東方基金(jin)(jin)都只是(shi)個通(tong)道,實際背后另有其人。
長(chang)安(an)基金(jin)“長(chang)安(an)群英5號(hao)資產管理計劃(hua)”22.5億元資金(jin)主要來源(yuan)于(yu)(yu)大連博融控(kong)股集團有(you)限(xian)公司(si)12.5億元和上(shang)海天(tian)恒(heng)(heng)融資租賃有(you)限(xian)公司(si)10億元,其中上(shang)海天(tian)恒(heng)(heng)是一(yi)家成立于(yu)(yu)2013年12月的公司(si)。
興(xing)全基金認(ren)購吉恩(en)鎳業(ye)的15億元(yuan)(yuan)資(zi)金主要分布如(ru)下:上海金都(dou)投資(zi)集團出(chu)資(zi)10億元(yuan)(yuan),刁(diao)靜(jing)莎出(chu)資(zi)4億元(yuan)(yuan),張宇出(chu)資(zi)1億元(yuan)(yuan)。
東方(fang)基金(jin)(jin)認購吉(ji)恩鎳業的22.5億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)資金(jin)(jin)分布如(ru)下(xia):北京中永聯合投(tou)資管理有限公(gong)司(si)投(tou)資2億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan),中國銀行(xing)吉(ji)林省分行(xing)資金(jin)(jin)10億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan),博融控股5.5億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan),劉輝(hui)出(chu)資1億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan),文一濤(tao)出(chu)資1億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan),王斌(bin)出(chu)資1億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan),陳發樹出(chu)資1億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan),陳焱輝(hui)出(chu)資1億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。
更進(jin)一(yi)步(bu)來看,中國銀(yin)行(xing)(xing)吉林省分(fen)行(xing)(xing)的(de)10億元資金主要來源于中銀(yin)智(zhi)富理財計劃(hua)(hua)2014-127-HQ(7.5億元)、中銀(yin)智(zhi)富理財計劃(hua)(hua)2014-128-HQ(2.5億元)。根據(ju)查閱公(gong)開資料顯(xian)示,上述兩只銀(yin)行(xing)(xing)理財計劃(hua)(hua)投資存續期均為(wei)1年,但卻投入了存續期為(wei)4年的(de)基金專戶產品。
而(er)另(ling)外一(yi)點(dian),通過東方基(ji)(ji)金、長(chang)安(an)基(ji)(ji)金專戶,博(bo)融(rong)控股(gu)(gu)總共投(tou)資了(le)18億(yi)元參與吉(ji)恩鎳業(ye)的定(ding)增(zeng),相應獲得吉(ji)恩鎳業(ye)14.823%的股(gu)(gu)權(quan)。而(er)此(ci)后在2015年4月,博(bo)融(rong)控股(gu)(gu)增(zeng)資入(ru)股(gu)(gu)吉(ji)恩鎳業(ye)大股(gu)(gu)東吉(ji)林昊(hao)融(rong)集團(tuan)(tuan)股(gu)(gu)份(fen)有(you)限公(gong)司。據天眼查信息,截(jie)至目前(qian),博(bo)融(rong)控股(gu)(gu)在昊(hao)融(rong)集團(tuan)(tuan)中(zhong)占股(gu)(gu)23.93%。
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